文章核心观点 - 全球存储芯片行业正迎来新一轮强劲的涨价周期，主要受AI算力需求爆发和数据中心投资扩大的驱动，预计涨价趋势将持续至2027年 [1] - 三星电子与SK海力士计划大幅提高DRAM价格，并已向客户提出涨价方案，此举基于对市场需求持续走强的预判 [1] - 存储芯片涨价预期已引发全球资本市场强烈反应，相关公司股价大幅上涨，并带动了主要股指创下历史新高 [1][2] 行业动态与价格预测 - 三星电子与SK海力士计划在2026年第一季度将服务器DRAM价格较2025年第四季度提升**60%至70%**，并向个人电脑与智能手机DRAM客户提出了相近幅度的涨价方案 [1] - 行业预计，在AI算力需求爆发及数据中心投资扩大的推动下，DRAM价格有望在**2027年前**保持逐季度阶梯式上涨的态势 [1] - 2025年存储芯片价格已大幅上涨，其中**DDR4 16Gb**涨幅高达**1800%**，**DDR5 16Gb**涨幅高达**500%**，**512Gb NAND闪存**涨幅高达**300%** [2] - 预测2026年一季度，存储合约价格继续攀升，涨幅将达到**30%—40%**，其中**DDR5 RDIMM**内存价格预计将上涨**超过40%**，NAND闪存价格预计将出现两位数百分比的涨幅 [3] 市场需求与供需分析 - 企业对市场需求持续走强有明确预判，是此次提价策略的基础 [1] - Google、Meta、微软及亚马逊AWS等北美四大云厂持续扩大AI基础建设投资，**2026年总投资金额有望达到6000亿美元**历史新高规模 [2] - 2026年全年全球存储芯片仍将供不应求，预计**DRAM的位元供应量增幅约为15%至20%**，而**需求增速预计将达到20%至25%** [3] - **NAND位元供应量增幅为13%至18%**，**需求增速预计则达到18%至23%** [3] - **2026年服务器领域的DRAM和NAND闪存消耗量将同比激增40%至50%**，应用于AI服务器领域的增速更快 [3] 资本市场反应 - **1月5日，三星电子股价大涨近7.5%创历史新高**，**SK海力士同步走强涨近3%**，两大存储巨头的强势表现直接提振了市场情绪，推动**韩国首尔综指收涨3.43％**，创收盘历史新高 [1] - 美股半导体股盘前延续强势，**美光科技、阿斯麦涨超2%**，上一交易日均创历史新高 [1] - A股存储芯片概念盘中走势活跃，截至收盘，**恒烁股份、云汉芯城、普冉股份等20%涨停**，**江波龙涨近16%**，**中微公司涨超14%** [1] - A股市场多只存储芯片及半导体相关个股录得显著涨幅，例如**恒烁股份涨20.01%**，**云汉芯城涨20.00%**，**普冉股份涨20.00%**，**江波龙涨15.73%**，**中微公司涨14.16%** [2] 公司策略 - 三星与SK海力士坚持采用**季度合约**而非长期协议，以灵活适应价格变动 [1]

核心观点 - 三星电子与SK海力士计划在2026年第一季度将服务器DRAM价格较2025年第四季度提升60%至70% 并已向个人电脑与智能手机DRAM客户提出相近幅度的涨价方案 此举基于对市场需求持续走强的预判 [1] - 行业预计 在AI算力需求爆发及数据中心投资扩大的推动下 DRAM价格有望在2027年前保持逐季度阶梯式上涨的态势 [1] - 国金证券预测 2026年全年全球存储芯片仍将供不应求 有望持续涨价 其中2026年一季度存储合约价格涨幅将达到30%至40% [3] 行业动态与价格预测 - 2025年存储芯片价格已大幅上涨 其中DDR4 16Gb涨幅高达1800% DDR5 16Gb涨幅高达500% 512Gb NAND闪存涨幅高达300% [2] - 国金证券预计 2026年DRAM的位元供应量增幅约为15%至20% 而需求增速预计将达到20%至25% NAND位元供应量增幅为13%至18% 需求增速预计则达到18%至23% [3] - 