公司业务与产品 - 紫光股份发布傲飞算力平台3.0和G7系列模块化异构算力服务器，拥有全系列高性能交换机产品，持有康力优蓝3.42%股权，子公司是NVIDIA DGX系统中国区总代理，具备全栈液冷解决方案[2][3] - 天下秀主要业务为红人营销等，旗下虹宇宙上架Apple Vision Pro应用商店，海外团队服务多地，推出灵感岛软件[4][5] - 腾景科技从事光学光电子业务，供应华为光通信元器件，在研项目应用于光刻机光学系统，为量子科研项目提供产品[6][7] 股权变动 - 紫光股份股东转让1.57亿股（占总股本5.50%）给信达证券和长安信托[2] - 宁波富达拟收购晶鑫材料不少于45%股权，奥浦迈筹划购买澎立生物控制权，藏格矿业控股股东拟137.29亿元出售24.82%股份等[8] 经营业绩 - 腾景科技预计2024年净利润6300 - 7500万元，同比增长51.24% - 80.05%[6] - 浦发银行2024年净利润452.57亿元，同比增长23.31%；华源控股2024年度预计盈利7000 - 8000万元，同比增长730% - 849%等[9] 其他 - 天下秀3连板后公告不存在应披露未披露重大信息[4] - 苏豪弘业、爱慕股份、歌力思等就小红书业务情况作出说明[8] - 精伦电子股票可能被实施退市风险警示，*ST博信收到拟终止上市事先告知书[10]

微盘股行情 - 2025年2-3月微盘股或再迎机会，流动性边际增量、降准降息窗口期、春季行情助推[1][4] - 2023年9月微盘股行情上涨超70%，大幅跑赢全A指数[3] - 微盘股在牛市和震荡行情中更易发生，1月和4月可能出现明显跑输大盘[4] 电网投资 - 2025年国家电网投资预计将首次超过6500亿元，聚焦优化主电网和补强配电网[1][6] - 2024年1-11月电网基本建设投资完成额为5290亿元，同比增长18.7%，预计全年投资额达6080亿元，同比增长15.3%[6] - 2025年特高压预期招标"三直四交"，多条线路交付将增厚业绩[6][7] 公司评级与业绩 - 恩捷股份子公司与北京卫蓝新能源签订固态电池电解质订单，预计2025-2030年订单不少于100吨[2] - 汉得信息2024-2026年归母净利润预计分别为2.08/2.57/3.16亿元，同比增长920.6%/23.5%/23.0%[2] - 晋控煤业2024-2026年EPS预计分别为1.71/1.66/1.67元/股，对应PE为7.5/7.73/7.66倍[2] 行业趋势 - 碳酸锂市场价格自2024年9月以来上涨约7000元/吨，周环比上涨3.45%[2] - 2024年全社会用电量预计同比增长6.9%至98563亿度，2024-2026年电网基本建设投资完成额CAGR有望达到9.5%[7]

人形机器人 - 上海计划2025年推出人形机器人标志性产品，预计2025年将成为人形机器人的量产之年[1][2] - 安培龙的力矩传感器可广泛应用于机器狗及人形机器人领域[3] - 柯力传感的六维力/力矩传感器已自主完成人形机器人手腕、脚腕等产品系列开发，华为已测试合格并交付订单[3] AI眼镜 - 阿里旗下天猫精灵与夸克融合探索AI眼镜，预计2030年全球AI眼镜出货量将增长至8000万副[4][5] - 2024年全球AI智能眼镜销量预计达200万副，2025年增长至400万副，2023-2030年CAGR达134%[5] - 胜利精密和天键股份正在积极研发和布局AI眼镜新产品[6] 市场热点 - 1月16日市场热点板块包括小红书、机器人、消费、AI等[7] - 市场成交额较上个交易日放量850亿元，10亿以上成交个股增加5家至231家，华为、AI、机器人概念分别有97、76、76只个股[9] 公司动态 - 崇达技术的工控PCB产品已应用于美的库卡机器人、ABB机器人[15] - 深康佳A已研发出三色全彩Micro LED AR显示屏，并与厂商共同开发AR眼镜，预计2024-2025年将有较大规模市场爬坡期[16]

分组1：数通光模块业务 - 公司数通光模块产品覆盖100G、200G、400G、800G全系列，今年高速率光模块交付增多，800G产品将持续上量[1] - 公司已在多家头部客户进行1.6T产品测试，LPO全系列产品将批量交付[1] - 800G LPO产品已获得明确需求，正在加紧测试并尽快导入[2] - 1.6T产品正加快送样测试，整体进度处于行业第一梯队[2] 分组2：光联接业务海外市场 - 公司光联接业务海外工厂已实现投产条件，正在做好800G LPO产品一季度上量的准备[2] - 海外市场已在多家头部客户进行400G、800G以及1.6T产品的测试[2] 分组3：感知业务与新能源布局 - 公司感知业务将围绕新能源及其上下游产业链布局，构建全能型传感器企业[2] - 巩固智能家电领域温度传感器的全球领先地位，提供多种传感器集成化解决方案[2] - 积极布局新能源汽车、动力-储能电池电芯热失控管理、光伏充电站工业智能化控温类传感器[2]

