文章核心观点 - 字节跳动正通过联合多家手机硬件厂商，将豆包AI助手深度集成至手机系统底层，以抢占下一代AI入口并创造新的流量变现路径，此举旨在挑战微信、淘宝等超级App主导的现有移动生态格局，并撬动AI手机的万亿元级市场 [1][2][8] 字节跳动的战略与合作 - 字节跳动正与联想集团开展AI手机合作，为其设备预装AIGC插件，以获取用户入口 [1] - 字节跳动此前已与中兴合作发售拥有“系统级控制权”的工程样机nubia M153，并正在推进与vivo、传音等硬件厂商的合作 [1] - 字节跳动的战略目标是创造新的流量变现路径，使手机厂商能参与流量分发和会员订阅等收益分成 [1][2] - 合作模式可能包括不收取定制化开发费或Token销售分成，并给予手机厂商二次流量的分成收益，目前方案讨论尚在初期 [2] - 字节跳动与火山引擎、OPPO合作，打造了业界首款支持机密AI推理的智能手机 [2] - 公司计划针对2000元以上的中端机型进行“投量”，先发布新机，再通过OTA升级覆盖其他机型，目标规模达到1.5亿至2亿台 [6] - 字节跳动的优势渠道主要在海外，AI手机投放大概率会放在海外市场先行 [6] 行业影响与厂商动机 - 豆包手机深度系统级AI集成的理念，正成为搅动行业变革的“鲇鱼”，促使手机厂商和大模型厂商加速思考AI与硬件结合的新形态 [2] - 对于非头部或AI原生体验尚未建立绝对壁垒的手机厂商，接入外部AI“大脑”是快速提升产品吸引力、避免掉队的务实选择 [3] - 若能形成“硬件联盟”，则能在与“超级App”的博弈中占据更多主动权，以集体力量倒逼互联网厂商 [3] - 中端市场用户群体庞大，对创新功能敏感且换机周期合理，是培育用户习惯、快速提升装机量的理想土壤 [6] 超级App的应对与当前挑战 - 微信、淘宝等超级App已打响入口保卫战，豆包手机登录微信出现异常，淘宝、拼多多等多款应用也被发现无法正常使用 [3][4] - 豆包手机助手随后作出“妥协”，对AI操作能力进行“规范化调整”，明确限制了在金融、特定游戏等敏感场景的自动化功能 [4] - 在实际体验中，点外卖场景下，美团与淘宝闪购均无法跳转，目前仅支持接入京东，平台“围墙”带来的不便依然明显 [5] 商业模式与市场路径的探索 - 最大的挑战在于尚未被验证的“新商业模式”，当前订阅制或API调用收费均未能解决大规模、高频次使用下的可持续盈利问题 [8] - Token成本高企是行业共同困境，字节设想的“流量-分成”路径能否创造巨大的、可商业化的新流量仍是未知数 [8] - 海外市场对创新技术接受度与包容性更高，“先海外，后国内”被视为更可行的产品打磨与市场教育路径，有助于以更低试错成本积累用户 [7] - 豆包手机目前发售范围较小，用户多为开发者和科技爱好者，对大多数用户而言尚是“看得到摸不着”的新鲜事物 [5]

投资评级与核心观点 - **投资评级**：首次覆盖，给予“买入”评级 [4] - **核心观点**：报告认为宇瞳光学作为安防镜头全球龙头，地位稳固，同时通过内生外延布局车载光学打造第二成长曲线，并横向拓展新消费领域，形成多元业务共振，有望驱动业绩持续增长 [1][2][3] 公司概况与业务布局 - **公司定位**：全球领军的专业光学解决方案提供商，安防镜头全球出货量最大，市占率连续十年排名第一 [1][13] - **发展历程**：2011年成立，2019年上市；2021年成立汽车视觉子公司切入车载市场；2022年收购并全资控股玖洲光学，增强前装车载镜头竞争力；2025年攻克HUD玻璃自由曲面生产技术 [1][13] - **业务板块**：形成以安防为核心，智能家居、车载光学、汽车部品、机器视觉及应用光学六大业务板块协同发展的布局 [20] - **股权与激励**：股权结构集中稳定，董事长张品光为最大股东（持股11.41%）；2025年发布限制性股票激励计划和员工持股计划，考核目标为以2024年为基数，2025-2027年营收增速不低于20%、30%、40%或净利润增速不低于30%、40%、50% [16][19] 财务表现与预测 - **历史业绩**：2024年实现营收27.43亿元，同比增长27.90%；归母净利润1.84亿元，同比增长494.92% [23]。