2026年服务器领域的DRAM和NAND闪存消耗量将同比激增40%至50% 应用于AI服务器领域的增速更快 [3] - 预测2026年一季度 DDR5 RDIMM内存价格预计将上涨超过40% NAND闪存价格预计将出现两位数百分比的涨幅 [3] - Google、Meta、微软及亚马逊AWS等北美四大云厂持续扩大AI基础建设投资 2026年总投资金额有望达到6000亿美元历史新高规模 [2] 公司行动与市场反应 - 三星电子与SK海力士坚持采用季度合约而非长期协议 以灵活适应价格变动 [1] - 1月5日 三星电子股价大涨近7.5%创历史新高 SK海力士同步走强涨近3% [1] - 两大存储巨头的强势表现直接提振了市场情绪 推动韩国首尔综指收涨3.43％ 创收盘历史新高 [1] - 美股半导体股盘前延续强势 美光科技、阿斯麦涨超2% 上一交易日均创历史新高 [1] - A股存储芯片概念盘中走势活跃 截至收盘 恒烁股份、云汉芯城、普冉股份等20%涨停 江波龙涨近16% 中微公司涨超14% [1]

核心观点 - 三星电子与SK海力士计划在2026年第一季度将服务器DRAM价格较2025年第四季度提升60%至70% [1] - 行业预计在AI算力需求及数据中心投资推动下DRAM价格有望在2027年前保持逐季度阶梯式上涨 [1] - 存储芯片价格在2025年已大幅上涨其中DDR4 16Gb涨幅高达1800%DDR5 16Gb涨幅高达500%512Gb NAND闪存涨幅高达300% [2] - 国金证券预测2026年全球存储芯片仍将供不应求预计一季度存储合约价格涨幅将达到30%—40% [3] 行业动态与价格趋势 - 三星电子与SK海力士计划对服务器DRAM提价60%至70%并向个人电脑与智能手机DRAM客户提出相近幅度涨价方案 [1] - 两家公司采用季度合约而非长期协议以灵活适应价格变动 [1] - 2025年存储芯片价格已大幅上涨DDR4 16Gb涨幅1800%DDR5 16Gb涨幅500%512Gb NAND闪存涨幅300% [2] - 国金证券预测2026年一季度存储合约价格继续攀升涨幅30%—40%DDR5 RDIMM内存价格预计上涨超40%NAND闪存价格预计两位数百分比涨幅 [3] - 行业预计在AI算力需求爆发及数据中心投资扩大推动下DRAM价格有望在2027年前保持逐季度阶梯式上涨 [1] 市场需求与供需分析 - 企业对市场需求持续走强有预判 [1] - GoogleMeta微软及亚马逊AWS等北美四大云厂持续扩大AI基础建设投资2026年总投资金额有望达到6000亿美元历史新高规模 [2] - 国金证券预计2026年DRAM位元供应量增幅15%至20%需求增速20%至25%NAND位元供应量增幅13%至18%需求增速18%至23% [3] - 2026年服务器领域的DRAM和NAND闪存消耗量将同比激增40%至50%应用于AI服务器领域的增速更快 [3] 市场反应与股价表现 - 1月5日三星电子股价大涨近7.5%创历史新高SK海力士同步走强涨近3% [1] - 两大存储巨头强势表现推动韩国首尔综指收涨3.43%创收盘历史新高 [1] - 美股半导体股盘前延续强势美光科技阿斯麦涨超2%上一交易日均创历史新高 [1] - A股存储芯片概念盘中走势活跃恒烁股份云汉芯城普冉股份等20%涨停江波龙涨近16%中微公司涨超14% [1] - A股市场多只存储芯片相关个股录得显著涨幅如恒烁股份涨20.01%云汉芯城涨20.00%普冉股份涨20.00%江波龙涨15.73%中微公司涨14.16% [2]

