公司产品获批 - 公司于近日获得国家药品监督管理局颁发的药物洗脱支架系统《医疗器械注册证》[1] - 该注册证编号为国械注准20263130263[1] - 该产品由公司自主研发并生产，属于冠脉支架类产品[2] 产品结构与技术特点 - 产品由药物涂层支架和快速交换球囊导管输送系统组成[1] - 药物涂层支架以L605钴铬合金为基体，涂有不可降解的底部涂层和可降解的含药高分子涂层[1] - 含药高分子涂层由雷帕霉素和聚乳酸-羟基乙酸组成，为可降解涂层[1] - 支架药物剂量密度为1.20μg/mm²，载药量范围为59μg至324μg[1] - 输送系统由TIP头、球囊、Marker、球囊内管、球囊外管和手柄组成[1] - 产品经过电子束灭菌，为一次性使用，货架有效期为18个月[1] 产品作用机制与用途 - 该含药高分子可降解涂层可控制药物在血液中的释放速度[2] - 药物释放旨在抑制血管内平滑肌细胞增生和迁移，从而达到防止再狭窄的目的[2] - 产品适用于改善局部缺血型心脏病患者的血管狭窄症状[1] - 具体适用范围为：参考血管直径2.25毫米至4.00毫米时，病变长度≤40毫米；参考血管直径4.50毫米至5.00毫米时，病变长度≤30毫米[1]

公司核心产品获批 - 赛诺医疗于近日获得国家药品监督管理局颁发的药物洗脱支架系统《医疗器械注册证》[1] - 该注册证编号为国械注准20263130263 [1] 产品技术结构与组成 - 产品由药物涂层支架和快速交换球囊导管输送系统组成 [1] - 支架基体采用L605钴铬合金，表面涂覆不可降解的聚甲基丙烯酸丁酯（PBuMA）底部涂层和可降解的含药高分子涂层 [1] - 药物涂层由雷帕霉素和聚乳酸-羟基乙酸（PLGA）组成，为可降解涂层 [1] - 支架药物剂量密度为1.20μg/mm²，载药量范围为59μg至324μg [1] - 输送系统由TIP头、球囊、Marker、球囊内管、球囊外管和手柄组成 [1] - 产品经电子束灭菌，为一次性使用，货架有效期为18个月 [1] 产品适用范围与机理 - 产品适用于参考血管直径为2.25毫米至4.00毫米且病变长度≤40毫米，或参考血管直径为4.50毫米至5.00毫米且病变长度≤30毫米的病变 [1] - 产品用于改善局部缺血型心脏病患者的血管狭窄症状 [1] - 可降解的含药高分子涂层可控制药物在血液中的释放速度，抑制血管内平滑肌细胞增生和迁移，从而达到防止再狭窄的目的 [2] 产品研发与生产背景 - 本次获批的药物洗脱支架系统由公司自主研发并进行生产 [2] - 该产品是一款预装的冠脉支架类产品 [2]

科创板2025年业绩预告总体情况 - 截至2月4日，共有371家科创板公司公布了2025年业绩预告 [1][6] - 业绩预告类型分布为：预增82家、预盈50家、预降43家、预亏125家、减亏70家、预平1家 [1][5] - 业绩报喜（预增+预盈）公司合计132家，占已预告公司总数的比例为35.58% [1][6] 业绩预喜公司净利润增幅分布 - 在业绩预喜公司中，以预计净利润增幅中值统计，共有88家公司净利润增幅超过100% [1][6] - 另有33家公司净利润增幅在50%至100%之间 [1][6] - 净利润增幅最高的三家公司是：源杰科技（增幅中值3197.55%）、赛诺医疗（增幅中值3000.00%）、华丰科技（增幅中值2145.01%） [1][6] 高增长公司行业分布 - 2025年净利润增幅超过50%的科创板公司主要集中在电子、机械设备、医药生物行业 [1][6] - 具体来看，电子行业有31家公司上榜，机械设备行业有24家，医药生物行业有22家 [1][6] 高增长公司市场表现与资金流向 - 业绩预计高增长的科创板个股，今年以来（截至报道时）平均上涨15.69% [2][6] - 涨幅最大的个股是卓易信息，累计上涨92.10%，臻镭科技、和林微纳分别上涨68.00%和67.47% [2][6] - 股价下跌个股中，浙海德曼跌幅最大，累计下跌22.89%，寒武纪、步科股份累计跌幅分别为16.79%和13.54% [2][6] - 