事件背景 - 理想汽车新车上市发布会上展示"理想i8对撞乘龙卡车致后者四轮弹起"测试视频引发持续热议 [1] - 东风柳汽微信公众号"乘龙卡车"连续7日推送有关车辆安全性能的文章 [1] - 视频引发部分网友对乘龙卡车质量的质疑 [1] 东风柳汽回应 - 公司成立专案小组处理此事 [1] - 技术核查认为测试场景及设备与实际交通情况存在极大差异 [1] - 连续发布多篇强调车辆安全性能的文章 [1][2] - 东风集团表示全力支持东风柳汽依法维护合法权益和品牌声誉 [1] 理想汽车回应 - 委托中国汽研执行高强度碰撞测试 [2] - 声明测试并非针对其他品牌进行产品质量评价 [2] - 测试所用卡车仅作为移动式壁障物 [2] - 对测试导致东风柳汽卷入舆情争议表示"实属无心之举" [2] 第三方机构声明 - 中国汽研声明该测试项目"非标准车对车碰撞试验" [2] - 测试不涉及其他品牌车辆的安全性能评价 [2]

港股市场表现 - 时代天使(06699)盈喜后高开近19%，核心中国业务因策略性价格调整及中国以外收入持续增长推动业绩，2024年上半年净利润基数较低[1] - 松景科技(01079)复牌高开逾40%[1] - 晶泰控股(02228)高开涨超9%，与DoveTree完成470亿港元(59.9亿美元)管线合作签约，为2025年中国AI制药领域金额最大的BD交易之一[1] - 上美股份(02145)早盘涨超5%，2025年上半年预计营收40.9亿至41.1亿元(同比增长16.8%-17.3%)，净利润5.4亿至5.6亿元(同比增长30.9%-35.8%)，主力品牌韩束及newpage一页收入增长驱动[2] - 玖龙纸业(02689)再涨超10%，PM56生产线成功开机出纸，年产25万吨高档文化纸，PM55生产线预计年底投产[2] - 巨星传奇(06683)再涨超1%，与久事文传合作推出"寻找周同学上海站"项目，为集团最大型周同学综合IP活动[3] - 南方锰业(01091)涨超15%，预计2025年上半年利润不少于1.5亿港元(2024年上半年亏损1.628亿港元)，贸易业务扭亏为盈及成本管控成效显著[3] - 中国神华(01088)再涨超3%，拟收购国家能源集团煤炭等相关资产，资产注入后煤炭在产产能增厚74.5%、在建产能增厚1.25倍[4] - 博雅互动(00434)跌超6%，预计2025年上半年公司拥有人应占利润同比减少25%至35%(2024年同期为3.13亿港元)[4] - 五菱汽车(00305)盈喜后涨超9%，2025年上半年净利润约8400万元(同比增加约298%)，公司拥有人应占利润约3800万元(2024年同期为158.6万元)[5] 美股市场表现 - 远距医疗公司Hims & Hers Health(HIMS.US)大跌12.36%，第二季销售额5.45亿美元(低于预期的5.52亿美元)，每股收益0.17美元(高于预期的0.15美元)[6] - Palantir(PLTR.US)涨7.85%，第二季收入首破10亿美元(同比增长48%)，美国商业业务增长近一倍至3.06亿美元，上调全年收入预期至41.42亿至41.5亿美元[6] - 富途控股(FUTU.US)涨2.82%，瑞银将目标价从149美元上调至170美元，预计第二季度收入和税后净利润超预期[7] - 大全新能源(DQ.US)涨3.68%，光伏多晶硅环节供给侧改革信号密集释放，硅料环节或率先反映"反内卷"供给侧拐点[7] - 理想汽车(LI.US)盘中涨约2%收盘跌0.51%，调整纯电车型理想i8配置及售价，Max版售价下调至33.98万元[8] - 福泰制药(VRTX.US)大跌20.60%，VX-993二期研究未达主要终点，将不再推进其作为急性疼痛单药治疗[8] - 中概游戏股集体上涨，2025年上半年国内游戏市场实际销售收入1680亿元(同比增长14.08%)，用户规模达6.79亿[9] - 台积电(TSM.US)跌2.70%，内部疑似技术外泄事件涉及2纳米芯片制程关键技术[9] - 美鹰服饰(AEO.US)跌9.49%，特朗普在社交媒体上称赞其与悉尼・斯威尼合作的营销活动[9] - 超威半导体(AMD.US)跌1.40%，第二季度营收76.9亿美元(同比增长32%)，调整后净利润7.81亿美元(同比下降31%)[10] - 超微电脑(SMCI.US)盘中大跌近16%收盘跌1.67%，第四财季净销售57.6亿美元(低于预期的60.1亿美元)，预计2026财年净销售至少330亿美元[10]

理想汽车-W(02015)跌超3%，截至发稿，跌3.4%，报99.3港元，成交额14.16亿港元。 消息面上，8月1日，理想汽车公布2025年7月交付数据。2025年7月，理想汽车交付新车3.07万辆，环比 下滑15.3%，同比下滑39.7%。前7个月，理想累计交付23.5万辆，同比下滑2.2%。此外，此外，8月5日 晚，理想汽车公众号披露第31周(7月28日至8月3日)销量，周销量为5500辆，较上一周出现下滑。 8月5日，理想汽车方面宣布对理想i8进行统一的配置调整，以理想i8Max版本车型作为标准配置，并将 售价从34.98万元调整为33.98万元。昨晚，理想汽车CEO李想在抖音发布视频，解答了理想i8为什么要 统一配置版本这一核心问题——主要是因为听了用户的需求。他还透露，理想i8小订用户超3万。 ...

