多家国内GLP-1类减重药开发商都瞄准了海外市场，并与跨国企业达成多项对外授权交易，国产GLP-1减重药的竞争也将延伸至全球市场。 随着国产GLP-1类减重药研发加速，相关企业正在加大布局中国以外的市场，拥有全球药品最强支付能力的美国成为中国国产减重药企业下一个开拓的重点 市场。 在国内，近两年来，恒瑞医药、诚益生物、华东医药、甘李药业、翰森制药等也都已布局了GLP-1类减重药，也包括下一代口服小分子药物。这些药物中大 部分都已经以对外授权的方式与跨国巨头签署了合作协议，买方包括阿斯利康、默沙东等跨国巨头，这将有助于国产研发的减重药输出海外市场。 多款早期在研产品已对外授权 近日，中国减重药厂商先为达生物CEO潘海罕见对外披露，该公司正在与一家美国公司进行洽谈，希望将先为达在研减重药埃诺格鲁肽（Ecnoglutide）用于 美国患者临床并推向美国市场。如果成功授权，该药物将在美国寻求上市申请批准。但他表示，目前该谈判尚未进入详细合同讨论阶段。 上个月，国产GLP-1类创新减重药取得了历史性突破。中国国家药监局宣布批准信达生物申报的胰高血糖素（GCG）/胰高血糖素样肽-1（GLP-1）双受体激 动剂玛仕度肽注射 ...

政策动向 - 中央政治局会议重点强调稳增长，水利工程预算明细被突出标记 [1] - 发改委正在修订反价格战新规草案，财政部下发第七批药品集采中标规则 [2] - 美联储七月降息概率升至89%，引发市场高度关注 [4] 资金流向 - 沪深300ETF单日净申购额达35亿，创三月以来新高 [1] - 北向资金净流出但加仓宁德时代7.3亿，同时抛售茅台 [1] - 某头部券商自营盘买入15亿券商ETF [4] - 融资余额增加200亿至1.9万亿，证券保证金余额突破2.3万亿 [4][6] - 东方财富涌入3.7亿主力资金 [6] - 规模达3500亿的资金正在布局新方向 [7] 行业动态 - 医药行业：恒瑞医药中标胰岛素集采，誉衡药业涨停带动医疗板块走强 [1][6] - 锂电行业：碳酸锂期货涨停，天齐锂业出现4万手买单，赣锋锂业股价上涨 [4][6] - 稀土行业：北方稀土量能放大，现货价格周涨幅达8% [6] - 人工智能：世界人工智能大会官宣，汉王科技涨停 [4] - 算力租赁：鸿博股份七月订单暴涨300% [4] - 地产行业：保利发展股价表现低迷 [6] 市场表现 - 离岸人民币汇率从7.28升至7.26 [1] - 创业板早盘跌超1%后深V反转 [4] - 全市场超3000只股票下跌但30只涨停 [4][6] - 上证指数收于3595点 [4] - 黄金期货夜盘涨幅达1.8% [4] 公司动向 - 雅江概念股深水规院开盘十分钟跳水11% [6]

1、 国务院常务会议部署逐步推行免费学前教育有关举措。 会议指出，逐步推行免费学前教育是涉及千家万户、事关长远发展的重要惠民举 措。 要指导各地尽快细化工作方案，按照分担比例安排好补助资金，确保按时足额拨付。 2、 证监会部署下一阶段改革发展七大重点任务。 其中提出， 全力巩固市场回稳向好态势； 推出深化创业板改革的一揽子举措； 从资产端、资金 端进一步固本培元，加快推进财务造假综合惩防意见落地； 持续提升监管执法效能；精准防控资本市场重点领域风险， 统筹化解处置房企债券违 约风险和支持构建房地产发展新模式。 1、财政部最新数据显示， 上半年，全国财政收入11.56万亿元，税收收入连续3个月实现同比增长。 全国财政支出14.13万亿元，同比增长 3.4%。 第三批690亿元以旧换新补贴资金已下达，剩余690亿元资金将在10月份下达。 2、 央行、外汇局拟出台文件，将低版本资金池政策推广至全国， 建立本外币一体化的资金池政策框架，未来各地新增资金池业务及存量外币资金 池业务，均按照低版本资金池规定办理。 3、美国商务部长卢特尼克称，除非中方同意给予美方更多对TikTok的控制权，否则TikTok将被停用。外交部 ...

