投资咨询业务资格：证监许可【2011】1778 号 资讯早班车 资讯早班车-2025-05-30 一、 宏观数据速览 | 发布日期 | 指标日期 | 指标名称 | 单位 | 当期值 | 上期值 | 去年同期值 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 20250416 | 2025/03 | GDP:不变价:当季同比 | % | 5.40 | 5.40 | 5.30 | | 20250430 | 2025/04 | 制造业 PMI | % | 49.00 | 50.50 | 50.40 | | 20250430 | 2025/04 | 非制造业 PMI:商务活 | % | 50.40 | 50.80 | 51.20 | | | | 动 | | | | | | 20250430 | 2025/04 | 财新 PMI:制造业 | % | 50.40 | 51.20 | 51.40 | | 20250506 | 2025/04 | 财新 PMI:服务业经营 活动指数 | % | 50.70 | 51.90 | 52.50 | | | | 社会融资规模增量:当 | ...

政策与行业动态 - 中办、国办印发《关于健全资源环境要素市场化配置体系的意见》，提出严格用水总量和强度双控，加强排污权与排污许可等制度衔接 [1] - 美国政府已实质性切断部分美国企业向中国出售半导体设计软件的渠道，受影响企业包括Cadence、Synopsys及Siemens EDA [2] - 国务院国资委主任张玉卓调研中国汽车技术研究中心，强调突破关键核心技术，助力民族汽车品牌"走出去" [4] - 浙江印发《关于促进智算云创新发展的实施意见（2025—2027年）》，目标到2027年以公共云方式提供服务的智算规模达60EFlops [6] 公司公告与资本运作 - 广西广电拟将广电科技100%股权与控股股东所持交科集团51%股权置换 [7] - 双林股份拟定增募资不超15亿元 [7] - 移为通信拟1亿元设立全资子公司 [7] - 品高股份签订3.97亿元算力资源服务合同 [7] - 光洋股份终止购买银球科技100%股权 [8] - 舒泰神公告"注射用STSP-0601"处于优先审评公示期，存在不确定性 [10] - 中科星图被暂停参加军队物资工程服务采购活动 [10] - ST瑞科、ST先锋6月3日起撤销其他风险警示 [11] - *ST锦港收到上交所拟终止股票上市事先告知书，将被实施重大违法强制退市 [12] 市场与股价动态 - 尚纬股份股价严重偏离基本面 [9] - 通达电气澄清无"无人物流车"及"无人驾驶"业务收入 [9] - 合兴股份未涉及"无人驾驶物流车"相关业务 [9] - 均瑶健康董事蒋海龙减持3万股 [9] - 云内动力无人车产品已实现小批量销售 [9] - 合锻智能无应披露未披露重大信息 [9] - 联化科技以CDMO模式提供氯虫苯甲酰胺高级中间体，产品仅向特定客户出售 [9] 国际与宏观经济 - 美股三大指数小幅收涨，道指涨0.28%，纳指涨0.39%，标普500指数涨0.4%，纳斯达克中国金龙指数涨1.44% [13] - 英伟达CEO黄仁勋计划出售最多600万股公司股票 [14] - 美国第一季度GDP修正为折年率下降0.2%，受支出疲软和贸易拖累 [15]

美股市场表现 - 美股三大指数小幅上涨 道指涨0.28%报42215.73点 纳指涨0.39%报19175.87点 标普500指数涨0.4%报5912.17点 [1] - 科技股普涨 英伟达涨3.25% 微软涨0.29% Meta涨0.23% 亚马逊涨0.48% 特斯拉涨0.43% 苹果跌0.23% [2] - 热门中概股多数上涨 京东涨4.31% 小鹏汽车涨3.93% 理想汽车涨2.11% 百度涨1.44% [2] 政策与法规 - 中央军委主席习近平签署命令发布《军事科研奖励条例》 自2025年7月1日起施行 [4] - 中办国办印发《关于健全资源环境要素市场化配置体系的意见》 提出到2027年完善碳排放权、用水权、排污权交易制度 [4] - 上海市公积金管理中心发布通知 允许提取住房公积金用于支付老旧电梯更新费用 2025年7月1日起施行 [6] 