电动车订单量变化 - 本周电动车订单量较前一周强劲增长 消费者对持续降价的预期有所转变 [1] - 比亚迪控股(01211)和吉利汽车(00175)的周订单量大幅增长 尽管7月价格上涨 [1] - 新进入市场的汽车厂商新车型推广仍在继续 [1] 新车型订单表现 - 蔚来-SW(09866)旗下乐道L90订单量超市场预期 [1] - 理想汽车-W(02015)i8未能获得足够订单锁定 上市一周内罕见进行价格调整 [1] 行业整体趋势 - 汽车原始设备制造商面临需求减弱和政策不确定性的压力 投资者等待市场稳定讯号 [1] - 更多焦点可能转向海外汽车市场 [1]

行业投资评级 - 首次覆盖隆盛科技，给予"买入"评级，预计2025-2027年归母净利润2.96/3.67/4.37亿元，同比增速32.1%/24.0%/19.0% [8] - 推荐国内强α主机厂如比亚迪、吉利、小鹏，智能化趋势下关注华为鸿蒙高端智能代表江淮汽车、赛力斯等 [3] - 国央企整合推荐关注上汽集团、东风集团股份、长安汽车 [3] - 零部件企业推荐福耀玻璃、新泉股份、福达股份等，关注敏实集团、拓普集团 [3] 核心观点 比亚迪 - 核心议题是实现增长数量与发展质量的再平衡，公司已着手向高质量经营转型，但需持续跟踪转型成效 [3][4] - 优势在于雄厚资本支持转型，但面临对过往成功路径依赖的潜在风险 [4] 优信 - 新车价格趋稳显著改善二手车盈利环境，规模化强管控商业模式显现有效性，多地实现30天库存周转率 [3][4] - 受益于二手车价格上涨趋势及国家对汽车后市场的政策鼓励 [4] 隆盛科技 - 三大业务板块：EGR系统（2024年收入7.30亿元）、新能源电驱动铁芯、精密零件，同时布局航空航天及人形机器人 [5] - EGR产品覆盖比亚迪、吉利等头部客户，受益于商用车需求稳定及PHEV增量，预计2025年马达铁芯市场规模近100亿元 [5][6] - 人形机器人领域自研第二代灵巧手，绑定银河航天拓展航空航天业务 [7] 蔚来 - 新品牌乐道L90起售价26.58万元（BaaS方案17.98万元），战略意义在于平衡销量与盈利，预计规模效应改善整体盈利模型 [8][9] - 通过组织精简、研发开支削减及供应链管理（BOM成本降10%），Q2净亏损有望收窄 [9] 重点公司估值与业务进展 整车企业 - 比亚迪2025E归母净利润543.4亿元（同比+35%），PE 18倍 [10] - 赛力斯2025E归母净利润87.3亿元（同比+47%），PE 24倍 [10] - 理想汽车2025E归母净利润115.6亿元（同比+44%），PE 17倍 [10] 零部件企业 - 隆盛科技2025E归母净利润3.0亿元（同比+32%），PE 32倍 [10] - 德赛西威2025E归母净利润26.7亿元（同比+33%），PE 22倍 [10] - 福耀玻璃2025E归母净利润88.3亿元（同比+18%），PE 16倍 [10]

港股市场表现 - 8月6日早盘港股三大指数低开低走，恒生科技指数跌超0.5%，恒生科技指数ETF（513180）跟随指数震荡，持仓股中比亚迪电子、舜宇光学科技、地平线机器人、腾讯控股等领涨，理想汽车、金蝶国际、美团、比亚迪股份等领跌 [1] - 8月5日南向资金成交净买入234.26亿港元，单日净买入金额创4月10日以来新高，年内南向资金累计净买入金额达8843.82亿港元，大幅超过去年全年净买入额，8月6日南向资金日内净买入金额已超40亿港元 [1] 港股投资机会 - 国泰海通报告指出下半年港股牛市继续，较A股或更优，年初以来港股整体涨幅较A股更为可观，创新药、新消费、AI应用等方向亮点纷呈 [1] - 机构认为本轮港股行情与2012-2014年具有一定相似性，港股表现强劲源于部分资产更具稀缺性，港股科技、消费资产与当前产业发展趋势更契合、基本面更优，可能吸引南下资金持续流入 [1] - 港股消费ETF（513230）打包电商+新消费，覆盖相对A股更为稀缺的新消费赛道 [2] - 恒生科技指数ETF（513180）包含中国核心AI资产，囊括相对A股更为稀缺的科技龙头 [2]

