绿色产业引擎强劲 - 云南省电解铝产能约830万吨，占全国两成，居全国第一位，2024年电解铝产量554万吨 [2] - 云南绿色铝创新产业园砚山园区绿电使用比例超80%，构建了从阳极炭素到再生铝的全产业链循环体系，下游配套28个项目，产品向汽车零部件、大飞机材料领域拓展 [2] - 绿色铝、硅光伏、新能源电池已成为云南工业增长新引擎，并形成全球最完备的锡铟产业链、全国最完整的铂族金属产业链 [2][3] - 新能源电池领域突破高镍固态电池、退役磷酸铁锂直接再生等关键技术，建成年产10万吨磷酸铁锂生产线 [3] - 硅光伏产业中，大尺寸单晶硅制备、切割等关键技术达到国际领先水平，电子级多晶硅产品在多晶硅产品总量中占比超90% [3] - 能源技术创新领域，绿电装机规模居全国第一位，“西电东送”累计送电量超2万亿千瓦时，相当于为东部地区节约标准煤6.65亿吨、减排二氧化碳17.3亿吨 [3] 生物经济高地崛起 - 云南省生物医药产业营业收入从2021年的2751亿元增长到2024年的3231.69亿元，年均增长率超6.5% [4][5] - 云南白药智慧工厂获“灯塔工厂”认定，沃森生物连续多年位列全球十大疫苗生产商，贝泰妮“薇诺娜”系列产品近3年销售收入近90亿元 [4][5] - 在非人灵长类基因编辑与干细胞研究领域，在滇研究团队已达到世界领先水平 [5] - 中国西南野生生物种质资源库是亚洲第一、世界第二的野生生物种质资源库 [5] 高原特色农业腾飞 - 云南自主培育的花卉新品种占全国近50%，花卉申请新品种1280个、获授权新品种800余个，数量均居全国首位 [7] - 斗南花市是亚洲最大鲜切花交易市场，2024年交易量达141.76亿枝，全国七成鲜切花来源于此 [7] - 咖啡产业中，“云咖2号”实现国产豆杯品分值首次超过86分，咖啡精品率和精深加工率持续提高 [7] - 建成39个中药材GAP基地，涵盖10个中药材品种，GAP中药材品种数量居全国第一位，全省中药材产业产值超1800亿元 [7] - 种业创新取得多项成果：“云两优9801”百亩示范基地最高亩产达1003.4公斤，“云蔗081609”成为云南历史上种植面积最大、推广最快的甘蔗品种，“云薯304”打破国外薯片加工品种垄断 [6] - 云南的农业科技进步贡献率由2020年的60%提升到目前的62% [8]

