博览会概况 - 2025国际低空经济博览会将于7月23日—26日在国家会展中心（上海）举办，展会面积达6万平米，参展商数量近300家，安排30多场论坛活动 [1][2] - 博览会由国家会展中心（上海）、东浩兰生集团、上海市国际展览集团共同主办，并得到商务部外贸发展事务局、国家体育总局航管中心等多家机构支持 [2][4] 参展企业与产品 - 全球首架7座3吨级多用途电动垂直起降无人驾驶航空器（eVTOL）将在博览会全球首发，该产品由维新宇航科技研发，专为医疗救援和搜索救援设计 [1][2] - 麦克兰智能科技有限公司的AI-101空中吉普大型固定翼智能无人驾驶飞机将进行全球首发 [2] - 协氢无人机科技的H100氢能无人机将进行国内首发 [2] - 博览会集中展示通航飞机、无人机等领域最新成果，涵盖配套产业链和交通运输、城乡管理、商业融合、个人消费等应用链 [2] 活动与赛事 - 博览会期间将举办"2025全国航空航天模型（室内项目）锦标赛暨中国无人机足球国家队选拔赛"，比赛现场面积超2万平米 [2] - 面向青少年群体推出航空科普实践课堂，包括无人机操作体验、模型制作工坊等环节 [2] - 公众可参与无人机观光飞行、无人机灯光秀、创意市集等活动 [2] 行业生态构建 - 博览会通过30余场国际级、全国性高端会议赛事，促进金融、技术、人才等要素高效配置 [2] - 构建"政产学研用"融合生态，推动产业链创新升级 [2]

本文来自微信公众号：家办新智点 （ID：foinsight），作者：foinsight，题图来自：AI生成 一夜之间，英国从世界上最受富人青睐的移民目的地之一，变成了富人们纷纷想逃离的地方。越来越多的高净值人群选择离开这个曾经是全球财富"避风 港"的国家。这不仅削弱了英国国家的税基，也对伦敦金融中心地位构成了潜在的威胁。 一、他们纷纷"逃离"英国 英国正在经历一场财富大规模的外流。 2025年6月，在英国生活了20年后，全球艺术画廊豪瑟沃斯（Hauser&Wirth）的老板伊万（Iwan）及曼努埃拉沃斯（Manuela Wirth）夫妇将其永久居留地从 英国迁至瑞士。 英国第九大亿万富翁、拥有137亿英镑的航运大亨约翰·弗雷德里克森（John Fredriksen）将其位于斯隆广场的伦敦总部私人航运公司Seatankers Management迁 出了伦敦，部分业务转至阿联酋。据说他现在大部分时间都在阿拉伯联合酋长国经营他的商业帝国。 BlueCrest资本管理公司联合创始人、亿万富翁迈克尔·普拉特（Michael Platt）也将其主要住所和家办迁至到阿联酋。 5月，净资产约为15亿美元的CVC Capit ...

