宏观动态 - 中办、国办印发意见健全社会信用体系，对被列入严重失信主体名单的，在股票债券发行等多方面依法依规予以限制或禁止，在多领域增设严重失信主体名单并实行清单化统一管理 [2] - 2025年3月央行开展8000亿元买断式逆回购操作以保持银行体系流动性充裕 [3] - 2025年1 - 3月百强房企销售总额8101亿元，同比降9.8%，3月单月销售额同比降10.6%，超百亿和超50亿销售额房企数量较去年同期减少 [4] - 2025年2月国内市场手机出货量1966.2万部，同比增长37.9%，1 - 2月出货量4690.5万部，同比增长1.9%，5G手机占比较高且增长较快 [5] - 美国宣布退出世卫组织并暂停资金资源供应后，世卫组织削减约五分之一整体预算，减少工作人员数量 [6] 金融机构 - 光大银行2024年科技型企业贷款余额3795亿元，较上年末增加1124亿元，增速达42.1%，已拟定并推进科技金融2.0工作方案 [7] 市场数据 - 今日三大指数弱势震荡，沪指跌0.46%，深证成指跌0.97%，创业板指跌1.15%，算力租赁概念午后回升，全市场总成交额逾1.2万亿元 [8] - 截至3月28日，两市融资余额合计19058.07亿元，较前一交易日减少38.36亿元 [9] - 3月31日，恒生指数收跌1.31%，恒生科技指数跌2.03%，热门个股普跌，美的集团涨超3% [10] 公司动态 - 华为2024年销售收入8621亿元，净利润626亿元，研发投入1797亿元，约占全年收入20.8%，2025年将落实“以质取胜”并做强根生态 [11] - 卫星化学预计2025年第一季度净利润盈利14.5 - 16.5亿元，同比预增41.79% - 61.35% [12] - 美晨科技因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案 [13] - 皇氏集团因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案 [14][15] - 小米汽车3月新增15家门店，全国65城已有235家门店，4月计划新增33家门店 [16] - 中航沈飞2024年净利润33.94亿元，同比增长12.86%，拟10派2.6元 [17] - 上港集团2024年营业收入381.17亿元，同比增长1.51%，净利润149.54亿元，同比增长13.26%，拟每10股派发现金红利1.45元，母港集装箱吞吐量连续十五年保持世界第一 [18]

再次押对主线。 作者 | 市值风云基金研究部 编辑 | 小白 亮眼的业绩，带来的是大批资金的追随。 除了两只定开基金外，他旗下的其它产品年内均实现不同程度的份额增长，增幅最大的是其代表作万 家品质生活A（519195.OF），达76%。 莫海波咱们之前详细分析过，他是一个自上而下的选手，擅长择时，每年着重配置两三个更具性价比 的行业来轮动，超额收益有60%-70%是靠择时和行业选择贡献。 去年是莫海波峰回路转的一年，其在管基金规模逆势增长92%，来到了146亿。 （来源：Choice数据） 而背后，无非是业绩的增长和基民的蜂拥追买。 注：如无特殊说明，全文数据截止2025年1月21日。 押对方向！旗下基金平均回报33% 莫海波管理的6只基金在去年均获得30%以上的收益，平均回报33%，大幅跑赢沪深300指数（14. 7%），表现相当不错。 | | | | | 莫海波旗下基金(截至2025年1月21日) | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 基金代码 | 基金名称 | 任职日期 | 24年合并规模 ...

