报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 对PG（液化气期权）和SC（原油期权）进行行情解析及期权因子研究，并给出相应策略建议 [6][18] 各部分总结 标的期货市场数据 - PG（液化气期权）pg2607合约昨日收盘价5948元，较前日下跌66元，跌幅1.09%，成交量94702手，较前日减少5662手，持仓量97088手，较前日减少2932手 [3][6] - SC（原油期权）sc2607合约昨日收盘价641.1元，较前日下跌14.9元，跌幅2.27%，成交量52412手，较前日减少1945手，持仓量37808手，较前日减少2401手 [15][18] 期权因子 - 量仓PCR - PG（液化气看涨期权）成交量1415手，较前日减少44651手，持仓量3202手，较前日增加489手，成交量PCR为0.73，较前日减少0.64，持仓量PCR为0.63，较前日减少0.04；PG（液化气看跌期权）成交量1039手，较前日减少62432手，持仓量2026手，较前日增加207手 [4] - SC（原油看涨期权）成交量88894手，较前日增加21056手，持仓量50146手，较前日增加4140手，成交量PCR为0.91，较前日减少0.19，持仓量PCR为0.86，较前日减少0.09；SC（原油看跌期权）成交量80834手，较前日增加6432手，持仓量42942手，较前日减少804手 [16] 期权因子 - 压力支撑 - PG（液化气期权）标的合约pa2607，平值行权价5950，压力位8000，支撑位5650，加权隐波率34.27%，较前日增加0.24%，年平均隐波率33.71%，HISV20为39.09% [5] - SC（原油期权）标的合约sc2607，平值行权价640，压力位800，支撑位500，加权隐波率59.81%，较前日增加2.88%，年平均隐波率49.79%，HISV20为28.86% [17] 行情解读与策略建议 - PG（液化气期权）隐含波动率维持在均值0.3371上方水平波动，持仓量PCR收报于0.6327，位于近一年来的34.69%水位，方向性策略无，波动性策略无 [6][7] - SC（原油期权）隐含波动率维持在均值0.4979上方水平波动，持仓量PCR收报于0.8563，位于近一年来的68.57%水位，方向性策略无，波动性策略为构建卖出看涨 + 看跌期权组合策略，获取期权时间价值，动态地调整持仓头寸，使得持仓头寸delta保持中性，如S_SC2607P610和ΩS_SC2607C700 [18][19]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告对合成橡胶（BR）和橡胶（RU）期权进行分析，给出行情解读与策略建议，合成橡胶期权可构建卖出看涨+看跌期权组合策略获取时间价值，橡胶期权因成交量、持仓量过小无方向性策略，也无波动性策略[6][7][18][19] 各部分内容总结 合成橡胶（BR）部分 标的期货市场数据 - br2606合约昨日收盘价14620元，较前日下跌650元，跌幅4.25%，成交量183328手，较前日减少3438手，持仓量28124手，较前日减少2890手[3][6] 期权因子 - 量仓PCR - 合成橡胶看涨期权成交量102928手，变化57830手，持仓量35733手，变化6328手，成交量PCR为1.39，变化 - 0.36，持仓量PCR为0.66，变化0.05；看跌期权成交量143156手，变化64177手，持仓量23602手，变化5564手[4] 期权因子 - 压力支撑 - BR（合成橡胶期权）标的压力位16000，支撑位14000，隐含波动率均值35.51%，当前值34.20%，较均值变化 - 2.72%，年平均价波瑟35.12%[5] 行情解读与策略建议 - 行情解析：br2606合约价格下跌，成交量和持仓量减少，隐含波动率维持在均值上方，持仓量PCR位于近一年43.67%水位，压力位16000，支撑位14000[6] - 策略建议：方向性策略无，波动性策略构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如S_BR2606P15400和S_RR260C14400，动态调整持仓头寸使delta保持中性[7] 橡胶（RU）部分 标的期货市场数据 - ru2609合约昨日收盘价17420元，较前日下跌95元，跌幅0.54%，成交量300661手，较前日减少23257手，持仓量178563手，较前日减少1240手[15][18] 期权因子 - 量仓PCR - 橡胶看涨期权成交量30875手，变化 - 775手，持仓量44904手，变化1192手，成交量PCR为0.64，变化0.15，持仓量PCR为0.54；看跌期权成交量19902手，变化4290手，持仓量24460手，变化817手[16] 