市场整体表现 - 沪指11月25日上涨0.87% [2] - 申万所属行业中，29个行业上涨，通信和传媒行业涨幅居前，分别为3.54%和2.85% [2] - 国防军工和交通运输行业跌幅居前，分别为0.32%和0.11% [2] - 两市主力资金全天净流入132.15亿元 [2] - 19个行业主力资金净流入，电子行业净流入规模居首，达50.00亿元，通信行业紧随其后，净流入48.81亿元 [2] - 12个行业主力资金净流出，国防军工行业净流出规模最大，为41.68亿元 [2] 计算机行业整体情况 - 计算机行业11月25日上涨1.10% [2][3] - 计算机行业主力资金全天净流出30.72亿元 [2][3] - 行业所属336只个股中，273只上涨，8只涨停，53只下跌 [3] - 行业资金净流入个股114只，其中6只净流入资金超亿元 [3] 计算机行业资金流入个股 - 资金净流入居首的个股为榕基软件，净流入4.25亿元，涨幅10.03% [3] - 南网数字资金净流入4.06亿元，涨幅19.99% [3] - 达华智能资金净流入1.90亿元，涨幅10.02% [3] - 格尔软件、锐明技术、汉王科技资金净流入均超1亿元，分别为1.73亿元、1.69亿元、1.41亿元 [3] - 荣科科技、佳缘科技、卫宁健康、国投智能等个股资金净流入居前 [3][4] 计算机行业资金流出个股 - 资金净流出居首的个股为中科曙光，净流出7.75亿元，跌幅0.44% [5] - 三六零资金净流出4.34亿元，涨幅1.15% [5] - 南威软件资金净流出2.04亿元，跌幅2.29% [5] - 拓维信息、常山北明、光云科技资金净流出均超1亿元 [5] - 润和软件、卓易信息、超图软件、诚迈科技等个股资金净流出居前 [5]

机器人产业政策与基础设施 - "十四五"期间工信部累计支持46座城市开展新型技术改造城市试点，建成230多家卓越级智能工厂和1260家5G工厂，为机器人应用提供广阔场景土壤[1] - 中国已形成覆盖上游关键零部件、中游整机制造、下游集成应用的完整机器人产业链体系[1] 机器人产业投融资情况 - 2025年1月至10月机器人行业发生470余起投融资事件，累计融资金额达391亿元至626.8亿元，显示资本市场对产业长期价值的认可[1] - 人形机器人作为新兴分支在政策、技术、资本与市场多维赋能下成为未来产业布局关键赛道[1] 机器人技术发展趋势 - 未来机器人将更加智能化、柔性化、协同化与人性化[2] - 产业链分工将更加细化，平台化、生态化企业将成为主导力量[2] 中国机器人产业国际竞争态势 - 中国机器人产业在全球竞争中正从"跟跑"向"并跑"乃至"领跑"转变[2] - 中国有望通过政策引导、市场优势与技术突破在全球机器人产业中占据重要地位[2] 行业年会与年刊发布 - 第六届中国机器人行业年会将于2025年12月18日-19日在杭州举行，主题为"见证中国机器人领军企业力量，点亮具身智能时代变革新星"[2] - 年会期间将发布《2025中国机器人发展年刊》，延续政策-科技-产业-企业-投融资-趋势的逻辑架构，涵盖六大板块内容[4][5] 年刊内容架构 - 政策篇包含国家部委机器人政策和主要省市机器人政策[8] - 科技篇涵盖机器人年度科技热点和科技研究热点方向[9] - 产业篇包括年度产业热点、创新场景应用和区域产业分布[9] - 企业篇细分人形机器人、具身智能、核心零部件等六大领域杰出企业[9] - 金融篇分析投融资数量规模、赛道分布和区域分布[9][12] - 趋势篇包含市场规模预测、行业发展趋势和国际竞争格局研判[12] 机器人企业分类名录 - 工业机器人领域包含埃斯顿自动化、埃夫特机器人等15家企业[17][18] - 服务与特种机器人领域涵盖亿嘉和、晶品特装等9家企业[18][19] - 医疗机器人企业包括元化智能、天智航等12家机构[19][20] - 人形机器人企业涉及优必选科技、宇树等28家厂商[20][21] - 具身智能企业包含跨维智能、银河通用等26家公司[21][22] - 核心零部件企业涵盖绿的谐波、因时机器人等28家供应商[22][23]