文章核心观点 - 全球存储芯片行业正迎来由AI算力需求爆发驱动的强劲涨价周期，主要厂商已计划大幅提价，市场预期供不应求局面将持续，并带动相关公司股价及市场指数大幅上涨 [1][2][4] 行业动态与价格预测 - **主要厂商提价计划**：三星电子与SK海力士计划在2026年第一季度将服务器DRAM价格较2025年第四季度提升60%至70%，并向个人电脑与智能手机DRAM客户提出相近幅度涨价方案 [1] - **涨价驱动因素**：提价基于企业对市场需求持续走强的预判，AI算力需求爆发及数据中心投资扩大是核心驱动力，行业预计DRAM价格在2027年前保持逐季度阶梯式上涨 [1] - **历史价格涨幅**：2025年存储芯片价格已大幅上涨，其中DDR4 16Gb涨幅高达1800%，DDR5 16Gb涨幅高达500%，512Gb NAND闪存涨幅高达300% [4] - **未来供需与价格展望**：国金证券预测2026年全球存储芯片仍将供不应求，DRAM位元供应量增幅约15%-20%，需求增速20%-25%；NAND位元供应量增幅13%-18%，需求增速18%-23% [4] - **细分领域预测**：2026年服务器领域DRAM和NAND闪存消耗量将同比激增40%至50%，AI服务器领域增速更快；预测2026年一季度存储合约价格涨幅达30%-40%，DDR5 RDIMM内存价格预计上涨超40%，NAND闪存价格预计出现两位数百分比涨幅 [4] - **云厂商投资**：Google、Meta、微软及亚马逊AWS等北美四大云厂持续扩大AI基础设施投资，2026年总投资金额有望达到6000亿美元历史新高规模 [3] 市场表现 - **韩国市场**：1月5日，三星电子股价大涨近7.5%创历史新高，SK海力士涨近3%，推动韩国首尔综指收涨3.43%，创收盘历史新高 [1] - **美股市场**：美股半导体股盘前延续强势，美光科技、阿斯麦涨超2%，上一交易日均创历史新高 [2] - **A股市场**：A股存储芯片概念盘中走势活跃，截至收盘，恒烁股份、云汉芯城、普冉股份等20%涨停，江波龙涨近16%，中微公司涨超14% [2] - **A股部分个股涨幅列表**：恒烁股份涨20.01%，云汉芯城涨20.00%，普冉股份涨20.00%，江波龙涨15.73%，中微公司涨14.16%等 [3]

市场整体表现 - 2026年1月5日市场高开高走迎来开门红，创业板指领涨，沪指重回4000点上方并录得十二连阳 [1] - 沪深两市成交额高达2.55万亿元，较上一个交易日放量5011亿元 [1] - 全市场超4100只个股上涨，108股涨停，26股炸板，封板率为81% [1] 板块与题材表现 - 脑机接口、创新药、保险、存储芯片板块涨幅居前 [1] - 海南自贸区、旅游酒店、猪肉、银行等板块领跌 [1] - 脑机接口概念受马斯克旗下Neuralink公司将于2026年开始大规模生产设备消息提振，全天持续扩大涨势，收盘时约有40只成分股涨停或涨超10% [6] - 商业航天概念人气居高不下，蓝箭航天科创板IPO审核状态变更为“已受理”，拟融资75亿元 [5] - 半导体产业链表现突出，华虹公司涨近8%，中芯国际涨近6%，中微公司涨超10% [7] - 保险板块延续强势，头部险企2026年1月1日个险新单保费增速在40-60%，新华保险、中国太保双双涨超7%并刷新历史高点 [8] 连板股与市场情绪分析 - 连板晋级率降至30.76%，市场自然板高度降至4连板的雷科防务 [3] - 锋龙股份因实控人拟变更为优必选晋级7连板 [3] - 高位股持续分化，此前6连板的大业股份及5连板的泰尔股份均晋级失败，但断板止步10连板的嘉美包装实现反包 [3] - 2进3晋级率为33%，1进2晋级率为23% [4] - 20厘米涨停股数量高达30多只，反映题材方向赚钱效应爆棚 [9] 个股与热点题材深度解析 - **商业航天**：雷科防务一字涨停晋级4连板，中国卫通、烽火通信、北斗星通等趋势大票实现连板，但蓝箭航天影子股分化，鲁信创投反包跌停 [5] - **脑机接口**：三博脑科、美好医疗、南京熊猫、创新医疗全天封死一字涨停，国内已有约11个省市出台相关收费标准 [6] - **半导体/存储芯片**：受台积电将从2026年至2029年连续四年调升先进制程报价消息影响，存储芯片概念涨势火爆，但受美光、三星等海外巨头股价波动束缚 [7][8] - **AI应用**：南兴股份3连板，蓝色光标20cm2连板，利欧股份2连板 [4] - **实控人变更/股权相关**：锋龙股份7连板，友邦吊顶3连板，德力股份8天4板 [4] - **其他活跃个股**：圣晖集成9天5板，海格通信4天2板兼具脑机接口与商业航天概念 [4] 后市技术面观察 - 沪指录得日线连续第12根阳线，但60分钟级别KDJ指标连续钝化，短期指数层面巨震分歧在所难免 [9] - 市场连板高度出现下滑苗头，成为热门题材良性轮动背景下的一大隐忧 [3]

