报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对烯烃类期权（纯苯、苯乙烯、塑料、丙烯、聚丙烯）进行研究，分析各期权标的合约行情、期权因子，给出相应策略建议 各品种总结 纯苯（BZ） - 标的期货市场数据：bz2608合约昨日收盘价6949元，较前日涨358元，涨幅5.43%，成交量24748手，较前日增12802手，持仓量17631手，较前日减1050手 [3][6] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量2005，量变化1689，持仓量1788，仓变化306；看跌期权成交量1367，量变化1130，持仓量1511，仓变化93；成交量PCR 0.68，量PCR变化 -0.07，持仓量PCR 0.85，仓PCR变化 -0.11 [4] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约bz2608，平值行权价6900，压力位7300，支撑位6200，加权隐波率36.33%，加权隐波率变化1.05%，年平均隐波率32.04%，HISV20 33.95% [5] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值0.3204上方波动，持仓量PCR收报0.8451，位于近一年来的40.93%水位；方向性策略因成交量、持仓量过小不适用，波动性策略无 [6][7] 苯乙烯（EB） - 标的期货市场数据：eb2608合约昨日收盘价7776元，较前日涨340元，涨幅4.57%，成交量596045手，较前日增277922手，持仓量320643手，较前日减60462手 [16][19] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量754417，量变化566929，持仓量129208，仓变化 -3703；看跌期权成交量293770，量变化172501，持仓量105797，仓变化19285；成交量PCR 0.39，量PCR变化 -0.26，持仓量PCR 0.82，仓PCR变化0.17 [17] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约eb2608，平值行权价7800，压力位8000，支撑位7000，加权隐波率32.30%，加权隐波率变化4.16%，年平均隐波率31.47%，HISV20 30.34% [18] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值0.3147上方波动，持仓量PCR收报0.8188，位于近一年来的66.94%水位；方向性策略构建看跌期权熊市价差组合策略，如B_EB2608P7500，S_EB2608P7900，波动性策略无 [19][20] 塑料（L） - 标的期货市场数据：L2609合约昨日收盘价7085元，较前日涨119元，涨幅1.70%，成交量499733手，较前日增94071手，持仓量424283手，较前日增774手 [28][31] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量18682，量变化1019，持仓量23789，仓变化918；看跌期权成交量6440，量变化983，持仓量18867，仓变化230；成交量PCR 0.34，量PCR变化0.04，持仓量PCR 0.79，仓PCR变化 -0.02 [29] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约L2609，平值行权价7100，压力位8000，支撑位6700，加权隐波率25.58%，加权隐波率变化 -0.04%，年平均隐波率22.24%，HISV20 22.67% [30] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值0.2224上方波动，持仓量PCR收报0.7931，位于近一年来的73.88%水位；方向性策略构建看跌期权熊市价差组合策略，如B_L2609P6500，S_L2609P7200，波动性策略无 [31][32] 丙烯（PL） - 标的期货市场数据：PL609合约昨日收盘价7142元，较前日涨267元，涨幅3.88%，成交量78499手，较前日增14961手，持仓量21088手，较前日减1480手 [40][43] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量785，量变化493，持仓量796，仓变化220；看跌期权成交量393，量变化105，持仓量498，仓变化87；成交量PCR 0.5，量PCR变化 -0.49，持仓量PCR 0.63，仓PCR变化 -0.09 [41] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约PL608，平值行权价7400，压力位8000，支撑位7000，加权隐波率30.16%，加权隐波率变化2.80%，年平均隐波率27.04%，HISV20 34.48% [42] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值0.2704上方波动，持仓量PCR收报0.6256，位于近一年来的25.86%水位；方向性策略因成交量、持仓量过小不适用，波动性策略无 [43][44] 聚丙烯（PP） - 标的期货市场数据：pp2609合约昨日收盘价7647元，较前日涨267元，涨幅3.61%，成交量1138180手，较前日增400101手，持仓量531618手，较前日减24769手 [53][56] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量41304，量变化21046，持仓量47704，仓变化4904；看跌期权成交量30804，量变化15736，持仓量33181，仓变化4487；成交量PCR 0.75，持仓量PCR 0.7，仓PCR变化0.03 [54] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约pp2609，平值行权价7600，压力位8400，支撑位8500，加权隐波率26.61%，加权隐波率变化1.57%，年平均隐波率22.08%，HISV20 28.48% [55] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值0.2208上方波动，持仓量PCR收报0.6956，位于近一年来的53.88%水位；方向性策略构建看跌期权熊市价差组合策略，如B_PP2609P7300，S_PP2609P7900，波动性策略构建卖出看涨 + 看跌期权组合策略，获取期权时间价值收益，动态调整持仓头寸，使持仓头寸delta保持中性 [56][57]

有色期权 2026/07/09 有色期权早报 李立勤 投研高级经理 期权研究员 黄柯涵 从业资格号: F3074095 从业资格号：F03138607 交易咨询号: Z0017896 邮箱: lilq@wkqh.cn 邮箱: huangkh@wkqh.cn 电话: 0755-23375252 铝合金 (AD) - 市场数据与策略建议 2026-07-09 | | - - - - - - TENDERS F | OR:DI=t | | | | 74 × 1.67 | - NELE 2010 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | AL | (铝合金期权) | ad2608 | 23000 | 00000 | 21000 | 14.43% | -1.04% | 18.97% | 15.59% | | 行情解读与策略建议 标的行情解析及期权因子研究 (1) ad2609合约昨日收盘价23055元，相较前日收盘上涨190元，上涨0.83％，成交量6946手，较前日增加938手，持仓量19114手，较前日增加126手 ( ...