会议概况 - 中国有色金属工业协会铝业分会四届四次理事会暨中国铝产业技术装备发展论坛于12月4日在云南昆明召开 [2][35] - 会议由铝业分会主办，云南铝业股份有限公司特邀协办，中国铝业股份有限公司等多家公司支持 [2][35] - 会议总结了铝业分会秘书处一年工作，调整了理事长、副理事长人选及部分理事单位，并部署了2026年工作 [3][36] - 中国有色金属工业协会党委副书记范顺科、新任铝业分会理事长何文建（中国铝业党委书记、董事长）等领导及70家理事单位百余名代表出席 [2][31][35][63] 行业现状与特点 (2025年以来) - 铝行业呈现资源对外依存度高、海外布局加快、绿色转型深化、贸易韧性增强、整体效益向好等特点 [6][37] - 2025年中国铝工业主要产品产量稳步增长，技术装备创新迈上新台阶，进出口贸易保持历史高位，行业盈利出现分化，产业链整体向稳向好 [18][50] 行业高质量发展重点方向 - 需聚焦资源保障以提升产业链韧性 [6][37] - 需坚守氧化铝改革方向 [6][37] - 需坚持电解铝产能天花板不动摇 [6][37] - 需推动铝加工向制品延伸，坚持高水平出口 [6][37] - 需实实在在推动绿色低碳、智能制造落地见效 [6][37] - 需持续扩大铝应用 [6][37] - 需深化海外合作与推进国际化布局 [6][37] - 需加强行业自律，维护行业健康生态 [6][37] 铝业分会工作总结与计划 - 秘书处过去一年工作包括：服务国家战略、搭建交流平台、倡导企业自律、精准对接需求、主动应对贸易摩擦、深化国际合作 [9][41] - 新任理事长何文建部署2026年工作重点：科学编制铝行业“十五五”规划、建优交流合作平台以发挥桥梁纽带作用、凝聚合力推动迈向铝业强国 [11][43] - 具体举措包括跟踪资源国政策、了解铝材进出口数据、组织专题会议聚焦资源开发与绿色智能化转型、强化跨行业协同等 [11][43] 技术装备发展核心建议 - 打造全球氧化铝和电解铝技术装备创新高地，重点聚焦产线大型化、高效节能技术及电解槽技术迭代升级 [18][50] - 全力突破铝加工高端装备国产化替代瓶颈，通过引进消化吸收再创新及产学研联合，构建自主可控装备体系 [18][50] - 全面提升全产业链整体智能化水平，协会牵头做好顶层设计，鼓励企业敢于尝试与应用 [18][50] 重点企业动态 (云铝股份) - 云南铝业股份有限公司是国内最大的绿色铝材供应商，拥有铝土矿160万吨、氧化铝140万吨、绿色铝309万吨、炭素制品82万吨、绿色铝材160万吨的产能规模 [20][52] - 云铝股份是全国有色行业及中国西部省份工业企业中唯一一家“国家环境友好企业”和国家绿色工厂 [20][52] - 公司通过绿色低碳转型、技术创新与产业链深度整合，实现经营业绩稳健增长 [20][52] 论坛专题报告 - 同期举办的中国铝产业技术装备发展论坛，邀请了多位专家围绕氧化铝、电解铝、铝合金、炭素等技术装备发展现状与趋势作专题报告 [24][56]

产业发展 - 地区生产总值年均增长6.3% [1] - 规模以上工业总产值突破1300亿元 [1] - 绿色铝产能达343万吨，预计综合产值突破千亿元 [1] - 全州旅游接待人数5004.5万人次，实现旅游花费541.4亿元 [1] - 前三季度外贸进出口额达29.6亿元 [1] 基础设施 - 公路通车总里程4.2万公里 [2] - 文蒙铁路全长116公里，将改善交通格局 [2] - 富宁港将于明年建成，成为出海黄金水道 [2] - 2025年共谋划项目4089个 [2] - 新增水库库容2.2亿立方米 [2] - 在运电站总装机达674万千瓦 [2] - 累计建成5G基站超1万个，实现广泛覆盖 [2] 民生与社会发展 - 实现县内就地就近就业47万人 [3] - 农村生活污水治理率达72.82% [3] - 农村卫生厕所覆盖率达78.35% [3] - 8县（市）全部实现县域义务教育基本均衡，医院全部达到二级以上标准 [3] 生态建设 - 空气质量优良率连续3年保持在99.2%以上 [4] - 地表水断面水质优良比例连续2年达100% [4] - 累计绿化1506万平方米，建成健康绿道190余公里 [4] - 建成口袋公园190余个，打造美丽庭院4.6万个 [4]

