报告行业投资评级 - 基础化工行业投资评级为“优于大市（维持）” [2] 报告的核心观点 - 政策发力引领供需格局改善，化工行业有望进入新一轮长景气周期，当下化工投资有四条主线 [14] - 核心资产进入长期配置价值区间，关注宝丰能源、万华化学、华鲁恒升、卫星化学 [14] - 供给短缺或约束的行业率先迎来弹性，关注维生素、三氯蔗糖、制冷剂、涤纶长丝相关企业 [15] - 重视需求确定性向上的方向，关注民爆、改性塑料、复合肥相关企业 [16] - 重视化工高分红资源股价值重估，关注磷矿、钛矿、原油相关企业 [16] 根据相关目录分别进行总结 化工板块整体表现 - 本周申万基础化工行业指数环比上涨，本周涨跌幅为+2.1%，位列第13位，跑赢上证综指0.2个百分点，跑输创业板指数1.2个百分点；年初至今涨跌幅为+3.3%，跑赢上证综指3.5个百分点，跑赢创业板指数9.3个百分点 [17] - 细分板块中，26个子板块上涨，0个子板块下跌，本周子版块涨跌幅前五名为氟化工、其他橡胶制品、合成树脂、涂料油墨、粘胶；后五名为煤化工、聚氨酯、非金属材料、食品及饲料添加剂、纺织化学用品 [21] 化工板块个股表现 - 基础化工板块424只股票中，本周364只股票上涨，58只股票下跌，2只股票持平 [25] - 本周个股涨幅前十名分别为恒天海龙、渝三峡A、*ST亚太、同益中、百龙创园、一致魔芋、红墙股份、ST泉为、纳尔股份、苏州龙杰 [25] - 本周个股跌幅前十名分别为*ST艾艾、红宝丽、嘉澳环保、宿迁联盛、瑞华泰、新瀚新材、东方材料、亚香股份、中研股份、南京化纤 [25] 本周重点新闻及公司公告 重点新闻及点评 - 2025年5月7日国家发改委组织召开化肥出口专题座谈会，明确“国内优先、适当出口、自律出口、以外补内”原则 [27] - 氮磷肥海内外价差增扩，尿素海内外价差处于较高水平，磷肥海内外价差同样处于较高水平 [27] - 尿素出口受限加剧过剩，关注相关政策，若政策宽松，供需格局或改善，建议关注华鲁恒升等企业 [28] - 磷肥供给延续宽松状态，关注出口情况，若政策宽松，行业供需或改善，建议关注云天化等企业 [28] 重点公司公告 - 普利特控股孙公司海四达钠星收到海外客户钠离子电池采购订单 [29] - 金力泰无法按时披露报告，股票于2025年5月6日开市起停牌 [29] - 永利股份拟购买上海柯泰克50%股权，完成后柯泰克成为全资子公司 [30] - 宝丰能源发布2024年度权益分派实施公告，共计派发现金红利30.06亿元 [30] - 中盐化工发布2024年年度权益分派实施公告，拟派发现金红利1.80亿元 [30] - 宏昌电子珠海宏昌二期年产14万吨液态环氧树脂项目建成投产 [31] - 泛亚微透股东拟减持公司股票 [31] - 华宝股份发布2025年第一季度权益分派实施公告，派发现金红利3079.40万元 [31] - 德冠新材拟回购部分公司股票 [31] - 杭氧股份发布2024年年度权益分派实施公告，向全体股东每10股派现金红利3.0元 [31] - 贝肯能源发布2025年度向特定对象发行A股股票预案 [32] - 东方铁塔及全资子公司合计中标约1亿元 [32] - 海达股份以债转股及现金方式向子公司和孙公司增资 [32] - 三房巷“年产150万吨绿色多功能瓶片项目”投产 [34] - 瑞华泰股东拟减持公司股份 [34] - 双箭股份发布2024年年度权益分派实施公告，转股价格调整 [34] - 中旗股份发布2024年度权益分派实施公告，派发现金股利2323.78万元 [34] - 优彩资源拟实施“有机热载体锅炉降碳提升改造项目” [35] - ST中泰资源化综合利用制甲醇升级示范项目试生产成功 [35] - 金发科技股东减持公司股份 [35] - 潜能恒信发布2025年度向特定对象发行A股股票预案 [35] 产品价格及价差变动分析 产品价格变动分析 - 本周中国化工品价格指数环比下跌，截至5月8日，CCPI录得4002点，较上周-0.4%，较年初-7.1% [36] - 监测的386种化工品中，本周62种价格上涨，215种持平，109种下跌 [38] - 本周化工品价格涨幅前十名为烯草酮、IPDI(华东)、尿素(大颗粒,美国海湾)等 [38] - 本周化工品价格跌幅前十名为石蜡（58半板，大庆炼化）、叔丁醇(山东）等 [38] 产品价差变动分析 - 监测的137种化工品中，本周57种价差上涨，18种持平，62种下跌 [45] - 本周化工品价差涨幅前十名为磷矿石海外-国内价差、二甲醚-甲醇价差等 [45] - 本周化工品价差跌幅前十名为丙烯-丙烷价差、MTBE气分醚化法价差等 [46]