贵金属期权 2026/07/09 贵金属期权早报 李立勤 投研高级经理 黄柯涵 期权研究员 从业资格号: F3074095 从业资格号：F03138607 交易咨询号: Z0017896 邮箱：lilq@wkqh.cn 邮箱: huangkh@wkqh.cn 电话: 0755-23375252 白银 (AG) - 市场数据与策略建议 2026-07-09 | 标的期货市场数据 | 期权品种 | 00-01= | | 标的涨跌 | FINEA TH | 成交量(万手 | | 持仓量(万手 | △オイレ C-4-41 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | AG (白银期权) | ag2608 | 4860 | -100 | -0.66% | 536399 | 39393 | 201364 | -3927 | | 期权因子-量仓PCR | 期权品种 | 成交量 | 量变化 | 持仓量 | 仓变化 | 成交量PCR | 量PCR变化 | 持仓量PCR | 仓PCR变化 | | --- | --- | --- | --- | --- | ...

油品期权 2026/07/09 油品期权早报 李立勤 投研高级经理 期权研究员 黄柯涵 从业资格号: F3074095 从业资格号：F03138607 交易咨询号: Z0017896 电话: 0755-23375252 | 期权因子-量仓PCR | 期权品种 | 成交量 | 量变化 | 持仓 | 仓变化 | 成交量PCR | 量PCR变化 | 持仓量PCR | 仓PCR变化 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | PG (液化气看涨期权) | 39292 | 16004 | 15012 | 1433 | 0.35 | -0.03 | 0.57 | -0.02 | | PG (液化气看跌期权) | 13623 | 4823 | 8581 | 554 | | | | | ▌期权因子-压力支撑 | 印度 三十 AMAHAN | ■ 2 = 1 = | | | | 生态市域 TITE STARE | できるとかなる | 年平均隐波 1111 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | - ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 根据相关目录分别进行总结 各标的行情数据 - 原油（sc2608）收盘价466.8，加权隐含波动率27.4，涨跌额6.23%，涨跌幅50.22%，加权隐含波动率变化10.59% [2] - 燃料油（fu2609）收盘价180，加权隐含波动率46.10%，涨跌额6.15%，涨跌幅6.44% [2] - 苯（bz2608）收盘价358，加权隐含波动率36.33%，涨跌额5.43%，涨跌幅1.05% [2] - 苯乙烯（eb2608）收盘价7776，加权隐含波动率32.30%，涨跌额4.16%，涨跌幅4.57% [2] - 甲醇（MA609）收盘价2488，加权隐含波动率35.40%，涨跌额5.84%，涨跌幅4.14% [2] - 丙烯（PL609）收盘价7142，加权隐含波动率30.16%，涨跌额2.80%，涨跌幅3.88% [2] - 聚丙烯（pp2609）收盘价267，加权隐含波动率26.61%，涨跌额3.61% [2] - 液化石油气（pg2608）收盘价4727，加权隐含波动率39.87%，涨跌额3.39%，涨跌幅 -0.72% [2] - 对二甲苯（Px609）收盘价7780，加权隐含波动率28.54%，涨跌额2.47%，涨跌幅1.41% [2] - 瓶片（PR609）收盘价6800，加权隐含波动率31.33%，涨跌额2.37%，涨跌幅 -0.41% [2] - SHEOa收盘价1933，加权隐含波动率25.27%，涨跌额2.32%，涨跌幅 -1.88% [2] - 精对苯二甲酸（TA609）收盘价5622，加权隐含波动率29.71%，涨跌额1.88% [2] - 丁二烯橡胶（br2609）收盘价12430，加权隐含波动率30.73%，涨跌额 -1.32%，涨跌幅1.84% [2] - 