外贸进出口表现 - 前三季度外贸进出口总额增长45.9% [1] - 外贸进出口实绩企业数量较“十三五”末增长66% [1] - 建成7个省级外贸转型基地 [1] 产业发展格局 - 传统产业“老四样”（烟草、煤炭和电力绿能、钢铁和有色金属、化工和建材）支撑有力 [1] - 新兴产业“新三样”（绿色铝、硅光伏、新能源电池）向新而行 [1] - 特色产业“特三样”（先进装备制造、新材料、生物医药）平稳发展 [1] - 服务业“大三样”（高原特色农业、文化旅游、现代物流）提质增效 [1] - 科学研究和技术服务业等重点服务业发展态势向好 [1] 投资与经济结构 - 产业投资占固定资产投资比重达57.1% [2] - 民营经济增加值占地区生产总值的比重达57.6% [2] 发展战略与方向 - 坚持智能化、绿色化、融合化方向，推动新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化同步发展 [2] - 深入实施传统产业改造提升、新兴产业培育壮大、未来产业前瞻布局三大工程 [2] - 加速布局低空经济、氢能等未来产业 [1] - 加快建设区域科技创新中心，务实推进“AI+、科创+、绿色+、特色+、文创+”行动 [1]

绿色铝产业发展 - 文山州建成绿色铝产能343万吨，占云南省总产能一半，占全国总产能近十分之一 [1] - 该产业预计2024年产值增长20%，将突破千亿元人民币，成为全州首个千亿级产业 [1] - 文山州已成为“北铝南移”的标志性区域 [1] 区域整体经济表现 - “十四五”规划前四年，文山州地区生产总值年均增长6.3%，高于全国及云南省平均水平 [1] - 规上工业总产值达1302.9亿元人民币，年均增长16.2% [1] - 产业投资占比提高30个百分点 [1] 工业园区贡献 - 全州实现省级产业园区全覆盖，7个园区面积仅占州域面积0.15% [1] - 这些园区贡献了全州超过30%的税收、超过50%的工业投资以及接近80%的规上工业总产值 [1] 三七及中药材产业 - 2024年以三七为主的中药材种植面积达245万亩，种植规模居全国州（市）首位 [1] - 该产业综合产值达413.2亿元人民币，预计2024年增长10.5%左右 [1] - 文山三七荣获全国优势特色产业集群等9个国家级荣誉 [1] 旅游旅居产业 - 2024年文山州旅游接待人数突破5000万人次，实现旅游花费541.4亿元人民币 [3] - 相较于2020年，旅游接待人数和旅游花费分别增长38.3%和47.6% [3] - 成功打造“三七之乡·康养文山”和“旅居云南·好在文山”旅游品牌，广南六郎城、丘北普者黑入选首批“旅居云南”高质量发展试点 [3] 现代农业体系 - 文山州“1+4+N”高原特色现代农业产业体系加快构建 [3] - 重点农业产业综合产值达1759.4亿元人民币 [3]