报告行业投资评级 - 行业评级为看好 [1] 报告的核心观点 - 截至2025年5月9日当周油价震荡上涨，欧佩克+6月加速增产强化供应过剩预期，但后半周受中国货币政策、中东地缘局势、美国制裁及贸易协议等因素影响国际油价反弹 [1][7] - 报告对石油加工行业各方面数据进行分析，包括原油价格、海上钻井服务、美国原油供给需求库存、成品油价格供给需求库存以及原油期货成交持仓等情况 [1] 根据相关目录分别进行总结 一周原油点评 - 截至2025年5月9日当周，布伦特、WTI油价分别为63.91、61.02美元/桶 [1][7] 石油石化板块表现 - 截至2025年5月9日当周，沪深300上涨2.00%至3846.16点，石油石化板块上涨0.95% [8] - 截至2025年5月9日当周，炼化与贸易、油气开采、油服工程板块分别上涨1.22%、0.66%、0.43%；油气开采、炼化及贸易板块自2022年以来涨幅分别为163.85%、21.44%，油服工程板块自2022年以来下跌0.37% [10] - 截至2025年5月9日当周，上游板块股价表现较好的是准油股份（+6.99%）、贝肯能源（+5.47%）、中石化油服H（+5.08%） [14] 原油价格 - 截至2025年5月9日当周，布伦特原油期货结算价为63.91美元/桶，较上周上升2.62美元/桶（+4.27%）；WTI原油期货结算价为61.02美元/桶，较上周上升2.73美元/桶（+4.68%）；俄罗斯Urals原油现货价为65.49美元/桶，与上周持平；俄罗斯ESPO原油现货价为59.68美元/桶，较上周上升1.83美元/桶（+3.16%） [1][19][29] - 截至2025年5月9日当周，布伦特 - WTI期货价差为2.89美元/桶，较上周收窄0.11美元/桶等多种原油价差情况 [29] - 截至2025年5月9日，美元指数为100.42，较上周上涨0.38%；LME铜现货结算价为9485.50美元/吨，较上周上涨1.17% [29] 海上钻井服务 - 截至2025年5月5日当周，全球海上自升式钻井平台数量为383座，较上周增加2座；全球海上浮式钻井平台数量为137座，较上周减少2座 [38] 原油板块 原油供给 - 截至2025年5月2日当周，美国原油产量为1336.7万桶/天，较上周减少9.8万桶/天 [1][54] - 截至2025年5月9日当周，美国活跃钻机数量为474台，较上周减少5台 [1][54] - 截至2025年5月9日当周，美国压裂车队数量为195部，较上周减少6部 [1][54] 原油需求 - 截至2025年5月2日当周，美国炼厂原油加工量为1607.1万桶/天，较上周减少0.7万桶/天，美国炼厂开工率为89.00%，较上周上升0.4pct [1][65] - 截至2025年5月8日，主营炼厂开工率为71.81%，较上周下降0.12pct；截至2025年5月7日，山东地炼开工率为51.88%，较上周下降0.33pct [65] 原油进出口 - 截至2025年5月2日当周，美国原油进口量为605.6万桶/天，较上周增加55.8万桶/天（+10.15%），出口量为400.6万桶/天，较上周减少11.5万桶/天（-2.79%），净进口量为205.0万桶/天，较上周增加67.3万桶/天（+48.87%） [61] 原油库存 - 截至2025年5月2日当周，美国原油总库存为8.37亿桶，较上周减少145.2万桶（-0.17%）；战略原油库存为3.99亿桶，较上周增加58.0万桶（+0.15%）；商业原油库存为4.38亿桶，较上周减少203.2万桶（-0.46%）；库欣地区原油库存为2496.1万桶，较上周减少74.0万桶（-2.88%） [1][74] - 截至2025年5月9日当周，全球原油水上库存为11.9亿桶，较上周+366.8万桶（+0.31%）；全球原油浮仓库存为8686.5万桶，较上周+266.8万桶（+3.07%）；全球原油在途库存为11.07亿桶，较上周+100万桶（+0.09%） [89] 成品油板块 成品油价格 - 截至2025年5月9日当周，美国柴油、汽油、航煤周均价分别为84.27（-3.73）、86.24（-0.59）、78.37（-4.69）美元/桶；与原油差价分别为22.74（-1.20）、24.71（+1.93）、16.84（-2.17）美元/桶 [94] - 