线型低密度聚乙烯（llə）收盘价12609，加权隐含波动率25.58%，涨跌额1.70%，涨跌幅 -0.04% [2] - 短纤（PF609）收盘价7026，加权隐含波动率30.30%，涨跌额 -10.09%，涨跌幅1.61% [2] - 乙二醇（eg2609）收盘价4101，加权隐含波动率28.60%，涨跌额0.97%，涨跌幅1.38% [2] - 原木（lg2609）收盘价823.5，加权隐含波动率13.02%，涨跌额1.10%，涨跌幅 -0.58% [2] - 铝（pb2608）收盘价16065，加权隐含波动率12.83%，涨跌额 -1.03%，涨跌幅175 [2] - 焦煤（jm2609）加权隐含波动率31.89%，涨跌幅 -2.48% [2] - 氯乙烯（v2609）收盘价4480，加权隐含波动率22.48%，涨跌额0.92%，涨跌幅 -0.28% [2] - 科创50ETF（588000）收盘价2.145，加权隐含波动率51.75%，涨跌额0.019，涨跌幅0.89%，加权隐含波动率变化 -0.33% [2] - 铁矿石收盘价12609，加权隐含波动率19.17%，涨跌额6.5，涨跌幅0.87%，涨跌幅 -1.14% [2] - 铸造铝合金（ad2609）收盘价23055，加权隐含波动率14.43%，涨跌额0.83%，涨跌幅 -1.04% [2] - 科创板50ETF（588080）收盘价2.078，加权隐含波动率53.06%，涨跌额0.016，涨跌幅0.77% [2] - 螺纹钢（rb2610）收盘价3086，加权隐含波动率11.83%，涨跌额0.71%，涨跌幅0.01% [2] - SMED a收盘价5928，加权隐含波动率13.87%，涨跌额0.71%，涨跌幅 -0.09% [2] - 铝（al2608）收盘价23075，加权隐含波动率14.18%，涨跌额0.67%，涨跌幅 -0.86% [2] - 黄大豆2号（b2609）收盘价3804，加权隐含波动率14.43%，涨跌额0.66%，涨跌幅 -0.79% [2] - 豆油（y2609）收盘价8616，加权隐含波动率12.89%，涨跌额0.60%，涨跌幅 -1.06% [2] - 锡（sn2608）收盘价411580，加权隐含波动率39.77%，涨跌额0.54%，涨跌幅 -1.14% [2] - 玻璃（FG609）收盘价962，加权隐含波动率22.05%，涨跌额0.52%，涨跌幅 -6.35% [2] - 胶版印刷纸（op2609）收盘价3904，加权隐含波动率13.43%，涨跌额0.51%，涨跌幅 -1.06% [2] - 钥（PT2608）收盘价405.05，加权隐含波动率45.91%，涨跌额0.50%，涨跌幅2.05 [2] - 硅铁（SF609）收盘价5832，加权隐含波动率14.81%，涨跌额0.44%，涨跌幅 -1.52% [2] - 20号胶（nr2609）收盘价14840，加权隐含波动率25.29%，涨跌额0.43%，涨跌幅 -0.61% [2] - 豆粕（m2609）收盘价3051，加权隐含波动率15.40%，涨跌额0.42%，涨跌幅 -0.95% [2] - 棕榈油（p2609）收盘价9341，加权隐含波动率17.94%，涨跌额0.37%，涨跌幅 -1.14% [2] - 氧化铝（ao2609）收盘价2716，加权隐含波动率22.89%，涨跌额0.36%，涨跌幅 -0.34% [2] - 黄玉米（c2609）收盘价2299，加权隐含波动率9.88%，涨跌额0.04%，涨跌幅0.26% [2] - 天然橡胶（ru2609）收盘价16980，加权隐含波动率21.40%，涨跌额 -0.32%，涨跌幅0.26% [2] - 菜籽油（01609）收盘价9844，加权隐含波动率17.70%，涨跌额0.23%，涨跌幅 -1.85% [2] - 鲜鸡蛋（jd2608）收盘价4714，加权隐含波动率30.68%，涨跌额 -2.72%，涨跌幅0.16% [2] - 玉米淀粉（cs2609）收盘价2699，加权隐含波动率10.16%，涨跌额0.07%，涨跌幅0.87% [2] - 尿素（UR609）收盘价1741，加权隐含波动率19.92%，涨跌额0.05%，涨跌幅0.41% [2] - 上证50指数（000016）收盘价2920.84，加权隐含波动率21.10%，涨跌额 -0.03%，涨跌幅 -1.05，加权隐含波动率变化 -0.70% [2] - FJESOETF（510050）收盘价3.009，加权隐含波动率20.60%，涨跌额 -0.003，涨跌幅 -0.46%，加权隐含波动率变化 -0.09% [2] - 铜（cu2608）收盘价102850，加权隐含波动率19.44%，涨跌额 -0.10%，涨跌幅 -110，加权隐含波动率变化 -0.38% [2] - 锌（zn2608）收盘价24665，加权隐含波动率15.43%，涨跌额 -0.14%，涨跌幅 -35 [2] - PD2608收盘价302.35，加权隐含波动率42.35%，涨跌额 -0.16%，涨跌幅 -27.26% [2] - 国际铜（bc2608）加权隐含波动率21.08%，涨跌额 -0.18%，涨跌幅 -170，加权隐含波动率变化 -0.70% [2] - 黄金（au2608）收盘价902.76，加权隐含波动率25.86%，涨跌额 -0.15%，涨跌幅 -2.68，加权隐含波动率变化 -0.29% [2] - 漂针浆（sp2609）收盘价4658，加权隐含波动率18.72%，涨跌额 -0.42%，涨跌幅0.20% [2] - 菜籽粕（RM609）收盘价2305，加权隐含波动率17.94%，涨跌额 -0.43%，涨跌幅 -10，加权隐含波动率变化 -1.56% [2] - 沪深300ETF(深)（159919）收盘价5.008，加权隐含波动率22.25%，涨跌额 -0.024，涨跌幅 -0.47%，加权隐含波动率变化 -0.64% [2] - 纯碱（SA609）加权隐含波动率25.70%，涨跌额 -0.55%，涨跌幅 -0.84% [2] - 黄大豆1号（a2609）收盘价4722，加权隐含波动率13.70%，涨跌额 -0.58%，涨跌幅 -28，加权隐含波动率变化 -0.06% [2] - 沪深300ETF(沪)（510300）收盘价4.798，加权隐含波动率21.98%，涨跌额 -0.028，涨跌幅 -0.58% [2] - 白银（ag2608）收盘价3822，加权隐含波动率35.49%，涨跌额 -0.66%，涨跌幅 -100 [2] - 红枣收盘价8160，加权隐含波动率28.91%，涨跌额 -0.66%，涨跌幅 -55，加权隐含波动率变化 -1.74% [2] - 沪深300指数（000300）收盘价4755.53，加权隐含波动率23.12%，涨跌额 -0.76%，涨跌幅 -36.73，加权隐含波动率变化 -0.15% [2] - 花生仁（РК610）收盘价8350，加权隐含波动率13.53%，涨跌额 -0.78%，涨跌幅 -66，加权隐含波动率变化 -0.37% [2] - 生猪（lh2609）收盘价12245，加权隐含波动率26.48%，涨跌额 -0.81%，涨跌幅 -100，加权隐含波动率变化 -1.29% [2] - 白砂糖（SR609）收盘价5271，加权隐含波动率14.00%，涨跌额 -0.93%，涨跌幅 -50，加权隐含波动率变化 -0.30% [2] - 镍（ni2609）收盘价125640，加权隐含波动率24.72%，涨跌额 -0.97% [2] - 一号棉花（CF609）收盘价16135，加权隐含波动率15.25%，涨跌额 -1.19%，涨跌幅 -195，加权隐含波动率变化 -0.34% [2] - 中证500ETF(深)（159922）收盘价3.408，加权隐含波动率26.78%，涨跌额 -0.042，涨跌幅 -1.21%，加权隐含波动率变化0.50% [2] - 中证500ETF(沪)（510500）收盘价8.551，加权隐含波动率26.82%，涨跌额 -0.106，涨跌幅 -1.22%，加权隐含波动率变化0.34% [2] - 深证100ETF（159901）收盘价3.84，加权隐含波动率32.23%，涨跌额 -0.05，涨跌幅 -1.28%，加权隐含波动率变化 -0.04% [2] - 多晶硅（PS2609）收盘价35475，加权隐含波动率45.60%，涨跌额 -2.67%，涨跌幅 -485 [2] - 创业板ETF（159915）收盘价3.867，加权隐含波动率39.72%，涨跌额 -1.65%，涨跌幅 -0.065，加权隐含波动率变化1.28% [2] - 鲜苹果（AP610）收盘价7578，加权隐含波动率23.39%，涨跌额 -1.69%，涨跌幅 -131，加权隐含波动率变化0.19% [2] - 中证1000指数（000852）收盘价8117.86，加权隐含波动率28.82%，涨跌额 -2.21%，涨跌幅 -183.94，加权隐含波动率变化0.67% [2] - 工业线（SI2609）收盘价8170，加权隐含波动率19.71%，涨跌额 -2.50%，涨跌幅 -210，加权隐含波动率变化 -0.08% [2] - 碳酸锂（LC2609）收盘价158440，加权隐含波动率47.27%，涨跌额 -2.90%，涨跌幅 -4740，加权隐含波动率变化 -1.98% [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 根据相关目录分别进行总结 一、板块流动性 - 2026年7月8日，股指板块成交10428.05亿元，较上日变动+7.60%，持仓金额17648.79亿元，较上日变动+3.76%，成交持仓比为57.94% [1] - 国债板块成交3834.47亿元，较上日变动+24.10%，持仓金额11055.56亿元，较上日变动+3.76%，成交持仓比为33.82% [1] - 基本金属板块成交4017.52亿元，较上日变动+10.83%，持仓金额6274.18亿元，较上日变动+0.52%，成交持仓比为66.28% [1] - 贵金属板块成交4491.26亿元，较上日变动+15.37%，持仓金额3591.44亿元，较上日变动 - 0.75%，成交持仓比为165.64% [1] - 能源化工板块成交6378.60亿元，较上日变动+47.78%，持仓金额5824.32亿元，较上日变动+0.43%，成交持仓比为97.54% [1] - 农产品板块成交4728.39亿元，较上日变动 - 3.25%，持仓金额8837.64亿元，较上日变动+1.04%，成交持仓比为52.29% [1] - 黑色建材板块成交1858.82亿元，较上日变动+24.10%，持仓金额4156.77亿元，较上日变动 - 0.32%，成交持仓比为42.60% [2] 二、股指板块 - 包含股指板块各品种涨跌幅、成交持仓比、沉淀资金变化情况及走势、成交额变化情况、前20名净持仓占比走势等相关图表 [5] 三、国债板块 - 包含国债板块各品种涨跌幅、成交持仓比、沉淀资金变化情况及走势、成交额变化情况、前20名净持仓占比走势等相关图表 [5] 四、基本金属与贵金属（金属板块） - 包含金属板块各品种涨跌幅、成交持仓比、沉淀资金变化金额及走势、成交额变化率、前20名净持仓占比走势等相关图表 [5] 五、能源化工板块 - 包含能源化工板块主要品种涨跌幅、成交持仓比、沉淀资金变化金额及走势、成交额变化率、前20名净持仓占比走势等相关图表 [5] 六、农产品板块 - 包含农产品板块主要品种涨跌幅、成交持仓比、沉淀资金变化金额及走势、成交额变化率、前20名净持仓占比走势等相关图表 [5] 七、黑色建材板块 - 包含黑色建材板块各品种涨跌幅、成交持仓比、沉淀资金变化金额及走势、成交额变化率、前20名净持仓占比走势等相关图表 [5]

商品期权日报(2026 年 07 月 09 日) 表 1：期权行情 | 看涨期权 | | | 看跌期权 | | --- | --- | --- | --- | | 品种 | 日涨跌幅 | 品种 | 日涨跌幅 | | 原油 | 217.50% | 工业硅 | 71.51% | | 纯苯 | 158.08% | 白糖 | 36.03% | | 苯乙烯 | 143.63% | 棉花 | 31.89% | | 液化石油气 | 85.15% | 苹果 | 24.69% | | 燃料油 | 73.40% | 碳酸锂 | 22.02% | | 甲醇 | 69.70% | 豆一 | 19.23% | | 对二甲苯 | 58.84% | 多晶硅 | 16.48% | | 聚丙烯 | 48.94% | 镍 | 13.10% | | 烧碱 | 45.76% | 沥青 | 13.04% | | 胶版印刷纸 | 40.00% | 纸浆 | 8.33% | | 看涨期权 | | | 看跌期权 | | --- | --- | --- | --- | | 品种 | 日涨跌幅 | 品种 | 日涨跌幅 | | 原油 | 217.50% | 工业 ...