贸易与外交 - 商务部敦促美方彻底取消单边加征关税 指出美国国际贸易法院判决特朗普关税违法 [4] - 商务部回应欧盟对中国轮胎产品反倾销调查 称贸易保护主义将增加消费者负担并干扰供应链 [5] - 中国驻美使馆反对美方撤销中国留学生签证 称此举损害留学人员权益及美国国际形象 [5] 公司动态 - 理想汽车2025年第一季度营收259.3亿元人民币 同比增长1.1% 净利润6.47亿元 同比增长9.4% [8] - 光洋股份终止收购银球科技100%股权事项 股票5月30日复牌 [9] - 通达电气澄清无"无人物流车"及"无人驾驶"产品业务收入 [10] - 合兴股份澄清未涉及无人驾驶物流车相关业务 [11] - 江苏新能提示股价短期波动风险 动态市盈率45.37倍高于行业平均 [12] - 宇树科技更名为股份有限公司 称属常规运营变更 [6] 行业观点 - 中信证券认为2025年下半年科技投资主线围绕AI 关注广告、游戏、智能汽车等领域生产力落地 [13] - 天风证券建议关注电子行业SoC/ASIC/存储/CIS设计板块 端侧AI硬件渗透率释放带来业绩弹性 [13] - 中金公司看好车载显示技术迭代 HUD产品渗透率提升及虚拟全景显示创新机遇 [13] 其他 - 国内航线燃油附加费调整 800公里以上航线每位旅客每航段收取10元 [5]

外资企业在华投资趋势 - 1-4月全国新设立外商投资企业18832家，同比增长12.1%，显示外资加速在华战略布局[1] - 瓦克集团亚洲销售额占比37%，其中中国贡献约一半，张家港生产基地完成15年来最大单项投资[2] - 中国丹麦商会披露超500家丹麦公司在华运营，生物医药、新能源等行业将中国视为重要市场[2] 外资战略转型方向 - 外资企业从"在中国制造"转向"为中国研发"，75%德国商会成员推进本地化战略[5] - 霍尼韦尔加速本地化以应对关税波动，英伟达借助中国AI应用场景提升全球技术能力[3][5] - 书赞桉诺在华木浆出口量从1993年2万吨增至2024年500万吨，基于"双碳"战略开发生物基新材料[5] 新兴产业合作机遇 - 中国在绿色能源、新能源车、低空经济等领域全球领先，自动化生产具备效率优势[3] - 德国商会提出人工智能、数字孪生、无人驾驶为汽车行业合作蓝海[4] - 国家级经开区优先支持集成电路、生物医药、高端装备制造等外资项目[6] 政策与营商环境优化 - 中国缩减外资准入负面清单，国际贸易"单一窗口"功能拓展提升便利化水平[2] - 《2025年稳外资行动方案》扩大电信、医疗、教育等领域开放试点，新增155条服务业开放任务[6] - 商务部推动数智供应链国际合作，西屋交通借"一带一路"实现中国供应链全球输出[5] 投资质量提升路径 - 实际使用外资下降背景下，需推动高技术领域重点项目落地，设立正面清单引导投资[7] - 专家建议优化国家级经开区投资结构，强化产业链对接与投资者保护[7] - 大众汽车等企业强调需提升合作水平，建立AI驱动的智能供应链[4][5]

市场表现 - A股主要股指高开高走 上证指数报3363.45点涨0.70% 深证成指报10127.20点涨1.24% 创业板指报2012.55点涨1.37% [1] - 沪深两市合计成交11854亿元 较前一个交易日放量超1700亿元 [1] - 超4400只个股飘红 逾百股涨停 [1] 无人驾驶概念 - 无人驾驶概念早盘掀起涨停潮 北交所三友科技收获30%幅度涨停 万马科技及玉禾田收获20%幅度涨停 云内动力及得润电子等涨停 [2] - 九识智能完成1亿美元B3轮融资交割 B轮融资总金额近3亿美元 为近两年自动驾驶领域最大规模单轮融资 [2] - 无人配送车2024年进入小批量商业化应用 可降低即时零售最后一公里配送成本 [2] - 十五五期间无人配送有望进入大规模应用阶段 产业链与即时零售优质企业将受益 [2] - 上海及福建等地拥有前置仓的电商头部企业有望率先开展产业化试用 [2] 可控核聚变概念 - 富煌钢构承建的紧凑型聚变能实验装置项目迎来里程碑突破 5号楼屋面首段钢结构桁架完成高精度滑移安装 项目占地面积245亩 总建筑面积15.37万平方米 [3] - 中核集团核工业西南物理研究院新一代人造太阳中国环流三号实现百万安培亿度H模 