截至2025年5月9日当周，欧洲柴油、汽油、航煤周均价分别为80.56（-2.21）、92.05（+0.36）、86.99（-3.19）美元/桶；与原油差价分别为19.03（+0.31）、30.52（+2.88）、25.46（-0.67）美元/桶 [98] - 截至2025年5月9日当周，新加坡柴油、汽油、航煤周均价分别为77.17（-3.50）、72.75（-2.26）、76.24（-3.57）美元/桶；与原油差价分别为15.79（-0.83）、11.47（+0.51）、14.84（-0.92）美元/桶 [100] 成品油供给 - 截至2025年5月2日当周，美国成品车用汽油、柴油、航空煤油产量分别为971.0、465.0、187.9万桶/天，较上周分别+25.3（+2.68%）、+4.1（+0.89%）、+3.9（+2.12%）万桶/天 [105] 成品油需求 - 截至2025年5月2日当周，美国成品车用汽油、柴油、航空煤油消费量分别为871.7、352.1、202.2万桶/天，较上周分别-38.1（-4.19%）、-2.9（-0.82%）、+47.4（+30.62%）万桶/天 [118] - 截至2025年5月8日，美国周内机场旅客安检数为1723.34万人次，较上周减少27.35万人次（-1.56%） [118] 成品油进出口 - 截至2025年5月2日当周，美国车用汽油进口量为9.6万桶/天，较上周减少3.9万桶/天（-28.89%）；出口量为97.5万桶/天，较上周增加27.0万桶/天（+38.30%）；净出口量为87.9万桶/天，较上周增加30.9万桶/天（+54.21%） [129] - 截至2025年5月2日当周，美国柴油进口量为11.7万桶/天，较上周增加1.8万桶/天（+18.18%）；出口量为140.4万桶/天，较上周增加38.0万桶/天（+37.11%）；净出口量为128.7万桶/天，较上周增加36.2万桶/天（+39.14%） [129] - 截至2025年5月2日当周，美国航空煤油进口量为12.6万桶/天，较上周增加2.6万桶/天（+26.00%）；出口量为14.2万桶/天，较上周减少3.4万桶/天（-19.32%）；净出口量为1.6万桶/天，较上周减少6.0万桶/天（-78.95%） [129] 成品油库存 - 截至2025年5月2日当周，美国汽油总体、车用汽油、柴油、航空煤油库存分别为22572.8、1525.1、10670.8、4003.4万桶，较上周分别+18.8（+0.08%）、+79.8（+5.52%）、-110.7（-1.03%）、-111.4（-2.71%）万桶 [1][137] - 截止至2025年5月7日，新加坡汽油、柴油库存分别为1226、1187万桶，较上周分别+22.0（+1.83%）、+18.0（+1.54%）万桶 [137] 原油期货成交及持仓板块 - 截至2025年5月9日，周内布伦特原油期货成交量为239.5万手，较上周增加100.86万手（+72.75%） [149] - 截止至2025年5月6日，周内WTI原油期货多头总持仓量为198.23万张，较上周增加8.57万张（+4.52%）；非商业净多头持仓17.54万张，较上周减少0.18万张（-1.01%） [149]

报告行业投资评级 - 维持“推荐”评级 [6] 报告的核心观点 - OPEC+超预期增产叠加地缘政治因素致油价大幅波动，油价围绕60美元中枢波动，其决定性因素是OPEC+实际产量，需持续跟踪5 - 6月产量和6月1日会议 [2][10] - 推荐两条投资主线，一是关注抗风险和资源优势强的中石油、产量增长且成本低的中海油、高分红一体化的中石化；二是关注产量成长期的新天然气、中曼石油 [4][13] 根据相关目录分别进行总结 本周石化市场行情回顾 板块表现 - 截至5月9日，中信石油石化板块涨1.1%，沪深300涨2.0%，上证综指涨1.9%，深证成指涨2.3%，石油石化板块跑输沪深300 [14] - 各子板块中，其他石化子板块周涨幅最大为2.0%，油品销售及仓储板块涨幅最小为0.2% [16] 上市公司表现 - 本周润贝航科涨幅最大，石油石化行业周涨跌幅前5位为润贝航科涨31.17%、渤海化学涨17.80%、博汇股份涨10.94%、洪田股份涨9.38%、泰山石油涨6.19% [21] - 本周广聚能源跌幅最大，周涨跌幅后5位为广聚能源跌11.76%、胜通能源跌3.09%、海油发展跌1.51%、恒逸石化跌1.15%、华锦股份跌0.76% [21] 本周行业动态 - 5月6日，欧盟拟在2025年底前禁从俄进口天然气，2027年底禁进口剩余俄天然气和液化天然气；巴西国家石油公司因油价下跌施压供应商调价格，下调柴油售价；巴西3月天然气产量同比增15%，石油产量同比增7.9%；沙特确定6月原油官方售价 [23] - 5月7日，EIA下调今明两年WTI和布伦特原油均价预期，调整2025 - 2026年全球石油需求、美国原油日产量和天然气价格预期；美国至5月2日当周API原油库存下降；卡塔尔确定6月原油出货价；阿联酋富查伊拉港成品油总库存环比升0.1%；俄罗斯4月油气销售收入与3月持平 [25][26] - 5月8日，哈萨克斯坦4月原油和凝析油日产量增6.5%，5月预计持平；伊拉克确定6月销往亚洲原油价格；伊朗支持欧佩克+决策；欧盟考虑制裁俄卢克石油迪拜分公司；中石油董事长与俄能源部长交流能源合作 [27][28] - 5月9日，中国4月原油进口4806.1万吨，成品油出口501.3万吨；IEA、EIA、欧佩克下调2025年全球石油需求增长预测；俄罗斯2025年将扩大对华油气供应；伊朗恢复里海勘探钻探 [29][30] 本周公司动态 - 5月6日，桐昆股份兑付2024年第十一期超短融本息5.07亿元；广汇能源累计回购股份6969.95万股，占比1.06%，支付5.05亿元；石化油服回购A股股份1858.69万股，占比0.1%，支付3486.67万元；恒逸石化累计回购（第五期）股份2924.08万股，占比0.80%，支付1.85亿元 [31][32] - 5月7日，东方盛虹决定本次不行使“盛虹转债”转股价格向下修正权利，未来三月触发亦不修正；贝肯能源拟向董事长陈东发行不超5400万股，募资不超3.5586亿元，发行后实控人将变更 [33][34] - 5月8日，宇新股份完成回购专用证券账户开户，将择机实施回购；广汇能源提前终止股份回购；ST新潮要约收购不生效，预受要约股份占比0.14% [35][36][37] - 5月9日，东方盛虹提示“盛虹转债”回售，回售申报期为5月13 - 19日；中曼石油为子公司提供担保，对外担保余额超净资产50%；洲际油气子公司拟向关联人借款3450万美元 [39][40] 石化产业数据追踪 油气价格表现 - 截至5月9日，布伦特原油期货结算价63.91美元/桶，周涨4.27%；WTI期货结算价61.02美元/桶，周涨4.68% [41] - 截至5月9日，NYMEX天然气期货收盘价3.79美元/百万英热单位，周涨3.27%；东北亚LNG到岸价11.94美元/百万英热，周涨7.33%；中国LNG出厂价4515元/吨，周涨0.04% [50] 原油供给 - 美国方面，截至5月2日，原油产量1337万桶/日，周降10万桶/日；截至5月9日，原油钻机474部，周降5部 [61] - OPEC方面，3月OPEC原油产量月环比降7.8万桶/日，部分国家有产量变化 [62] 原油需求 - 炼油需求方面，截至5月2日，美国炼厂加工量1607万桶/天，周降1万桶/天；炼厂开工率89.0%，周升0.3%；汽油、航空煤油、馏分燃料油产量周环比分别增25、4、4万桶/日；截至5月8日，中国山东地炼厂开工率48.5%，与上周持平 [67][78] - 成品油需求方面，截至5月2日，美国石油产品总消费量1987万桶/天，周升72万桶/天；汽油消费量872万桶/天，周降38万桶/天；航空煤油消费量202万桶/天，周升47万桶/天；馏分燃料油消费量352万桶/天，周降3万桶/天；丙烷/丙烯消费量110万桶/天，周升22万桶/天 [79] 原油库存 - 截至5月2日，美国包含SPR的原油库存83750万桶，周降145万桶；商业原油库存43838万桶，周降203万桶；SPR 39912万桶，周升58万桶 [87] - 截至5月2日，美国石油产品合计库存77490万桶，周升320万桶；车用汽油库存22573万桶，周升19万桶；燃料乙醇库存2519万桶，周降20万桶；航空煤油库存4003万桶，周降111万桶；馏分燃料油库存10671万桶，周降111万桶；丙烷和丙烯库存4818万桶，周升97万桶 [88] 原油进出口 - 2025年3月，海运进口方面，中国313百万桶，同比降0.3%，环比升20.1%；印度158百万桶，同比升7.0%，环比升13.6%；韩国73百万桶，同比降14.6%，环比降9.2%；美国72百万桶，同比降12.0%，环比升21.0% [101] - 2025年3月，海运出口方面，沙特194百万桶，同比降10.3%，环比升5.2%；俄罗斯132百万桶，同比降4.2%，环比升7.9%；美国121百万桶，同比降4.9%，环比升6.7%；伊拉克121百万桶，同比降0.8%，环比升14.7% [101] 天然气供需情况 - 美国方面，截至5月7日，总供给量109.9十亿立方英尺/天，周降0.54%；总消费量66.3十亿立方英尺/天，周降0.45%；总需求量95.0十亿立方英尺/天，周降1.76%；截至5月2日，库存2145.0十亿立方英尺，周升5.10% [107] - 欧洲方面，截至5月8日，欧盟储气率41.96%，周升2.04%；德国储气率35.07%，周升1.67%；法国储气率47.40%，周升4.11% [107] 炼化产品价格和价差表现 - 成品油方面，截至5月9日，国内汽柴油现货价格7769、6653元/吨，周环比降1.91%、1.12%；和布伦特原油现货价差82.36、61.36美元/桶，周环比降5.84%、5.75% [112] - 石脑油裂解方面，截至5月9日，石脑油、乙烯、丙烯等产品价格有不同变化，乙烯 - 石脑油、丙烯 - 石脑油等产品价差有不同变化 [116][117] - 聚酯产业链方面，截至5月9日，纯苯、PX、PTA等产品价格有不同变化，PX - 石脑油、PTA - 0.655*PX等产品价差有不同变化 [120]

来源：雪球 世界大不同。因为很少出来买东西 ， 我对物价的变化一直没有什么概念 。 今天趁着换轮胎的空当 ， 顺便 去了一趟Cole ' s买鸡蛋 。 18个装的一盒鸡蛋 ， 居然要13澳元 ， 而且还限购每人两盒 。 单看鸡蛋 ， 珀斯的生活成本已经翻了好几番 。 记得刚来澳洲时 ， 一打鸡蛋不过3澳元左右 。 风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。 作者： OilGas " 长安大 ， 居不易 。 " 其实 ， 这个世界本不复杂 ， 复杂的 ， 是人心 。 石油行业的复苏 ， 在当前的地缘政治格局下 ， 变得愈发扑朔迷离 。 连一些巨型石油公司 ， 在过去十几 年中也表现出摇摆不定 。 一方面 ， 欧洲的石油巨头为了迎合社会期待 ， 拼命推动能源转型 ， 结果却让壳牌和BP遍体鳞伤 。 最近 居然传出壳牌和BP要合并的消息 ， 可我实在看不出这种合并有什么稳固的基础 。 壳牌这十几年的勘探业 务 ， 难说毫无成绩 ， 但也几乎找不到特别出色的亮点 。 至于BP ， 其上游业务几乎已经千疮百孔 ， 加 上过去五年激进的转型政策 ， 导致公司流失了大量上游专业人才 ...

报告行业投资评级 - 基础化工、石油化工、交通运输仓储行业评级为增持（维持） [6] 报告的核心观点 - MXD6作为高性能工程塑料，有高强度、高刚性等特点，主要用于汽车和无人机轻量化及阻隔包装材料，在包装中可防氧气渗透和二氧化碳逸散，在工程塑料改性方面可制成增强材料用于金属替代件 [1] - 2024年MXD6市场规模约4.1亿美元，2024 - 2033年全球市场规模预计从4.1亿美元增至7.6亿美元，CAGR约7.1%，2024年产量约3 - 4万吨，在国产替代和新兴产业需求增长下市场空间广阔 [2][15] - 日本三菱瓦斯化学和比利时索尔维是全球主要供应商，中化国际突破百吨级MXD6聚合工艺，七彩化学5000吨/年项目进入试生产阶段且规划有相关生产线 [3][16] - 投资建议持续看好“三桶油”及油服板块、国产替代趋势下的材料企业、地产链及龙头公司受益的农药化肥及民营大炼化板块、维生素及蛋氨酸板块，并给出对应建议关注公司 [4] 今日重点关注行业动态 - MXD6由三菱瓦斯化学于20世纪80年代商业化，其先攻克间苯二甲胺异构体高纯分离问题，后开发出常压下缩聚专利工艺奠定工业化基础 [10] - MXD6比普通尼龙有更高阻隔能力和刚性，与PA6、PA66和PET相比，吸水率约为一半，氧气阻隔性能更好，热变形和玻璃化转变温度更高，拉伸和弯曲强度更高，但断裂伸长率和缺口冲击强度较低 [11] - MXD6用于包装材料可与PET等共挤或共注，用于塑料改性可与玻璃纤维等复合，作为金属替代品用于汽车、电子等领域高质量结构件 [13] 本日化工品行情回顾 石油石化 - 炼化化纤相关产品如布伦特原油、WTI原油等当日价格有不同程度涨跌，部分产品近一月均价、30日涨跌幅、2025年均价、2024年均价及2025年涨跌幅有相应变化，并列出代表上市公司 [19] 基础化工 - 煤化工相关产品如环渤海动力煤、无烟煤等当日价格有涨跌，部分产品近一月均价、30日涨跌幅、2025年均价、2024年均价及2025年涨跌幅有相应变化，并列出代表上市公司 [25] - 化肥相关产品如复合肥、尿素等当日价格有涨跌，部分产品近一月均价、30日涨跌幅、2025年均价、2024年均价及2025年涨跌幅有相应变化，并列出代表上市公司 [27] - 农药相关产品如草甘膦、草铵膦等当日价格有涨跌，部分产品近一月均价、30日涨跌幅、2025年均价、2024年均价及2025年涨跌幅有相应变化，并列出代表上市公司 [28] - 聚氨酯相关产品如纯MDI、聚MDI等当日价格有涨跌，部分产品近一月均价、30日涨跌幅、2025年均价、2024年均价及2025年涨跌幅有相应变化，并列出代表上市公司 [32] - 钛白粉相关产品如钛精矿、钛白粉等当日价格有涨跌，部分产品近一月均价、30日涨跌幅、2025年均价、2024年均价及2025年涨跌幅有相应变化，并列出代表上市公司 [37] - 硅相关产品如金属硅、有机硅DMC等当日价格有涨跌，部分产品近一月均价、30日涨跌幅、2025年均价、2024年均价及2025年涨跌幅有相应变化，并列出代表上市公司 [49] - 饲料及添加剂相关产品如维生素A、维生素E等当日价格有涨跌，部分产品近一月均价、30日涨跌幅、2025年均价、2024年均价及2025年涨跌幅有相应变化，并列出代表上市公司 [55] 新材料 - 新能源材料相关产品如碳酸锂、磷酸铁等当日价格有涨跌，部分产品近一月均价、30日涨跌幅、2025年均价、2024年均价及2025年涨跌幅有相应变化，并列出代表上市公司 [56] - 半导体材料相关产品如电子级双氧水G5级、电子级硫酸G5级等当日价格有涨跌，部分产品近一月均价、30日涨跌幅、2025年均价、2024年均价及2025年涨跌幅有相应变化，并列出代表上市公司 [62]

报告行业投资评级 - 基础化工、石油化工、交通运输仓储行业评级为增持（维持） [6] 报告的核心观点 - MXD6作为高性能工程塑料，有高强度、高刚性等特点，主要用于汽车和无人机轻量化及阻隔包装材料，在包装中可防氧气渗透和二氧化碳逸散，在工程塑料改性方面可制成增强材料 [1] - 2024年MXD6市场规模约4.1亿美元，2024 - 2033年预计从4.1亿美元增至7.6亿美元，CAGR约7.1%，2024年产量约3 - 4万吨，在国产替代和新兴产业需求增长下市场空间广阔 [2][15] - 日本三菱瓦斯化学和比利时索尔维是全球主要供应商，中化国际突破百吨级MXD6聚合工艺，七彩化学5000吨/年项目进入试生产阶段且规划有相关生产线 [3][16] - 投资建议持续看好“三桶油”及油服板块、国产替代趋势下的材料企业、地产链及龙头公司受益的农药化肥及民营大炼化板块、维生素及蛋氨酸板块 [4] 今日重点关注行业动态 - MXD6由三菱瓦斯化学于20世纪80年代商业化，其先攻克间苯二甲胺异构体高纯分离问题，后开发出常压下缩聚专利工艺奠定工业化基础 [10] - MXD6比普通尼龙有更高阻隔能力和刚性，与PA6、PA66和PET相比，吸水率约为一半，氧气阻隔性能更好，热变形和玻璃化转变温度更高，拉伸和弯曲强度更高但断裂伸长率和缺口冲击强度较低 [11] - MXD6用于包装材料可与PET等共挤或共注，用于塑料改性可与玻璃纤维等复合，作为金属替代品用于汽车、电子等领域高质量结构件 [13] 本日化工品行情回顾 石油石化 - 布伦特原油、WTI原油等炼化化纤相关产品价格有不同程度涨跌，如布伦特原油最新价格61美元/桶，近一月均价65美元/桶，30日涨跌幅 - 1.1% [19] 基础化工 - 煤化工产品中，环渤海动力煤等价格有变动，如环渤海动力煤:秦皇岛最新价格675元/吨，近一月均价679元/吨，30日涨跌幅 - 1.5% [25] - 化肥产品中，复合肥等价格有变化，如复合肥最新价格3201元/吨，近一月均价3199元/吨，30日涨跌幅1.0% [27] - 农药产品中，草甘膦等价格有波动，如草甘膦最新价格23350元/吨，近一月均价23325元/吨，30日涨跌幅0.2% [28] - 聚氨酯产品中，纯MDI等价格有涨跌，如纯MDI最新价格17400元/吨，近一月均价17120元/吨，30日涨跌幅 - 1.1% [32] - 钛白粉产品中，钛精矿等价格有变动，如钛精矿最新价格2217元/吨，近一月均价2217元/吨，30日涨跌幅0.0% [37] - 硅产品中，金属硅等价格有变化，如金属硅最新价格9640元/吨，近一月均价10200元/吨，30日涨跌幅 - 9.8% [49] - 饲料及添加剂产品中，维生素A等价格有涨跌，如维生素A最新价格75元/公斤，近一月均价81元/公斤，30日涨跌幅 - 14.3% [55] 新材料 - 新能源材料中，碳酸锂等价格有变动，如碳酸锂最新价格66900元/吨，近一月均价68533元/吨，30日涨跌幅 - 5.3% [56] - 半导体材料中，电子级双氧水G5级等价格有变化，如电子级双氧水G5级最新价格3800元/吨，近一月均价4583元/吨，30日涨跌幅 - 52.5% [62]