中国股市：政策红利与市场博弈的盛夏狂欢 六月A股市场上演了一出令人瞠目结舌的戏剧：外资大举回流，单月净流入188亿美元，远超去年全年 总和。 曾经高喊"撤离中国"的华尔街机构，如今却争先恐后地将半导体、银行等板块股票收入囊中， 推动上证指数突破3600点。这背后，究竟隐藏着怎样的力量？ 三驾马车拉动市场狂飙 这场股市盛宴并非偶然，至少有三股强大的力量在推波助澜： 首先，国资改革的强劲东风为市场注入了新的活力。 国家层面力推国企改革，鼓励企业加强协同合 作，提高效率， "钱省着花，公司抓紧合"的政策导向，迅速点燃了市场热情。长江电力便是最佳例 证：高股息政策吸引资金蜂拥而至，股价持续攀升，一个月内未见回调。 其次，充足的流动性为市场提供了源源不断的养分。央行向银行系统注入3000亿元流动性，同时基建项 目获得7350亿元资金支持，这无疑为市场注入了强心剂。 第三，供需关系的逆转进一步推高了市场预期。光伏、锂电等行业供不应求，价格持续上涨。隆基绿能 的单晶硅片价格上涨，却依旧供不应求；天齐锂业的锂矿拍卖价屡创新高，买家甚至不惜加价10%抢购 货源；兆易创新等存储芯片厂商产能满负荷运转，AI服务器订单更是让生产线应 ...

今天帮主将分四个方面聊透创新药下半年的走势和策略，可能长一点，但干货满满。 创新药的K线图比心电图还刺激，有人赚翻倍夜不能寐，有人踏空拍断大腿——帮主在这行摸爬滚打20年，此刻嗅到的不是泡沫味，而是一股硝烟味。 创新药这出戏，演到中场高潮迭起。恒生医疗指数年内飙93%，康方生物等龙头股价翻倍起步，四只创新药基金更是晋级"翻倍基"阵营。 表面看，政策暖风、出海大单、资金热浪三重推力把板块送上云霄。国家医保局一句 "集采不搞新药，新药不搞集抄" 让药企喘了口气；中国药企上半年海 外授权交易额逼近500亿美元，三生制药一笔买卖就卷走辉瑞60.5亿美元首付款，创下中国纪录；北向资金一季度增持头部药企超50%，ETF份额更是水涨船 高。 这种政策与资本共振的盛况，十年来仅见。 02 估值分歧，多空激战正酣 盛宴之下刀叉已响。基金经理万民远直言："这位置大部分公司估计都见了未来三五年的顶！"他管理的医药基金因回避创新药，近两年亏损近20%，规模缩 水超百亿。二季报更暴露资金松动迹象：部分业绩亮眼的创新药主题基金份额大幅缩水，有基金经理坦言已兑现"拥挤度高的个股"收益。 01 政策与资金的"热恋期" 政策与资本罕见地同时为 ...

江苏恒瑞医药股份有限公司 第九届监事会第十二次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容 的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 证券代码：600276 证券简称：恒瑞医药 公告编号：临2025-107 江苏恒瑞医药股份有限公司（以下简称"公司"）第九届监事会第十二次会议于2025年7月25日以通讯方 式召开。本次会议应到监事3人，实到监事3人。会议召开符合《公司法》《公司章程》的规定。公司全 体3名监事认真审议并通过了《关于收购控股子公司少数股东股权暨关联交易的议案》（详细公告见上 海证券交易所网站：http://www.sse.com.cn）： 赞成：2票 反对：0票 弃权：0票 关联监事袁开红先生回避表决，其余2名监事参与表决。 特此公告。 江苏恒瑞医药股份有限公司监事会 2025年7月25日 证券代码：600276 证券简称：恒瑞医药 公告编号：临2025-106 江苏恒瑞医药股份有限公司 第九届董事会第十七次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容 的真实性、准确性和完整性承 ...