近5日主力资金净流入较多的公司有：国盾量子（净流入5.72亿元）、绿的谐波（净流入3.08亿元）、杰普特（净流入2.46亿元） [2][7] - 近5日主力资金净流出金额较高的公司有：寒武纪（净流出50.99亿元）、佰维存储（净流出16.59亿元）、芯碁微装（净流出5.98亿元） [2][7] 部分高增长公司列表（按净利润增幅中值排序） - 源杰科技：预计净利润增幅中值3197.55%，行业为电子 [3][8] - 赛诺医疗：预计净利润增幅中值3000.00%，行业为医药生物 [3][8] - 华丰科技：预计净利润增幅中值2145.01%，行业为国防军工 [3][8] - 鸿泉技术：预计净利润增幅中值1118.99%，行业为计算机 [3][8] - 菱电电控：预计净利润增幅中值722.40%，行业为汽车 [3][8] - 中科飞测：预计净利润增幅中值620.60%，行业为电子 [3][8] - 臻镭科技：预计净利润增幅中值585.95%，行业为电子 [3][8] - 寒武纪：预计净利润增幅中值542.15%，行业为电子 [3][8] - 中邮科技：预计净利润增幅中值499.03%，行业为机械设备 [3][8] - 佰维存储：预计净利润增幅中值473.71%，行业为电子 [3][8]

行业整体业绩概览 - 截至1月31日，共有283只医药股披露2025年业绩预告，按预告归母净利润上限看，共有160只个股归母净利润同比增长，占比过半 [1] - 同时，有超120家企业2025年业绩预减，其中有39家面临上市后的首次亏损 [2] - 按预告净利润上限看，共有141家企业预计2025年归母净利润出现亏损 [8] 业绩大幅预增的领先企业 - **赛诺医疗**成为A股药企“预增王”，预计2025年归母净利润为4300万元至5000万元，同比增长2767%至3233% [1][4] - **通化东宝**预计2025年实现归母净利润约12.42亿元，上年同期亏损4272.32万元，实现扭亏为盈 [4] - **药明康德**预计实现净利润191.51亿元，创上市以来归母净利润新高，若剔除近56亿元非经常性收益，其扣非归母净利润预计为132.41亿元，同比增长32.6% [1][6] 业绩预增的主要原因 - **赛诺医疗**业绩增长源于不同产品线收入变动叠加，其冠脉介入业务营业收入预计同比增长22%，主要因集采政策下相关产品销量持续增长 [4] - **通化东宝**业绩增长是“主营业务复苏”与“一次性收益助推”共同作用的结果，主营业务方面，胰岛素集采中标推动产品快速上量，同时国际化战略成效显著，出口收入增长明显，此外，转让厦门特宝生物股权产生非经营性收益 [5][6] - **药明康德**创纪录利润增长背后，既包含出售联营公司及子公司股权带来的近56亿元非经常性收益，也源于其核心业务的驱动 [6] 业绩预减与首亏企业情况 - **智飞生物**预亏超百亿元，预计2025年实现归母净利润约为-106.98亿元至-137.26亿元，比上年同期下降630%至780%，为公司上市以来首次亏损 [8] - **珍宝岛**预计2025年实现归母净利润为-10.12亿元到-11.73亿元，出现亏损，主要受中成药集采执标时间延后、医保控费力度加大等因素影响，产品销售未达预期 [8] - **汇宇制药**亏损主要因一项非主业投资带来的损失，其投资的浙江同源康医药股价波动导致公司2025年度公允价值变动损失1.73亿元 [9] - 疫苗企业2025年均面临不小业绩压力，万泰生物、百克生物、金迪克、康乐卫士等疫苗企业归母净利润均预计出现亏损 [8] 创新药领域发展态势 - 创新药领域正迎来黎明，荣昌生物、诺诚健华等企业预计实现扭亏为盈，君实生物等减亏趋势明显 [3][10] - **诺诚健华**将实现首次扭亏为盈，预计2025年实现归母净利润为6.33亿元左右，比上年同期增加10.74亿元左右，原因包括药品收入持续快速增长及BD收入增长 [11] - **荣昌生物**预计将扭亏为盈，预计2025年营业收入约32.5亿元，同比增加约89%，归母净利润约7.16亿元，扭亏原因包括核心产品国内销售收入快速增长及达成重磅技术授权合作 [11] - **君实生物**虽未盈利但已大幅减亏，预计2025年实现归母净利润为-8.73亿元左右，亏损同比减少4.08亿元左右 [11] - 部分创新药企业因阶段性收入低于往年高基数而重新亏损，如**百利天恒**预计归母净利润亏损11亿元左右，主要因2025年收到的合作收入不及上年，同时研发投入持续 [12] 其他子行业与公司表现 - CRO（合同研究组织）板块基本面最为稳健，目前仅1家企业预计净利润大幅下降，有10家企业预计实现业绩大幅增长，整个板块有望全面回暖 [7] - 业绩预增个股中，除赛诺医疗外，**通化东宝**、**回盛生物**业绩增幅也超10倍 [4] - 根据表格数据，**三生国健**预告净利润变动幅度为311.35%，**以岭药业**为279.43%，**泰格医药**为204.00%，**甘李药业**为95.23% [7]

A股2025年年报及业绩预告总体情况 - A股2025年年报披露已开始，芯导科技为沪市首家披露公司，其2025年实现营业收入3.94亿元，同比增长11.52%，但归属于上市公司股东的净利润为1.06亿元，同比下降4.91%，基本每股收益0.9元，并计划每10股派发现金红利4.3元（含税）[1] - 截至目前，A股共有3056家上市公司披露2025年业绩预告，其中1095家预喜，具体包括预增625家、扭亏374家、略增83家、续盈13家[4] - 从净利润增幅看，剔除亏损股后，678家公司预计净利润下限同比增幅超过10%，231家预计超过100%，其中宁波富邦、广东明珠等8家公司预计增幅下限超过1000%[4] - 从净利润规模看，619家公司预计净利润下限超过1亿元，136家预计超过10亿元，紫金矿业、中国神华、工业富联等10家公司预计净利润下限超过100亿元[4] 已披露年报的上市公司业绩详情 - 沃华医药2025年实现营业收入约8.17亿元，同比增长6.96%，实现归属于上市公司股东的净利润约9571.53万元，同比大幅增长162.93%，公司业务聚焦四大独家医保产品为主的中成药研发、生产与销售，并计划在2026年深入挖掘现有品种潜力并适时引进或并购优秀品种[2] - 指南针2025年实现营业收入约21.46亿元，同比增长40.39%，实现归属于上市公司股东的净利润约2.28亿元，同比增长118.74%，公司主要业务是提供金融数据分析和证券投资咨询服务，并在收购麦高证券后发展互联网证券业务[2][3] 行业业绩表现回暖情况 - 有色金属、汽车与零配件、化工、芯片半导体等行业上市公司业绩有所回暖，行业龙头公司表现较为优异[1][4] - 有色金属行业中，金矿类公司业绩突出，例如西部黄金预计2025年净利润为4.25亿元到4.9亿元，同比增长46.78%至69.23%，主要因自有矿山黄金产品销量增加及销售价格上涨[5] - 芯片半导体行业受订单量、出货量高企影响，产能利用率整体较高[6] 芯片半导体行业代表公司订单与业务情况 - 芯原股份2025年第二、三、四季度新签订单金额分别为11.82亿元、15.93亿元和27.11亿元，单季度新签订单金额三次突破历史新高，其中第四季度环比第三季度增长70.17%[6] - 芯原股份2025年全年新签订单金额为59.6亿元，同比增长103.41%，其中AI算力相关订单占比超73%，数据处理领域订单占比超50%[6] - 截至2025年末，芯原股份在手订单金额达50.75亿元，较三季度末的32.86亿元大幅提升54.45%，且已连续九个季度保持高位，其中量产业务订单超30亿元，预计一年内转化的比例超80%，且近60%为数据处理应用领域订单[6][7] 机构调研关注点及公司展望 - 业绩预告发布后，多家上市公司获机构密集调研，机构普遍关注新增及在手订单量、新产线建设进度、行业积极变化、产品涨价、研发投入及行业中长期预测等情况[8] - 东芯股份表示，受行业上行周期及海外存储原厂产能转移影响，利基型存储产品供给相对紧缺，公司涉及的存储产品目前均在价格上涨通道，经营持续向好[8] - 中集集团表示，其2025年集装箱制造业务业绩同比出现较大幅度下滑，主要因2024年行业产销量创历史峰值形成高基数，叠加2025年国际贸易摩擦及全球商品贸易量增速放缓，但公司长期对集装箱业务发展充满信心，认为未来年度需求量可能从近年来的400万左右基准向更高规模迈进[9]

