铝市场同样受益于新能源及轻量化趋势，但国内产能受"双碳"目标约束。需求侧，传统建筑领域承压，而光伏、新能源汽车用铝快速增长，形成需求动能 转换。 继首期盘点2025年十大热点事件后，期货日报"期货大家谈——2025期货业盘点"系列访谈第二期，聚焦宏观传导的深层逻辑，西安交通大学客座教授、独 立经济学家景川围绕"潮汐之力——2025年宏观经济与政策对期货市场的传导逻辑"展开深度分享。在投资策略上，他建议，2026年应把握宏观"潮汐"进行 结构性布局：以黄金为"压舱石"对冲不确定性，并适时配置白银以增强组合弹性。 2026年全球央行政策：分化与不确定性并存 景川表示，2026年全球主要央行政策将呈现复杂分化态势。美联储将在通胀、劳动力市场以及潜在经济衰退风险之间艰难平衡，其利率政策存在较大不确 定性。欧洲央行需要在能源转型成本、地缘政治碎片化与经济停滞风险中寻求政策平衡。亚洲央行呈现多元取向，日本央行可能小幅加息、继续谨慎推进 货币政策，而中国央行预计将维持灵活精准的流动性管理，着力服务于经济结构转型。 贵金属：避险与信用对冲价值凸显 景川认为，央行政策的"潮汐"不仅影响无风险利率与汇率，更通过流动性"闸门"深刻 ...

行业概况与核心地位 - 浙江省温州市苍南县被誉为“中国紫菜之乡” 紫菜养殖是当地沿海居民的重要收入来源[2] - 紫菜产业已形成覆盖育苗 养殖 加工 延伸产品研发 文旅研学的一二三产完整产业链[8] - 目前紫菜产业链规模已经超10亿元 带动了本地超过2万人增收致富[8] 技术升级与“绿色革命” - 自2022年起 苍南投入1.7亿元全面推广玻璃钢插杆养殖技术以替代传统毛竹插杆[2] - 传统毛竹插杆方式每年消耗30万到40万根毛竹 使用周期短 易腐蚀 需一年一换 对森林资源和海洋环境造成压力[2] - 玻璃钢插杆使用年限可达8年到10年 抗风浪能力更强 能减少水体污染和紫菜病害 并使得亩产平均提升约15%[2] 生产效率与经济效益提升 - 采用玻璃钢插杆后 紫菜采收次数从传统的五水（五次采割）提升至六七水（六七次采割）[3] - 养殖户张维钦头水紫菜采收已卖4万多元 预计整个采收季总收入能超20万元[3] - 大岙心村共有紫菜养殖户40余户 养殖面积700余亩 一年能为全村养殖户带来近800万元的总收入[3] 加工环节与附加价值 - 紫菜采摘离海后需要迅速加工 否则极易变质[7] - 大岙心村的紫菜加工共富工坊每年的净收益在十几万元以上 为周边村民带来一个加工季万余元的收入[7] 产业规模与区域影响 - 全县玻璃钢插杆养殖面积已超3万亩[2] - 苍南县拥有约2740平方千米海域与204.76千米大陆岸线[2]