关税对全球增长的影响 - 目前实施的关税相当于对美国进口商征收约1.5%的GDP税，即便达成贸易协议，关税也很难降低 [1] - 4月全球硬数据和软数据出现大幅背离（差距达27年高点），但5月因硬数据恶化速度快于软数据改善速度，两者开始趋同 [1] - 全球增长跟踪预估年率仅为1.3%，处于历史第8低的百分位，美国领先指标比整体数据更糟，欧洲经济表现出人意料地具有韧性 [1] 美元抛售的特点 - 从周期性层面看空美元，但不认为是美元长期贬值趋势的开始 [2] - 当前美元抛售缺乏过去长期下跌周期的关键要素（全球其他地区经济增长改善及风险溢价降低），将限制贬值幅度和时长 [2] - 美元相对历史水平更易受冲击，因净国际投资头寸和全球投资者未对冲敞口总量较高 [2] 关税对美国通胀的影响 - 关税初步影响已出现在私营部门数据中，但向官方CPI的传导因计算方法、企业库存等因素延迟 [3] - 预计7月CPI（8月发布）才会显著反映关税对主要通胀总量的影响，可能再延迟1-2个月 [3] 全球出口商应对美国关税的策略 - 一季度及4/5月部分时间出现关税抢跑现象，尚未达到交易量因价格上涨而下降的稳定状态 [4] - 美国和中国报告数据、集装箱航运数据与官方贸易数据间存在巨大差距 [4] - 外国出口商未通过降低出口价格承担关税成本，可能承担美元贬值对其利润的影响，目前无明确转口贸易迹象 [4] 美国财政前景与全球收益率 - 预算赤字变化主要源于2017年减税政策延期，近期消息未根本改变大选后赤字前景 [5] - 长期担忧供应问题，但历史显示需求波动更大，若经济放缓担忧加剧，国内对美国国债需求应能吸收供应 [5] 资本从美国撤离的证据 - 4月美国国际资本流动数据显示抛售美国资产，但不确定是否持续 [6] - 美元下跌可能受外汇对冲驱动，美国经济走弱和利率下降或促使更多外汇对冲 [6] - 并购公告数据未证实政府关于超10万亿美元外国直接投资承诺进入美国的说法 [6] 美欧股市独特性对比 - 美国股市在科技板块表现突出，但需更挑剔选择科技股 [7][8] - 美国股市估值异常昂贵，欧洲相对便宜，财政状况和家庭超额储蓄是差异点 [8] - 股票回购占市值百分比和GDP增长（2026年美国增速略低于欧盟）已不再独特 [8] - 美国生产率增长优于欧元区，但已有变化迹象 [8] "One Big Beautiful"法案对美国增长的影响 - 法案在2026年前会增加赤字，之后收窄，10年内总计减少0.4万亿美元赤字 [9] - 预计到2026年给经济增长带来约45个基点的提振，财政拖累生效前为助力 [9] 各国央行应对全球关税升级 - 未采取报复性举措及美元贬值改变央行看法，预计政策利率下调1-3次 [10] - 当前关税冲击主要是增长冲击，央行可采取宽松政策，美联储则面临通胀与就业两难 [10] - G3中欧洲央行态度转向更鸽派，日本央行开始担忧经济增长 [10] 中国刺激措施现状与展望 - 2025年3月宣布实施相当于GDP1.5-2%的广义财政刺激，定调货币宽松（预计政策利率下调30-40个基点） [11] - 5月政策利率下调10个基点，推动一季度信贷温和增长，上半年新增专项债务规模扩大至GDP的1.1% [11] - 预计下半年追加20-30个基点政策利率下调，落实剩余财政刺激（0.5-1%），可能推出超GDP0.5%的额外刺激 [11]