2025年上半年营收14.16亿元，同比增长13.38%；归母净利润1.08亿元，同比增长42.11% [23] - **分业务收入 (2025H1)**：安防类营收7.82亿元（同比+0.49%），车载类营收1.64亿元（同比+37.81%），智能家居营收1.42亿元（同比+19.57%），新消费市场营收0.83亿元 [23][24] - **盈利能力**：2025年上半年毛利率为24.71%，同比提升2.72个百分点；期间费用率为16.86% [28] - **盈利预测**：预计公司2025-2027年营收分别为36.52亿元、46.62亿元、58.35亿元，同比增速为+33.1%、+27.7%、+25.2%；归母净利润分别为2.83亿元、4.85亿元、7.00亿元，同比增速为+54.1%、+71.3%、+44.5% [4][8] - **估值水平**：基于2025年12月18日股价29.18元，对应2025-2027年市盈率（PE）分别为38.59倍、22.53倍、15.60倍 [4] 核心技术：模造玻璃 - **技术优势**：公司建立多物理场联合仿真、玻璃非球面模压等特色技术体系，相关项目获2024年度广东省科技进步奖二等奖 [40] - **产能与良率**：模造玻璃业务满产，配备500余套精密模压设备，月产能突破1000万片；智能化工厂自动化率超90%，良品直通率稳定在85%以上 [46] - **客户应用**：产品应用于无人机、AR/VR、运动相机等，与大疆、影石、谷歌、百度等客户达成合作 [42] 安防业务：龙头地位稳固 - **市场地位**：全球安防镜头龙头，2024年全球市占率达38.1% [51][53] - **产品与客户**：产品覆盖全分辨率、全变焦范围与全应用场景；与海康威视、大华股份等头部安防企业建立长期稳定合作关系 [2][54] - **市场空间**：中国智能安防摄像头出货量预计从2024年的5139.80万台增长至2028年的6187.96万台，年复合增长率（CAGR）为4.75% [51] - **海外拓展**：2024年公司海外营收占比提升至11.98%，同比增长43.59%；2025年获得AEO高级认证，助力全球化布局 [57] 车载光学：第二成长曲线 - **产品矩阵**：覆盖智能驾驶的感知、显示与传感系统，包括车载镜头、HUD曲面镜、激光雷达光学件等 [2][83] - **客户与终端车企**：通过与国际及国内头部Tier1厂商合作，为比亚迪、丰田、大众、广汽、吉利、长城、长安等主流车企供货 [2][83] - **市场机遇**：高阶智驾渗透推动单车摄像头搭载量增长，高盛预测平均搭载量将从2025年的5颗增至2030年的10颗 [63][64]。ICV Tank预测2030年全球车载摄像头市场规模达452.79亿美元，2024-2030年CAGR约10.88% [69][72] - **收购整合**：全资收购玖洲光学，2024年其车载镜头出货量占全球10.1%，位居第三，显著提升公司市场份额 [87] 新兴业务：新增长极 - **智能影像设备**：产品应用于影石、大疆的运动相机和无人机；为华为Mate 80 Pro Max、vivo X200 Ultra/X300等旗舰手机提供外置长焦增距镜头 [103]。弗若斯特沙利文预测，全球手持智能影像设备市场规模将从2023年的364.7亿元增长至2027年的592.0亿元，CAGR为12.9% [98][99] - **AI眼镜**：公司产品可应用于AI眼镜，与海外客户有业务合作并持续拓展新客户 [108][113]。Wellsenn预测2025年全球AI眼镜销量达700万台 [108] - **机器视觉**：全资子公司宇乘科技提供机器视觉镜头，产品分辨率高、畸变小；公司与浙江大学嘉兴研究院共建“天工智能联合实验室”，深化产学研布局 [129][130]。GGII预测2025年中国机器视觉市场规模突破200亿元，2028年超385亿元，2024-2028年CAGR约20% [125][127]