公司发展历程与成就 - 公司于1975年由创始人沈爱琴带领22位农民凭借17张原始铁木织机在两间旧厂房中创办[4] - 公司从杭州笕桥镇一家社办小厂发展成为中国丝绸行业领军品牌并连续19年跻身中国民营企业500强[3] - 50年间公司各大产业板块累计销售额突破2000亿元创造利税超80亿元为社会提供近5万个就业岗位公益捐赠累计超1亿元[4] 企业传承与治理 - 作为浙商代际传承典范二代接班人屠红燕通过做减法将公司从大而全的全产业链传统制造企业转型成一业为主多元发展的现代化品牌企业[4] - 传承理念延续至第三代培养其女儿毕业于美国康奈尔大学设计与时尚专业并正在攻读全球管理研究生专业[5] - 企业传承经验总结为二代需有感恩之心具备专业水平和企业家素质能力并且要勤奋[4] 未来发展战略与创新布局 - 公司未来50年目标是做百年企业铸百年品牌成为中国丝绸文化传播者丝绸科技创新者和丝绸品牌引领者[6] - 国际化是重要目标公司计划明年在意大利和法国开设线下门店[6] - 公司战略方向为布局经典丝绸产业纺织印染一体机丝绸大健康万事利AI智能体四大千亿级产业赛道[6] 具体产业赛道与技术创新 - 在经典丝绸产业领域公司正突破传统品类边界拓展真丝书画真丝家装文旅文创等新场景[6] - 依托自主研发免水洗印染一体机公司致力于推动绿色革命让全球目标客户的3000亿米纺织印染面料实现零污染零排放[6] - 在丝绸与大健康赛道公司联合研发"金蚕一号·忆神"系列产品结合丝绸特性辅助改善阿尔茨海默病渐冻症等患者体感和睡眠质量[6] 数字化与新兴业务 - 公司推出AI智能体集成20多个工业级AI工具实现从语音下单到设计选料排产交付全链路智能化一条丝巾5分钟极速交付已成现实[7] - 公司积极布局新兴赛道去年推出宠物出行服务通过智慧宠物箱构建人宠和谐出行生态目标成为中国宠物出行服务领航者并为集团再孵化一家上市公司[7] - 公司董事长李建华的四个数字分身同台亮相寓意进军四大千亿级产业赛道[2][6]

文章核心观点 - 全球铝市场供需结构发生根本性重构，铝价进入新的价格范式，具备易涨难跌的基础，LME铝价突破2880美元/吨触及近三年高点[1] - 能源转型推动铝在新能源汽车、光伏等领域需求爆发式增长，而供应端受产能天花板、资源民族主义和能源成本等多重约束[1] - 贸易政策、碳边境调节机制等加速全球铝贸易流重构，绿色铝和再生铝成为产业核心竞争力[7][9][13][14][15] 全球铝供应链格局重构 - 铝土矿资源分布高度集中，几内亚占全球储量26%和产量29%，中国储量仅占2%且静态可采年限仅为7年，资源约束明显[1][2] - 资源民族主义趋势加剧，2025年几内亚政府撤销51家矿业公司开采许可证并要求外资在当地建氧化铝厂，全球铝土矿到岸价从115美元/吨跌至70美元/吨附近，跌幅近40%[2] - 全球电解铝呈现“海外供应接力中国”新格局，中国运行产能达4445万吨，产能利用率101.2%，增产空间有限；2026-2028年海外规划新增产能超1000万吨，印尼成为新兴增长极[2][3] - 美国将进口铝关税从10%提高至50%，2025年7月未锻轧铝进口量降至30.3万吨，为近几年单月最低，同比下降34.2%[4][7] 全球铝消费结构深度剖析 - 新能源汽车成为铝消费超级增量引擎，纯电动车平均用铝量达283kg/辆，较传统燃油车增加42%，高端车型用铝量超过500公斤[5] - 光伏产业每GW电站需耗铝1.8-2.2万吨，2030年全球光伏装机容量有望突破1.2TW，仅光伏领域铝需求就将突破600万吨[5][6] - 铜铝价格比接近3.9倍催化替代需求，铝线缆在电力、家电领域加速替代铜线，铝密度约为铜三分之一，带来立竿见影降本效果[6] - 到2040年全球铝需求量将达1.637亿吨/年，比2018年增长67.3%，交通运输将成为最大消费领域，占比30%[6][12] 贸易政策与市场动态 - 美国高关税导致贸易流重构，2025年1-7月美国未锻轧铝累计进口量303.5万吨，同比下降6.18%；7月自加拿大进口量降至10.1万吨，仅为去年同期43.1%[7][8] - 欧盟碳边境调节机制（CBAM）全面实施后中国铝出口成本或增20%，倒逼企业绿色认证，绿色铝指范围1&2碳排放小于4t CO2eq/吨原铝[8][9] - 中国企业通过东南亚等第三国中转规避关税，2025年9月中国出口未锻轧铝及铝材52.1万吨，铝制品出口31.6万吨，同比大增19.7%[4][9] 铝价走势与未来预测 - 2025年铝价呈现“先抑后扬、外强内弱”格局，LME铝价10月突破2880美元/吨创近三年新高，沪铝3月10日收盘价20760元/吨，同比上涨8%[10][11] - 多家机构对铝价前景乐观，摩根大通预测2025年缺口超60万吨，四季度价格涨至2850美元/吨；花旗集团认为LME铝价可能长期维系在3500美元/吨以上[11][12] - 未来价格驱动因素包括供应脆弱性、需求结构转变和绿色溢价，欧美AI投资竞赛遭遇缺电瓶颈，对超400万吨存量供应构成挤出威胁[12][13] 未来趋势与战略建议 - 再生铝加速替代原铝，全球汽车行业再生铝应用比例预计达42%，生产1吨再生铝可节省14吨标准煤，减少12吨二氧化碳排放[13][14] - 绿色低碳成为核心竞争力，电解铝吨电耗13000-15000千瓦时，电力成本占60%-70%，中国西南地区电解铝绿电使用比例已超30%[14][15] - 全球铝业向本地化、绿色化方向发展，欧盟CRMA要求2030年本土开采满足10%消费量，回收和加工分别满足20%和50%[14][15]