大盘表现 - 沪指重回3500点关口 深成指和创业板指涨幅显著 其中创业板指涨幅超过0.8% [2] - 半日成交额接近万亿 比昨日放量明显 超2000只个股上涨 市场交投活跃 [2] 银行板块 - 工商银行 邮储银行 农业银行等银行股创下新高 低利率环境下高股息和稳定分红吸引长期资金 [2] - 经济复苏预期增强 银行资产质量改善 估值修复逻辑延续 但短期涨幅较大需谨慎 [2] 短剧游戏板块 - 欢瑞世纪涨停 中文在线大涨超10% 受上海支持数字内容产业政策利好影响 [3] - 板块波动较大 题材炒作成分居多 需谨慎对待 [3] 创新药概念股 - 普蕊斯20cm涨停 国家医保局支持创新药发展措施出台 包括建立商保创新药目录 [3] - 长期来看 人口老龄化和医疗需求增长将推动创新药板块潜力 [3] 存储芯片板块 - 有方科技跌超9% 大为股份 中京电子等跟跌 行业价格下跌 消费电子需求疲软 库存压力大 [3] - 长期来看 AI和数据中心发展将带动存储芯片需求回升 [3] 稀土永磁板块 - 九菱科技跌超5% 银河磁体 中科磁业等跟跌 受政策和市场情绪影响 前期涨幅较大 [4] - 稀土作为战略资源 长期仍具价值 调整后或有机会 [4] 中船系和有色金属板块 - 中船系表现不佳 可能与资金调仓换股有关 部分资金从周期股撤出 [5] - 有色金属受国际大宗商品价格下跌影响 短期压力较大 [5] 市场总结 - 市场呈现结构性行情 板块轮动较快 银行股和创新药等有长期逻辑的板块可继续关注 [5] - 短剧游戏和存储芯片等波动大的板块需谨慎对待 [5]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 7月8日股指期货上涨、国债期货下跌，商品期货涨多跌少，欧线集运和多晶硅涨7%；美财长拟与中方会谈，澳大利亚总理将访华；香港证监会宣布债券通优化扩容措施并推动人民币股票交易柜台纳入港股通 [2][3][10][13][34][35] 根据相关目录分别进行总结 1. 期货异动 1.1 行情概述 7月8日，股指期货上涨，国债期货下跌；商品期货涨多跌少，SCFIS（欧洲）和多晶硅涨7%；涨幅前三为SCFIS（欧洲）、多晶硅和工业硅，跌幅前三为鸡蛋、苯乙烯和菜籽粕 [10][11][12][13] 1.2 上涨品种 - **工业硅**：7月8日上涨2.8%至8215元/吨，基本面过剩格局未改，价格反弹受政策预期驱动，需防范情绪回落风险；西北大厂减产或改善7月供需，西南部分硅厂复产；价格回升使企业复产及套保意愿增强，供应端压力或加剧；需求端仍弱，库存本周小幅去化，后续或再累积 [17][18][19][20] - **氧化铝**：7月8日上涨2.8%至3110元/吨，中短期不缺矿，产能和库存逐步恢复，但市场情绪波动大，仓单去化明显；长期关注矿价，几内亚事件未落地，政府举措或影响矿价；短期观望，中长期情绪消退可沽空远月 [21][23] 1.3 下跌品种 - **苯乙烯**：7月8日下跌1.1%至7276元/吨，驱动真空期窄幅震荡；受中东局势影响原油价格下跌，期货减仓时苯乙烯回调；现货供需减弱、港口库存增加，但月底逼空情绪强，基差走强使现货回调有限；基本面供应回归、需求转淡，向累库转变，纯苯基本面边际改善；关注产业链低库存下逼仓扰动和7 - 8月纯苯与苯乙烯价差做缩机会 [26][27][29] 2. 中国要闻 2.1 宏观新闻 美财长预计未来几周与中方官员会面，推动中美贸易等议题磋商；澳大利亚总理阿尔巴尼斯将于7月12日至18日访华 [34] 2.2 行业新闻 香港证监会宣布债券通优化扩容措施，扩大南向通参与机构范围；积极推动人民币股票交易柜台纳入港股通，技术准备顺利，有望提升人民币计价港股交易规模 [35]

上海办公楼市场 - 2025年上半年上海办公楼市场新增4个项目，累计供应量达30.2万平方米，环比下降3.9% [1] - 第二季度新增2个项目，分别为四川北路滨港中心和浦东新岸商业中心，体量合计16.3万平方米 [1] - 金融业需求占比22%，主要由基金和非银金融机构推动 [1] - 消费品制造业需求占比17%，快消品和家居类企业扩张为主 [1] - TMT行业需求占比16%，跨境电商和互联网平台公司为主要驱动力 [1] - 专业服务业需求占比10%，法律和传媒类企业搬迁扩张需求显著 [1] - 第三方办公运营需求占比6%，反映业主倾向合作运营模式以提升物业吸引力 [1] 办公楼租金与市场展望 - 上半年上海办公楼租金报价同比下降3.0%至每月每平方米247.2元，有效租金下降4.3%至每月每平方米174.4元 [2] - 未来六个月预计新增供应77万平方米，短期内增加市场竞争但有望激活市场流动性 [2] - 高端制造业、TMT和金融领域已显现小幅回暖迹象 [2] - 上海2025年产业布局规划将强化区域差异化定位，吸引优质企业落户 [2] 优质零售物业市场 - 餐饮品类需求占比45%，云贵川菜系中餐品牌表现活跃 [2] - 零售业态需求占比41%，其中服饰品类占比23%，潮流服饰及户外运动品牌布局积极 [2] - 玩具礼品与珠宝饰品品类需求延续热度 [2] - 未来六个月预计新增零售物业供应57.7万平方米，将提升区域商业品质 [3] - 徐汇滨江板块推出"上海之夏"国际消费季，政府推动商旅文体跨界联动以释放消费潜力 [3]