重要事项 - 红宝丽的环氧丙烷综合技术改造项目已进入试生产前期准备阶段 [1] - 杰瑞股份签署了价值12.65亿元人民币的美国数据中心燃气轮机发电机组销售合同 [1] - 奥士康计划投资18.2亿元人民币建设高端印制电路板项目 [1] - 华大智造拟受让三箭齐发100%股权及华大序风100%股权 [1] - 天齐锂业的泰利森第三期化学级锂精矿扩产项目预计于2026年1月30日生产出首批符合标准的产品 [1] - 华友钴业计划在印度尼西亚合作建设电池产业链一体化项目 [1] 业绩预告 - 广东明珠预计2025年净利润同比预增2908.49%至3577.04% [1] - 赛诺医疗预计2025年净利润同比预增2767%至3233% [1] - 菱电电控预计2025年净利润同比预增640.16%至804.64% [1] - 博杰股份预计2025年净利润同比预增484.16%至618.97% [1] - 湘财股份预计2025年净利润同比预增266.41%至403.81% [1] - 新易盛预计2025年净利润同比预增231%至249%，且第四季度业绩高于预期 [1] - 中际旭创预计2025年净利润同比预增89.50%至128.17% [1] - 中金公司预计2025年净利润同比预增50%至85% [1] - 招商蛇口预计2025年净利润同比预降69%至75% [1] - 西部黄金预计2025年净利润同比预增46.78%至69.23%，主要因自有矿山黄金产品销量增加及销售价格上升 [1] - 山东黄金预计2025年净利润同比预增56%至66% [1] - 寒武纪预计2025年净利润为18.50亿元至21.50亿元人民币，实现同比扭亏为盈 [1] - 三六零预计2025年净利润为2.13亿元至3.18亿元人民币，且第四季度业绩大幅高于预期 [1] 经营数据 - 赛力斯1月汽车销量为4.59万辆，同比增长104.85% [1] - 广汽集团1月汽车销量为11.66万辆，同比增长18.47% [1] 回购增持 - 歌尔股份将回购股份资金总额提高至不低于10亿元且不超过15亿元人民币 [2]

地缘政治与市场避险情绪 - 沙特股市2月1日大幅下挫，沙特全指盘中跌幅一度达2.6%，创2025年6月中旬以来最大盘中跌幅，主因伊朗军方警告可能对以色列发动打击，且美军舰艇前往中东加剧市场担忧 [1] - 贵金属市场因美联储主席提名事件出现剧烈抛售，2月2日现货白银日内跌幅扩大至10%至76.89美元/盎司，现货黄金跌破4700美元，日内跌3.33%，此前现货白银盘中一度暴跌36%，现货黄金最高跌超12% [1] - 美股黄金、白银股同步大幅下挫，全球最大白银ETF--iShares Silver Trust单日跌28% [2] 全球主要市场与商品表现 - 1月31日美股三大指数集体收跌，但1月整体录得上涨，道指累涨1.73%，纳指累涨0.95%，标普500指数累涨1.37% [2] - 纳斯达克中国金龙指数1月累涨2.69% [2] - 国际油价小幅下跌，WTI 3月原油期货收于每桶65.21美元跌0.32%，布油3月期货收于每桶70.69美元跌0.03% [2] - 韩国1月出口表现强劲，半导体出口同比大幅增长102.7%至205亿美元，连续两个月突破200亿美元，带动韩国1月总出口额同比增长33.9%至658.5亿美元，创历史同期新高 [4] 中国资本市场政策与动态 - 证监会主席吴清表示将全力巩固资本市场稳中向好势头，聚焦持续深化投融资综合改革 [3] - 中国证监会拟扩大上市公司战略投资者类型，明确社保基金、基本养老保险基金、年金、商业保险资金、公募基金、银行理财等机构投资者可作为战略投资者，认购股份原则上不低于5% [3] - 南向资金1月30日净买入约32.22亿港元，石药集团、小米集团-W分别获净买入约9.35亿港元、9.14亿港元，紫金矿业遭净卖出6.35亿港元 [3] - 摩根大通在哔哩哔哩-WH股的持股比例于1月26日从16.85%升至17.02% [3] - 2025年证券交易印花税达到2035亿元，增长57.8% [7] 宏观经济数据与政策 - 