期权因子 - 压力支撑 - RU（橡胶期权）标的压力位18000，支撑位16000，隐含波动率均值24.74%，当前值20.44%，较均值变化 - 2.72%，年平均价波瑟19.69%[17] 行情解读与策略建议 - 行情解析：ru2609合约价格下跌，成交量和持仓量减少，隐含波动率维持在均值上方，持仓量PCR位于近一年94.69%水位，压力位18000，支撑位16000[18] - 策略建议：方向性策略因成交量、持仓量过小无，波动性策略无[19]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对菜籽油、棕榈油、花生、豆油四种油脂期权进行分析，给出各期权标的行情、期权因子及策略建议，各期权隐含波动率维持在均值上方波动，部分期权给出构建卖出看涨+看跌期权组合策略建议 [7][20][31][43] 各品种总结 菜籽油期权 - 标的期货市场数据：Ol609合约昨日收盘价9625元，较前日下跌161元，跌幅1.64%，成交量199188手，较前日减少27832手，持仓量237651手，较前日减少11861手 [4][7] - 期权因子-量仓PCR：看涨期权成交量9868，量变化4657，持仓量13785，仓变化390；看跌期权成交量9450，量变化799，持仓量11117，仓变化302；成交量PCR 0.96，量PCR变化0.36，持仓量PCR 0.81 [5] - 期权因子-压力支撑：标的合约Ol607，平值行权价9700，压力位10800，支撑位9500，加权隐波率17.43%，加权隐波率变化 -0.70%，年平均隐波率18.58%，HISV20为13.79% [6] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值0.1858上方波动，持仓量PCR收报于0.8065，位于近一年来的15.51%水位；方向性策略无，波动性策略无 [7][8] 棕榈油期权 - 标的期货市场数据：p2609合约昨日收盘价9471元，较前日下跌164元，跌幅1.70%，成交量711015手，较前日减少40734手，持仓量480438手，较前日减少1159手 [17][20] - 期权因子-量仓PCR：看涨期权成交量66156，量变化 -291443，持仓量93495，仓变化8082；看跌期权成交量60409，量变化 -194759，持仓量78790，仓变化6941；成交量PCR 0.91，量PCR变化0.2，持仓量PCR 0.84 [18] - 期权因子-压力支撑：标的合约p2609，平值行权价9500，压力位10000，支撑位9300，加权隐波率19.15%，加权隐波率变化 -1.62%，年平均隐波率22.08%，HISV20为16.10% [19] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值0.2208上方波动，持仓量PCR收报于0.8427，位于近一年来的29.80%水位；方向性策略无，波动性策略构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如S_P2609P9300，S_P2609C9900 [20][21] 花生期权 - 标的期货市场数据：PK610合约昨日收盘价8140元，较前日下跌32元，跌幅0.39％，成交量70113手，较前日减少3222手，持仓量271174手，较前日增加7589手 [28][31] - 期权因子-量仓PCR：看涨期权成交量7085，量变化815，持仓量35279，仓变化958；看跌期权成交量5132，量变化 -749，持仓量29720，仓变化1089；成交量PCR 0.72，量PCR变化 -0.21，持仓量PCR 0.84，仓PCR变化0.01 [29] - 期权因子-压力支撑：标的合约PK610，平值行权价8100，压力位8500，支撑位8100，加权隐波率10.38%，加权隐波率变化0.13%，年平均隐波率14.61%，HISV20为5.89% [30] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值0.1461上方波动，持仓量PCR收报于0.8424，位于近一年来的95.92%水位；方向性策略无，波动性策略构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如S_PK2610P8000，S_PK2610C8500 [31][32] 豆油期权 - 标的期货市场数据：y2609合约昨日收盘价8505元，较前日下跌73元，跌幅0.85％，成交量232524手，较前日减少87760手，持仓量656984手，较前日减少14839手 [40][43] - 期权因子-量仓PCR：看涨期权成交量34921，量变化 -18058，持仓量56494，仓变化 -525；看跌期权成交量18625，量变化 -8926，持仓量38781，仓变化782；成交量PCR 0.53，量PCR变化0.01，持仓量PCR 0.69，仓PCR变化0.02 [41] - 期权因子-压力支撑：标的合约y2607，平值行权价8400，压力位8800，支撑位8300，加权隐波率13.91%，加权隐波率变化 -0.36%，年平均隐波率15.39%，HISV2为11.80% [42] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值0.1539上方波动，持仓量PCR收报于0.6865，位于近一年来的20.00%水位；方向性策略无，波动性策略构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如S_Y2607P8300和S_Y2607C8800 [43][44]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告主要对碳酸锂、多晶硅和工业硅三种新能源期权进行分析，提供各期权标的期货市场数据、期权因子情况，解读行情并给出策略建议 各部分总结 碳酸锂期权 - 标的期货市场数据：LC2609合约昨日收盘价184460元，较前日上涨2920元，涨幅1.60%，成交量292399手，较前日减少49479手，持仓量452850手，较前日增加4678手[4][7] - 期权因子 - 量仓PCR：碳酸锂看涨期权成交量247113手，变化14378手，持仓量147320手，变化 - 551手，成交量PCR为0.59，变化 - 0.23，持仓量PCR为0.83，变化0.03；碳酸锂看跌期权成交量146000手，变化 - 45669手，持仓量122305手，变化4467手[5] - 期权因子 - 压力支撑：碳酸锂期权c2607合约，行权价80000 - 200000，加权隐波率46.28%，变化 - 0.88%，年平均隐波率51.63%，HISV20为41.85%[6] - 行情解读与策略建议：LC（碳酸锂期权）隐含波动率维持在均值0.5163上方波动；LC期权持仓量PCR收报于0.8302，位于近一年来的54.29%水位；标的压力位200000，支撑位180000；方向性策略无，波动性策略观望[7][8] 多晶硅期权 - 标的期货市场数据：PS2606合约昨日收盘价36740元，较前日下跌350元，跌幅0.94%，成交量44456手，较前日减少43145手，持仓量35213手，较前日减少3648手[16][19] - 期权因子 - 量仓PCR：多晶硅看涨期权成交量70033手，变化 - 36889手，持仓量85891手，变化2762手，成交量PCR为0.32，变化 - 0.02，持仓量PCR为0.33；多晶硅看跌期权成交量22292手，变化 - 14028手，持仓量28568手，变化846手[17] - 期权因子 - 压力支撑：多晶硅期权ps2607合约，行权价37000 - 50000，加权隐波率51.68%，变化 - 1.51%，年平均隐波率51.65%，HISV20为48.27%[18] - 行情解读与策略建议：PS（多晶硅期权）隐含波动率维持在均值0.5165上方波动；PS期权持仓量PCR收报于0.3326，位于近一年来的6.53%水位；标的压力位50000，支撑位35000；方向性策略轻仓构建牛市价差策略，如B PS2607C37500，S PS2607C38500；波动性策略构建做多波动率的买入看涨 + 看跌期权组合策略，如B_PS2607C40000，B_PS2607P35000[19][20] 工业硅期权 - 标的期货市场数据：SI2609合约昨日收盘价8440元，较前日下跌60元，跌幅0.70%，成交量155903手，较前日减少53569手，持仓量306234手，较前日减少1916手[28][31] - 期权因子 - 量仓PCR：工业硅看涨期权成交量40306手，变化 - 9482手，持仓量104406手，变化4017手，成交量PCR为0.41，变化0.13，持仓量PCR为0.38，变化0.01；工业硅看跌期权成交量16331手，变化2666手，持仓量39328手，变化2301手[29] - 期权因子 - 压力支撑：工业硅期权i2607合约，行权价8400 - 9000，加权隐波率22.87%，变化 - 1.39%，年平均隐波率32.17%，HISV20为17.93%[30] - 行情解读与策略建议：SI（工业硅期权）隐含波动率维持在均值0.3217上方波动；SI期权持仓量PCR收报于0.3767，位于近一年来的8.16%水位；标的压力位9000，支撑位8000；方向性策略无，波动性策略构建做多波动率的买入看涨 + 看跌期权组合策略，如B_Sl2607C9000，B_Sl2607P8000[31][32]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对聚酯期权（包括乙二醇、短纤、瓶片、对二甲苯、精对苯二甲酸期权）进行分析，给出各期权标的合约行情、期权因子数据及策略建议，部分期权因成交量、持仓量过小无方向性策略，部分期权可构建卖出看涨 + 看跌期权组合的波动性策略 [6][17][30][41][52] 根据相关目录分别进行总结 乙二醇期权 - 标的期货市场数据：eg2609 合约昨日收盘价 4550 元，较前日下跌 150 元，跌幅 3.19%，成交量 464351 手，较前日增加 44955 手，持仓量 326545 手，较前日增加 14773 手 [3] - 期权因子 - 量仓 PCR：看涨期权成交量 4319，量变化 -163142，持仓量 7544，仓变化 2140，成交量 PCR 1.62，量 PCR 变化 0.01，持仓量 PCR 1.01，仓 PCR 变化 0.07；看跌期权成交量 6989，量变化 -262517，持仓量 7611，仓变化 2530 [4] - 期权因子 - 压力支撑：平值行权价 4550，压力位 5300，支撑位 4350，加权隐波率 35.22%，加权隐波率变化 7.32%，年平均隐波率 26.48%，HISV20 30.19% [5] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值 0.2648 上方波动，持仓量 PCR 收报 1.0089，位于近一年来的 79.18% 水位；方向性策略无，波动性策略无 [6][7] 短纤期权 - 标的期货市场数据：PF607 合约昨日收盘价 7710 元，较前日下跌 270 元，跌幅 3.38%，成交量 249789 手，较前日减少 7956 手，持仓量 160232 手，较前日减少 8226 手 [14] - 期权因子 - 量仓 PCR：看涨期权成交量 2309，量变化 1473，持仓量 5215，仓变化 600，成交量 PCR 1.28，量 PCR 变化 0.06，持仓量 PCR 1.02，仓 PCR 变化 -0.07；看跌期权成交量 2960，量变化 1937，持仓量 5316，仓变化 267 [15] - 期权因子 - 压力支撑：平值行权价 8600，压力位 8600，支撑位 5900，加权隐波率 27.94%，加权隐波率变化 0.29%，年平均隐波率 24.62%，HISV20 23.53% [16] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值 0.2462 上方波动，持仓量 PCR 收报 1.0194，位于近一年来的 42.86% 水位；方向性策略因成交量、持仓量过小无，波动性策略无 [17][18] 瓶片期权 - 标的期货市场数据：PR607 合约昨日收盘价 7906 元，较前日下跌 442 元，跌幅 5.29%，成交量 151762 手，较前日增加 10535 手，持仓量 44069 手，较前日减少 2620 手 [27] - 期权因子 - 量仓 PCR：看涨期权成交量 1077，量变化 88，持仓量 1498，仓变化 216，成交量 PCR 1.39，量 PCR 变化 1.04，持仓量 PCR 0.86，仓 PCR 变化 -0.03；看跌期权成交量 1495，量变化 1155，持仓量 1294，仓变化 144 [28] - 期权因子 - 压力支撑：平值行权价 7900，压力位 8700，支撑位 7500，加权隐波率 33.11%，加权隐波率变化 3.88%，年平均隐波率 26.40%，HISV20 35.45% [29] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值 0.2640 上方波动，持仓量 PCR 收报 0.8638，位于近一年来的 17.96% 水位；方向性策略因成交量、持仓量过小无，波动性策略无 [30][31] 对二甲苯期权 - 标的期货市场数据：PX607 合约昨日收盘价 8770 元，较前日下跌 452 元，跌幅 4.90%，成交量 388214 手，较前日增加 106688 手，持仓量 183745 手，较前日增加 7597 手 [38] - 期权因子 - 量仓 PCR：看涨期权成交量 207475，量变化 117738，持仓量 72669，仓变化 27584，成交量 PCR 1.44，量 PCR 变化 0.5，持仓量 PCR 0.8，仓 PCR 变化 -0.23；看跌期权成交量 299654，量变化 215231，持仓量 58110，仓变化 11749 [39] - 