等离子体电流100万安培 离子温度1亿度 聚变三乘积达10的20次方量级 [5] - 可控核聚变技术持续迭代加速产业链成熟度提升 建议关注核心设备供应商及技术验证领先企业 [5] 市场展望 - 6月市场有一定压力但底部预计比较夯实 中期看好中国资产重估 [6] - 地产中期企稳概率增加 央行货币政策执行报告强调价格调控思路从管高价转向管低价 有望打开市场中期上行空间 [6] - 外资对A股配置存在拐点预期 受益于全球资金趋势性再平衡 中国资产占优趋势有望延续 [6]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：无人物流车、智慧环卫、汽车（Robotaxi） - **公司**：新时达、新石器、久事智能、顺丰同城、白犀牛、美团、菜鸟、京东物流、福龙马、福沃运输、盈峰环境、玉禾田、坎德拉科技、常青股份、优必选、特斯拉、百度、小马智行、文远知行、广汽集团、北汽蓝谷、东风科技、博德利、耐世特、德赛西威、金恒润 纪要提到的核心观点和论据 无人物流车行业 - **经济性凸显**：2019 年新时达无人车单车成本约 20 万元，2024 年主流 X6 车型降至约 5 万元，最新系列硬件成本低于 2 万元；FSD 订阅费每季度约 7000 元，部分快递网点测算无人车运营成本可降低 40% [1][2][3] - **路权是核心因素**：2021 - 2024 年全国路权逐步放开，2025 年 5 月新石器获超 100 个地市级公开路权，久事智能在 29 个省份和地区获上路资质，开放路权为下游采购和应用场景打开空间 [1][4] - **市场潜力大**：2024 年微卡、轻卡等车型总销量近 300 万辆，销售规模约 2000 亿元；渗透率达 5%时，市场规模 300 亿元；达 10%时，市场空间 500 亿元 [1][5][6] - **快递公司加速布局**：直营快递公司每辆车每月节省约 2000 元，通达系快递公司单票成本降低 5 分到 1 毛钱；顺丰同城投资白犀牛，参与新时达一级市场融资 [1][7] 智慧环卫领域 - **成为重要趋势**：人工成本高且招工难，全国环卫工人超 60 岁者占三分之一以上，福龙马、福沃运输、盈峰环境等企业推动商业化落地 [2][8] - **企业举措**：玉禾田 2025 年 4 月底收购坎德拉科技剩余 60%股权，坎德拉科技聚焦环卫机器人业务，阳光 S200 产品已落地，2025 年出货量目标 300 辆 [2][10] - **市场前景好**：深圳有企业申请路试牌照，上海及江浙地区未来可能开放道路行驶政策，一辆智能环卫车可替代 3 - 5 个环卫工人，售价 20 万元具备性价比 [11] 汽车（Robotaxi）行业 - **2025 年是量产元年**：政策法规、技术成本等方面取得进展，五部委开展智能网联汽车试点，小马智行 Robotaxi 成本下降 60 - 70% [17] - **企业布局情况** - **特斯拉**：全球有庞大量产车队，通过 Rias 运营模式盈利；6 月在奥斯汀部署约十几台无人车，未来几个月增至 1000 辆，2026 年投入约十几万辆运营 [18][20] - **百度**：萝卜快跑服务覆盖 11 个城市，今年一季度提供超 140 万次服务，同比增长 75%，累计全球出行服务次数达 1100 万次 [21] - **小马智行**：2025 年为量产元年，年底部署 1000 辆车，与英力股份合作，接入 OPPO 平台，在中东和欧洲开展业务 [22] - **文远知行**：车辆超 1200 辆，获优步追加投资 1 亿美元，5 月在阿布扎比开启纯无人驾驶运行，计划未来五年扩展至 15 座城市 [23] 其他重要但可能被忽略的内容 - **无人物流车在机械行业应用**：用于工厂生产节点物流搬运，无人叉车应用广泛，事故率降至千小时 0.3 次以下，价格下降将拓展渗透空间 [13] - **对制造业投资回报率影响**：单车价值量达 5 万元时，中国无人物流车单月配送成本是人力成本一半，提升投资回报率 [14] - **国内制造业无人化运输前景**：产品量产有规模化效应，无人物流车搭配人形机器人可实现全流程无人化，应用于工厂和商业物流 [15] - **无人物流车对机械系统投资机会影响**：物流场景多元化应用潜力大，绑定客户场景定制开发可批量化应用，相关企业改造运送站，供应商和硬件提供者将受益 [16] - **国内汽车板块企业参与无人车投资标的**：广汽集团、北汽蓝谷、东风科技、博德利、耐世特、德赛西威、金恒润等企业参与，助力 2025 年 Robotaxi 量产及商业化 [24][25] - **深圳市无人化运营进展**：在宝安、福田、龙岗等多区域十个街道提供无人化运营产品和服务，推广无人化运营模式 [9] - **常青股份计划**：2025 年初与地方政府合作研发智能清扫小型机器人，产能建设中，签署城服环卫机器人意向订单 100 - 1000 台 [12]

纪要涉及的公司和行业 - 公司：华依科技 - 行业：智能驾驶、无人物流车、自动驾驶出租车（Robotaxi）、乘用车 纪要提到的核心观点和论据 华依科技 IMU 产品布局 - 华依科技 2018 年开始布局 IMU 产品，2024 年与智能驾驶厂家建立稳定供货关系，针对乘用车和无人物流车客户拓展业务，两类产品核心算法和底层数据协同，工艺略有差异但能应对不同需求[3] 无人物流车市场对 IMU 的需求及华依科技布局 - IMU 是智能驾驶系统必备要件，无人物流车市场从后装转向前装集成方案，华依科技与九识智能、新时达等头部厂家合作，2025 年市场容量将突破万台，2026 年有望进一步增长，最新项目涉及两三千台车即将有实质进展，中国短途物流车辆约 3700 万，市场规模超乘用车，未来两三年内有望爆发式增长[4][5] 无人物流车市场发展趋势及华依科技规划 - 无人物流车市场发展迅速，政策宽松、落地可能性高，华依科技与头部公司展开合作谈判，希望通过战略合作占据更多市场份额，实现持续发展，部分公司通过订阅服务实现收入[6] 无人驾驶出租车领域发展情况 - 自动驾驶出租车是重要应用场景，IMU 发挥关键作用，技术不断进步，厂商积极研发试点运营，政策环境优化，华依科技重点关注并布局该领域，通过技术创新与战略合作推动发展[7][8] 无人物流商业模式及出货量增长 - 无人物流产品和技术相对成熟，但商业闭环受政策限制，政策放宽后行业将迅速起量，2024 年出货量几千台，2025 年预计突破万级别，实现十倍增长，2026 年可能接近十倍增长[8] 单车物流车上 MUDA 价值量 - 单车物流车上 MUDA 价值量约几百元，因出货量低价格较高，原来前装或后装集成智驾方案价格三四千元，未来价格可能接近乘用车水平[4][9][10] Robotaxi 市场爆发节点 - Robotaxi 对安全性和可靠性要求高，行驶环境复杂，中国大几百万辆出租车和网约车未来大概率换成 Robotaxi 形式，可能在 L3 正式落地后成为主要落地场景，预计还有一两年时间[11] 2025 年 Robotaxi 项目制落地情况 - 运营数据累积增多，产品成熟度提高，2025 年速度比前几年快，已有实际项目合作并小批量交付，与智驾方案提供商如地平线、科博达等合作并延伸到终端[12] 华依科技项目及销量预期 - 可能与中国邮政合作项目，为其提供邮件和快递服务，车辆由两个厂家合作，生产前期融合智能驾驶系统更可靠，2025 年无人物流领域预期销量 2000 - 3000 台，市场需求远超此数，近期会有更多项目落地，与其他造车厂商洽谈进展较快[13][14] 华依科技其他产品拓展计划 - 公司未来定位为智能感知层供应商，除 IMU 外，还包括 GNSS 模块、V2X 无线通信模块等，适用于智能驾驶乘用车、无人物流车、机器人和飞行汽车等领域，通过合作和参股布局新业务线，GNSS 模块已交付多个客户[15] 乘用车领域 IMU 项目进展 - 2025 年是乘用车领域 IMU 爆发元年，比亚迪等头部车企开始普及智驾系统和 IMU 模块，2025 - 2026 年这些厂家 70% - 80%的产品线将装载智驾系统，2025 年六七月份会有更好消息[16] 华依科技与头部车企合作情况 - 已与广汽和上汽通用合作并交付，与国内产销量超 200 万的大型车企洽谈，预计六七月份有进一步突破[17] MUDA 出货量预期及产能扩充计划 - 2024 年 MUDA 出货量约十多万套，2025 年预计增速 8 - 10 倍，目前产能约 100 万套，七八月份产能可提升至 500 万套[18] 华依科技全年利润预期 - Q1 实现历史性扭亏，后续季度利润持续改善，新业务前期投入大，但收入迅速提升，全年预计实现几千万利润[19] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 无