机器人行业指数市场表现 - 截至10:22，国证机器人产业指数（980022）上涨1.70% [1] - 指数权重股普遍上涨，其中双环传动涨幅1.8%，大华股份涨幅1.7%，汇川技术、科大讯飞、石头科技涨幅均超1% [1] - 多只成分股表现强势，博杰股份涨停，凌云光上涨9.7%，鼎泰高科上涨5.6%，华工科技上涨5.4%，麦格米特上涨5.0% [1] 机器人ETF资金流向 - 机器人ETF易方达（159530）近5日资金净流入超2.3亿元 [1] - 该ETF近60日资金净流入超71亿元，最新基金规模达115.74亿元 [1] 行业重大订单与事件 - 优必选中标广西防城港市人形机器人项目，中标金额2.64亿元，产品以工业人形机器人Walker S2为主，预计12月交付 [3] - 此次中标使优必选2025年Walker系列机器人累计订单金额达到11亿元，刷新全球人形机器人单体订单金额最高纪录 [3] 机构观点与指数特征 - 中信建投指出近期机器人板块回调主要受市场风格及传言影响，产业链企业研发、定点、新品发布仍在稳步推进 [3] - 国证机器人产业指数人形机器人相关公司权重显著高于同类指数，人形机器人含量居首 [3] - 指数前十大权重股占比约40%，涵盖汇川技术、科大讯飞、石头科技等细分领域龙头，技术壁垒高、市场竞争力强 [3] 相关投资产品 - 机器人ETF易方达（159530）跟踪国证机器人产业指数，为投资者提供一键布局机器人全产业链的工具 [4] - 该ETF场外份额包括联接A（020972）和联接C（020973） [4]

云计算ETF与计算机ETF市场表现 - 云计算ETF天弘(517390)盘中换手率3.22%，成交额1244.89万元，其跟踪的中证沪港深云计算产业指数上涨3.61% [1] - 指数成分股中际旭创上涨7.15%，卫宁健康上涨6.94%，新易盛上涨6.92%，石基信息和星网锐捷等跟涨 [1] - 云计算ETF近1年规模增长3.28亿元，实现显著增长 [1] - 计算机ETF(159998)盘中换手率2.09%，成交额5255.44万元，其跟踪的中证计算机主题指数上涨1.74% [1] - 指数成分股卫宁健康上涨6.94%，石基信息上涨6.38%，协创数据上涨6.36%，千方科技和浪潮信息等跟涨 [1] - 计算机ETF近1年规模增长4.42亿元，近1周份额增长6600万份 [1] 资金流向 - 计算机ETF(159998)近5天获得连续资金净流入，合计吸金6925.16万元 [2] 产品特点 - 云计算ETF沪港深(517390)覆盖沪港深三地市场，成分股包括阿里巴巴和腾讯等云计算巨头，行业代表性强 [3] - 计算机ETF(159998)泛行业覆盖信息技术服务、应用软件和通信设备，成分股包括科大讯飞、金山办公等AI应用领导者以及中科曙光和海康威视等硬件制造龙头 [3] 相关产品信息 - 云计算ETF沪港深(517390)对应场外联接A类019171和C类019170 [4] - 计算机ETF(159998)对应场外联接A类001629和C类001630 [5] 行业热点事件 - 美国总统特朗普签署行政令启动人工智能"创世纪计划"，旨在利用AI变革科学研究，指示能源部创建AI实验平台整合超级计算机和数据资产 [6] - 中国工信部印发《高标准数字园区建设指南》，提出优化算力基础设施，统筹通算、智算和超算等多元算力应用 [7] - Arm与英伟达深化合作，通过NVLink Fusion架构推广Neoverse计算平台，优化基于Arm架构的服务器芯片与英伟达GPU的协同性能，面向AI训练和高性能计算场景 [8][9] 机构观点 - 高盛认为AI引领的中国股票上涨非泡沫，中国科技公司有空间通过专注AI应用提升估值和盈利，全球投资者正积极布局中国资产 [9] 其他相关ETF产品 - 宽基ETF包括创业板ETF天弘(159977)、科创综指ETF天弘(589860)和中证A500ETF天弘(159360) [9] - 行业ETF包括恒生科技ETF天弘(520920)、港股科技ETF天弘(159128)、港股通央企红利ETF天弘(159281)、机器人ETF(159770)、芯片ETF天弘(159310)、创新药ETF天弘(517380)、食品饮料ETF天弘(159736)、光伏ETF(159857)、证券ETF(159841)和银行ETF天弘(515290) [9][10] - 商品ETF包括上海金ETF(159830) [11]

