报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 未提及相关内容 根据相关目录分别进行总结 企业概览 - 基本信息：报告研究的具体公司为长鑫科技集团股份有限公司，是股份有限公司（外商投资、未上市），注册资本5777094.224万元人民币，地址在安徽省合肥市经济技术开发区空港工业园兴业大道388号，经营范围包括集成电路设计、制造等多项业务，营业开始时间为2016 - 06 - 13，法人是赵纶，经营状态为存续 [5] - 企业网站信息：公司有多个网址，如hfzjco.cn、hfzjco.com等，长鑫集团官网为www.cxmt.com [6] - 主要人员信息：公司主要人员包括董事长朱一明、董事曹堪宇等多人 [7][8] - 分支机构：未查询到公司分支机构信息 [9] - 变更记录：公司在注册资本、市场主体类型、投资人等方面有多次变更，如2023 - 06 - 27注册资本从5277046.64614变更为5277089.2986，2023 - 06 - 27市场主体类型从有限责任公司（外商投资、非独资）变更为股份有限公司（外商投资、未上市）等 [10][11][15] - 股东信息：未提及相关内容 - 认缴出资信息：未提及相关内容 - 经营异常信息：未提及相关内容 - 企业联系方式：未提及相关内容 企业链路关系 - 企业相关信息：未提及相关内容 - 关联企业股东列表：未提及相关内容 - 企业主要人员信息：未提及相关内容 - 关联企业对外投资信息：未提及相关内容 - 关联企业裁判文书信息：未提及相关内容 - 关联企业法院公告信息：未提及相关内容 - 企业历史股东信息：未提及相关内容 - 疑似关联关系信息：未提及相关内容 失信人信息 - 失信人立案信息：未提及相关内容 - 失信人裁判文书：未提及相关内容

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 根据相关目录分别进行总结 调研基本情况 - 调研对象为森霸传感，所属行业是光学光电子，接待时间为2025年5月22日，上市公司接待人员是公司证券事务代表李沛 [17] 详细调研机构 - 接待对象类型包括投资者网上提问、其它 [20] 主要内容资料 - 2025年一季度公司实现营业收入8968.77万元，同比下降5.13%；归属于上市公司股东的净利润730.23万元，同比下降40.58%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润790.15万元，同比增长11.53% [24] - 2024年度公司持续加大研发投入，研发费用2904.52万元，同比增长48.18%；多项新产品和技术项目取得重要进展，如立体多通道智能热释电红外探测器完成样品制备和批量试制，双向数字通讯高信噪比热释电红外传感器完成样品制作和批量制作 [24] - 目前公司生产经营稳定，在手订单充足 [26] - 公司立足传感器行业多年，在热释电红外传感器和可见光传感器两大细分领域处于行业领先，占据较高市场份额；控股子公司格林通气体及火焰探测器系列产品、气体报警控制器系列产品受客户高度认可 [26] - 2024年度公司持续加强销售团队建设，发挥规模和品牌优势，发掘客户需求，识别高增长潜力细分市场；通过控股子公司格林通拓展石化、化工等市场 [26] - 公司在热释电红外传感器领域领先，拥有核心技术知识产权，是国内少数掌握核心材料生产配方与工艺并拥有自主知识产权的企业之一；通过多种方式掌握多项核心技术，培育多个潜力项目或产品 [27] - 2024年度公司实现营业收入44637.10万元，同比增长51.33%，归属于上市公司股东的净利润3941.33万元，同比下降30.17%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润5316.74万元，同比上升51.34%；营业收入增长系并表格林通和开拓下游市场客户需求所致，净利润下滑系权益法核算下长期股权投资收益减少所致，扣非净利润上升受营业收入增长因素影响 [29] - 2024年度公司完善管理模式和信息化管理水平，优化组织机构，提升成本管控能力，促进成本费用观念转变以实现降本增效目标 [28]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告研究的具体公司围绕碳材料产业化平台战略深耕先进碳基复合材料领域，未来将提升研发创新能力，开拓新应用领域，推进业务协同创新，打造世界一流的先进碳材料研发与产业平台，降低对单一领域依赖，增强综合竞争力和盈利能力 [23][24] 根据相关目录分别进行总结 调研基本情况 - 调研对象为金博股份，所属行业是光伏设备，接待时间为2025年5月22日，上市公司接待人员有董事、总裁戴朝晖，财务总监王飞鸽，董事会秘书陈亮，独立董事曾蔚 [16] 详细调研机构 - 接待对象为线上参与公司2024年度暨2025年第一季度业绩说明会的投资者，接待对象类型为其它 [19] 主要内容资料 - 公司核心竞争力体现在围绕碳材料产业化平台战略，拥有五大碳材料产业化创新平台，依托“碳谷”产业园项目形成碳基产业链产业结构，深化产业链协同，扩大行业领先优势 [23] - 公司未来发展趋势是提升研发创新能力，开拓先进碳基材料在固态电池等新领域应用，推进业务协同创新，全面纵深布局碳材料领域，打造世界一流平台 [23][24] - 公司今年增长点是围绕下游市场需求开展研发创新，推广碳陶制动盘、锂电热场部件等新产品，构建产品矩阵和价格体系，增强盈利能力 [24][25] - 公司在碳基复合材料研发和技术上依托核心技术，产品性能达国内领先水平，占据重要市场份额，具体经营情况查阅定期报告或公告 [25] - 公司面对光伏行业周期性调整，执行谨慎销售策略，优化客户结构，降低经营风险，优化产品工艺和性能，推动新产品中试验证，布局多赛道降低依赖，经营情况关注定期报告或公告 [25][26] - 公司在半导体领域完成超高纯碳基材料研发制备；交通领域成为主流车企定点供应商，长纤碳陶盘批量交付；锂电领域成功研发量产多种高温热场产品，推进多孔碳中试开发；氢能领域突破卡脖子材料国产化制备，业绩情况查阅相关公告 [26] - 公司新型工程材料为碳基复合材料，用于机器人可降低自重，提升灵活性、运动效率和续航能力 [27] - 公司交易性金融资产主要是安全性高、流动性好的理财产品，具体收益查阅《2024年年度报告》 [28] - 公司在长沙成立金博研究院，获批国家级博士后科研工作站，构建研发创新体系，建立人才激励和绩效考核制度，未来加强人才梯队建设，完善相关体系和机制 [28]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 根据相关目录分别进行总结 调研基本情况 - 调研对象为齐翔腾达，所属行业是化学制品，接待时间为2025年5月22日，上市公司接待人员有董事会秘书苏超和证券事务代表车俊侠 [16] 详细调研机构 - 接待对象包括乐盈基金、华安证券、中信建投基金、国联证券、东财证券，类型有其它、证券公司、基金管理公司，对应机构相关人员分别为李诗睿、潘宁馨、公伟、赵嘉卉和陈康迪、马小萱 [17] 主要内容资料 - 公司为国有控股上市公司，控股股东是山东能源集团新材料有限公司，主营业务分化工制造和国际贸易业务，化工制造业务有碳三、碳四两大产业链，国际贸易业务以石化贸易为主，二者产业协同 [23] - 公司目前盈利产品有叔丁醇、异丁烯、甲乙酮、丙烯酸、仲丁醇、橡胶等，一季度业绩同比下滑，后续将确保安全生产，深挖内潜并抓好销售和出口业务 [24] - 公司一方面围绕现有产业链向下游新材料类产品延伸，包括碳三、碳四产业链、专用化学品、高附加值精细化工产品等方向；另一方面通过并购重组等方式实现产业链快速延伸整合 [26] - 山东能源集团形成“3 + 1”主业体系，齐翔腾达是旗下石油化工板块代表，未来战略定位是成为石油化工板块主力军，围绕“本地高端化、异地某新篇”思路推进 [27] - 公司一季度产品出口15.41万吨，创汇1.12亿美金且持续增长，主要出口地区为东亚、东南亚、西亚、欧洲、南美等，将根据国内外价格差异调整出口量 [28][30]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 