期权因子 - 压力支撑：平值行权价 8800，压力位 10000，支撑位 8500，加权隐波率 37.08%，加权隐波率变化 5.56%，年平均隐波率 32.08%，HISV20 32.70% [40] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值 0.3208 上方波动，持仓量 PCR 收报 0.7997，位于近一年来的 18.37% 水位；方向性策略无，波动性策略构建卖出看涨 + 看跌期权组合策略，如 S_PX2607P8600 和 S_PX2607C9200 [41][42] 精对苯二甲酸期权 - 标的期货市场数据：TA609 合约昨日收盘价 6136 元，较前日下跌 238 元，跌幅 3.73%，成交量 1464490 手，较前日增加 420776 手，持仓量 1136780 手，较前日增加 47938 手 [49] - 期权因子 - 量仓 PCR：看涨期权成交量 198663，量变化 50593，持仓量 123066，仓变化 12034，成交量 PCR 1.36，量 PCR 变化 0.64，持仓量 PCR 0.78，仓 PCR 变化 0.01；看跌期权成交量 271077，量变化 163958，持仓量 96301，仓变化 10658 [50] - 期权因子 - 压力支撑：平值行权价 6200，压力位 7000，支撑位 6000，加权隐波率 33.22%，加权隐波率变化 1.56%，年平均隐波率 29.67%，HISV20 28.82% [51] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值 0.2967 上方波动，持仓量 PCR 收报 0.7825，位于近一年来的 36.33% 水位；方向性策略无，波动性策略构建卖出看涨 + 看跌期权组合策略，如 S_TA2607P6000 和 S_TA2607C6500 [52]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 对甲醇、烧碱、尿素、聚氯乙烯四种期权品种进行分析,给出各品种标的期货市场数据、期权因子情况、行情解读及策略建议 [6][17][29][44] 根据相关目录分别进行总结 甲醇期权 - 标的期货市场数据:MA609合约昨日收盘价2927元,较前日下跌30元,跌幅1.01%,成交量821836手,较前日增加249646手,持仓量690881手,较前日减少22660手 [3][6] - 期权因子-量仓PCR:甲醇看涨期权成交量319576,量变化114552,持仓量175409,仓变化11382,成交量PCR0.7,量PCR变化0.14,持仓量PCR0.99,仓PCR变化0.02;甲醇看跌期权成交量223340,量变化108614,持仓量174099,仓变化14269 [4] - 期权因子-压力支撑:MA607合约平值行权价3000,压力位3300,支撑位2800,加权隐波率36.20%,加权隐波率变化 -0.17%,年平均隐波率32.16%,HISV20为27.81% [5] - 行情解读:MA（甲醇期权）隐含波动率维持在均值0.3216上方波动,MA期权持仓量PCR收报于0.9925,位于近一年来的75.10%水位 [6] - 期权策略建议:方向性策略无;波动性策略构建卖出看涨+看跌期权组合策略,获取期权时间价值收益,动态调整持仓头寸使持仓头寸delta保持中性,如S_MA2607P2900和S_MA2607C3200 [7] 烧碱期权 - 标的期货市场数据:SH607合约昨日收盘价2001元,较前日下跌31元,跌幅1.52%,成交量521727手,较前日增加24929手,持仓量266147手,较前日增加11528手 [14][17] - 期权因子-量仓PCR:烧碱看涨期权成交量72894,量变化408,持仓量95091,仓变化8963,成交量PCR0.65,量PCR变化0.21,持仓量PCR0.37,仓PCR变化 -0.01;烧碱看跌期权成交量47065,量变化15831,持仓量34857,仓变化2083 [15] - 期权因子-压力支撑:平值行权价2000,压力位3040,支撑位1900,加权隐波率33.32%,加权隐波率变化0.35%,年平均隐波率33.81%,HISV20为24.84% [16] - 行情解读:SH（烧碱期权）隐含波动率维持在均值0.3381上方波动,SH期权持仓量PCR收报于0.3666,位于近一年来的17.96%水位 [17] - 期权策略建议:方向性策略构建看跌期权熊市价差组合策略,获取方向性收益,如B_SH2607P2160,S_SH2607P1940;波动性策略无 [18] 尿素期权 - 标的期货市场数据:UR609合约昨日收盘价1826元,较前日下跌12元,跌幅0.65%,成交量175746手,较前日减少55286手,持仓量326637手,较前日减少7000手 [26][29] - 期权因子-量仓PCR:尿素看涨期权成交量18788,量变化 -8479,持仓量91973,仓变化3852,成交量PCR0.3,量PCR变化0.03,持仓量PCR0.33;尿素看跌期权成交量5642,量变化 -1832,持仓量30768,仓变化897 [27] - 期权因子-压力支撑:UR609合约平值行权价1820,压力位2160,支撑位1800,加权隐波率23.15%,加权隐波率变化0.70%,年平均隐波率23.11%,HISV20为22.94% [28] - 行情解读:UR（尿素期权）隐含波动率维持在均值0.2311上方波动,UR期权持仓量PCR收报于0.3345,位于近一年来的0.82%水位 [29] - 期权策略建议:方向性策略构建看跌期权熊市价差组合策略,获取方向性收益,如B_UR2607P1900,S_UR2607P1780;波动性策略构建卖出看涨+看跌期权组合策略,获取期权时间价值收益,动态调整持仓头寸使持仓头寸delta保持中性 [30] 聚氯乙烯期权 - 标的期货市场数据:v2609合约昨日收盘价4846元,较前日下跌77元,跌幅1.56%,成交量919729手,较前日减少200986手,持仓量1114100手,较前日减少14638手 [41][44] - 期权因子-量仓PCR:聚氯乙烯看涨期权成交量45327,量变化 -216699,持仓量62451,仓变化10854,成交量PCR0.73,量PCR变化 -0.4,持仓量PCR0.52,仓PCR变化0.07;聚氯乙烯看跌期权成交量33011,量变化 -263042,持仓量32539,仓变化9011 [42] - 期权因子-压力支撑:v2609合约平值行权价4850,压力位6000,支撑位4800,加权隐波率21.23%,加权隐波率变化 -2.15%,年平均隐波率25.38%,HISV20为25.05% [43] - 行情解读:V（聚氯乙烯期权）隐含波动率维持在均值0.2538上方波动,V期权持仓量PCR收报于0.521,位于近一年来的88.16%水位 [44] - 期权策略建议:方向性策略构建看跌期权熊市价差组合策略,获取方向性收益;波动性策略无 [45]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对烯烃类期权（纯苯、苯乙烯、塑料、丙烯、聚丙烯）进行分析，给出各期权标的期货市场数据、期权因子（量仓PCR、压力支撑）情况，解析行情并给出策略建议，各期权隐含波动率多维持在均值上方波动，部分期权持仓量PCR处于较高水位，部分期权成交量或持仓量过小，部分期权有波动性策略建议[7][20][32][44][56] 根据相关目录分别进行总结 纯苯（BZ）期权 - 标的期货市场数据：bz2606合约昨日收盘价8100元，较前日下跌136元（1.65%），成交量7167手，较前日减少2254手，持仓量4051手，较前日减少2222手[4][7] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量303，较前日减少972，持仓量1033；看跌期权成交量817，较前日减少863，持仓量1126；成交量PCR为2.7，较前日增加1.38，持仓量PCR为1.09，较前日增加0.36[5] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约bz2607，平值行权价8000，压力位8200，支撑位7800，加权隐波率27.42%，较前日增加0.10%，年平均隐波率27.86%[6] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值0.2786上方波动，持仓量PCR收报于1.09，位于近一年来的96.10%水位；方向性策略因成交量、持仓量过小不适用，波动性策略无[7][8] 苯乙烯（EB）期权 - 标的期货市场数据：eb2607合约昨日收盘价9284元，较前日下跌75元（0.80%），成交量530233手，较前日增加126815手，持仓量372506手，较前日增加152手[17][20] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量64460，较前日减少620995，持仓量28575，较前日增加10591；看跌期权成交量79177，较前日减少627896，持仓量26536，较前日增加8861；成交量PCR为1.23，较前日增加0.2，持仓量PCR为0.93，较前日减少0.05[18] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约eb2607，平值行权价9300，压力位10000，支撑位8500，加权隐波率31.14%，较前日减少0.13%，年平均隐波率30.86%[19] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值0.3086上方波动，持仓量PCR收报于0.9286，位于近一年来的71.43%水位；方向性策略无，波动性策略构建卖出看涨 + 看跌期权组合策略，获取期限时间价值收益，动态调整持仓头寸，使持仓头寸delta保持中性，如S_EB2607P9000和S_EB2607C9700[20][21] 塑料（L）期权 - 标的期货市场数据：l2609合约昨日收盘价7927元，较前日下跌106元（1.31%），成交量554242手，较前日减少18801手，持仓量392673手，较前日增加5643手[29][32] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量590，较前日减少18026，持仓量3076，较前日增加240；看跌期权成交量2024，较前日减少32451，持仓量3556，较前日增加737；成交量PCR为3.43，较前日增加1.58，持仓量PCR为1.16，较前日增加0.16[30] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约2607，平值行权价8000，压力位8500，支撑位8000，加权隐波率22.92%，较前日增加0.14%，年平均隐波率21.06%[31] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值0.2106上方波动，持仓量PCR收报于1.156，位于近一年来的98.78%水位；方向性策略无，波动性策略无[32][33] 丙烯（PL）期权 - 标的期货市场数据：PL607合约昨日收盘价8579元，较前日下跌117元（1.34%），成交量21609手，较前日减少392手，持仓量13295手，较前日减少485手[41][44] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量342，成交量PCR为1.65，较前日减少1.95，持仓量PCR为0.99，较前日减少0.01[42] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约PL607，平值行权价8600，压力位9400，支撑位7700，加权隐波率29.65%，较前日减少2.31%，年平均隐波率23.02%[43] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值0.2302上方波动，持仓量PCR收报于0.9854，位于近一年来的67.00%水位；方向性策略因成交量、持仓量过小不适用，波动性策略无[44][45] 聚丙烯（PP）期权 - 标的期货市场数据：pp2609合约昨日收盘价8792元，较前日下跌111元（1.24%），成交量762201手，较前日增加135889手，持仓量584584手，较前日减少6668手[53][56] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量5345，较前日减少32793，持仓量8836，较前日增加2174；看跌期权成交量7812，较前日减少31228，持仓量9871，较前日增加2723；成交量PCR为1.46，较前日增加0.44，持仓量PCR为1.12，较前日增加0.04[54] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约pp2607，平值行权价9200，压力位9800，支撑位8000，加权隐波率25.25%，较前日增加0.67%，年平均隐波率20.34%[55] - 行情解读与策略建议：隐含波动率维持在均值0.2034上方波动，持仓量PCR收报于1.1171，位于近一年来的82.45%水位；方向性策略无，波动性策略无[56][57]

有色期权 2026/05/25 有色期权早报 李立勤 投研高级经理 期权研究员 黄柯涵 从业资格号: F3074095 从业资格号：F03138607 交易咨询号: Z0017896 电话: 0755-23375252 邮箱: lilq@wkqh.cn 邮箱: huangkh@wkqh.cn 铝合金 (AD) - 市场数据与策略建议 | 标的期货市场数据 | 期权品种 | 示的合约 | | 标的涨跌 | 27 PM VE HALLA BEAR | 成交量(万手 | | 持仓量(万间 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | AD(铝合金期权) | d2607 | 23105 | | -0.06% | 6102 | -746 | 15099 | -89 | | 期权因子-量仓PCR | 期权品种 | 成交量 | 量变化 | 持仓量 | 仓变化 | 成交量PCR | 量PCR变化 | 持仓量PCR | 仓PCR变化 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对金融市场多个指数及期权标的ETF进行了数据统计分析，包括收盘价、涨跌、成交量等指标，并针对不同期权品种给出了期权因子数据和策略建议，建议构建卖出看涨+看跌期权组合策略获取期权时间价值收益并动态调整持仓头寸 [3][4][8] 各部分总结 金融市场概览 - 上证指数收盘价4112.90，涨0.87%，成交额12858.48亿元，额变化-3098.79亿元；上证50收盘价2923.52，涨0.09%，成交额1746.76亿元，额变化-626.34亿元；沪深300收盘价4845.10，涨1.30%，成交额7718.23亿元，额变化-1201.13亿元；中证1000收盘价8692.67，涨2.14%，成交额6134.91亿元，额变化-1309.99亿元；中证500收盘价8576.94，涨1.87%，成交额5564.33亿元，额变化-1311.75亿元；深证成指收盘价15597.30，涨2.30%，成交额8728.85亿元，额变化-1257.78亿元 [3] 期权标的ETF市场概况 - 深圳100ETF收盘价3.951，涨2.38%，成交量156.41万份，量变化-34.74，成交额6.11亿元，额变化-1.45亿元；创业板ETF收盘价3.946，涨2.60%，成交量1447.58万份，量变化-380.83，成交额56.61亿元，额变化-15.59亿元等多只ETF相关数据 [4] 期权因子 - 量仓PCR - 510050（上证50ETF看涨期权）成交量523489，量变化-258866，持仓量1032780，仓变化32105，成交量PCR 0.72，量PCR变化-0.03，持仓量PCR 0.57，仓PCR变化-0.02；510300（上证300ETF看涨期权）成交量645541，量变化-404476，持仓量709491，仓变化-26198，成交量PCR 0.94，量PCR变化0.07，持仓量PCR 0.83，仓PCR变化0.04等多组数据 [5][15] 期权因子 - 压力支撑 - 510050（上证50ETF期权）相关数据如1.43%、0.09%、17.69%、12.15%；510300（上证300ETF期权）平值行权价相关数据18.02%、 - 0.55%、18.28%、13.14%等 [6][16] 行情解读与策略建议 上证50ETF期权 - 方向性策略无，波动性策略构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如S_510050_2605P2850和S_510050_2605C3200；昨日收盘价3元，涨84.12%，成交量42246，较前日增加15296；隐含波动率维持在均值0.1760上方；持仓量PCR收报于0.8303，位于近一年来的37.14%水位；压力位3.1，支撑位2.9 [8] 上证300ETF期权 - 方向性策略无，波动性策略构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如S_510300_2605P4700和S_510300_2605C5000；昨日收盘价4.71元，涨128.98％，成交量42765，较前日增加3476；隐含波动率维持在均值0.1821上方；持仓量PCR收报于0.8935，位于近一年来的40.00%水位；压力位4.7，支撑位4.6 [18] 创业板ETF期权 - 方向性策略无，波动性策略构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如S_159915_2605P3700和S_159915_2605C4000；昨日收盘价3.55元，涨236.45%，成交量106324，较前日增加2148；隐含波动率维持在均值0.3134上方；持仓量PCR收报于1.291，位于近一年来的74.69%水位；压力位3.5，支撑位3.3 [29] 中证1000股指期权 - 方向性策略无，波动性策略构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如S_MO2606C8300和S_MO2606C9000；000852昨日收盘价8144.76元，涨148.51％，成交量509465034836，较前日增加57033140513；隐含波动率维持在均值0.2366上方；持仓量PCR收报于0.9504，位于近一年来的48.16%水位；压力位8300，支撑位7800 [38][39]