理想i8车型调整 - 理想i8小订用户超3万辆 [2] - 超过98%用户选择Max和Ultra车型 [2] - 用户反馈车型版本复杂 希望冰箱标配和二排屏选装 [2] 理想i8价格调整 - Max版本售价从34.98万元降至33.98万元 [2] - Ultra版本价格从36.98万元降至34.98万元 [2] - Pro版本用户可选择退订或升级 [2] 理想汽车交付数据 - 7月交付新车30,731辆 [2] - 截至2025年7月31日累计交付1,368,541辆 [2]

国泰海通指出，AI引领科技周期向上，具有稀缺性的港股科技资产向上空间更大。今年以来，大模型 技术迭代持续加速。年初中国企业Deepseek-R1大模型凭借其低成本、高性能和开源等特性，有望推动 AI商业化应用加速。而港股科技龙头广泛分布于AI全产业链，涵盖大模型开发、商业应用及终端生态 等环节，凭借领先的技术优势，将充分受益于AI产业变革红利。 近期美联储降息预期显著回温，海外流动性有望持续好转。截至发文，CME FedWatch Tool显示9月议 息会议降息25BP的概率已超90%。在此背景下，港股市场尤其是科技板块有望迎来显著利好。当前， 恒生科技指数仍处于历史相对低估区间，其对中美利差转向的敏感度更高，因此更能深度受益于海外流 动性的宽松环境。同时，恒生科技指数以高弹性、高成长为核心特性，一旦市场环境改善，其向上动能 将更为强劲。没有港股通账户的投资者或可通过恒生科技指数ETF（513180）一键布局中国AI核心资 产。（场外联接A/C：013402/013403） 8月6日早盘，港股三大指数集体低开，恒生指数跌0.15%，恒生科指跌0.31%，国企指数跌0.21%。盘面 上，科网股跌多涨少，创新药概 ...

市场整体表现 - A股三大指数涨跌不一 沪指微跌0.01%至3617 09点 深成指涨0 21%至11130 08点 创业板指涨0 17%至2347 42点 [2][3] - 科创50指数上涨0 10%至1054 66点 万得全A指数微涨0 15%至5653 51点 [3] - 港股主要指数走低 恒生指数跌0 15%至24865 80点 恒生科技指数跌0 42%至5497 71点 [5] 板块热点 - PEEK材料概念股领涨 板块整体涨幅达5 30% 中欣氟材2连板 新瀚新材20%涨停 华密新材等跟涨 [3][8][10] - 航天军工板块活跃 涨幅2 36% 十大军工集团指数上涨2 56% [3][4] - 煤炭和工程机械板块分别上涨1 13%和1 11% [3][4] - 餐饮旅游和文化传媒板块表现疲软 跌幅分别为0 93%和0 85% [3][4] 个股异动 - 上纬新材股价开盘暴跌14 01%至95元 市值缩水至383亿 前一交易日该股曾20%涨停 [6][7] - 新瀚新材涨停20%至44 58元 换手率26 40% 市值78亿 [9][10] - 港股理想汽车跌4 04%至98 65港元 美团、百度集团等科技股跌幅超1% [4][6] 行业动态 - 国盛证券研报指出 第三代Optimus机器人将采用PEEK等轻量化材料 推动相关概念股上涨 [10] - 上交所通报上纬新材交易异常 对部分投资者采取暂停账户交易措施 [8]

市场指数表现 - A股三大指数涨跌不一 沪指跌0.01%至3617.09 深成指涨0.21%至11130.08 创业板指涨0.17%至2347.42 [3] - 科创50指数涨幅显著 达1.01%至1054.66 万得全A微涨0.15%至5653.51 [3] - 港股三大指数集体走低 恒生指数跌0.15%至24865.80 恒生科技指数跌0.42%至5497.71 [5] 板块热点分化 - PEEK材料概念股领涨 板块涨幅达5.30% 中船系(4.03%)、液冷服务器(2.93%)、航天军工(2.36%)同步活跃 [4] - 工程机械板块表现强势 涨幅1.11% 重型机械(1.98%)、工业母机(1.93%)等细分领域跟涨 [4] - 餐饮旅游(-0.93%)、文化传媒(-0.85%)、发电设备(-0.73%)板块跌幅居前 西藏振兴概念跌幅最大达2.18% [4] 个股异动聚焦 - 上纬新材股价开盘暴跌14.01% 市值缩至383亿 此前因异常交易遭上交所暂停相关账户 [8][9] - PEEK材料概念股爆发 新瀚新材20%涨停 华密新材涨15.89% 中欣氟材实现2连板 [11][13] - 港股科技股普跌 理想汽车重挫4.04%至98.65港元 美团(-1.63%)、百度(-1.57%)同步下行 [6] 行业动态 - 国盛证券研报指出 第三代Optimus机器人将采用PEEK等轻量化材料 推动相关需求增长 [13] - 航天军工板块获资金青睐 十大军工集团指数上涨2.56% 军工信息化概念涨2.06% [4] - 煤炭板块延续强势 涨幅1.13% 超硬材料(1.93%)、培育钻石(2.45%)等关联领域表现突出 [4]