亚太及A股市场整体表现 - 1月5日，亚太主要股指全线大涨，日经225指数收盘上涨2.97%报51832.8点，韩国综合指数上涨3.43%报4457.52点，续创历史新高 [1] - A股市场主要股指放量大涨，沪指涨1.38%报4023.42点，重返4000点上方，深证成指涨2.24%，创业板指涨2.85%，科创50指数大涨4.4% [2] - 沪深北三市合计成交25674亿元，全A近4200股上涨，近20股成交额超过100亿元，其中中国卫星成交194.5亿元，三花智控成交192.1亿元 [2] 保险板块行情 - 保险板块强势拉升，新华保险大涨近9%，中国太保涨7.52%，盘中均创历史新高，中国人寿、中国平安涨约6% [2][4] - 港股方面，中国太平涨超6%，新华保险涨逾5%，中国人寿涨逾3% [5] - 机构观点认为，牛市是保险股行情的关键驱动因素，市场上涨预期下保险板块通常具备较强的业绩弹性与估值修复动能 [5] - 长期来看，保险行业负债端进入量价齐升的向上周期，量的方面受益于存款搬家及养老储蓄需求旺盛，价的方面存量成本开始下降，资产端股市、利率稳定或向好，负债端增长带来大保险公司扩表是本轮行情强化的重要支撑 [5] 脑机接口概念行情 - 脑机接口概念盘中集体爆发，倍益康30%涨停，博拓生物、三博脑科、翔宇医疗、伟思医疗、美好医疗等逾10股20%涨停 [6][7] - 具体个股表现包括：倍益康涨29.98%，博拓生物涨20.01%，三博脑科涨20.01%，伟思医疗涨20.00%，美好医疗涨20.00% [8] - 消息面上，马斯克表示旗下Neuralink将在2026年启动脑机接口设备大规模生产，并推进自动化手术方案，OpenAI首席执行官Sam Altman联合创始的脑机接口初创公司Merge Labs正分拆成为独立公司，专注于利用超声波读取脑部活动 [9] - 国内政策方面，“十五五”规划建议提出将推动脑机接口等未来产业发展，多地出台支持政策，预计未来几年有望有一批脑机接口相关临床器械获批和放量 [10] - 根据Precedence Research数据，预计到2034年全球脑机接口市场规模将增长到约124亿美元 [10] 存储芯片概念行情 - 存储芯片概念盘中走势活跃，恒烁股份、云汉芯城、普冉股份等20%涨停，江波龙涨近16%，中微公司涨超14% [12][13] - 具体个股表现包括：恒烁股份涨20.01%，云汉芯城涨20.00%，普冉股份涨20.00%，江波龙涨15.73%，中微公司涨14.16% [14] - 行业方面，Google、Meta、微软及亚马逊AWS等北美四大云厂持续扩大AI基础建设投资，2026年总投资金额有望达到6000亿美元历史新高规模 [15] - 在AI强劲需求带动下，2025年存储芯片价格大涨，其中DDR4 16Gb涨幅高达1800%，DDR5 16Gb涨幅高达500%，512Gb NAND闪存涨幅高达300% [15] - 机构预测2026年全年全球存储芯片仍将供不应求，有望持续涨价，预计DRAM需求增速为20%至25%，NAND需求增速为18%至23%，2026年服务器领域的DRAM和NAND闪存消耗量将同比激增40%至50% [16] - 预测2026年一季度，存储合约价格涨幅将达到30%—40%，DDR5 RDIMM内存价格预计将上涨超过40%，NAND闪存价格预计将出现两位数百分比的涨幅 [16] 其他活跃板块及个股 - 人脑工程概念爆发，逾10股涨停 [2] - 创新药概念强势，乐普医疗、冠昊生物等涨停，百济神州涨超10% [2] - AI应用概念崛起，当虹科技、蓝色光标等涨停 [2] - 锋龙股份连续7日涨停，雷科防务、南兴股份分别收获4连板和3连板 [2]