上市信息 - 公司股票于2023年6月8日在上海证券交易所科创板上市[4] - 本次公开发行后总股本59142700股，发行股票数量14785700股[29] - 发行价格125.88元/股，募集资金总额186122.39万元，净额166635.87万元[63] 股权结构 - 发行后有流通限制或限售安排股票数量45703190股，占比77.28%，无流通限制及限售安排股票数量13439510股，占比22.72%[9][29][54][55] - 凯毕特发行后持股占比39.21%，限售36个月；郑建发行后持股占比12.23%，限售36个月；丰泉汇投资发行后持股占比8.82%，限售36个月[54][55] - 本次战略配售股票数量为47.6644万股，占本次发行数量的3.22%，战略配售对象为民生证券投资有限公司[58] 业绩数据 - 最近三年公司各期获取的订单总额分别为3.32亿元、6.14亿元和6.85亿元[16] - 2023年1 - 6月公司营业收入预计22621.36 - 24593.39万元，同比增长28.45% - 39.65%[69] - 报告期内主营业务毛利率分别为47.70%、44.15%和43.66%[23] 行业数据 - 截止2023年5月24日，中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率为31.40倍[10] - 最近三年新能源电池行业的订单额分别为1.05亿元、4.16亿元和5.32亿元[16] 未来展望 - 公司将采取措施填补被摊薄即期回报，包括加快募投项目建设、强化资金管理等[139] - 公司将加大研发投入，开拓市场，科学管控成本费用以提高利润水平[142] 股东承诺 - 控股股东凯毕特、实际控制人郑建等自股票上市之日起36个月内不转让或委托他人管理已持股份，锁定期满后两年内减持价格不低于发行价[82][85] - 若发行人上市后6个月内股票连续20个交易日收盘价均低于发行价，或6个月期末收盘价低于发行价，部分股东持有的股票锁定期自动延长6个月[82][85][89][90] 股价稳定 - 公司制定上市后三年内稳定股价预案，连续20个交易日收盘价均低于每股净资产，将启动股价稳定措施[112][114] - 稳定股价措施包括公司回购、控股股东和实际控制人增持、董事和高级管理人员增持及其他认可方式[115] 利润分配 - 公司实行连续、稳定的利润分配政策，优先现金分红，每年以现金形式分配的利润不少于当年可分配利润的15%[149][153] - 公司利润分配预案经二分之一以上独立董事及监事会审核同意，并经董事会审议通过后提请股东大会审议[156] 违规赔偿 - 公司招股书等有虚假陈述致投资者损失，将依法赔偿，10个交易日内启动赔偿工作[165] - 保荐人民生证券、律师事务所浙江天册等因制作、出具文件虚假记载等致投资者损失，将依法赔偿[170]

天衡会计师事务所（特殊普通合伙） 关于祥鑫科技股份有限公司向特定对象发行股 票的审核问询函的回复 天衡专字(2023) 00925 号 天衡会计师事务所（特殊普通合伙） 2-1 t and the state of the state 宙核间询函回复 祥鑫科技股份有限公司 关于祥鑫科技股份有限公司 向特定对象发行股票的审核问询函的回复 天衡专字(2023) 00925号 深圳证券交易所:: 贵所于2023年4月4日出具的《关于祥鑫科技股份有限公司申请向特定对象发 行股票的审核问询函》(审核函〔2023〕120044号)(以下简称"审核问询函") 己收悉,天衡会计师事务所(特殊普通合伙)(以下简称"发行人会计师")作 为祥鑫科技股份有限公司(以下简称"祥鑫科技"、"发行人"、"公司") 向特定对象发行股票的申报会计师,我们对审核问询函中有关财务事项进行了审 慎核查,现回复如下,请予以审核。 除另有说明外,本问询函回复使用的简称与《祥鑫科技股份有限公司向特定 对象发行股票募集说明书(申报稿)》中的释义相同。 本间询函回复中的字体代表以下含义: | 字体 | 含义 | | --- | --- | | 黒体加粗 | ...