公司战略转型 - 公司以搬迁升级为契机，实施贯穿全产业链的绿色革命，完成从工业锈带到生态绣带的跨越式蜕变 [1] - 搬迁工作于2020年6月签署协议进入实质性阶段，2023年4月新厂区主体工程全面开工，公司采取新厂建设与老厂环保改造双线作战策略 [2] - 公司依托攀西地区钒钛矿资源，研发高强度抗震钢材，实现从普通建材向高端材料的跃迁，产品附加值提升35% [5] 环保与排放成效 - 新厂区颗粒物排放浓度小于10毫克/立方米，达到超低排放标准，颗粒物、二氧化硫、氮氧化物排放量较老厂区分别减少75.86%、65.28%、67.79% [3] - 新厂区吨钢新水消耗下降19.7%，中水回收利用率达98%，焦炉烟气颗粒物排放浓度远低于国家标准，转炉一次除尘颗粒物排放浓度控制在10毫克/立方米以内 [3][5] - 新厂区绿化覆盖率达35%，配套建设湿地文化公园等，规划打造工业旅游景区 [3] 能源效率与自给率 - 新厂区采用亚临界发电机组，总装机容量达200兆瓦，较老厂区提升130%，自发电率稳定在95%以上 [4] - 通过回收利用各类煤气及饱和蒸汽发电，度电煤气消耗量从4.6立方米降至2.8立方米，发电效率提升40% [4] - 2025年4至9月，通过迎峰发电、错峰用电策略，日均发电量较去年同期提升140%，外购电下降90.97% [4] - 实现能源梯级利用，将烧结环冷余热、高炉余压转化为电能，炼钢饱和蒸汽用于供暖 [5] 区域经济与产业集群 - 搬迁升级激活区域经济生态，新厂区周边20公里范围内吸引星空钠电、钒钛新材料等领域企业落地，逐步形成钢-钒-钛-新能源产业集群 [5] - 公司高端产品销售市场辐射川、渝、鄂等地，吨材利润位居全国前列 [5]

公司技术与行业地位 - 公司是全球唯一掌握利用生物酶解聚“三组分分离”技术并对9种品类秸秆实现全成分高效分离与高值化利用的企业 [2] - 公司技术被中国轻工业联合会评价为“技术达到国际领先水平”并被誉为“生物质精炼的中国方案” [4] - 公司已完成纤维素与可溶性黄腐酸的产业化验证及下游产品开发 产品广泛应用于纸浆模塑、纺织纤维、高效有机肥等绿色领域 [5] 核心技术优势 - 公司核心技术“三组分分离”实现能耗较传统化学法降低70% 水耗减少80% 秸秆利用率接近100% [5] - 公司构建了“酶-装备-工艺”全链条技术体系 覆盖秸秆资源化利用全流程 形成技术独占闭环 [2] - 公司实现核心酶制剂自主创制 通过分子设计技术大幅提升酶活性及稳定性 精准破解木质纤维素秸秆解聚酶的“卡脖子”难题 [2] 产业化进展与商业价值 - 公司已在安徽宿州成功建成2万吨级原料产业化示范线 产线运行、产品市场、经济效益均已得到验证 [4] - 2025年4月天士力增资公司 并以智能制造、产业经验强力赋能公司的产业化拓展 [4] - 公司技术推动产业从“政策驱动”转向“市场驱动” 终结秸秆“污染+低质”的利用时代 [5] 市场潜力与行业背景 - 中国秸秆理论资源量为9.77亿吨 可收集资源量为7.37亿吨 [5] - 传统秸秆利用方式存在经济效益低、工业原料化污染严重、能耗高、水耗大等问题 [5] - 公司技术为农业资源的多元化利用开辟全新路径 将每年数以亿吨计的农业废弃物转化为高价值工业产品 [3][6]