合作计划与参与方 - 字节跳动正与vivo、联想、传音等硬件厂商推进AI手机合作计划，拟通过预装AIGC插件获取用户入口 [1][4] - 多位vivo员工证实，字节跳动已与vivo确立合作意向，具体方案仍在商讨中 [1][4] - 字节跳动AI手机项目团队规模已超千人，此前与OPPO的接洽未达成合作 [3][6] - 中兴手机是目前字节跳动官方披露的唯一合作厂商，魅族科技则已主动发出合作邀约 [3][6] 合作模式与商业目标 - 字节跳动此次合作旨在构建新型流量变现通道，通过向手机厂商开放流量分发与会员订阅收益分成，探索免收定制开发费及Token销售分成的合作模式 [3][6] - 合作计划将优先覆盖2000元以上中端机型，首批通过新机预装实施，后续以OTA升级扩展至存量机型 [3][6] - 字节跳动内部设定1.5-2亿台设备规模的目标，其海外渠道优势可能成为重点投放方向 [3][6] 历史背景与公司声明 - vivo此前曾探索与腾讯的AI大模型深度合作，因商业化路径存在分歧未达成一致 [2][6] - 字节跳动此前声明称，旗下豆包应用正与多家手机厂商洽谈助手级合作，并明确表示无自主开发手机计划 [3][6]

合作计划与合作伙伴 - 字节跳动正与vivo、联想、传音等硬件厂商推进AI手机合作计划，拟通过预装AIGC插件获取用户入口 [1][7] - 有vivo员工证实，字节跳动已与vivo确立合作意向，具体方案仍在商讨中 [1][7] - 中兴手机是目前字节跳动官方披露的唯一合作厂商，魅族科技已主动发出合作邀约 [7][13] - 字节跳动此前与OPPO的接洽未达成合作 [7][13] 合作模式与商业目标 - 字节跳动此次合作旨在构建新型流量变现通道，通过向手机厂商开放流量分发与会员订阅收益分成 [3][9] - 公司探索免收定制开发费及Token销售分成的合作模式，当前方案仍处初期讨论阶段 [3][9] - 字节跳动内部设定1.5-2亿台设备规模的目标 [4][11] - 其海外渠道优势可能成为重点投放方向 [4][11] 实施路径与产品定位 - 合作计划将优先覆盖2000元以上中端机型 [4][11] - 首批合作通过新机预装实施，后续以OTA升级扩展至存量机型 [4][11] - 字节跳动旗下豆包应用正与多家手机厂商洽谈助手级合作，并明确表示无自主开发手机计划 [7][13] 团队与行业背景 - 字节跳动AI手机项目团队规模已超千人 [7][13] - vivo此前曾探索与腾讯的AI大模型深度合作，因商业化路径存在分歧未达成一致 [3][9]

文章核心观点 - 京东集团南京研发中心正式开工，标志着南京河西中央科创区集齐了阿里、小米、华为、京东“四巨头”，南京总部经济正从“量”的积累迈向“质”的跃升 [2] - 南京凭借一流的创新生态、雄厚的人才基础和精准的政策支持，吸引了大量高能级总部企业落户，形成了“多点开花、各展所长”的健康生态，总部经济已成为南京冲刺两万亿GDP目标、实现城市能级飞跃的核心引擎 [4][7][10][17][24] 总部经济现状与格局 - 京东南京研发中心总建筑面积超27.4万平方米，总投资规模35亿元，从签约到开工仅用不到百天，未来将成为京东在长三角的区域总部和承载万人规模的“创新大脑” [2][6][8] - 南京已认定市级总部企业超过300家，其中超六成为2019年以来新增认定 [4] - 截至2023年，南京已汇聚6家世界500强企业、36家中国500强企业、15家跨国公司、10家央企以及104家行业领军企业设立总部，同时有120家本地企业实现能级跃升，承担起母公司赋予的总部职能 [9] - 在空间布局上，南京形成“3+5”总部经济载体体系：江北新区、河西新城、南部新城三大集聚区，以及玄武铁北等五大重点园区，构建多中心、网络化的新图谱 [9] 产业集群与生态效应 - 头部企业产生“葡萄串效应”：小米南京科技园已带动6家旗下企业和20余家生态链企业集聚；南京阿里中心累计引进59家优质企业和项目，包括三星南京研究所等世界500强机构 [9] - 南京已集聚9068家高新技术企业，形成了从创新型领军企业到科技型中小企业的协同创新梯队 [12] - 南京培育了国家制造业单项冠军企业47家（全国第七）、国家级专精特新“小巨人”企业459家（全国第九），拥有12家国家级智能工厂、3家国家级数字领航企业 [15] 核心竞争优势 - 人才优势：南京坐拥50多所高校，包括南大、东大等知名学府，拥有120多个国家级研发平台、96位两院院士以及超过百万的在校大学生，其中软件相关专业学生众多 [13] - 产业基础：作为全国首个“中国软件名城”，南京布局了全球首个光电融合确定性新型算网和全国性能领先的国产智算中心 [12] - 发展逻辑转变：从“产城人”转向“人城产”，优先围绕人才需求打造高品质环境，吸引企业与人才聚集 [15] - 政策支持：建立总部企业培育库，提供全生命周期服务，营造适宜总部企业成长的沃土 [21] 经济目标与发展路径 - 南京正站在冲刺两万亿GDP大关的关键历史节点 [17] - 南京经济结构特征鲜明：服务业占比超过60%，制造业占比约为27.8% [19] - 未来将通过吸引和培育高能级总部企业，如阿里巴巴、小米、京东等区域总部，来带动管理、研发、结算等高附加值功能，为城市经济安装“大脑” [19] - 重点区域如河西中央科创区，正着力打造“人工智能+”等高能级产业生态，成为吸引总部集聚、孕育新质生产力的核心平台 [23] - 通过新增总部企业、培育综合型总部、打造千亿级总部集聚区等举措，提升总部经济对GDP的贡献，并利用其对产业链的乘数效应撬动城市能级跃升 [24]

文章核心观点 端侧AI正引领新一轮科技范式跃迁，通过在本地设备上直接运行AI模型，实现低延迟、高能效与隐私保护，成为驱动下一轮智能硬件革命的核心增长引擎[4][8][10] 端侧AI的发展得益于算力架构创新、多模态感知与交互、系统级AI融合三大核心方向的协同演进，推动智能设备从“计算节点”迈向“具备本地推理与自主决策能力”的智能平台[4][17] 随着算力架构升级与模型轻量化落地，端侧AI预计将在2035年后进入大规模普及阶段，其多样化终端形态（如AI PC、AI手机、AI可穿戴、AI智能家居）将深刻重塑智能终端产业格局与生态[4][19][45] 应用生态：多场景融合驱动市场增长 - **AI PC**：集成高性能GPU/NPU，NPU算力达40–50 TOPS，可本地运行Copilot+等生成式应用，预计到2028年出货量从2024年的500万台增至1.79亿台，渗透率从2%提升至64%[5][56] 40 TOPS成为入门标准，其高物料成本（比传统PC高20%–30%）将推高平均售价（ASP），预计PC整体市场规模将从2024年的2200亿美元增至2028年的2600亿美元[52][66][67] - **AI手机**：普遍搭载40–50 TOPS级NPU，支持多模态交互与AI摄影，预计2028年全球出货量将达9.12亿部，市场规模从2024年的1404亿美元增至2028年的5472亿美元[5][79][80] 中国市场快速崛起，2024年出货量预计在4000–5000万部，2025–2028年CAGR有望达50%[83] - **AI可穿戴设备**：以10–20 TOPS运行轻量化模型，覆盖手表、AR/VR眼镜等形态，预计全球市场规模将从2024年的392亿美元增至2030年的1538亿美元[5][93] AI眼镜（如Rokid）成为爆款交互产品，用户日均使用时长可达2小时45分钟[90] - **AI智能家居**：依托5–15 TOPS边缘芯片与本地模型，支持全屋联动，预计全球智能家居市场规模将从2024年的1278亿美元增至2030年的5372亿美元，其中AI智能家居细分市场预计从2024年的153亿美元增至2034年的1041亿美元[5][106] 