市场整体表现 - 2026年1月5日市场迎来开门红，沪指重回4000点上方，录得十二连阳，创业板指领涨 [1] - 沪深两市成交额高达2.55万亿元，较上一个交易日放量5011亿元 [1] - 全市场超4100只个股上涨，108股涨停，26股炸板，封板率为81% [1] - 20厘米涨停股数量高达30多只，反映题材方向赚钱效应爆棚 [9] 板块与题材表现 - 脑机接口、创新药、保险、存储芯片板块涨幅居前 [1] - 海南自贸区、旅游酒店、猪肉、银行等板块领跌 [1] - 脑机接口概念受马斯克旗下Neuralink公司将于2026年开始“大规模生产”设备消息提振，全天约有40只成分股涨停或涨超10% [6] - 保险板块延续强势，新华保险、中国太保双双涨超7%刷新历史高点，头部险企2026年1月1日个险新单保费增速在40-60% [8] - 半导体产业链表现突出，华虹公司涨近8%，中芯国际涨6%，中微公司涨超10% [7] - 商业航天与机器人是节前领涨方向，但板块内部分化 [3] 人气及连板股分析 - 连板晋级率降至30.76%，市场自然板高度降至4连板的雷科防务 [3] - 锋龙股份因实控人拟变更为优必选晋级7连板 [3] - 高位股持续分化，大业股份（6连板）、泰尔股份（5连板）晋级失败，但嘉美包装（此前断板止步10连板）实现反包 [3] - 具体连板数据：6进7晋级率50%（1/2），3进4晋级率25%（1/4），2进3晋级率33%（2/6），1进2晋级率23%（10/43） [4] 核心驱动因素与行业动态 - **脑机接口**：马斯克宣布Neuralink 2026年大规模生产，国内已有约11个省市出台相关收费标准，政策与产业催化共同推动 [6] - **半导体**：台积电计划从2026年至2029年连续四年调升3纳米以下先进制程报价，行业持续高景气 [7] - **商业航天**：蓝箭航天科创板IPO获受理，冲刺“商业火箭第一股” [14] - **创新药**：2025年我国已批准上市创新药达76个创历史新高，对外授权交易总金额超过1300亿美元 [25] - **AI应用**：阿里云高管指出2026年初将看到AI应用再次爆发，未来企业AI预算将是目前IT市场预算的10倍 [22] - **机器人**：大摩预期2026年中国人形机器人出货1.4万台，未来数年逐年翻倍增长 [28] - **锂电池**：盐湖股份2025年归母净利润预计82.9亿元至88.9亿元，同比增长77.78%至90.65% [24] - **可控核聚变**：中科院合肥物质科学研究院实验证实托卡马克密度自由区的存在 [39] - **智能驾驶**：Model 3车主首度全程自动驾驶横穿美国 [37] - **光通信**：LightCounting报告指出光模块等产品需求超出供应两倍甚至更多 [33] - **有色金属**：现货白银日内一度涨超5%站上75美元，现货黄金涨超2%收复4400美元关口 [35] - **AI眼镜**：字节跳动旗下“豆包”AI眼镜即将进入出货阶段 [30] 个股表现亮点 - **连板高标**：锋龙股份（7连板，实控人变更）[1][3]、雷科防务（4连板，商业航天）[1][3]、南兴股份（3连板，AI智能体）[1]、友邦吊顶（3连板，实控人变更）[1]、蓝色光标（20cm 2连板，AI应用+字节跳动）[1][22] - **趋势牛股**：圣晖集成（9天5板，半导体/洁净室）[1][7]、德力股份（8天4板，实控人变更）[4] - **脑机接口涨停股**：三博脑科（20.01%）、美好医疗（20.00%）、南京熊猫（9.98%）、创新医疗（10.00%）等约40只个股 [6][11][12][13] - **商业航天涨停股**：雷科防务（10.04%）、中国卫通（9.99%）、北斗星通（9.99%）、航天长峰（9.98%）等 [15][17] - **半导体/芯片涨停股**：亚翔集成（10.00%）、圣晖集成（10.00%）、柏诚股份（10.00%）、兆易创新（10.00%）等 [20] - **AI应用涨停股**：南兴股份（10.02%）、利欧股份（9.93%）、蓝色光标（19.97%）、引力传媒（10.01%）等 [22]