文章核心观点 - 全球铝市场供需结构发生根本性重构，铝价进入新的价格范式，具备易涨难跌的基础，LME铝价突破2880美元/吨触及近三年高点[1] - 能源转型推动铝在新能源汽车、光伏等领域需求爆发式增长，而供应端受产能天花板、资源民族主义和能源成本等多重约束[1] - 贸易政策、碳边境调节机制等加速全球铝贸易流重构，绿色铝和再生铝成为产业核心竞争力[7][9][13][14][15] 全球铝供应链格局重构 - 铝土矿资源分布高度集中，几内亚占全球储量26%和产量29%，中国储量仅占2%且静态可采年限仅为7年，资源约束明显[1][2] - 资源民族主义趋势加剧，2025年几内亚政府撤销51家矿业公司开采许可证并要求外资在当地建氧化铝厂，全球铝土矿到岸价从115美元/吨跌至70美元/吨附近，跌幅近40%[2] - 全球电解铝呈现“海外供应接力中国”新格局，中国运行产能达4445万吨，产能利用率101.2%，增产空间有限；2026-2028年海外规划新增产能超1000万吨，印尼成为新兴增长极[2][3] - 美国将进口铝关税从10%提高至50%，2025年7月未锻轧铝进口量降至30.3万吨，为近几年单月最低，同比下降34.2%[4][7] 全球铝消费结构深度剖析 - 新能源汽车成为铝消费超级增量引擎，纯电动车平均用铝量达283kg/辆，较传统燃油车增加42%，高端车型用铝量超过500公斤[5] - 光伏产业每GW电站需耗铝1.8-2.2万吨，2030年全球光伏装机容量有望突破1.2TW，仅光伏领域铝需求就将突破600万吨[5][6] - 铜铝价格比接近3.9倍催化替代需求，铝线缆在电力、家电领域加速替代铜线，铝密度约为铜三分之一，带来立竿见影降本效果[6] - 到2040年全球铝需求量将达1.637亿吨/年，比2018年增长67.3%，交通运输将成为最大消费领域，占比30%[6][12] 贸易政策与市场动态 - 美国高关税导致贸易流重构，2025年1-7月美国未锻轧铝累计进口量303.5万吨，同比下降6.18%；7月自加拿大进口量降至10.1万吨，仅为去年同期43.1%[7][8] - 欧盟碳边境调节机制（CBAM）全面实施后中国铝出口成本或增20%，倒逼企业绿色认证，绿色铝指范围1&2碳排放小于4t CO2eq/吨原铝[8][9] - 中国企业通过东南亚等第三国中转规避关税，2025年9月中国出口未锻轧铝及铝材52.1万吨，铝制品出口31.6万吨，同比大增19.7%[4][9] 铝价走势与未来预测 - 2025年铝价呈现“先抑后扬、外强内弱”格局，LME铝价10月突破2880美元/吨创近三年新高，沪铝3月10日收盘价20760元/吨，同比上涨8%[10][11] - 多家机构对铝价前景乐观，摩根大通预测2025年缺口超60万吨，四季度价格涨至2850美元/吨；花旗集团认为LME铝价可能长期维系在3500美元/吨以上[11][12] - 未来价格驱动因素包括供应脆弱性、需求结构转变和绿色溢价，欧美AI投资竞赛遭遇缺电瓶颈，对超400万吨存量供应构成挤出威胁[12][13] 未来趋势与战略建议 - 再生铝加速替代原铝，全球汽车行业再生铝应用比例预计达42%，生产1吨再生铝可节省14吨标准煤，减少12吨二氧化碳排放[13][14] - 绿色低碳成为核心竞争力，电解铝吨电耗13000-15000千瓦时，电力成本占60%-70%，中国西南地区电解铝绿电使用比例已超30%[14][15] - 全球铝业向本地化、绿色化方向发展，欧盟CRMA要求2030年本土开采满足10%消费量，回收和加工分别满足20%和50%[14][15]

工业增加值表现 - 前10个月云南省规模以上工业增加值同比增长3.6% [1] - 新能源电池产业增加值同比大幅增长76.7%，增速较1至9月加快3.7个百分点 [1] - 绿色铝和硅光伏产业增加值分别增长10.5%和5.2%，增速较1至9月分别加快0.3和2.1个百分点 [1] - 采矿业增加值增长8.4%，制造业增加值增长3.9%，电力、热力、燃气及水生产和供应业增加值增长1.6% [1] 消费市场情况 - 前10个月全省社会消费品零售总额达10597.72亿元，同比增长3.5% [1] - 消费市场总体平稳，市场规模持续扩大 [1] 固定资产投资情况 - 前10个月全省固定资产投资同比下降0.5% [1] - 第一产业投资增长5.6%，第二产业投资下降0.5%，第三产业投资下降1.3% [1] 服务业与价格指数 - 1至9月规模以上服务业实现营业收入2844.14亿元，同比增长6.6%，增速较1至8月加快0.2个百分点 [2] - 10月居民消费价格同比持平，环比上涨0.1% [2] - 前10个月居民消费价格同比下降0.1% [2]

财务业绩 - 2025年前三季度归母净利润43.98亿元，同比增长15.14% [1] - 2025年第三季度归母净利润16.3亿元，同比增长25.31%，但环比下降9.09% [1] 盈利前景 - 2025年第四季度铝价持续维持高位，氧化铝价格下跌，成本下降与销售价格上升共同推动吨利润走扩，有望带来业绩强劲增长 [1] 分红政策 - 公司2025年中期派发现金红利11.1亿元，占2025年半年度归母净利润的比例约为40.10% [1] - 分红比例较2024年的32.23%稳步提高，增强投资者信心 [1] 公司优势与评级 - 公司绿色铝α属性凸显 [1] - 维持"买入"评级 [1]