技术演进与产业规律 - **技术演进周期**：根据历史规律，科技行业重大变革约每15–20年发生一次，伴随新型硬件出货量10倍增长[13] 端侧AI当前处于类似20世纪80年代个人电脑或2007年智能手机的早期发展阶段，预计2035–2040年迎来全面普及高峰期[19] - **核心推动力**：硬件（并行计算架构与低功耗边缘芯片）、软件（生成式AI模型与模型压缩优化）、网络（5G/6G与物联网）的协同创新为端侧AI发展积蓄动能[14] - **全球巨头布局**：苹果、Meta、谷歌、小米等科技巨头正通过算力架构创新、多模态感知与交互、系统级AI融合三大方向加速布局端侧AI生态[17][18] 上游生态：芯片与半导体产业链 - **芯片制造与制程**：先进制程（如3nm）显著提升晶体管密度与能效比，台积电3nm工艺晶体管密度达约2.9亿/平方毫米，较5nm提升30%–50%，功耗降低20%–30%[111] 全球晶圆代工市场预计从2024年的1410亿美元增至2030年的3620亿美元[118] - **架构演进**：随着摩尔定律趋缓，Chiplet架构通过2.5D/3D封装取代传统SoC，实现计算、存储与I/O的灵活集成，兼顾性能与成本[6][121] 全球封装测试市场预计从2024年的440亿美元增至2030年的920亿美元[127] - **处理器市场**：端侧AI处理器市场从2022年的310亿美元增长至2028年的602亿美元[6][132] 端侧设备处理器总市场预计从2024年的1227亿美元增至2029年的1513亿美元，其中PC处理器市场增长最快，预计从566亿美元增至771亿美元[132][133] - **竞争格局**：端侧AI处理器市场高度集中，前七大厂商（高通、英伟达、英特尔、苹果、三星、联发科、华为）合计份额达80%–90%[136] 智能手机处理器市场由高通（38%）、苹果（35%）、联发科（18%）主导；PC处理器市场由英特尔（51%）、英伟达（20%）、AMD（12%）与苹果（12%）主导[137] 端侧AI核心技术维度 - **算力架构**：计算架构从传统冯·诺依曼体系向并行计算演进，GPU、TPU、NPU等采用高度并行架构提升AI处理效率[23] 低功耗边缘AI算力是核心驱动力，通过先进制程、专用加速器及模型压缩技术实现[28] 自研芯片（如苹果Neural Engine、谷歌Tensor）成为科技巨头突破性能瓶颈的共同选择[30] - **模型轻量化与多模态**：通过模型压缩技术（量化、剪枝等）使生成式模型能适配端侧设备，提供实时性、隐私保护与网络独立性优势[34][35] 多模态感知（融合视觉、语音、触觉等）成为核心趋势，使设备从“被动工具”演化为“主动伙伴”[38] - **系统级AI融合**：AI从功能叠加向操作系统底层融合转变，成为智能终端的核心能力与“神经网络”[41][43] 苹果、谷歌、小米等已将系统级AI融合确立为核心战略，构建跨设备的统一AI体验与生态[44]

iPhone Air产品表现与失败原因 - 苹果于2025年推出设计变动最大的超薄机型iPhone Air，但市场表现远低于预期，成为近年少有的失败之作[1] - 产品首周激活量不足iPhone 17 Pro Max的十分之一，预售订单占比仅6%，上市五天便被迫降价，供应链大幅削减产能近乎停产[3] - 失败核心在于追求极致轻薄时在核心配置上做出过多妥协，导致用户体验失衡[4] - 为将厚度压缩至5.6毫米，仅配备单颗4800万像素融合式主摄，缺乏超广角镜头，多场景拍摄能力受限[9] - 电池容量被大幅削减以减轻重量，导致续航表现甚至不及部分中端机型，重度使用需携带充电宝[9] - 仅配备单扬声器且缺少部分高端功能，整体体验与同价位机型存在差距[9] - 强制采用eSIM技术，但在部分地区开通流程繁琐、信号稳定性不足，引发用户不满[9] - 定价策略失误，起售价高达7999元人民币，仅比配置更高的iPhone 