新疆资本市场发展概况 - 截至2025年8月底，新疆共有61家上市公司，总市值超过9000亿元 [1] - 2025年上半年，新疆板块总营收达3346.51亿元，合计归母净利润超100亿元，超半数上市公司披露现金分红方案，预计分红总额达116.08亿元 [1][4] - 新疆资本市场正稳步突破地域局限，加速融入全国统一大市场 [1] 上市公司质量与结构 - 截至2025年上半年，新疆上市公司总资产34554.88亿元，同比增长4.91%，净资产8891.01亿元，同比增长1.57%，营业总收入3346.51亿元，同比增长4.28% [4] - 实现归母净利润增长的公司有28家，其中15家公司涨幅超30%，制造业、建筑业、批发零售业、金融业上市公司归母净利润涨幅分别为30.22%、111.34%、47.87%、33% [4] - 上市公司覆盖能源、工业、消费、科技、金融等多个行业，新能源、新材料等新兴产业成为重要组成部分 [4][6] 企业资本运作与战略 - 2022年至2025年8月31日，新疆共有9家上市公司累计完成8笔重大资产重组，交易总金额达132.8亿元 [8] - 广汇能源通过控股股东转让部分股份引入战略投资者，转让价款合计约62亿元，战略投资者作出五年不减持承诺 [7] - 宝地矿业拟收购新疆葱岭能源有限公司87%股权，交易完成后将显著增长其铁矿资源量和储量 [8] 重点产业发展动态 - 大全能源作为硅料行业领军企业，2025年上半年主动将产能利用率下调70%，多晶硅产量5.08万吨，同比下降约60% [5] - 广汇能源启动以"绿色革命"为主题的二次战略转型，制定氢能产业链发展规划，CCUS项目首期10万吨/年示范工程进入试生产阶段 [5][11] - 广汇能源在哈密淖毛湖区域建成先进煤化工基地，正全力推进伊吾广汇1500万吨/年煤炭分质分级利用示范项目 [11] - 大全能源在新疆石河子投资建设年产能10.5万吨的硅基新材料项目，并规划扩产和产业链延伸项目 [12]

核心交易内容 - 徐工集团与澳大利亚福德士河集团签署绿色采矿设备解决方案战略合作协议 包括新能源矿山设备供货合约 [1] - 徐工将在2028至2030年期间为福德士河集团提供150台至200台240吨纯电动矿卡 [1] - 这批设备将满足福德士河集团未来240吨级纯电矿用卡车车队近一半的设备需求 [1] 战略合作背景 - 合作服务于铁矿石开采作业 助力福德士河集团实现2030年陆地运营零碳排放目标 [1] - 全球矿业正在经历绿色革命 零碳化转型成为行业共识 [1] - 福德士河集团在行业内率先提出2030年完全脱碳目标 计划彻底消除铁矿石运营中的化石燃料使用 [1] 技术与发展理念 - 徐工零碳智慧矿山发展理念与福德士河集团绿色转型蓝图深度契合 [1] - 徐工深度聚焦人工智能＋矿山机械方向 深耕地上地下全系列工艺工法 [1] - 公司为全球客户提供完整性 成熟性 领先性和可落地性的零碳智慧矿山成套化解决方案 [1] 合作历史与意义 - 此次合作是双方第二次合作 去年11月上海宝马展上曾签署订单 [2] - 本次战略合作协议代表合作规模升级 显示全球矿业巨头对徐工绿色矿山领域全价值链创新优势的高度认可 [2] - 该合作已成为福德士河集团全球绿色战略落地的重要组成部分 [2] 行业影响 - 徐工以全球领先的矿业装备与技术为福德士河集团加速工业脱碳商业化进程提供坚实支撑 [2] - 双方将携手推进全球矿业高质量 可持续发展 [2]