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：无人驾驶、网约车 - **公司**：百度Apollo、特斯拉、滴滴、Google、比亚迪、问界、小米、苹果 纪要提到的核心观点和论据 1. **Robotaxi发展历程与商业化进程** - **发展阶段**：2008 - 2016年为探索期，行业对Robotaxi和乘用车智能驾驶有初步认知并开始研发；2016 - 2019年为储备期，电动化产品成熟，各方试水推出试验性产品；2019 - 2022年为商业破冰期，技术、政策和产业成本突破，出现实验线路和区域；2022 - 2024年为商业验证期，新势力车企崛起，电动化渗透率突破40%，全国Robotaxi达千辆级别；预计2025年开始进入全面商业化阶段，年底有望实现万台规模，未来5 - 10年达到25%市场渗透率[4] - **商业化关键**：智能驾驶网约车替代有人驾驶关键在于成本问题，无人驾驶节约人工成本，在二线城市每天300元收入即可盈利，一线城市更易实现，且可全天候运行提高运营效率和收入潜力[3] 2. **无人驾驶技术应用情况与商业可持续性** - **应用情况**：已逐步进入商业化运营阶段，以电动车为基础，去掉司机环节降低运营成本，虽需承担安全员及远程管理人员费用，但仍具显著优势，还能实现24小时运营和高效动态服务[5][6] - **商业可持续性**：当前及未来几年内，无人驾驶出租车具备良好商业可持续性，有望成为出行运输领域重要组成部分[6] 3. **网约车行业收入与Robotaxi增收效果** - **现有收入情况**：大部分城市网约车年收入在10 - 30万之间，平台毛利率为15%，人工成本占比超50%[7] - **增收效果**：引入Robotaxi后，预计综合收入增加1.5 - 1.8倍，20万元低价Robotaxi投资回收期约2.5年，每辆车每年成本投入约10万元，每天300元收入可盈亏平衡[7] 4. **中美商业化落地进展与模式** - **中国**：产业链政策循序渐进，各渠道完善，群众支持度高，规模性优势明显。百度Apollo在多地获牌照并示范运行，武汉项目实现盈亏平衡。商业模式涉及出行平台、科技公司、主机厂和传统出租车公司等多方参与[1][10][13] - **美国**：由少数领头企业推动，但基建差异大，各州政策不一，社会接受度有分歧，可能两极分化。特斯拉通过规模化效应降低成本，产业成熟度领先全球[10][13] 5. **无人驾驶商业化模式参与方及诉求** - **出行平台企业**：如滴滴，掌握流量和客户，利用庞大用户基数及调度系统实现规模效应并赚取抽成费用[2][21][23] - **科技公司**：如百度Apollo，掌握技术与产业链整合，诉求是技术商业化落地，通过数据和算法赋能赚取抽成费用[2][21][23] - **主机厂**：如特斯拉，整合制造能力和供应链，切入自动驾驶赛道提升品牌可靠性与成熟性[2][21][23] - **传统出租车公司**：依靠政策红利与护城河效应自救，通过司机运营模式获取利润[2][21][23] - **政府**：提升交通效率、控制尾气排放、推动产业升级，通过卖牌照获得收益[3][21][23] 6. **智能驾驶商业化支持要素** - **硬件**：包括传感器、激光雷达、毫米波摄像头等感知元器件、算力平台和线控底盘，核心硬件不断完善且降价，中国乘用车产量规模带来成本优势[18] - **软件**：需要算法迭代，包括视觉算法和激光算法，实现V2X通信，目前市区内有限路段自驾已足够[18] - **管理配套**：需要远程安全员及远程人员介入，目前安全员配置比例为3:1或5:1，未来可能被智能系统替代[18] - **政策配套**：中国法规明确L4级自动驾驶范围，鼓励L3、L4级上路，出台基础设施建设及保险创新政策[18] 