A股公司赴港上市热潮 - 首创证券拟发行H股并在港交所主板上市，以提高资本实力和综合竞争力 [1] - 2025年以来已有40家A股公司官宣筹划港股上市，数量较去年同期显著增加 [1] - 产业龙头公司和科创板硬科技企业成为赴港上市主要群体，包括宁德时代、恒瑞医药、中微半导等 [1][2][3] 产业龙头公司赴港上市情况 - 立讯精密董事会通过发行H股议案，总市值约2780亿元，旨在深化全球化战略布局 [2] - 多家赴港上市的产业龙头市值超千亿元，包括恒瑞医药、牧原股份、三一重工等 [2] - 宁德时代市值超万亿元，其H股较A股出现溢价，反映国际投资者对优质"A+H"公司的青睐 [1][2] 科创板硬科技企业赴港上市 - 中微半导拟申请港交所主板上市，该公司是以MCU为核心的平台型芯片设计公司 [3] - 星环科技公告拟发行H股，以提高综合竞争力和国际品牌形象 [3] - "A+H"上市有助于丰富硬科技企业融资渠道，支持研发投入和国际化业务布局 [3][6] 政策与市场环境支持 - 新"国九条"提出拓宽企业境外上市融资渠道，证监会发布5项对港合作措施 [4] - 香港推出"科企专线"，助推特专科技公司以保密形式提交上市申请 [5] - 2024年下半年以来港股科技股触底反弹，提升市场活跃度和流动性 [5] "A+H"公司国际化进展 - 恒瑞医药港股募资近百亿港元，主要用于研发计划和生产设施建设 [5][6] - 宁德时代港股募资超350亿港元，用于海外产能扩张和国际业务拓展 [6] - 中国中免通过"A+H"上市优化信息披露流程，2024年两地信息披露文件达211份 [6]

资本市场表现 - 2025年上半年江苏新增12家A股上市公司，其中3家登陆科创板，区域分布为苏州4家、常州2家、无锡南通淮安扬州镇江泰州各1家 [2] - 同期6家企业在港股上市，包括曹操出行、药捷安康、恒瑞医药等，另有3家企业登陆纳斯达克 [2] - 江苏目前有近60家企业在沪深北交易所排队上市，超20家企业在港交所排队 [3] 并购市场动态 - 上半年江苏上市公司披露股权类并购事件152起，同比增长50.5%，总金额约396亿元 [4] - 纵向整合案例：灿勤科技2080万元收购苏州纬度天线52%股权以拓展下游应用领域，综艺股份收购吉莱微电子整合IDM能力 [4] - 横向整合案例：亚普股份5.78亿元收购赢双科技54.5%股份强化汽车零部件竞争力，联环药业7038万元收购四川龙一医药51%股权拓展川渝市场 [5] 母基金与产业投资 - 江苏省战略性新兴产业母基金规模500亿元，已落地36只专项基金总规模914亿元，第三批5只基金规模155亿元于7月启动 [6] - 苏州未来产业天使基金投资12个科创项目，覆盖前沿新材料、量子技术等8大领域，无锡未来产业天使基金注资天荣科技300万元突破绿氢压缩机技术 [7] - 常州新能源产业专项母基金规模50亿元，泰州大健康母基金规模10亿元聚焦医药健康，镇江高端智能制造母基金规模10亿元重点投资新能源等领域 [8]

品大事 - 国泰君安资管将吸收合并海通资管，相关方案已获董事会批准 [3] - 三丰智能董事陈巍被监察立案并实施管护，但公司经营未受重大影响 [4] - 上海医药拟1.43亿元收购上实集团财务公司10%股权，持股比例将增至40% [5] - 西部黄金拟16.55亿元收购新疆美盛矿业100%股权，溢价率达1421.66% [6] - 恒瑞医药拟4001.44万元收购成都盛迪1.46%股权，持股比例将提升至97.37% [7] - 东山精密拟投资不超过10亿美元建设高端印制电路板项目 [8] - *ST万方因涉嫌信披违规遭证监会立案 [9] - 瑞贝卡及控股股东因涉嫌信披违规遭证监会立案 [10][11] - 协鑫集成转让部分基金投资份额，间接持有比例降至1.8% [12] - 首创证券拟发行H股并在香港联交所主板上市 [13] - 熙菱信息控股股东拟变更为上海盛讯，交易总价7.21亿元 [14] - 神开股份子公司拟1500万元战略投资山东未来机器人，持股1.099% [15] - 抚顺特钢股东锦程沙洲拟以5.6元/股要约收购5%股份 [16][17] - 时空科技实控人筹划控制权变更事项，继续停牌 [18] - 金盾股份拟1000万元设立全资子公司推进涵道推进器项目 [19] - 汇通集团澄清未参与雅鲁藏布江下游水电站建设项目 [20] 观业绩 - 中国中免上半年净利润26亿元，同比下降20.81% [21] - 数字认证上半年预亏8000万元至9600万元 [22][23] - 西部矿业上半年净利润18.69亿元，同比增长15% [24] - 齐鲁银行上半年净利润27.34亿元，同比增长16.48% [25] - 塔牌集团上半年净利润4.35亿元，同比增长92.47% [26] 签大单 - *ST东易二季度新签订单2.15亿元 [27] - 广深铁路签订广州东站改造项目合作协议，总投资约166.6亿元 [28] - 东南网架上半年建筑业务新签订单34.11亿元，同比减少36.89% [29][30] 增减持 - 华勤技术员工持股平台拟减持不超过4%股份 [31] - 美凯龙股东及董秘拟合计减持不超过3.0011%股份 [32] - 盛科通信国家集成电路产业投资基金拟减持不超过3%股份 [33] 做回购 - 柳药集团拟1亿元至2亿元回购公司股份 [34] - 芯海科技拟减持已回购股份不超过142.06万股 [35]