对于这5年的经济增量，郑栅洁用一组类比来展现其体量—— 7月9日，国新办举行"高质量完成'十四五'规划"系列主题新闻发布会！ 会上，国家发展改革委主任郑栅洁、国家发展改革委副主任李春临、副主任周海兵、秘书长袁达出席会议并就 经济增量、扩大国内需求等热点问题作出回应。 5年经济增量预计超35万亿元 "增量预计将超过35万亿元。"郑栅洁谈及"十四五"期间国内经济总量增长时提到，过去五年，我国经济实力显 著增强，我国是世界经济增长的主要贡献者，经济总量连续跨越110万亿、120万亿、130万亿。到今年末，我 国经济总量预计将达到140万亿元左右。 相当于再造一个"长三角"； 相当于国内经济总量排名前三的经济大省：广东、江苏、山东三省经济总量总和； 超过世界排名第三的国家的经济总量。 郑栅洁表示，我国对世界经济增长的贡献率一直保持在30%左右，2021年至2024年，我国平均经济增速为 5.5%。 "这么大的体量和增量，在经受各种风险挑战冲击下，还能保持这样的增速，在经济发展史上应该是前所未有 的。"郑栅洁称。 从"十四五"规划确定的其他各项主要指标看，郑栅洁表示，全员劳动生产率、全社会研发经费投入等指标进展 符合预 ...

A股突破3500点！ 就在刚刚，上证指数突破市场重要心理关口：3500点。与此同时，创业板指涨超1%，深成指涨0.64%，托育、 机器人、军工、创新药等方向领涨，沪深北三市上涨个股超3000只。 消息面上，物价走强可能是市场受益的主要原因。据统计局数据，6月份，CPI同比上涨0.1%，为连续下降4个 月后转涨。CPI由降转涨主要受工业消费品价格有所回升影响。工业消费品价格同比降幅由上月的1.0%收窄至 0.5%，对CPI同比的下拉影响比上月减少约0.18个百分点，经济可能已经企稳。 近期，高盛、德意志银行、摩根士丹利等国际机构纷纷上调2025年中国经济增速预测。高盛日前预计，今年上 半年中国GDP增速有望达到5.2%。摩根士丹利研究部近日分别将今明两年的中国经济增速上调0.3个百分点和 0.2个百分点。德意志银行集团研究团队将2025年中国GDP增长预测上调0.2个百分点至4.7%。野村也将中国二 季度GDP同比增速预测上调至4.8%，并将全年GDP增长预测上调0.5个百分点。 市场将如何演绎？ 相较于往年，今年年中的市场明显强势，一方面是流动性充裕，6月银行间市场面临NCD到期高峰、存款搬 家、季末资金需求 ...

泰国央行：2025年泰国经济增长率或不低于2% 下半年可能出现明显放缓 智通财经7月9日电，据货币政策委员会6月会议纪要，泰国银行希望货币政策保持宽松，并准备调整基 准利率以适应经济风险和通胀。委员会认为泰国经济前景的不确定性增加，2025年泰国经济增长率或不 低于2%，下半年可能出现明显放缓。如果全年经济增长率低于2%，经济将在下半年萎缩或进入技术性 衰退；历史上此类事件仅发生过四次。 ...

中新网南京7月8日电 (记者 朱晓颖)球迷可凭2025年江苏省城市足球联赛(简称"苏超")入场券在江苏 各地享景区、住宿、餐饮等优惠活动……连日来，"苏超"带火票根经济，"二场消费"升温，江苏夜间消 费、异地消费增势明显。 "大屏"看球带动江苏各商圈消费，"苏超"助力激活夏日经济。遍布全城的户外大屏，是江苏省各地 精心打造的"第二现场"。6月中旬，江苏省商务厅公布了50个"江苏省夜间消费集聚商圈(步行街)"，为推 动赛事经济、城市消费场景深度融合提供指引。各地商务布局"第二现场"，打开消费增长新空间。 监测数据显示，7月5日，南京市66个设置直播观赛"第二现场"的重点商场、街区、商家，吸引观赛 客流25.4万人次，拉动总客流142.5万人次，同比增长30.1%，带动商品销售额3.4亿元，增长16.5%，周 边住宿餐饮样本企业营业额增长33.2%。7月5日，无锡推出52个"足球夜市"直播赛事，南通打造67个"第 二现场"观赛点。据不完全统计，南通市"第二现场"收看直播的球迷约30.06万人次。 特色文旅活动成"苏超"赛场外主角。中新网记者 泱波 摄 到扬州搓背、听苏州评弹、到淮安吃虾、在南京坐游船......" ...