公司概况与行业地位 - 公司成立于2005年8月，是国家级专精特新重点“小巨人”企业，核心专注于特殊涂层工艺及相关技术、材料的研发应用，深耕行业近二十年 [3] - 业务重心放在芯片制造、精密光学等高端领域，提供从材料改性、精密表面加工到精密清洗、特殊涂层工艺的全链条精密零部件产品和服务 [3] - 根据弗若斯特沙利文统计，2024年在半导体设备特殊涂层零部件的本土企业中，公司以5.7%的市场份额位居中国大陆市场第一 [4] - 中国大陆拥有全球最大的半导体消费市场和设备销售市场，但半导体设备国产率还比较低，公司已在刻蚀、热处理、薄膜沉积等多个关键设备领域实现营收 [4] 核心技术竞争力 - 公司技术能适配刻蚀、光刻、量检测、退火、薄膜沉积、硅片外延等多种半导体设备的零部件需求 [3] - 公司是国内少数几家能供应5nm及以下制程半导体刻蚀设备核心零部件的企业，打破了海外企业的技术垄断 [3] - 这一技术突破填补了国内高端制程核心零部件供应的短板，为我国芯片制造向更先进制程突破奠定了基础 [3] 首次公开募股与未来规划 - 公司计划通过IPO募集11.25亿元资金 [6] - 募集资金将重点投入五个核心项目：半导体设备核心光学零部件产业化、半导体材料及表面处理产业化、眉山基地产能扩建、总部及研发中心建设以及补充流动资金 [6] - 业内人士认为，项目落地后将进一步扩大公司产能，提升技术研发实力，完善产业链布局，帮助公司抓住半导体国产替代的机遇 [6] 行业发展与公司前景 - 近年来我国半导体产业发展势头迅猛，核心零部件国产化已成为产业升级的关键 [6] - 公司凭借在特殊涂层领域的技术优势、全面的产品适配能力和领先的市场地位，已成为国产半导体设备产业链中的重要一环 [6] - 创业板IPO申请获受理，有望为公司带来更充足的资金和更广阔的发展平台，推动其在高端半导体零部件领域实现更大突破 [6]

市场整体表现 - 2026年A股首个交易日三大指数放量上涨 上证指数涨1.38%实现日线12连阳重返4000点 深证成指涨2.24% 创业板指涨2.85% [1] - 全市场成交额近2.57万亿元 较上一交易日增超5000亿元 超4100只个股上涨 [1] - 脑机接口 医疗 存储芯片等板块表现活跃 海南自贸区 免税店 旅游及酒店等板块表现较弱 [3] 存储芯片行业 - 存储芯片板块持续拉升 多只个股涨停 包括恒烁股份 云汉芯城 普冉股份 西测测试“20CM”涨停 兆易创新涨停 开普云 江波龙 中微公司等涨幅居前 [5][6] - 存储芯片龙头股兆易创新主力资金净流入达20.46亿元 位居A股第一 也是今日唯一净流入超20亿元的个股 收盘涨停报235.68元/股 总市值达1574亿元 2025年股价涨幅达101.17% [3] - 国金证券研报称 在AI强劲需求带动下2025年存储芯片价格大涨 DDR4 16Gb涨幅达1800% DDR5 16Gb涨幅达500% 512Gb NAND闪存涨幅达300% [7] - 2026年全球存储芯片仍将供不应求 有望持续涨价 [7] - 招商证券研报认为 AI需求增长带动全球存储及先进制程产能扩张 展望2026年—2027年 国内存储及先进制程扩产有望提速 国内设备厂商订单持续向好 份额较高的存储设备公司有望受益 [7] 脑机接口行业 - 脑机接口板块大涨 位列同花顺涨幅榜第一 板块内个股掀起涨停潮 倍益康“30CM”涨停 博拓生物 道氏技术 三博脑科 爱朋医疗等10余只个股“20CM”涨停 [7][8] - 消息面上 马斯克宣布Neuralink将于2026年启动脑机接口设备的大规模生产 并推进几乎完全自动化的手术方案 [10] - 开源证券研报称 Neuralink的规模化生产预期与自动化手术方案具备双重里程碑意义 