7. **无人驾驶汽车成本评估与趋势** - **当前成本**：专用车成本高于普通乘用车，但随着技术进步和规模化生产，成本趋近于乘用车，如比亚迪10万级别车型可实现接近L3级自动驾驶[19][20] - **未来趋势**：业内探讨硬件成本有望降至20万元，但需考虑累计折旧、人员开发等因素[20] 8. **无人驾驶技术面临的挑战与限制** - **技术表现**：在复杂路况下识别率下降，影响车辆端到端完整性，联动多维度因素限制大规模推广[24] - **成本与政策**：上游软硬件技术不成熟、成本高昂，政策存在螺旋式上升过程，影响无人智驾场景扩大速度[22] 9. **智能驾驶技术对网约车成本和价格体系的影响** - **成本**：短期内不会降低网约车成本，长期当智能驾驶车辆达一定规模，有能力通过降低人工成本降价，但取决于市场定价法则[25] - **价格体系**：有人驾驶和无人驾驶共存模式下，未来网约车价格体系更多受市场需求影响，企业追求盈利并基于消费者定价法则调整价格[26][27] 10. **运营模式预测** - **网约车平台**：大概率继续采用轻资产模式，转嫁成本，维护客群和流量[28] - **出租车公司**：可能逐步替换现有车辆，以重资产模式建立护城河，省去司机成本值得投资[28] 11. **未来趋势与发展前景** - **市场规模**：2025年网约车市场规模预计500万台，Robo TAXI占1万台；2026年Robo TAXI占比可能增长到5万台，占1%；到2035年，中国电动汽车比例可能达75%，智能化车辆比例达25%[30][33][34] - **发展路径**：中国金字塔式发展，普适性、多点开花，稳步搭建基础；美国火箭式发展，各地发展迅速。中国可能比美国更早实现25%目标[28][29][33] - **生态系统**：重构城市空间利用模式，形成类似SaaS化新生态，汽车企业向服务延伸，进入智能家居和手机领域，未来网约车生态系统将由多主体构成，最终形成寡头垄断局面[29][32] 其他重要但可能被忽略的内容 - 智能驾驶网约车替代现有有人驾驶关键在于经济账，即成本问题，无人驾驶节约人工成本且可全天候运行提高效率和收入潜力[3] - 中国乘用车产量达2600万辆规模后，核心硬件带来显著成本优势，线控底盘是实现Robotaxi重要基础[18] - 目前市区内有限路段自驾已足够，如问界与特斯拉车型，还需实现V2X通信避免交通堵塞[18] - 安全员配置比例为3:1或5:1，但未来可能被智能系统逐步替代[18] - 自动驾驶出租车在复杂路况下识别率从99.99%下降到99%，影响多维度因素限制大规模推广[24] - 传统出租车和网约车成本模型已锁定，Robotaxi价格可对标专车费用，长期有能力降价取决于市场定价法则[25]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 2025年5月29日A股三大指数集体收涨，北证50指数涨幅较大，北证A股板块成交额上升，市场表现整体较好 [4][13][24] - 商务部敦促美方取消单边加征关税，回应欧盟对中国轮胎产品反倾销调查，强调维护中国企业权益 [14][15] - 科技领域DeepSeek - R1“小升级”发布，英伟达财报表现良好，算力需求受关注 [18][19] - 中办、国办印发意见健全资源环境要素市场化配置体系，浙江计划发展智算云产业 [20][21] 根据相关目录分别进行总结 资本市场新闻 - A股三大指数收涨，沪指涨0.70%收报3363.45点，深证成指涨1.24%收报10127.20点，创业板指涨1.37%收报2012.55点，沪深两市成交额达11854亿较昨日放量1755亿，多数行业板块收涨，近4500只股票上涨，120只股票涨停 [13] - 商务部敦促美方彻底取消单边加征关税，指出美方单边关税措施破坏国际经贸秩序且损人不利己 [14] 行业新闻 - 商务部回应欧盟对中国轮胎产品发起反倾销调查，强调维护中国企业合法权益，敦促欧方协商解决问题 [15] - DeepSeek - R1“小升级”发布，编码能力强且思考时间变长，性能可媲美OpenAI部分模型 [18] - 英伟达2026财年第一财季营收440.62亿美元同比上涨69%，净利润187.75亿美元同比上涨26%，其CEO谈到推理算力需求将被驱动 [19] - 中办、国办印发意见，到2027年碳排放权、用水权等交易制度将完善，推动资源环境要素高效配置 [20] - 浙江计划到2027年以公共云方式提供服务的智算规模达60EFlops，培育相关企业和打造应用场景 [21] - 商务部表示对具有明显军民两用属性物项实施出口管制是国际通行做法，体现中国维护和平稳定立场 [23] 北交所板块表现 - 上证指数涨0.70%，A股指数涨0.70%，北证50指数涨2.73%，沪深300指数涨0.59%，创业板指数涨1.37%，科创50指数涨1.61% [4][24] - 截至2025年5月29日，北证A股成分股266个，公司平均市值30.04亿，当日板块成交额281.79亿，较上一交易日上升16.82% [4][24] 北交所个股表现 - 北交所成交额281.79亿元，较上一交易日上涨40.57亿元 [25] - 收盘上涨个股246只，涨幅居前的有三友科技（29.98%）、路桥信息（29.97%）、新安洁（16.95%）等；跌幅居前的有天力复合（4.35%）、锦波生物（3.56%）、花溪科技（3.52%）等 [25] 公司公告 - 暂无 [4][25][34] 今日新股 - 暂无 [4][25][34]

机器人 - 智元机器人旗下远征A2人形机器人通过中国CR、欧盟CE-MD、欧盟CE-RED、美国FCC四项产品认证，成为全球首个同时拥有中、美、欧三个区域认证的人形机器人，也是国内首个获得CR和CE-MD认证的人形机器人[1] - 远征A2的安全性能与技术实力已全面满足全球核心市场准入的最高认证标准，标志着产品竞争力显著提升[1] - 特斯拉、宇树、智元等行业头部公司加速推进零部件性能升级和成本降低，人形机器人产业发展趋势明朗，2025年有望成为行业爆发起点[1] - 2025年中国人形机器人产量将突破万台，市场规模达100亿元以上，占全球市场50%以上[1] 无人驾驶 - 特斯拉计划于6月12日在奥斯汀推出无人驾驶出租车（Robotaxi）服务，这是其围绕无人驾驶汽车和人工智能重塑业务的重要里程碑[1] - 特斯拉本周首次在奥斯汀的公共道路上无人驾驶测试车，并计划6月首次交付MODEL Y自动驾驶汽车[1] - 全球主要国家均处于法律监管优化阶段，目标在2025年前后达到L4级高度自动驾驶[2] - 2020年-2030年是自动驾驶发展的"黄金十年"，政策驱动下全球自动驾驶技术有望快速发展[2] - 到2030年，中国50%的汽车将实现无人驾驶，全球无人驾驶4/5级的汽车将达到8000万辆左右[2] - 机构预计2026年自动驾驶出租车将实现大规模商业化[2] 短剧 - 抖音集团成立短剧版权中心，旨在加强版权管理，提高短剧质量，支持优质制作方和创作者[2] - 短剧尤其是微短剧以及网络新型直播是目前中国和全球网络视听最吸引人的风口[3] - 2024年我国微短剧市场规模突破500亿元，首次超过电影票房规模（425亿元）[3] - 2025年微短剧市场规模预计达634-680亿元，2027年将突破1000亿元，年复合增长率19%-25%[3] 宏观与行业政策 - 中办、国办印发《关于健全资源环境要素市场化配置体系的意见》[8] - 商务部将加快落实数智供应链发展专项行动计划[8] - 4月资产支持专项计划（ABS）新增备案103只，新增备案规模合计914.59亿元[8] - 交通运输部预计端午假期全社会跨区域人员流动量达6.87亿人次，同比增长约7.7%[8] - 国内航线燃油附加费6月5日起下调，800公里以下航线免征[8] 行业动态与公司信息 - 区块链相关公司包括众安在线、恒宝股份、金证股份等[9] - 无人物流车头部企业九识智能E系列无人物流车正式上市，相关公司包括侨银股份、玉禾田等[9] - EDA设计软件领域，消息称美国要求三大EDA公司断供，相关公司包括概伦电子、广立微等[10] - 三生制药与辉瑞签署合作协议，刷新中国创新药对外授权金额记录[10] - 美国将启动10座大型核电站建设，相关公司包括融发核电、合锻智能等[10] - 人工智能大模型相关公司包括金桥信息、天地在线等[12] - 大飞机相关公司包括航发科技等[12] - ST股市场业绩披露完毕，证监会发布修改后《上市公司重大资产重组管理办法》[12]