固态电池产业化 - 恩捷股份控股子公司与北京卫蓝新能源签订采购框架协议，预计2025-2030年全固态电池电解质订单不少于100吨[2][4] - 冠盛股份已投入大量资源进行半固态电池研发，核心材料如固态电解质为独有专利，无法在市场上采购[2][5] - 冠盛东驰计划投资10.3亿建设210万只电芯及系统产能，预计2026年投产[6] 冠盛股份财务预测 - 预计2024-2026年净利润分别为3.0/3.7/4.6亿元，同比增长4%/25%/25%，对应PE分别为14/11/9倍[2][4] - 2024-2026年营业收入预计为4.009/4.914/6.052亿元，增长率分别为26%/23%/23%[5] 涛涛车业海外布局 - 涛涛车业在美国得克萨斯州、佛罗里达州、加利福尼亚州建立三大工厂，增强海外制造能力[3][12] - 2024年得州工厂投产，具备年产3万台电动低速车产能[12] 涛涛车业财务预测 - 预计2024-2026年营业收入为33.3/43.3/54.5亿元，归母净利为4.0/5.1/6.4亿元，三年CAGR均超30%[3][13] - 2024-2026年EPS预计为3.64/4.64/5.85元，ROE分别为13.07%/15.19%/17.20%[14] 汽车后市场 - 冠盛股份海外收入占比约90%，欧洲占比40.5%，北美占比20.2%，近5年毛利率保持在20%以上[9] - 公司五大品类产品覆盖全球主流车型，在美国东西海岸、墨西哥、欧洲设有分销中心[10]

资产注入与产能增长 - 公司启动收购晋控集团所属潘家窑矿探矿权，设计产能1000万吨/年[1] - 潘家窑矿未来建成投产后，公司控股煤炭产能有望增长29%[2][5] - 公司2023年底控股煤矿合计产能3450万吨/年，潘家窑矿投产后将进一步增加产能[5] 财务与估值 - 公司预计2024-26年EPS分别为1.71/1.66/1.67元/股，对应PE为7.5/7.73/7.66倍[3] - 2024年预计归母净利润为2856百万元，同比下降13.5%[4] - 公司货币资金159.8亿元，净现金125亿元，收购资金充裕[6] 风险与收益 - 收购标的资产建设投产周期较长，存在一定风险[1] - 假设2024年度维持40%的分红比例，目前市值对应股息率在5.3%[2]

营收与业务增长 - 公司预计2024年营收将超过1000亿人民币[1] - 2024年前三季度数据业务收入同比增长130%[1] - 预计2024年数据业务收入将超过200亿人民币，实现翻倍增长[1] 数据业务与AI - 公司数据业务规划全面拥抱AI，已实现AI服务器、存储服务器和交换机的全栈式产品发货[1][2] - 2024年下半年AI服务器进入发货高峰，出货稳定[1] 业务策略与市场 - 公司采用"头部CSP市场与行业/渠道市场"的双轮驱动业务策略[2] - 在头部CSP客户中已实现AI服务器、通用服务器、存储服务器和交换机的全栈式产品发货[2] 汽车电子业务 - 公司进入汽车电子业务，出货产品获得客户认可，订单不断增长[2] - 在座舱全栈交付及智驾制造能力上获得客户认可[2]

业务拓展与客户基础 - 公司借助火山引擎HiAgent平台和豆包大模型，通过OTO模式构建智能交互引擎，加速营销智能化升级[1][2] - 自研AIGC平台H-COPILOT自2023年7月推出以来，2024年已有超过百家头部客户选择部署[2][3] - 公司服务了超过300家中国五百强企业和100家世界五百强企业，优质客户资源为AI业务拓展奠定基础[3] 财务预测与增长 - 预计2024-2026年归母净利润分别为2.08/2.57/3.16亿元，同比增长920.6%/23.5%/23.0%[2][3] - 2024-2026年营业收入预计分别为32.04/35.86/40.21亿元，同比增长7.5%/11.9%/12.1%[4] - 2024-2026年毛利率预计分别为29.8%/30.0%/30.4%，净资产收益率分别为4.1%/4.8%/5.6%[4] 产品与技术 - 公司构建了自主的融合AIGC平台H-COPILOT，支持营销、制造、财务、供应链等业务领域的AI智能化应用[2][10] - 子公司亿砹科技基于自研AIGC平台大圣，打通物流产业链上的众多参与方，实现物流全流程透明可控[7] - 公司企业级PaaS平台H-ZERO是自研软件产品的基础技术底座，所有通用公共能力以微服务组件方式统一研发供应[9]

AI与机器人行业 - AI陪伴应用月活用户规模进入top5，Kimi智能助手以21万组素材量领先，星野以10万组素材量紧随其后[6] - 阿里巴巴等公司入股人形机器人研发商星动纪元，注册资本增至约1095.9万人民币[9] - 柯力传感已完成人形机器人手腕、脚腕等产品系列开发，并已给多家客户送样[10] 市场动态 - 周三市场全天震荡调整，创业板指一度跌超2%，但未触及均线[2] - 光伏板块因硅片价格涨势延续，电池片亦跟随涨价，预计春节后需求逐步复苏[4] - 小红书概念股持续大涨，机器人板块表现强劲[3] 海外映射 - SpaceX发射"猎鹰9"运载火箭，搭载商业月球着陆器升空，商业航天行业预计2025年快速发展[13] - 特斯拉涨8%，英伟达涨超3%，Quantum Computing涨超55%[13] 公司公告 - 梦网科技拟购买碧橙数字100%股份，股票复牌[14] - 南方精工拟定增募资不超过3.66亿元[15] - 宇瞳光学预计2024年度净利润同比增长418.56%-548.20%[15]