截至2025年5月9日 10:44，国企共赢ETF(159719)上涨0.13%，最新价报1.49元。 拉长时间看，截至2025年5月8日，国企共赢ETF近2周累计上涨0.61%，涨幅排名居同类第一。 截至2025年5月9日 10:45，中证粤港澳大湾区发展主题指数(931000)下跌0.59%。成分股方面涨跌互现， 稳健医疗(300888)领涨2.75%，信立泰(002294)上涨2.35%，海信家电(000921)上涨1.66%；广东宏大 (002683)领跌5.93%，深桑达A(000032)下跌4.33%，胜宏科技(300476)下跌3.81%。 大湾区ETF(512970)多空胶着，最新报价1.19元。拉长时间看，截至2025年5月8日，大湾区ETF近2周累 计上涨2.68%。 近日，国务院国资委发布首批央企高质量数据集优秀建设成果，第八届数字中国建设峰会期间，国务院 国资委集中发布了首批10余个行业30项央企人工智能行业高质量数据集优秀建设成果。 此外将进一步推动央企"AI+"专项行动走深走实，全面推进人工智能科技创新、产业发展和赋能应用。 以央企数据产业共同体为抓手，推动央企发挥自身海量数据积淀 ...

报告核心观点 - 对不同行业和市场进行分析，给出投资建议，涉及宏观、金工、债券、电子、基化等领域，还展示了 A 股、股指期货、商品、海外、外汇、利率等市场数据 [2][3][4][5][6][7] 各目录总结 总量研究 宏观 - 美联储短期强硬，当前关税仅冲击软性指标未损伤硬性数据，需保持鹰派口径稳定通胀预期，年内预计有 2 - 3 次降息空间，触发因素包括消费和就业数据恶化、企业债券尾部风险、债务上限通过后美债供给压力增大等 [2] 金工 - 2025 年 4 月 10 只新股上市，主板 6 只、创业板 4 只，募集 82.69 亿元，9 只参与网下发行募集 77.09 亿元，主板新股首日平均涨 240.69%，创业板涨 219.73%，无破发，主板报价入围率 93.38%，创业板 97.63% [3] 债券 - 截至 2025 年 4 月 30 日，我国公募 REITs 产品 65 只，发行规模 1730.26 亿元，4 月二级市场价格震荡，加权 REITs 指数收于 134.98，回报率 0.65%，回报率排序为黄金>纯债>美股>REITs>可转债>A 股>原油 [4] 行业研究 电子 - 2025 年一季度通信行业整体业绩高增长，光模块、北斗导航、AI 供应链表现亮眼，Q1 通信全行业（A 股）170 家公司归母净利润 525.13 亿元，同比+5.4%，环比+88.3%，剔除三大运营商后归母净利润 104.12 亿元，同比+13.7%，通信板块有结构性机会，运营商有价值，部分细分赛道向好 [5] 基化 - 投资建议包括持续看好“三桶油”及油服板块，关注中国石油等；看好国产替代材料企业，关注晶瑞电材等；看好农药化肥及民营大炼化板块，关注万华化学等；看好维生素及蛋氨酸板块，关注安迪苏等 [6] 市场数据 A 股市场 - 上证综指收盘 3352，涨 0.28%；沪深 300 收盘 3852.9，涨 0.56%；深证成指收盘 10197.66，涨 0.93%；中小板指收盘 6334.29，涨 0.63%；创业板指收盘 2029.45，涨 1.65% [7] 股指期货 - IF2505 收盘 3845.80，涨 0.89%；IF2506 收盘 3816.00，涨 1.00%；IF2509 收盘 3755.40，涨 0.95%；IF2512 收盘 3724.60，涨 0.99% [7] 商品市场 - SHFESHFE 黄金收盘 790.78，跌 1.58%；SHFESHFE 燃油收盘 2875，跌 0.45%；SHFESHFE 铜收盘 77330，跌 0.59%；SHFESHFE 锌收盘 22175，跌 0.16%；SHFESHFE 铝收盘 19510，涨 0.23%；SHFESHFE 镍收盘 123630，跌 0.66% [7] 海外市场 - 恒生指数收盘 22775.92，涨 0.37%；国企指数收盘 8300.25，涨 0.70%；道琼斯收盘 41368.45，涨 0.62%；标普 500 收盘 5663.94，涨 0.58%；纳斯达克收盘 17928.14，涨 1.07%；德国 DAX 收盘 