重大事项 - 国泰君安资管同意吸收合并海通资管 [1] - 汇通集团澄清未参与雅鲁藏布江下游水电站建设项目 [1] - 时空科技实控人筹划控制权变更 继续停牌 [1] - 抚顺特钢获锦程沙洲5.6元/股要约收购5%股份 [1] - 金盾股份设立全资子公司开展涵道推进器项目 [1] - 神开股份子公司拟1500万元战略投资山东未来机器人 [1] - 浙数文化聘任朱成永为首席技术官 [1] - 铭普光磁副总经理钱银博辞职 [1] - 南大光电副总裁陈化冰辞职 [1] - 西部材料副董事长王力波辞职 [1] - 三丰智能董事陈巍被监察立案 [1] - 亿田智能拟与专业机构设立私募基金 [1] - 西部黄金拟16.55亿元收购新疆美盛矿业100%股权 [1] - 上海医药拟1.43亿元收购上实集团财务公司10%股权 [1] - 恒瑞医药拟收购控股子公司成都盛迪少数股东股权 [1] - 东山精密拟不超10亿美元投建高端印制电路板项目 [1] - 飞龙股份获上汽乘用车项目定点 预计销售收入超4亿元 [1] - 广生堂乙肝创新药III期临床试验首例受试者入组 [1] - 瑞贝卡及控股股东因涉嫌信披违规遭证监会立案 [1] - *ST万方因涉嫌信披违规遭证监会立案 [1] - 飞马国际收到业绩承诺补偿款约4.37亿元 [1] - 协鑫集成转让部分基金投资份额 [1] - 宇邦新材初步确定询价转让价格为31.02元/股 [1] - 汇宇制药子公司产品获境外上市许可 [1] - 福莱蒽特控股子公司嘉兴新材料停产歇业 [1] - 太原重工因涉嫌信披违规被证监会立案 [1] - 首创证券拟发行H股并在港交所上市 [1] 增减持 - 软通动力股东拟询价转让3%股份 [2] - 安徽建工中标S68旌德至绩溪高速公路特许经营项目 [2] - 广深铁路签订广州东站改造项目合作协议 总投资约166.6亿元 [2] - 金桥信息拟定增募资不超6.33亿元用于AI研发等项目 [2] - *ST沐邦因涉嫌财务数据虚假披露被证监会立案 [2] - 熙菱信息控制权拟变更 股票复牌 [2] - 太原重工控股股东拟增持8000万元-1.6亿元股份 [2] - 肇民科技股东宁波百肇、宁波华肇拟合计减持不超3%股份 [2] - 华勤技术员工持股平台拟减持不超4%股份 [2] - 盛科通信国家集成电路产业投资基金拟减持不超3%股份 [2] - 海思科控股股东一致行动人拟减持不超0.93%股份 [2] - 芯海科技拟减持已回购股份不超142.06万股 [2] - 阳光电源部分董事及高管拟减持不超32.97万股 [2] - 上海银行10名董高监合计增持44万股 [2] - 法本信息控股股东一致行动人拟减持不超3%股份 [2] - 国光股份股东胡利霞拟减持不超3%股份 [3] 业绩 - 塔牌集团上半年净利润4.35亿元 同比增长92.47% [2] - 齐鲁银行上半年净利润27.34亿元 同比增长16.48% [2] - 西部矿业上半年净利润18.69亿元 同比增长15% [2] - 福能股份上半年净利润13.37亿元 同比增长12.48% [2] - 汉钟精机上半年净利润2.57亿元 同比下降42.9% [2] - 中国中免上半年净利润26亿元 同比下降20.81% [2] - 上海建工上半年净利润7.1亿元 同比下降14.04% [2] - 数字认证上半年预亏8000万元—9600万元 [2] - 中国交建上半年新签合同额9910.54亿元 同比增长3.14% [2] - 东南网架上半年新签订单34.11亿元 同比减少36.89% [2] - 同济科技上半年新签施工合同额约24.54亿元 同比减少19.28% [2] - *ST东易二季度装修装饰业务新签订单2.15亿元 [2] 回购 - 柳药集团拟1亿元至2亿元回购股份 [3]