文章核心观点 - 受益于海内外AI行业密集的催化事件，算力板块及AI应用相关股票出现显著上涨，云计算ETF（159890）单日盘中涨幅达2.82% [1][2] - 多重利好因素共振，包括下一代AI芯片发布、大模型技术迭代、云厂商资本开支乐观指引以及AI应用落地加速，推动行业进入算力、模型、应用协同演进的关键期 [2][3] 行业催化事件 - 国际层面：英伟达下一代Rubin GPU进入量产阶段，谷歌发布新一代多模态大模型Gemini及其核心应用产品 [2] - 国内层面：腾讯开源视频模型，阿里发布“千问”App和AI助手“灵光”，推动AI应用普惠化 [3] - 资本层面：摩尔线程IPO事件标志着硬科技资本化进程加速 [3] 算力需求与产业链展望 - 谷歌AI基础设施负责人提出，公司必须每6个月将AI算力翻倍，并在未来4到5年内实现额外1000倍的增长，以应对AI服务需求 [3] - 头部云厂商资本开支展望乐观，AI算力产业链各环节需求保持高景气 [3] - 光模块技术正处在从800G向1.6T迭代的时期，800G需求放量，1.6T加速导入 [3] - 光芯片领域因研发和扩产周期长、壁垒高，部分芯片（如EML）出现供需缺口，将推动CW光源放量 [3] 相关公司与ETF表现 - 云计算ETF（159890）前两大重仓股中际旭创、新易盛当日大涨超6%，浪潮信息涨超3%，多只成分股如易点天下、石基信息等拉升超7% [1] - 该ETF前十大成份股覆盖光模块龙头（中际旭创、新易盛）、电子终端及组件龙头（中科曙光、浪潮信息）以及软件开发龙头（科大讯飞、金山办公），兼具AI基建与AI应用属性 [4]

市场表现与资金流向 - 截至2025年11月25日09:37，中证数字经济主题指数强势上涨1.07% [1] - 指数成分股兆易创新上涨3.81%，拓荆科技上涨2.46%，深信服上涨2.44%，华勤技术、澜起科技等个股跟涨 [1] - 跟踪该指数的数字经济ETF(560800)同步上涨1.07% [1] - 数字经济ETF盘中换手率为0.17%，成交额为109.12万元 [1] - 近1周，数字经济ETF份额增长200.00万份，实现显著增长 [1] - 近10个交易日内有7日资金净流入，合计净流入资金1998.06万元 [1] 行业动态与需求驱动 - 谷歌AI基础设施负责人表示，公司必须每6个月将AI算力翻倍，并在未来4到5年内额外实现1000倍的增长，以应对持续上升的AI服务需求 [1] - 阿里旗下AI助手千问App公测一周，下载量已突破1000万次，超越ChatGPT、Sora、DeepSeek成为史上增长最快的AI应用 [1] 机构观点与产业链发展 - 开源证券指出，在国家政策扶持和技术成熟的双重驱动下，国产AI芯片厂商迎来关键机遇，AI芯片自主可控势在必行 [2] - 在全球AI军备竞赛背景下，国产AI产业链急需发展突破，目前在算力、大模型和应用端都取得了长足进步，重塑全球竞争格局 [2] - 机构继续看好国产AI投资机会 [2] 指数构成与权重 - 数字经济ETF紧密跟踪中证数字经济主题指数，该指数选取涉及数字经济基础设施和数字化程度较高的应用领域上市公司证券作为样本 [2] - 截至2025年10月31日，中证数字经济主题指数前十大权重股合计占比53.93% [2] - 前十大权重股分别为东方财富(权重8.64%)、寒武纪(6.98%)、中芯国际(7.17%)、海光信息(5.91%)、北方华创(5.02%)、澜起科技(4.53%)、中科曙光(4.44%)、兆易创新(3.62%)、汇川技术(4.04%)、科大讯飞 [2] - 同日部分权重股表现：澜起科技上涨2.38%，兆易创新上涨3.81%，中芯国际上涨1.14% [4]