报告核心观点 - 对苹果、棉花、红枣、鸡蛋、原木、生猪和白糖期权进行分析，给出各期权标的行情、期权因子及策略建议 [6][18][30] 各期权标的期货市场数据 苹果期权 - AP610合约昨日收盘价7578元，较前日下跌131元，跌幅1.69%，成交量124172手，较前日增加59444手，持仓量112645手，较前日增加4043手 [3][6] 棉花期权 - CF609合约昨日收盘价16135元，较前日下跌195元，跌幅1.19%，成交量569698手，较前日增加212967手，持仓量577866手，较前日减少16143手 [15][18] 红枣期权 - CJ609合约昨日收盘价8160元，较前日下跌55元，跌幅0.66%，成交量117485手，较前日减少50783手，持仓量186781手，较前日减少336手 [27][30] 鸡蛋期权 - jd2608合约昨日收盘价4714元，较前日上涨8元，涨幅0.16％，成交量654117手，较前日减少252909手，持仓量352085手，较前日减少20820手 [39][42] 原木期权 - lg2609合约昨日收盘价823.5元，较前日上涨9元，涨幅1.10％，成交量6392手，较前日增加1201手，持仓量11892手，较前日增加233手 [50][53] 生猪期权 - lh2609合约昨日收盘价12245元，较前日下跌100元，跌幅0.81%，成交量93490手，较前日减少88569手，持仓量202576手，较前日减少5533手 [62][65] 白糖期权 - SR609合约昨日收盘价5271元，较前日下跌50元，跌幅0.93％，成交量448497手，较前日增加92967手，持仓量703303手，较前日增加8849手 [74][77] 各期权因子 - 量仓PCR 苹果期权 - 苹果看涨期权成交量16276手，较前日增加8526手，持仓量44460手；看跌期权成交量6346手，较前日增加3967手，持仓量10242手，较前日减少32手；成交量PCR为0.39，较前日增加0.08，持仓量PCR为0.23 [4] 棉花期权 - 棉花看涨期权成交量195874手，较前日增加73753手，持仓量242371手，较前日减少3010手；看跌期权成交量144774手，较前日增加70234手，持仓量206930手，较前日增加5770手；成交量PCR为0.74，较前日增加0.13，持仓量PCR为0.85，较前日增加0.03 [16] 红枣期权 - 红枣看涨期权成交量36178手，较前日减少12105手，持仓量94372手，较前日增加2118手；看跌期权成交量14544手，较前日减少11296手，持仓量32938手，较前日增加671手；成交量PCR为0.4，较前日减少0.13，持仓量PCR为0.35 [28] 鸡蛋期权 - 鸡蛋看涨期权成交量412443手，较前日减少122793手，持仓量296828手，较前日增加1687手；看跌期权成交量430339手，较前日减少3086手，持仓量468274手，较前日增加18349手；成交量PCR为1.04，较前日增加0.23，持仓量PCR为1.58，较前日增加0.05 [40] 原木期权 - 原木看涨期权成交量1245手，较前日增加319手，持仓量4834手，较前日增加73手；看跌期权成交量719手，持仓量4033手，较前日减少255手；成交量PCR为0.58，较前日减少0.19，持仓量PCR为0.83，较前日减少0.07 [51] 生猪期权 - 生猪看涨期权成交量38923手，较前日减少7753手，持仓量91480手，较前日增加2860手；看跌期权成交量7903手，较前日减少7192手，持仓量34194手，较前日减少33手；成交量PCR为0.2，较前日减少0.12，持仓量PCR为0.37，较前日减少0.01 [63] 白糖期权 - 白糖看涨期权成交量109764手，较前日减少5058手，持仓量353968手，较前日增加12881手；看跌期权成交量101488手，较前日增加43358手，持仓量195195手，较前日增加8705手；成交量PCR为0.45，较前日增加0.22，持仓量PCR为0.41 [75] 各期权因子 - 压力支撑 苹果期权 - 平值行权价7600，标的压力位10000，支撑位7000，加权隐波率23.39%，较前日增加0.19%，年平均隐波率26.54%，HISV2为19.00% [5] 棉花期权 - 平值行权价16200，标的压力位17000，支撑位15000，加权隐波率15.25%，较前日减少0.34%，年平均隐波率15.19%，HISV2为12.34% [17] 红枣期权 - 平值行权价8200，标的压力位11000，支撑位8000，加权隐波率28.91%，较前日减少1.74%，年平均隐波率28.55%，HISV2为19.98% [29] 鸡蛋期权 - 平值行权价4700，标的压力位5300，支撑位4000，加权隐波率30.68%，较前日减少2.72%，年平均隐波率25.95%，HISV2为44.08% [41] 原木期权 - 平值行权价890，标的压力位950，支撑位800，加权隐波率13.02%，较前日减少0.58%，年平均隐波率20.55%，HISV2为9.81% [52] 