17 Pro低1000元，性价比严重不足，被贴上“高价低配”标签[7] - 暴露了苹果在市场调研与产品定义上的疏漏，牺牲核心体验难以满足高端市场主流消费者需求，品牌溢价在此失效[11] 行业连锁反应与市场启示 - iPhone Air的失败引发行业连锁反应，小米、OPPO、vivo等厂商原计划的类似轻薄机型项目纷纷取消，转而聚焦其他赛道[8] - 三星Galaxy S25 Edge同样销售不理想，其继任者S26 Edge项目也被叫停[8] - 这表明超薄设计并非当前智能手机市场的核心需求，消费者更看重综合体验而非单一维度的突破[8] - 智能手机市场的竞争已从单一维度突破转向综合体验优化[20] 苹果的应对措施与iPhone Air 2规划 - 苹果正酝酿新一代产品iPhone Air 2，试图通过配置升级与定价调整挽回局面[3] - 计划为iPhone Air 2新增一颗超广角镜头，与现有主摄组成双摄系统，以显著提升拍照能力，使其更接近标准版iPhone影像水平[12] - 但新增摄像头需在已压缩至极致的机身内重新设计结构，可能占用电池空间，苹果需在影像性能与电池容量之间找到新平衡[14] - 正在评估降低iPhone Air 2起售价的可能性，目标价位可能降至6000元人民币档位，以提升性价比[15] - 原计划2026年秋季发布的iPhone Air 2现已推迟至2027年春季，与iPhone 18及iPhone 18 e同期亮相[17] - 延期旨在避开iPhone 17系列销售高峰期减少内部竞争，并为优化产品提供更多时间避免仓促上市[17] - 双摄系统、降价策略与延期发布是苹果为挽回局面迈出的关键一步[20] - 苹果需在创新与用户体验之间找到新平衡点，超薄设计可作为差异化卖点，但不能再以牺牲核心体验为代价[20]

字节跳动AI手机生态合作战略 - 字节跳动正加速拓展AI手机“朋友圈”，与vivo、联想、传音等全球主流手机厂商推进合作，标志着国内AI手机市场进入“互联网巨头+硬件厂商”深度共建的新阶段 [1][2] - 公司核心战略是通过“生态合作”模式，将豆包手机助手深度植入合作厂商的操作系统底层，获取“系统级权限”，而非自研硬件 [3] - 此举意在建立一个庞大的“AI终端矩阵”，对缺乏自研大模型能力的中小手机厂商具有吸引力，帮助其快速补齐AI短板，提供差异化智能体验 [6] 豆包大模型的技术定位与能力 - 豆包手机助手获得了类似“注入事件”的高级权限，使其从一个被动回答问题的工具，转变为能“看懂屏幕、操作应用、跨APP执行任务”的系统级智能体 [3] - 搭载于中兴工程样机（努比亚M153）的豆包大模型1.6版本，能通过一句语音指令（如比价下单）自动在多个平台间跳转并完成任务，实现“动口不动手” [4] - 面对跨应用操作引发的生态壁垒挑战，豆包正通过技术迭代，尝试在不触碰核心数据隐私的前提下，通过“屏幕理解”和“模拟交互”来完成任务 [5] 合作进展与市场反应 - 豆包与中兴通讯合作的工程样机已于12月1日亮相，搭载高通骁龙8至尊版处理器并配备专属AI物理按键 [4] - 合作消息发布当日，中兴通讯A股强势涨停，H股大涨超10%，显示资本市场对“大模型+硬件”跨界组合的认可 [4] - 在经历短暂的产品调整后，中兴商城于12月16日重启了该工程机的销售，但名额极其有限 [5] 面临的挑战与调整 - 豆包助手因需要跨应用操作，触碰了微信、淘宝、美团等“超级App”的生态围墙，部分用户反馈登录或支付时出现异常 [4] - 豆包方面迅速做出“规范化调整”，明确了新的安全边界：在涉及金融、支付等高敏感环节，助手将提示用户手动完成或无法截取受保护界面 [5] - 这一插曲揭示了AI手机发展的核心痛点：如何在用户体验与平台安全、数据隐私之间找到平衡点 [5] 行业影响与发展前景 - 字节跳动的“开放生态”模式，为AI技术落地提供了一条新路径，正在尝试重构用户与手机的交互方式 [6] - 随着更多厂商加入和模型能力迭代，未来可能迎来手机能替用户“跑腿办事”的新时代 [6]