23352.69，涨 1.02%；法国 CAC 收盘 7694.44，涨 0.89%；日经 225 收盘 36928.63，涨 0.41%；韩国综合收盘 2579.48，涨 0.22% [7] 外汇市场 - 美元兑人民币中间价 7.2073，涨 0.09；欧元兑人民币中间价 8.1596，跌 0.07；日元兑人民币中间价 0.0502，跌 0.29；港币兑人民币中间价 0.9287，跌 0.02 [7] 利率市场 - 回购市场 DR001 前加权平均利率 1.5294%，跌 13.19BP；DR007 前加权平均利率 1.6112%，跌 6.9BP；DR014 前加权平均利率 1.6446%，跌 6.84BP；二级市场一年期国债 YTM1.4149%，跌 3.25BP；五年期国债 YTM1.5009%，跌 1.47BP；十年期国债 YTM1.6331%，跌 0.87BP [7]

第六代国产超深水半潜式平台"奋进号" - 中国海洋石油有限公司宣布完成某超深水探井钻井作业，周期11.5天，打破我国3500米~4000米超深水钻井周期纪录 [5] - "奋进号"是我国首艘第六代国产超深水半潜式平台，验证了自主深水钻完井完整技术体系的先进性 [6] - 该平台最大作业水深3000米，最大钻井深度10000米，平台最大抗风能力17级，可满足大部分深水海域作业需求 [7] 技术参数与突破 - 2012年首钻提前9.5天完成作业指标，作业效率高达93%，远高于国际同类型平台初期运行参数 [7] - 攻克隔水管水声监测系统、位置参考系统等关键核心技术，实现动力定位系统、钻井控制系统、井控系统从"依赖进口"到"自主可控" [9] - 研发的隔水管单根在1000米级水深实井作业中测试应用，完成2.0级隔水管串成套设备试制 [9] 作业记录与成就 - 2014年承钻陵水17-2项目，测试日产天然气56.5百万立方英尺（相当于9400桶油当量），为当年世界第六大油气发现 [8] - 2015年首次海外作业，远洋自航近5000公里，在孟加拉湾海域作业水深1732米，钻井井深5030米，作业时效高达99.03% [8] - 平台钻完井项目成功率100%，累计获得各类荣誉100多项，其中国家级奖项9项、省部级奖项2项 [9] 里程碑事件 - 2015年：承钻国内首口深水高温高压井，挑战深水、高温、高压三大世界钻井难题 [10] - 2017年：2436米作业水深创中国自营超深水井纪录 [10] - 2018年：2619.35米作业水深创造亚太地区最深纪录 [10] - 2020年：24.5天创深水高温高压井最短钻井周期纪录 [11] - 2022年：完成自营深水压力系数最高井 [11] - 2023年：首口2000米以上水深井测试，刷新4000米~4500米、5000米~5500米探井钻井周期纪录 [11] - 2024年：首次在超深水碳酸盐岩领域取得钻探突破 [11] - 2025年：连续打破3500米~4000米、5500米~6000米最短钻井周期纪录 [11] 人才培养与产业影响 - 平台成为深水钻完井人才摇篮，锻炼出上千名深水人才 [7] - 中海油钻井事业部已拥有10支深水队伍，1200余名深水人才 [7] - 实现中国深水钻井人才队伍从无到有，深海钻探能力从500米到3000米水深的跨越 [7] - 构建起深水钻井隔水管国内自主供给产业链 [9]

市场表现 - 上证指数5月8日低开高走 中证油气产业指数当日下跌0.45%至1729.45点 成交额123.31亿元 [1] - 中证油气产业指数近一个月上涨6.44% 近三个月下跌3.48% 年初至今累计下跌6.14% [2] 指数构成 - 中证油气产业指数样本覆盖石油天然气全产业链企业 包括开采、设备制造、运输、销售、炼制及初级石化产品生产领域 基日为2004年12月31日 基点为1000点 [2] - 前十大权重股合计占比53.09% 中国石油(10.36%)、中国海油(9.87%)、中国石化(9.52%)为前三大成分股 [2] - 交易所分布：上海证券交易所占比70.98% 深圳证券交易所占比29.02% [2] - 行业分布：能源板块主导(61.45%) 原材料(20.71%)和工业(15.00%)次之 [2] 运作机制 - 指数样本每半年调整一次 调整时间为每年6月和12月第二个星期五的下一交易日 权重因子同步调整 [3] - 特殊情况下实施临时调整 样本退市时立即剔除 并购分拆等情形按细则处理 [3] 跟踪产品 - 公募基金跟踪工具包括国泰中证油气产业联接A/C及ETF产品 [3]