生猪期权 - 平值行权价12200，标的压力位16000，支撑位10400，加权隐波率26.48%，较前日减少1.29%，年平均隐波率27.72%，HISV2为21.78% [64] 白糖期权 - 平值行权价5300，标的压力位5500，支撑位5200，加权隐波率14.00%，较前日减少0.30%，年平均隐波率12.74%，HISV2为8.44% [76] 各期权行情解读与策略建议 苹果期权 - 隐含波动率维持在均值0.2654上方波动，持仓量PCR收报于0.2304，位于近一年来的0.00%水位；方向性策略因距离到期时间过长，持仓量、成交量太小不建议；波动性策略无 [6][7] 棉花期权 - 隐含波动率维持在均值0.1519上方波动，持仓量PCR收报于0.8538，位于近一年来的84.90%水位；方向性策略无；波动性策略构建卖出看涨 + 看跌期权组合策略，如S_CF2609P15600和S_CF2609C16600 [18][19] 红枣期权 - 隐含波动率维持在均值0.2855上方波动，持仓量PCR收报于0.349，位于近一年来的69.39%水位；方向性策略构建看跌期权熊市价差组合策略，如B_CJ2609P8000，S_CJ2609P8400；波动性策略无 [30][31] 鸡蛋期权 - 隐含波动率维持在均值0.2595上方波动，持仓量PCR收报于1.5776，位于近一年来的93.88%水位；方向性策略构建看涨期权牛市价差组合策略；波动性策略构建卖出看涨 + 看跌期权组合策略，如S_ID2608P4400和S_ID2608C5000 [42][43] 原木期权 - 隐含波动率维持在均值0.2055上方波动，持仓量PCR收报于0.8343，位于近一年来的82.04%水位；方向性策略无；波动性策略无 [53][54] 生猪期权 - 隐含波动率维持在均值0.2772上方波动，持仓量PCR收报于0.3738，位于近一年来的78.37%水位；方向性策略无；波动性策略构建卖出看涨 + 看跌期权组合策略，如ＳＬH2609P11800，S_H2609C13000 [65][66] 白糖期权 - 隐含波动率维持在均值0.1274上方波动，持仓量PCR收报于0.4086，位于近一年来的9.39%水位；方向性策略构建看跌期权熊市价差组合策略，如B SR2609P5100，S SR2609P5400；波动性策略构建做空波动率的卖出看涨 + 看跌期权组合策略，如S SR26095000 、S SR260995000 [77][78]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对金融市场重要指数、期权标的ETF市场进行了概况分析，并针对上证50ETF、上证300ETF、创业板ETF、中证1000股指、上证500ETF、华夏科创50ETF等标的，提供了期权因子量仓PCR、压力支撑等数据，以及行情解读和策略建议，建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略获取期权时间价值收益并动态调整持仓头寸 [3][4][8] 根据相关目录分别进行总结 金融市场重要指数概况 - 上证指数收盘价3970.88，跌19.36，跌幅0.48%，成交额11923.56亿元，额变化-40.15亿元 [3] - 上证50收盘价2920.84，跌1.05，跌幅0.04%，成交额2100.10亿元，额变化43.50亿元 [3] - 沪深300收盘价4755.53，跌36.73，跌幅0.77%，成交额7832.49亿元，额变化206.31亿元 [3] - 中证1000收盘价8117.86，跌183.94，跌幅2.22%，成交额5276.41亿元，额变化-168.16亿元 [3] - 中证500收盘价8390.02，跌118.77，跌幅1.40%，成交额5506.98亿元，额变化197.60亿元 [3] - 深证成指收盘价14939.73，跌285.39，跌幅1.87%，成交额8439.90亿元，额变化160.52亿元 [3] 期权标的ETF市场概况 - 深圳100ETF收盘价3.840，跌0.050，跌幅1.29%，成交量114.49万份，量变化4.07，成交额4.44亿元，额变化0.13 [4] - 创业板ETF收盘价3.867，跌0.065，跌幅1.65%，成交量1649.43万份，量变化308.17，成交额64.44亿元，额变化11.67 [4] - 深证300ETF收盘价5.008，跌0.024，跌幅0.48%，成交量151.69万份，量变化-6.95，成交额7.63亿元，额变化-0.37 [4] - 深证500ETF收盘价3.408，跌0.042，跌幅1.22%，成交量208.26万份，量变化85.96，成交额7.13亿元，额变化2.89 [4] - 上证50ETF收盘价3.009，跌0.003，跌幅0.10%，成交量478.65万份，量变化22.17，成交额14.47亿元，额变化0.68 [4] - 上证300ETF收盘价4.798，跌0.028，跌幅0.58%，成交量484.68万份，量变化-214.01，成交额23.37亿元，额变化-10.41 [4] - 上证500ETF收盘价8.551，跌0.106，跌幅1.22%，成交量547.32万份，量变化270.00，成交额47.05亿元，额变化22.93 [4] - 华夏科创50ETF收盘价2.145，涨0.019，涨幅0.89%，成交量3574.98万份，量变化254.18，成交额76.89亿元，额变化6.12 [4] - 易方达科创50ETF收盘价2.078，涨0.016，涨幅0.78%，成交量785.51万份，量变化-32.46，成交额16.37亿元，额变化-0.52 [4] 上证50ETF市场数据与策略建议 - 看涨期权成交量476507，量变化-95484，持仓量1038850，仓变化4207，成交量PCR0.77，量PCR变化0.1，持仓量PCR0.63 [5] - 看跌期权成交量368556，量变化-18213，持仓量650729，仓变化1542 [5] - 期权压力支撑方面，相关数据为20.60%、-0.46%、18.39%、23.07% [6] - 策略建议：方向性策略无，波动性策略构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如S_510050_2607P2850和S_510050_2607C3200 [8] - 昨日收盘价3元，较前日涨0.03元，涨幅84.12%，成交量42246，较前日增加15296 [8] - 隐含波动率维持在均值0.1760上方水平波动 [8] - 持仓量PCR收报于0.8303，位于近一年来的37.14%水位 [8] - 期权标的压力位为3.1，支撑位为2.9 [8] 上证300ETF市场数据与策略建议 - 看涨期权成交量566388，量变化-0.18，持仓量26190，仓变化未提及，成交量PCR未提及，量PCR变化-0.02，持仓量PCR0.71 [16] - 看跌期权成交量461636，量变化-45436，持仓量741201，仓变化525950 [16] - 期权压力支撑方面，相关数据为21.98%、0.32%、19.15%、24.58% [17] - 策略建议：方向性策略无，波动性策略构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如S_510300_2607P4700和S_510300_2607C5250 [19] - 昨日收盘价4.71元，较前日涨0.06元，涨幅128.98%，成交量42765，较前日增加3476 [19] - 隐含波动率维持在均值0.1821上方水平波动 [19] - 持仓量PCR收报于0.8935，位于近一年来的40.00%水位 [19] - 期权标的压力位为4.7，支撑位为4.6 [19] 创业板ETF市场数据与策略建议 - 看涨期权成交量1069450，量变化76712，持仓量944388，仓变化57383，成交量PCR1.01，量PCR变化-0.04，持仓量PCR0.96，仓PCR变化-0.05 [28] - 看跌期权成交量1076910，量变化38637，持仓量911265，仓变化11445 [28] - 期权压力支撑方面，相关数据为39.72%、0.28%、34.42%、43.91% [29] - 策略建议：方向性策略无，波动性策略构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如S_159915_2607P3800和S_159915_2607C4300 [31] - 昨日收盘价3.55元，较前日涨0.08元，涨幅236.45%，成交量106324，较前日增加2148 [31] - 隐含波动率维持在均值0.3134上方水平波动 [31] - 持仓量PCR收报于1.291，位于近一年来的74.69%水位 [31] - 期权标的压力位为3.5，支撑位为3.3 [31] 中证1000股指市场数据与策略建议 - 看涨期权成交量243350，量变化15744，持仓量239943，仓变化14799，成交量PCR0.88，量PCR变化0.02，持仓量PCR0.72，仓PCR变化-0.05 [37] - 看跌期权成交量214711，量变化19418，持仓量173916，仓变化469 [37] - 期权压力支撑方面，平值行权价7200，压力位9000，支撑位8000，加权隐波率28.82%，加权隐波率变化0.67%，年平均隐波率24.01%，HISV20为28.07% [38] - 策略建议：方向性策略无，波动性策略构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如S_MO2607C8000和S_MO2607C8800 [40] - 000852昨日收盘价8144.76元，较前日涨119.19元，涨幅148.51%，成交量509465034836，较前日增加57033140513 [39] - 隐含波动率维持在均值0.2366上方水平波动 [39] - 持仓量PCR收报于0.9504，位于近一年来的48.16%水位 [39] - 期权标的压力位为8300，支撑位为7800 [39]