行业市场规模与用户基础 - 微短剧行业市场规模在三年内从3.7亿元增长至超500亿元，呈现爆炸式增长 [1] - 行业白皮书预计2025年市场规模将超过680亿元，2027年将突破1000亿元 [1] - 截至今年6月，中国微短剧用户规模达6.26亿人，占网民整体的55.8% [1] - 今年8月，微短剧应用的人均单日使用时长增至120.5分钟 [1] 短剧内容分级与成本 - 短剧分为冲量、普通、精品、S级四个层级 [1] - 2025年，制作成本最低的冲量剧单部在10到30万元，最高的S级剧单部在150到300万元 [1] - 行业正进行精品化转型，各大平台发力重点转向S级和精品剧集 [3] 小米的短剧业务布局 - 小米互联网业务部透露，公司目前拥有1000部S级短剧 [1] - 小米平台的人均短剧消费时长为70分钟，低于全行业120.5分钟的水平 [1][10] - 小米于今年9月底推出独立短剧App“围观短剧”，主打“无广告”、“全免费”、“轻量化” [4] - 该App由小米全资持股的孙公司开发，累计下载次数242万 [4][7] - “围观短剧”目前片源类别不到30个，总片源数量相比头部应用较少 [9] - 头部App如河马剧场宣称储备了超过100个类别的超过1万部作品 [9] 主要手机厂商的短剧策略对比 - 华为更早进军短剧赛道，以“快应用”为载体，去年5月开启“短剧大全”众测，采用付费解锁和充值模式 [12] - 华为新版“短剧”快应用涵盖短剧、电影、电视剧等多种内容，但也面临片源不足问题 [19] - OPPO在2023年底独家冠名短剧《月白之时》，并深度植入OPPO Reno11 [24] - 小米REDMI联合出品短剧《时空合作人》用于推广K80至尊版和K Pad，剧中出现品牌营销元素 [19] - 华为推出了Pura X系列微短剧，并与腾讯视频联合出品推广nova 14系列的短剧 [22] - 今年11月，OPPO和小米REDMI投放的合作短剧热度位列电子3C品牌榜单前二 [24] - 荣耀、vivo等厂商虽未推出自有平台，但也进行过短剧内容市场的品牌营销推广 [19] 手机厂商布局短剧的核心动机 - 短剧制作成本更低、变现效果更好，契合互联网科技企业风格 [26] - 华为自有平台目的纯粹，旨在通过付费解锁或广告进行商业变现 [26] - 小米自有平台主打免费，旨在增加用户在自有内容平台的停留时长，助力内容生态和平台建设 [26] - 短剧可作为“低成本、大流量”的内容宣传媒介，故事化呈现使用户对营销反感度降低 [26] - 短剧的轻量化形态更契合“人车家全生态”场景下的内容消费，特别是在汽车场景下，微短剧被视为最佳内容消费样式之一 [26][29] - 在短视频格局已定的背景下，微短剧成为手机厂商建立自有内容平台的“最后一试”机会 [29] - 布局短剧有助于打造更加一体化的“硬件+内容”生态平台 [33] 行业未来趋势：AI与出海 - 微短剧制作技术，尤其是非真人场景和特效，将成为第一波AI商业影视创作的试验品 [30] - 在AI短剧商业化浪潮中，科技企业包括手机厂商的话语权将越来越大 [30] - 短剧出海是行业热词，国产手机厂商庞大的海外用户基数与国产短剧出海热潮相结合，是理想的“中国软硬件内容生态”出海样式 [33] - 以小米为例，其互联网服务覆盖全球100多个国家，拥有超过10亿台活跃终端设备，借势短剧出海可提升海外内容生态和用户粘性 [33] - 短剧将继短视频之后，成为国内外手机用户新的内容消费范式 [33]

公司战略合作 - 字节跳动正推进与vivo、联想、传音等硬件厂商开展AI手机的合作 [1] - 合作内容是为硬件厂商的设备预装AIGC插件 [1] - 此举旨在获得用户入口，扭转当前AI在执行层面的被动局面 [1] 具体合作进展 - 有联想内部人士透露，联想集团一直与豆包、火山引擎等字节系业务保持紧密合作 [1] - 目前，联想相关业务也一直在与豆包在智能终端领域的合作保持密切沟通 [1]