标志着脑机接口正从“医疗试验工具”向“可普及产品”跨越 也为未来与特斯拉Optimus人形机器人的协同应用奠定基础 [10] 市场展望与配置方向 - 招商证券研报认为 A股在1月或将继续震荡向上 创新高的概率进一步加大 [10] - 开年之后 地方政府专项债发行有望提速 中央预算内投资加两重项目有望提速 政府开支和投资数据有望回暖 基本面将会走向边际好转 [10] - 资金面方面 由于赚钱效应积累 开年后资金进一步加仓A股的概率较高 近期人民币升值较为明显 在经济预期转暖后 外资重新回流A股概率也明显提升 [10] - 1月围绕业绩披露的博弈情绪将会明显升温 业绩超预期或者业绩披露后靴子落地的方向值得重点关注 [11] - 总体配置方向 以商业航天 AI应用 AI算力和半导体设备为代表的科技 工业金属为代表的资源品仍然是主战场 服务业消费和非银金融也是值得关注的重点方向 [11]

市场整体表现 - 新年首个交易日A股主要股指全线高开高走，上证指数突破4000点，深证成指创近4年新高，科创50站上1400点 [1] - 市场超4200只个股上涨，成交额达2.57万亿元，创近3个月新高 [1] - 招商证券指出A股延续上行趋势，继续演绎春季攻势概率较高，1月创前期新高的概率进一步加大 [1] - 华宝证券认为A股市场回暖迹象明显，春季躁动行情或已启动，由于2026年春节时间靠后，本轮春季行情可能主要集中于春节前展开 [2] 行业板块与资金流向 - 电子行业获得逾370亿元主力资金净流入，医药生物、电力设备、计算机、机械设备均获得超百亿元净流入，传媒获得逾91亿元净流入，非银金融、基础化工获得超50亿元净流入 [1] - 商贸零售、银行、交通运输遭主力资金净流出超10亿元，石油石化、农林牧渔也净流出超亿元 [1] - 人脑工程、存储芯片、航天装备、人工智能等板块涨幅居前，油气开采、海南自贸、酒店餐饮、电机制造等板块跌幅居前 [1] - 招商证券建议关注以商业航天、AI应用、AI算力和半导体设备为代表的科技，以及以工业金属为代表的资源品方向 [1] - 华宝证券建议围绕景气度向上方向布局，重点关注AI、半导体、新能源、有色金属及创业板等领域的结构性机会 [2] 人脑工程/脑机接口板块 - 人脑工程板块指数放量飙升12.16%，刷新历史纪录，成交较前一交易日激增逾1倍 [2] - 板块内超40股涨停，三博脑科、美好医疗等多股20%一字涨停，岩山科技、创新医疗、南京熊猫等亦一字封板 [2] - 马斯克表示其脑机接口公司Neuralink将于2026年开始大规模生产脑机接口设备，并转向更精简和几乎完全自动化的外科手术流程，目标在2028年实现“全脑脑机接口计划” [4] - 光大证券表示脑机接口行业进入“政策—研发—应用”闭环，商业化路径逐渐清晰，近百亿美元的蓝海市场加速开启 [5] - 医疗器械、AI医疗、医疗服务、智能医疗等板块也跟随上攻，赛诺医疗、翔宇医疗、伟思医疗、迈普医学等批量涨停 [4] 存储芯片与半导体板块 - 存储芯片板块指数高开高走，单边上扬涨逾4%，创历史新高 [5] - 恒烁股份、普冉股份、西测测试等多股临近尾盘20%涨停，雷科防务、兆易创新、东方中科等亦批量涨停 [5] - 半导体、MCU芯片、汽车芯片、先进封装等板块也大幅上涨，江波龙、中微公司、烽火通信、立昂微等涨停或涨超10% [8] - 在AI强劲需求带动下，2025年存储芯片价格大涨，根据DRAMeXchange数据，DDR4 16GB全年涨幅高达1800%，DDR5 16GB涨幅高达500%，512GB NAND闪存涨幅高达300% [9] - 瑞银预测DDR合约价将在2026年一季度进一步上涨30% [9] - SK海力士预计除HBM和SOCAMM外，标准DRAM的供应紧张将持续到2028年，比瑞银此前预计的2027年一季度更为严峻 [9] - 中信证券表示国内大厂有望在扩产中布局下一代3D堆叠芯片产品，AI需求拉动半导体景气周期重启，看好国产半导体硅片企业整体的出货量增长及产品价格修复预期 [9]