辽宁省前三季度经济表现 - 辽宁省前三季度地区生产总值24283.9亿元，同比增长4.3% [1] - 第三产业增加值14304.7亿元，增长5.4%，增速领先 [1] - 社会消费品零售总额7866.0亿元，同比增长4.1% [1] - 固定资产投资同比下降9.1% [1] - 规模以上工业增加值同比增长2.2% [1] - 一般公共预算收入2309.1亿元，同比增长0.7% [1] 云南省前三季度经济表现 - 云南省前三季度地区生产总值23518.47亿元，同比增长4.3% [1] - 两省GDP增速均低于全国平均水平0.9个百分点 [1] - 前三季度两省经济总量差距缩小至765亿元左右 [2] 两省历史经济总量对比 - 2022年辽宁和云南GDP仅相差约20亿元 [1] - 经2023年GDP修订后，2024年辽宁GDP为32612.7亿元，云南为31534.1亿元，差距拉大至超千亿元 [2] 辽宁省工业与汽车产业分析 - 前三季度辽宁省第二产业增加值增长2.1%，较上半年3.5%的增速明显下降 [2] - 规模以上工业增加值增速为2.2%，较上半年下降1.1个百分点 [2] - 在40个工业大类行业中，24个行业增加值同比增长，增长面为60.0% [2] - 汽车制造业增加值下降5.4%，汽车产量下降10.1%，但新能源汽车产量增长22.2% [2] - 新能源汽车被确定为着力培育的战略新兴产业集群，沈阳设立汽车产业投资基金聚焦电气化、智能化、低碳化方向 [3] 云南省工业与新兴产业发展 - 前三季度云南省规模以上工业增加值增速为4.3%，低于上半年0.9个百分点 [3] - 新能源电池、绿色铝、硅光伏产业增加值分别增长73.0%、10.2%、3.1% [3] 两省全年经济增长目标 - 辽宁省全年预期目标是地区生产总值增长5%以上，规模以上工业增加值增长4.5%以上 [3] - 云南省全年预期目标是地区生产总值增长5%左右，产业投资增长7%左右，地方一般公共预算收入增长2% [3]

产业发展结构转变 - 云南省产业投资占固定资产投资比重由2020年的26.7%提高至2024年的52.1% [1] - 工业发展向传统和新兴产业多元支撑转变 [1] - 资源经济重点产业增加值占地区生产总值的比重稳定在45%左右 [1] 传统与新兴工业增长 - 能源、有色等传统产业支柱地位持续巩固 [1] - 绿色铝、硅光伏、新能源电池成为工业增长新引擎 [1] - 绿色能源、有色金属产业产值突破4000亿元 [2] - 铝、化工、稀贵金属成长为新的千亿元级产业 [2] 绿色能源建设与转型 - 电力总装机由2020年的1.03亿千瓦提升至1.67亿千瓦 [1] - 绿电装机达1.5亿千瓦 [1] - 年均存量常规水电绿证无偿划转规模有望保持在1亿张以上，折合电量超1000亿千瓦时 [1] 重大项目投资与实施 - 203万吨绿色铝等一批标志性项目投产 [2] - 连续15个季度召开重大产业项目调度推进会，9000多个重大产业项目落地实施 [2] - 产业投资成为支撑增长的主引擎 [2] 民间投资活力 - 民间投资占比由2021年的44%提升至今年前8个月的45.2% [2] - 产业民间投资占全部民间投资的比重由42.6%提升至67.5% [2] 优势产业地位 - 高原特色农业、文化旅游业优势突出 [1] - 旅游万亿元级支柱产业地位持续巩固 [2]