就业驿站发展现状 - 上半年新增就业快于时序进度 就业驿站作为创新模式推动公共就业服务向基层延伸[1] - 深圳已建成80家标准化就业服务驿站 今年举办600多场活动发布30多万个(次)岗位信息[1] - 深圳罗湖区单场直播带岗活动聚集31家企业提供1444个岗位 配套职业测评与一对一帮扶服务[1] 运营模式与数字化应用 - 建立"互联网+"公共就业服务平台 线上汇总岗位与线下扫街采集相结合[2] - 引入人力资源服务公司运营 构建用工及求职信息数据库[2] - 应用AI招聘一体机实时展示求职者登记数 热门岗位及人口分布数据[2] - 通过AI就业面试机实现简历诊断 模拟面试指导及精准岗位匹配[2] - 运用大数据技术向目标人群精准推送岗位 提升人岗匹配效率[2] 服务功能拓展 - 提供从就业登记到入职保障的全流程服务[2] - 邀请职业规划师提供职业咨询 面试指导及创业指导服务[3] - 开展实操型技能培训 实施培训-接单-销售全链条技能培训模式[3] 可持续发展机制 - 通过科学遴选评选优秀驿站并给予补助支持[3] - 加强品牌建设与线上线下宣传提升影响力[3] - 推动优秀运营模式复制推广 建立不合格驿站退出机制[3]

全球造船市场格局变化 - 挪威船东将液化天然气运输船订单再次送往中国造船厂 显示市场选择明确[1] - 中国船舶集团2028年生产计划已排满 与美国通用动力电船公司未完工核潜艇外壳锈迹斑斑形成对比[1] - 全球每十份新船建造合同中 中国船企包揽近八成市场份额[7] 中国造船业订单与交付表现 - 卡塔尔一次性签下36艘超大型液化天然气运输船订单[7] - 2023年全球下水商用船舶中中国产品占据50%份额 2024年呈现两位数增长[7] - 新船订单占全球总量比例突破70% 手持订单占比超过60%[7] - 船舶出口额一年内增长84% 总金额突破1700亿元人民币[7] 国际客户与合作关系 - 德国船东代表催促加快集装箱船生产进度 巴西验船师专注检查焊缝[1] - 欧洲航运公司要求新船必须采用中国制造绿色环保动力系统 否则拒绝签署协议[3] - 希腊航运企业将大批油轮订单投向大连造船厂 阿联酋富豪在上海外高桥订购集装箱船[7] - 巴西淡水河谷在扬子江畔建造巨型矿砂船[7] 技术与效率优势 - 中国船厂LNG船建造效率达到日本三菱重工两倍以上[3] - 从钢板切割到试航仅需18个月 堪比高速铁路运营效率[8] - 报价比欧美传统造船强国低30%-50%[7] - 智能焊接机器人昼夜不停运转 三班轮替赶工模式[8] 产业协同与制造能力 - 辽宁特种钢铁厂生产高强度船用钢板 河南重型机械基地供应大功率低速柴油机[8] - 上海电子科技园区完成智能导航系统船舱集成调试[8] - 获得全球近70%环保船舶订单 甲醇燃料和氨动力系统成为常规配置[8] 美国造船业现状对比 - 美国本土造船业衰败至难以承担军舰基本维护费用[3] - 伯克级导弹驱逐舰维修需排队超过36个月 关键零部件原始供应商已停止运营[5] - 西海岸造船厂关键技术岗位时薪25美元仍无人问津[5] - 全球悬挂美国国旗远洋商船不足百艘 中国船队超过5000艘巨型货轮[5] 军工制造能力 - 中国大型造船企业展现惊人军工转换能力 民用生产线可快速改造为军用补给舰生产基地[3] - 美国仅剩四家造船厂具备维修海军舰艇能力 二战时期曾有五十多座大型造船厂[5]