中国功能性硅烷及硅基新材料行业与宏观经济、能源及大宗商品价格深度联动，长期来看技术迭代与下游需求增长驱动行业扩容，环保及能耗政策趋严加速产业升级，当前行业面临结构性过剩压力，行业集中度显著提升，龙头企业将持续占据全球主导地位 [25] - 报告研究的具体公司主要从事功能性硅烷相关业务，正从单一硅烷供应商转型为硅基新材料解决方案服务商，随着三大基地陆续达产，预期形成梯次发展格局 [26] - 报告研究的具体公司未来盈利驱动因素围绕市场开发、项目建设、技术研发、人力资源发展四大模块展开 [29] 根据相关目录分别进行总结 调研基本情况 - 调研对象为晨光新材，所属行业为化学制品，接待时间为2025年5月22日，上市公司接待人员包括董事、总经理丁冰等 [17] 详细调研机构 - 接待对象类型包括投资者和其它 [20] 主要内容资料 - 行业未来发展前景方面，长期技术迭代与下游需求增长驱动扩容，环保政策推动升级，当前面临结构性过剩压力，行业集中度提升，龙头企业占主导地位 [25] - 公司业务方面，主要从事功能性硅烷业务，产品矩阵齐全，正转型为硅基新材料解决方案服务商，三大基地达产将形成梯次发展格局 [26] - 2024年有机硅市场低迷，功能性硅烷价格同比下滑，行业内其他企业业绩需参阅相关公告 [28] - 公司未来盈利增长驱动因素围绕市场开发、项目建设、技术研发、人力资源发展四大模块 [29] - 2024年度公司实现营业收入115,965.35万元，归属于上市公司股东的净利润4,136.01万元，扣除非经常性损益后归属于上市公司股东的净利润895.06万元，每股收益0.13元 [31]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 光引发剂应用场景广泛，市场需求增长，产品价格逐步提升，行业发展前景广阔 [25][28] - 公司在光引发剂领域处于龙头地位，技术水平领先，新产品开发能力显著，具有全球影响力 [26] - 公司推出光引发剂系列新产品，光敏剂和光刻胶已逐步形成规模化销售，将带来新的增长 [29] 各目录总结 调研基本情况 - 调研对象为久日新材，所属行业为化学制品，接待时间是2025年5月22日，上市公司接待人员包括董事长赵国锋、董事兼总裁解敏雨等 [17] 详细调研机构 - 接待对象为网上投资者，接待对象类型为机构相关人员和其它 [20] 调研机构占比 未提及 主要内容资料 - 2025年5月22日公司以网络互动方式召开2024年度暨2025年第一季度业绩说明会，与网上投资者交流 [24] - 投资者关注问题及答复：光引发剂行业反转，产品价格提升；产品可用于机器人领域；与华为旗下某公司有业务交流，光敏剂产品在试用阶段；光固化行业发展好转，公司在光引发剂领域领先；截至2025年3月31日股东户数为11307户；上游原材料价格稳定，光引发剂价格提升；有信心实现盈利；推出新产品带来增长；一季度计提固定资产折旧4002万元；努力做好经营提升市值；主要产品订单量较去年同期增长，光敏剂、光刻胶增幅大；受保密约定暂不便透露下游知名企业；在光引发剂领域有影响力但产品价格受多种因素影响；国外暂无生产基地；股权激励工作时机合适时启动；密切关注政策开展并购工作；实现光敏剂及光刻胶国产化；部分主要光引发剂产品价格回升 [25][26][29]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 利尔化学2025年1季度业绩同比上涨，部分同行上市公司1季度业绩也较好，表明农药行业中部分产品供需状况有所改善，但众多农药产品竞争形势仍严峻，价格处于低位，行业发展趋势需密切观察 [23] - 草铵膦原药价格走低，市场需求量和公司销量增长，但行业竞争激烈，价格处于历史低位，公司将确保安全生产，提升竞争力 [24] - 公司看好精草铵膦市场空间，未来需求规模将持续增长，公司作为国内最大规模精草铵膦原药生产企业，将推进海外登记和市场布局工作 [26] - 2024年公司国际销售收入占比47%，产品出口多国，之前美国加征“对等关税”政策中公司主要原药产品在豁免清单，近期中美关税政策调整，短时间内对公司影响不大，公司会密切关注并积极应对 [27] - 公司暂无推出激励计划的考虑 [28] - 收购山东汇盟事项正在尽调论证，公司会按规定做好信息披露 [29] - 公司控股股东、实控人拟发生变化，具体情况需和股东单位沟通，进展需经国资审批流程，公司相信会促进自身进一步发展并按规定做好信息披露 [30][31] 根据相关目录分别进行总结 调研基本情况 - 调研对象为利尔化学，所属行业是农药兽药，接待时间为2025年5月22日，上市公司接待人员有副总经理、董事会秘书刘军和董事会办公室刘妤 [16] 详细调研机构 - 接待对象包括光大证券、睿郡资产、鹏扬基金等多家机构，涉及证券公司、资产管理公司、基金管理公司、投资公司、保险资产管理公司等类型，各机构有相关接待人员 [17][18] 调研机构占比 - 证券公司占比36%，基金管理公司占比36%，投资公司占比14%，资产管理公司和保险资产管理公司各占比7% [20] 主要内容资料 - 公司2025年1季度业绩回暖受部分产品销量和价格同比上涨以及降本增效成效影响，部分同行1季度业绩较好，表明农药行业部分产品供需改善，但整体行业发展趋势仍需观察 [23] - 草铵膦原药价格走低使市场需求和公司销量增长，但行业竞争激烈，价格处于历史低位，公司将确保安全生产和提升竞争力 [24] - 公司看好精草铵膦市场空间，未来需求规模会持续增长，公司将推进海外登记和市场布局工作 [26] - 2024年公司国际销售收入占比47%，产品出口多国，美国之前加征“对等关税”政策中公司主要原药产品在豁免清单，近期中美关税政策调整，短时间内对公司影响不大，公司会密切关注并积极应对 [27] - 公司暂无推出激励计划的考虑 [28] - 收购山东汇盟事项正在尽调论证，公司会按规定做好信息披露 [29] - 公司控股股东、实控人拟发生变化，具体情况需和股东单位沟通，进展需经国资审批流程，公司相信会促进自身进一步发展并按规定做好信息披露 [30][31]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 金属包装行业得益于我国消费市场扩容转型、巨大的消费基数和广阔的发展空间，有良好市场增长前景，长期向好趋势明确 [25] - 报告研究的具体公司未来增长主要驱动力包括消费市场扩容升级、技术创新与数字化转型、市场拓展、提升资产运营效率降本增效等方面 [30] 根据相关目录分别进行总结 调研基本情况 - 调研对象为宝钢包装，所属行业为包装材料，接待时间是2025 - 05 - 22，上市公司接待人员有公司董事长、总裁曹清，独立董事刘凤委、王文西，高级副总裁、财务负责人丁建成，董事会秘书王逸凡 [17] 详细调研机构 - 接待对象类型包括投资者和其它 [20] 主要内容资料 - 公司所处金属包装行业服务多领域，需求持续释放，人均消费量与罐化率提升空间显著，技术创新与数字化转型驱动产业升级 [25] - 公司制定了《未来三年(2022年 - 2024年)股东回报规划》，连续7个年度保持50%以上现金股利支付率，2024年度拟分派现金红利总额8735.09万元，占当期归母净利润的50.67%，将在两个月内实施完成权益分配 [26] - 2025年一季度公司实现营业收入20.02亿元，同比增长1.02%；扣非归母净利润0.57亿元，较上年同期增长9.17% [26] - 2025年一季度毛利率保持相对稳定，扣非归母净利润增长9.2%得益于落实精益管理、敏捷经营措施，降本增效取得成效 [26] - 公司在供应链优化方面，搭建优化智慧生态平台，深化与战略伙伴的“物联 - 数联 - 智联”全链协同共享 [27] - 公司暂不涉及新能源包装业务和产品 [27] - 2025年一季度公司实现营业总收入20.02亿元，同比上升1.02%，归母净利润5735.74万元，同比上升2.67% [29] - 公司2024年金属饮料罐销量同比增长13.82%，行业市场需求呈持续上升态势 [30] - 2024年公司重点在差异化新罐型开发、数字化建设等方面加大研发投入，研发费用同比增长较快，还主持和参与制定多项标准，持有各类专利143项，获多项奖项和荣誉 [31] - 公司当前在windESG评分为A级，华证指数ESG评级为BB级，在同业中排名较好，高度重视可持续发展，获多项ESG相关奖项 [31][32]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告围绕路维光电展开调研，认为其半导体业务发展前景好，随着半导体掩膜版收入占比提升将正向影响整体毛利率；国内平板领域光掩膜市场空间大且能支撑扩产；掩膜版行业未来向高精度、多层化、国产化、应用多样化方向发展，受下游行业周期性影响小，价格稳中有升，本土厂商优势明显，下游客户国产替代意愿强烈，下游应用多元化和技术演进推动行业进入高景气周期 [24][25][26] 根据相关目录分别进行总结 调研基本情况 - 调研对象为路维光电，所属行业是光学光电子，接待时间为2025年5月22日，上市公司接待人员有董事长、总裁杜武兵等 [17] 详细调研机构 - 接待对象类型包括投资者等 [20] 调研机构占比 未提及 主要内容资料 - **路芯半导体进展**：计划2025年上半年送样90 - 100nm半导体掩膜版，下半年试产40nm半导体掩膜版，预计2026 - 2027年推进28nm项目，2025年可投产贡献收入 [24] - **毛利率影响**：半导体掩膜版毛利率高于平板显示掩膜版，其收入占比提升会正向影响公司整体毛利率 [24] - **未来营收展望**：公司深耕掩膜版生产多年，将坚持“以屏带芯”战略布局，实现两大产品线双轮驱动发展 [24] - **国内平板领域光掩膜市场**：预计未来3 - 5年国内平板领域光掩膜市场空间接近100亿人民币，当前国产化率约20%，可支撑国内厂商扩产 [25] - **掩膜版特性**：掩膜版是否更换取决于下游产品品类、使用频次等，属于带有耗材属性的模具 [25] - **行业发展前景**：掩膜版行业与下游多行业相关，未来向高精度等方向发展，受下游周期性影响小，价格稳中有升，本土厂商优势明显，下游客户国产替代意愿强烈，下游应用多元化和技术演进推动行业进入高景气周期 [26][27][28] - **盈利增长驱动因素**：公司多个扩产投资项目稳步推进，将扩充产能，拓宽产品矩阵与客户群体，提升竞争力与市场份额 [29] - **财务表现**：2024年公司实现营业收入87,554.87万元，同比增长30.21%，归母净利润19,086.22万元，同比增长28.27%，扣非归母净利润17,371.48万元，同比增长39.56%；2025年一季度营业收入26,008.00万元，同比增长47%，归属于上市公司股东的净利润同比增长20%，剔除汇兑损益影响后增速高于营业收入 [30]

调研基本情况 - 调研对象为中电港，接待时间是2025年5月22日，上市公司接待人员有证券事务代表谢日增和证券事务专员邓丽婷 [16] 详细调研机构 - 接待对象包括东方财富、长城基金、信达澳亚基金、纵横资产、天辰元信私募基金、广东衍创家办、寰宇辰光投资基金，涉及其它、基金管理公司、资产管理公司等类型，各机构有对应相关人员 [17] 主要内容资料 - 2024年授权分销业务中，存储器业务收入206.85亿元，同比增长134.32%；处理器业务收入149.72亿元，同比增长33.60%，主要因消费终端及AI服务器相关客户需求增长带动出货量增加 [23] - 2025年第一季度存货降低，是因抓住新能源汽车、AI算力及机器人等领域需求机遇加快库存周转，备货采购分基于订单备货和根据市场预测主动备货两种类型 [23] - 2024年末授权产品线为139条，本土前20的半导体品牌中代理12家，全球前20的半导体品牌中代理9家，2024年围绕重点应用市场引入智能驾驶、被动元器件、存储器等领域产品线，将继续优化产品线 [23] - AE、FAE等技术人员近200人，主要协同原厂和客户对电子元器件应用研究、开发、测试，为客户提供创新性产品解决方案或技术支持服务 [24] - 2024年境外结算比例为29.40%，2023年为28.08%，具体可查阅2024年年度报告 [24] - 中电港优势体现在授权资源、客户资源、应用创新、供应链服务等方面，能满足多行业多样化需求，抗风险能力强，提供技术赋能和系统解决方案及一体化供应链解决方案 [24][25] - 2025年聚焦分销主业，加强应用创新及生态服务、供应链服务和产业数据服务等能力建设，围绕“合规控险、降本增效、价值引领”方针，推进数字化系统建设，加快人工智能应用，推动高质量发展 [25]