市场表现 - 截至2025年11月25日09:48，中证人工智能主题指数强势上涨1.95% [1] - 指数成分股协创数据上涨7.38%，芯原股份上涨5.04%，晶晨股份上涨4.89% [1] - AI人工智能ETF(512930)上涨1.91%，最新价报1.98元 [1] 政策驱动因素 - 11月24日，美国白宫宣布启动“创世纪计划”，旨在利用人工智能变革科学研究 [1] - 该行政命令指示美国能源部创建人工智能实验平台，整合超级计算机和独特数据资产以生成科学基础模型 [1] 行业前景与机遇 - 展望2026年，人工智能仍为科技行业创新主线 [1] - 算力、存力、设备、先进封装等多环节有望受益于人工智能发展 [1] - 行业关注AI带来的半导体硬件增量机遇，以及算力、存储、设备等环节的国产化替代进程 [1] 指数与产品构成 - 中证人工智能主题指数选取50只为人工智能提供基础资源、技术及应用支持的上市公司证券作为样本 [2] - 截至2025年10月31日，指数前十大权重股合计占比63.29%，包括中际旭创、新易盛、寒武纪等 [2]

市场表现与资金流向 - 中证机器人指数当周下跌3.43%，同期上证指数下跌3.9%，创业板指下跌6.15% [1] - 机器人指数ETF（560770）连续23日获得资金净流入，累计达8.13亿元，最新规模突破25.5亿元，年内份额增幅达182.62% [1] - 追踪中证机器人指数的9只被动ETF基金上周累计获资金净流入15.76亿元，截至11月21日累计获得资金净申购额超311亿元 [1] 指数与成分股构成 - 机器人指数ETF（560770）追踪中证机器人指数，覆盖机器人产业链上游零部件、中游本体制造和下游系统集成 [1] - 指数前十大成分股包括汇川技术、科大讯飞、大华股份、石头科技、中控技术、大族激光、双环传动、机器人、科沃斯、云天励飞 [1] 行业生产与出口数据 - 今年1—10月我国工业机器人产量达到60.27万台，同比增长28.8%，已超过2024年全年产量 [2] - 2024年中国工业机器人出口总额同比增长43.22%，达到11.3亿美元，市场份额跃居全球第二 [2] - 今年前三季度，我国工业机器人出口同比激增54.9%，远超外贸整体增速 [2] 行业前景与政策支持 - 2025年国产人形机器人或迈入规模化发展期，北京将加速推进人形机器人商业化规模化应用落地 [2] - 随着海内外企业布局加速以及AI技术突破，人形机器人有望迎来量产落地时点 [2] - 在降本需求驱动下，人形机器人核心零部件自主创新需求强烈，市场空间广阔 [2]

市场表现 - 11月24日市场探底回升，三大指数集体收红 [1] - 机器人ETF（159770）成交额达2.58亿元，其成分股中宏英智能、东杰智能、瑞松科技涨幅领先 [1] - 科创综指ETF天弘（589860）成交额近2400万元，其成分股中金橙子、光云科技、品高股份等涨幅领先 [1] - 截至11月21日，机器人ETF（159770）连续27个交易日获资金净流入，累计流入资金超19亿元 [1] 机器人行业动态与前景 - 智元远征A2完成全球首次人形机器人百公里跨省行走，获吉尼斯世界纪录认证 [1] - 长盈精密第四季度海外人形机器人新订单仍在加速增长，公司正在积极扩产 [2] - 中信建投表示机器人板块四季度以来持续回调，当前部分优质个股已进入底部可配置区间，产业趋势处于0-1兑现前夕 [2] - 国信证券持续看好人形机器人的长期投资机会，建议从价值量和卡位上把握空间与确定性 [2] ETF产品概况 - 机器人ETF（159770）紧密跟踪中证机器人指数，行业配置包括制造业与信息传输、软件和信息技术服务业等，重仓股含汇川技术、科大讯飞、石头科技 [1] - 机器人ETF（159770）配备2只场外联接基金（A类：014880；C类：014881） [1] - 科创综指ETF天弘（589860）紧密跟踪科创综指，该指数对科创板市值覆盖度约为97%，成分股覆盖小市值硬科技企业，前十大权重股包括寒武纪-U、海光信息、中芯国际等 [1]

公司工商变更与股权结构 - 原苏州智慧倍增数字人科技有限公司发生工商变更，企业名称变更为苏州智慧倍增机器人有限公司 [1] - 公司新增智元机器人关联公司智元创新（上海）科技股份有限公司为股东 [1] - 公司成立于2023年，法定代表人为王建平 [1] - 公司股东包含科大讯飞全资子公司安徽讯飞云创科技有限公司 [1] 公司经营范围 - 公司经营范围包含人工智能公共数据平台 [1] - 公司经营范围包含人工智能通用应用系统 [1] - 公司经营范围包含人工智能硬件销售 [1]