1月份中国制造业PMI为49.3%，比上月下降0.8个百分点，非制造业商务活动指数为49.4%，比上月下降0.8个百分点，制造业与非制造业景气水平均有所回落 [8] - 2025年1-12月国有企业营业总收入848886.5亿元同比增长0.5%，利润总额40380.5亿元同比下降6.3%，应交税费58782.9亿元同比增长0.4%，12月末资产负债率65.1%同比上升0.4个百分点 [11] - 2025年信息技术服务收入106366亿元同比增长14.7%，占全行业收入68.7%，其中云计算、大数据服务收入16230亿元同比增长13.6% [11] - 国家层面首次明确建立电网侧独立新型储能容量电价机制，鼓励供需双方签订灵活价格机制 [11] - 2025年我国对外非金融类直接投资1456.6亿美元较上年增长1.3%，对外承包工程完成营业额1788.2亿美元较上年增长7.7%，新签合同额2892.2亿美元较上年增长8.2%，均创历史新高 [12] - 2025年消费品以旧换新相关产品销售额超2.6万亿元，惠及约3.6亿人次，其中汽车以旧换新超1150万台，新能源汽车占比近60% [12] - 2025年全国各级财政共安排约1000亿元用于发放育儿补贴 [12] - 2026年1月TOP100房企销售总额为1905.2亿元同比下降18.9%，拿地总额579.9亿元同比下降52.1% [12] - 2025年我国造船完工量5369万载重吨同比增长11.4%占全球总量56.1%，新接订单量10782万载重吨占全球69%，手持订单量27442万载重吨同比增长31.5%占全球66.8%再创历史新高 [13] 科技与人工智能产业 - SpaceX正在申请发射并运营一个由至多100万颗卫星组成的星座，具备前所未有的计算能力以支持先进人工智能 [2] - 接近阿里人士透露平头哥真武PPU芯片总出货量已达数十万片，超过寒武纪在国产GPU厂商中领先 [9] - 机构预计2030年AI芯片市场规模或增至2025年的5~9倍，即2030年全球AI芯片市场空间或超1万亿美元 [9] - 世界级存算一体化产业基地签约落户武汉光谷，项目一期投资80亿元计划于2028年建成投用 [14] - 北京清微智能科技股份有限公司主打可重构计算芯片，已完成C轮融资并开始筹备IPO [14] - 全球AI算力建设进入爆发期，变压器需求激增，部分工厂订单排到2027年，美国市场交付周期从50周延长至127周，2025年中国变压器出口总值达646亿元同比增长近36% [15] - 可灵AI宣布推出新一代视频生成模型可灵3.0系列，覆盖影视制作全流程 [18] - 黄仁勋透露英伟达将对OpenAI进行一笔巨额投资，可能是其有史以来规模最大的一笔投资，此前消息称合作交易价值或达1000亿美元 [18] 高端制造与新兴产业 - 航天科技集团第六研究院240吨级商业重复使用高压补燃液氧煤油发动机200秒长程试车取得圆满成功，性能指标达国际领先水平 [14] - 上海卓益得机器人发布全球首款完全仿生机器人，行走测试里程已超1200公里、折弯次数突破100万次 [15] - 复旦大学联合华山医院成功利用超声神经调控技术打开并安全关闭胶质母细胞瘤患者的血脑屏障，新方法被称为“超声脑机接口” [16] - 国内3D打印设备行业销售明显放量，下游军工航天业务复苏、消费级市场需求转旺 [16] - 贝索斯旗下蓝色起源将新谢泼德火箭项目暂停两年，以将资源转向载人月球飞行能力研发 [16] - 据报道SpaceX去年营收约150-160亿美元，星链占其总收入的50%至80% [16] 汽车行业动态 - 比亚迪1月销量达21.01万辆，同比下降30.11%，环比下降50.04% [17] - 小米汽车1月交付量超3.9万辆，超越零跑汽车首次成为造车新势力月度销冠 [17] - 零跑汽车1月交付新车32,059辆同比增长27.37%，理想汽车交付27,668辆同比下降7.55%，蔚来交付27,182辆同比增长96.08%，小鹏汽车交付20,011辆同比下降34.07% [17] - 赛力斯、岚图汽车1月交付量同比分别增长104.85%、31.29% [17] - 2025年12月中国充电基础设施公桩总量达472万个，当月增长9.2万个，随车私桩达1538万个，当月增长67.8万个 [17] 电信与金融行业 - 中国移动、中国电信及中国联通公告电信服务增值税税率由6%调整为9%，将对公司收入及利润产生影响 [4] - 财政部、税务总局明确纳税人转让金融商品以卖出价扣除买入价后的余额计算销售额，且不得开具增值税专用发票 [10] 公司业绩与重大公告 - 多家光模块公司披露2025年度业绩预告，中际旭创2025年净利同比预增89.50%-128.17%，新易盛Q4净利预计环比增长29%-50% [5] - 截至1月30日20时共有2844家公司发布2025年业绩预告，其中1058家预喜占比37.20% [5] - 万科预告2025年保质交付房屋11.7万套，已完成近两年需交付量约70%，后续交付压力将显著下降 [5] - 中国神华2025年净利同比预降7.2%-15.7% [20] - 中国东航预计2025年净亏损13亿元-18亿元，中国国航预计净亏损13亿元-19亿元 [20] - 中金公司2025年净利同比预增50%-85% [20] - 山东黄金2025年净利同比预增56%-66%，西部黄金预增46.78%-69.23% [20] - 招商蛇口2025年净利同比预降69%-75%，长春高新预降91%-94% [20] - 闻泰科技预计2025年净亏损90亿元-135亿元，华侨城A预计亏损130亿元—155亿元 [20] - 昆仑万维预计2025年净亏损13.5亿元-19.5亿元 [20] - 三六零2025年预盈2.13亿元-3.18亿元，Q4业绩大幅高于预期 [20] - 新易盛2025年净利同比预增231%-249%，寒武纪预计净利润18.50亿元-21.50亿元同比扭亏为盈 [20] - 湘财股份净利同比预增266.41%-403.81%，博杰股份预增484.16%-618.97%，菱电电控预增640.16%-804.64%，赛诺医疗预增2767%-3233%，广东明珠预增2908.49%-3577.04% [20] - 杰瑞股份签署12.65亿元美国数据中心燃气轮机发电机组销售合同 [20] - 歌尔股份提高回购股份资金总额至不低于10亿元且不超过15亿元 [21] - 天齐锂业泰利森第三期化学级锂精矿扩产项目于2026年1月30日生产出首批产品 [21] - 华友钴业拟在印度尼西亚合作建设电池产业链一体化项目 [21]

A股2025年年报业绩预告整体情况 - 截至发稿，共有2963家A股上市公司发布2025年年报业绩预告 [1] - 有11只个股归母净利润同比预增上限超过1000% [1] - 源杰科技、通化东宝、华丰科技、苏利股份等公司预计2025年实现扭亏为盈 [1] 业绩预告发布后的市场反应 - 杰普特、精进电动、商络电子在披露2025年年报业绩预告次日股价20CM涨停 [1] - 盘江股份、倍加洁、中水渔业、引力传媒、东材科技、鼎胜新材、智光电气、海洋王、粤宏远A、福达合金股价涨停 [1] 高增长个股业绩详情及原因 - **宁波富邦**：预计2025年归母净利润为5000万元至7000万元，同比增长3099.59%至4379.43%，增速上限约43.79倍，位列第一；增长主因核心电接触产品业务受益于银价上涨，以及转让宁波中华纸业2.5%股权产生较大收益 [1] - **广东明珠**：预计2025年归母净利润为1.66亿元至2.03亿元，同比增长2908.49%至3577.04%，增速上限约35.77倍；增长主因全资子公司明珠矿业铁精粉产销量大幅增长、块矿销售新增贡献，以及非经常性损益变动 [2] - **赛诺医疗**：预计2025年归母净利润为4300万元至5000万元，同比增长2767%至3233%，增速上限约32.33倍；预计第四季度归母净利润2188万元至2888万元，环比第三季度增长201%至297%，已连续5个季度盈利；冠脉介入业务营收预计同比增长22%，神经介入业务营收预计同比增长2%至6% [2] - **杰普特**：预计2025年归母净利润为2.62亿元至3.09亿元，同比增长约97.69%至132.88%；受益于全球激光器需求提升，在新能源动力电池精密加工及消费级激光器领域销售收入较快增长，光通信业务快速切入市场并显著增长 [3] - **精进电动**：预计2025年归母净利润1.37亿元至1.85亿元，上年同期亏损4.36亿元；新能源车用电驱动系统产品业务发展良好，配套国内车企的电驱动系统随客户车型上市和持续增量拉动收入增长 [3] - **商络电子**：预计2025年归母净利润为2.85亿元至3.15亿元，同比增长302.55%至344.92%；增长主因公司聚焦AI、机器人、汽车电子等下游领域优化产品结构，以及依托稳定的原厂合作资源和供应链管理能力摊薄成本费用 [4] 公司业务进展与产品动态 - 杰普特在2025年已推出MPO、FAU等产品，MPO通过senko体系认证，MMC通过uscon体系认证，收购子公司矩阵光电的FAU已在头部光模块厂商批量出货 [3] - 杰普特与雨树光科研发2025新一代硅光晶圆级测试系统 [3]

文章核心观点 - 市场短期面临调整压力但春季行情尚未结束 板块轮动和结构性机会是春节前主基调 [10][11] - 政策与产业趋势共同驱动多个高景气赛道 包括新型储能、AI算力基础设施、AI应用入口竞争等 [13][15][17] - 多家上市公司发布强劲业绩预告或重要业务进展 显示在光通信、数据中心、新能源等领域的增长动能 [20][21] 今日提示 - 2026年春运将于2月2日启动 3月13日结束 [2] - 亚洲虚拟现实XR产业展览会将于2月2日至4日在新加坡举办 [3] - 锋龙股份、嘉美包装、民爆光电将于2月2日起复牌 其中民爆光电拟跨界收购PCB钻针标的 [4][5] - 新股易思维2日发行 发行价55.95元 市盈率90.39倍 主营汽车制造机器视觉设备 [5] 上证精选 - 证监会拟完善上市公司再融资战略投资者制度 扩大类型并明确最低持股比例要求 [7] - 公募基金信息披露规则修订 要求新增披露产品过去7年、10年中长期业绩 [8] - 修订后的上市公司可持续发展报告编制指南发布 增加污染物排放、能源利用、水资源利用三个具体指南 [8] - 财政部发布多项关于增值税和消费税政策的公告 [8] - 1月份制造业PMI为49.3% 比上月下降0.8个百分点 但装备制造业和高技术制造业稳中向好 [8] - 《网络犯罪防治法（征求意见稿）》公开征求意见 拟进一步明确实名制要求 [8] - 纽约商品交易所4月黄金期价30日一度跌破每盎司4800美元 跌幅超过10% 为20世纪80年代以来最大单日跌幅 3月白银期价一度跌破每盎司80美元 跌幅超过30% 创史上最大单日跌幅纪录 [8] 大咖观市 - 中信建投证券认为 短期指数面临回调压力 但全A指数调整空间有限 并有望在春节前后迎来新一轮上涨行情 [10] - 信达证券分析 短期调整消化后 2月有望继续春季行情下半场 [10] - 中国银河证券表示 预计板块轮动仍是春节前的主基调 建议关注轮动中的结构性机会 [11] - 国信证券认为 权益市场行情仍有向上空间 但结构上应均衡配置 [11] - 开源证券表示 A股当下处于上涨逻辑中 “AI+”板块的超额收益依然有望获得支撑 [11] 上证聚焦 - 国家发展改革委、国家能源局发布《关于完善发电侧容量电价机制的通知》 提出可建立电网侧独立新型储能容量电价机制 [13] - 电力专家指出 独立储能建设能够有效解决电力系统“堵点” 通知将进一步推动储能领域发展 [13] - 东莞证券建议关注技术和规模领先的储能系统头部企业 [13] - 阳光电源2025年前三季度储能发货同比增长70% 海外发货占比从63%攀升到83% [13] - 南网储能是南方电网旗下抽水蓄能与电网侧独立储能运营平台 有望受益于新型储能行业高景气度 [13] 产业情报 - 全球AI算力建设进入爆发期 变压器成为算力基础设施核心 部分工厂订单排到2027年 [15] - 美国变压器市场交付周期已从50周延长至127周 [15] - 2025年我国变压器出口总值达646亿元 比2024年增长近36% [15] - 银河证券研报指出 北美电力变压器和配电变压器的供应缺口已分别达到30%和6% [15] - 中国变压器出口均价已从2020年的1.2万美元/台升至2025年的2.08万美元/台 高端型号价格翻倍 [15] - 伊戈尔泰国工厂已于2025年12月投产 具备年产6000台新能源和数据中心应用变压器能力 [16] - 金盘科技已构建覆盖变压器系列、AIDC模块化电源装备、储能系列等在内的AIDC电力设备系列产品 [16] - 元宝10亿现金红包活动开启 国内大模型厂商加码争夺C端AI入口 [17] - 开源证券认为 后续国内用户规模增长及商业化或加速 从而打开围绕大模型变现方式的产业链上下游成长空间 [17] - 润建股份推出“星算云池”产品 按客户需求持续上架高性能智算云服务 与阿里巴巴等大厂的合作正在持续推进 [18] - 科大讯飞旗下“讯飞星火”大模型整体技术指标持续对标全球第一梯队 并在多个行业模型效果全球领先 [18] 公司新闻 - 中际旭创预计2025年实现净利润98亿元至118亿元 同比增89.50%至128.17% [20] - 新易盛预计2025年实现净利润94亿元至99亿元 同比增长231.24%至248.86% [20] - 润泽科技预计2025年实现净利润50亿元至53亿元 同比增长179.28%至196.03% [20] - 凯格精机预计2025年实现净利润1.65亿元至2.07亿元 同比增长133.99%至193.55% [20] - 博杰股份预计2025年实现净利润1.3亿元至1.6亿元 同比增长484.16%至618.97% [20] - 赛诺医疗预计2025年实现净利润4300万元至5000万元 同比增长2767%至3233% [20] - 富乐德预计2025年归母净利润3.81亿元至5亿元 同比增长50%至96.74% [20] - 奥士康拟发行可转债募资不超过10亿元 用于高端印制电路板项目 达产后将形成年产84万平方米高多层板及HDI板产能 [20] - 杰瑞股份全资子公司与美国客户签署1.82亿美元燃气轮机发电机组销售合同 将应用于数据中心供电领域 [21] - 奥克股份全资子公司拟出售不超过10000千克自有白银资产 [21] - 歌尔股份将股份回购的资金总额由5-10亿元提高至10-15亿元 [21] - 衢州东峰控股股东提议以5000万元至1亿元自有资金回购公司股份 [21] 资金观潮 - 今年1月 股票型ETF整体净流出7922亿元 [23] - 有12只宽基ETF净流出均超110亿元 合计净流出额高达9397.44亿元 [23] - 这些遭遇巨额赎回的宽基ETF 中央汇金均是重要持有人 且最新份额大幅低于中央汇金2025年底的持有份额 表明中央汇金或进行了大手笔减持 [23] - 1月30日 机构席位净买入炬光科技1.76亿元 占总成交的9.82% [24] - 炬光科技预计2025年归母净利润为-4200万元到-3200万元 亏损幅度同比收窄75.99%到81.70% 营业收入预计同比增长约40% [24] 机构调研 - 中航成飞将空天装备领域作为未来发展重要方向 其全资子公司承担“昊龙”货运航天飞机科研生产任务 [26] - 博众精工对今年订单增长持较为乐观态度 其2025年新能源汽车换电站订单较2024年增长数倍 预计未来2到3年相关需求持续旺盛 目前换电站产能处于满产状态并正在扩大产能建设 [26]

交易与市场表现 - 截至2026年1月30日收盘，公司股价报收于24.33元，上涨0.95% [1] - 当日换手率为3.73%，成交量为15.59万手，成交额为3.73亿元 [1] - 1月30日主力资金净流出419.74万元，占总成交额1.13%；游资资金净流入1266.56万元，占总成交额3.4%；散户资金净流出846.82万元，占总成交额2.27% [1] 2025年度业绩预告核心数据 - 预计2025年全年营业收入为5.194亿元至5.26亿元，同比增长13%至15% [1][3] - 预计2025年全年归属于上市公司股东的净利润为4300万元至5000万元，同比增长2767%至3233% [1][3] - 预计2025年全年扣除非经常性损益后的净利润为3000万元至3580万元，实现扭亏为盈 [1][3] 业绩增长驱动因素 - 业绩增长主要得益于冠脉介入和神经介入产品销量增长 [1] - 业绩增长亦得益于成本下降及费用控制 [1]