发行信息 - 本次发行股票数量不超过16,000万股，占发行后总股本比例不低于10%[8][36] - 发行后总股本不超过64,277.6079万股[8][36] - 每股面值为人民币1.00元，发行股票类型为人民币普通股（A股）[8] - 拟上市交易所和板块为上海证券交易所主板，保荐人、主承销商为申港证券股份有限公司[8] 业绩数据 - 2022年1 - 6月主营业务收入151150万元，2021年为199469.34万元，2020年为125953.91万元，2019年为135220.63万元[40] - 2022年1 - 6月营业收入154470.91万元，2021年为205524.49万元，2020年为129520.18万元，2019年为138158.65万元[47] - 2022年1 - 6月净利润27123.72万元，2021年为18909.62万元，2020年为14582.46万元，2019年为4232.45万元[47] - 2022年度营业收入293,612.54万元，较2021年增长42.86%[52][54] - 2022年度净利润44,257.43万元，较2021年增长134.05%[52][54] - 2022年末总资产405,596.06万元，较2021年末减少0.42%[52][53] - 2022年末总负债188,337.71万元，较2021年末减少19.22%[52][53] - 2022年末所有者权益217,258.35万元，较2021年末增长24.75%[52][54] - 2022年度经营活动现金流量净额75,865.62万元，较2021年增长102.04%[52][54] - 2022年度非经常性损益金额为428.01万元，较2021年减少23.26%[56] 产品价格 - 报告期内食盐平均销售价格分别为1,047.30元/吨、883.44元/吨、788.49元/吨及943.65元/吨，较上期变动率分别为6.06%、 - 15.65%、 - 10.75%及19.68%[23][68] - 报告期内工业盐平均销售价格分别为260.57元/吨、229.39元/吨、302.48元/吨及429.85元/吨，较上期变动率分别为 - 4.41%、 - 11.97%、31.86%及42.11%[24][69] - 报告期内纯碱平均销售价格分别为1,456.64元/吨、1,216.42元/吨、1,939.07元/吨及2,352.82元/吨，较上期变动率分别为 - 12.77%、 - 16.49%、59.41%及21.34%[24][70] 市场与业务 - 公司食盐业务市占率由95%以上降至70%左右[32][84] - 2021年公司工业盐和纯碱等产品的销售收入合计占主营业务收入的比例超过70%[27][81] - 2021年在江西省内销售小包装食盐8.73万吨，市场占有率超70%[43] 募集资金 - 本次募集资金扣除发行费用后拟投资项目计划总投资101,668.06万元，拟用募集资金94,981.18万元[62] - 年产60万吨盐产品智能化技术升级改造工程拟用募集资金50,000.00万元[62] - 年产5.5万吨高强硫酸钙综合利用工程项目拟用募集资金15,337.19万元[62] 子公司情况 - 截至招股书签署日，公司有16家控股子公司，无参股公司和分公司[170] - 江西盐业包装有限公司2021年度总资产5148.92万元，净资产3090.08万元，营业收入5743.10万元，净利润137.58万元[197] - 江西江盐投资管理有限公司2021年度总资产1022.42万元，净资产1022.42万元，净利润0.49万元[197] - 江西晶昊盐化有限公司2021年度总资产330953.59万元，净资产111940.93万元，营业收入187447.65万元，净利润18254.34万元[197] - 江西富达盐化有限公司2021年度总资产35970.88万元，净资产22508.95万元，营业收入29241.91万元，净利润4367.27万元[197] - 江西省江盐华康实业有限公司2021年度总资产57990.44万元，净资产35288.79万元，营业收入25361.14万元，净利润1224.26万元[197] 未来展望 - 预计2023年一季度营业收入65,000 - 68,000万元，同比增长 - 3.86%至0.57%[57][58] - 预计2023年一季度归属于母公司所有者的净利润8,100 - 8,600万元，同比增长 - 2.09%至3.96%[57][58] - 预计2023年一季度扣非后归属于母公司所有者的净利润8,000 - 8,500万元，同比增长 - 2.29%至3.82%[57][58] 其他要点 - 会昌华康、赣州天创于2022年7月完成注销，强本科技于2022年12月完成注销[17] - 广西盐业、江西大成持有发行人5%以下股份[16] - 公司纯碱授权许可范围为60万吨/年，超此范围扩大生产规模将构成违约[33][71] - 公司拥有岩盐资源储量达6.40亿吨，现有制盐年产能265万吨，纯碱产能60万吨/年[43] - 公司生产经营符合《盐行业“十四五”发展指导意见（2021 - 2025）》等国家相关产业政策[48]

发行信息 - 本次发行股票数量不超过16,000万股，占发行后总股本比例不低于10%，发行后总股本不超过64,277.6079万股[8] - 每股面值为人民币1.00元，发行股票类型为人民币普通股（A股），拟上市上海证券交易所主板[8] - 保荐人、主承销商为申港证券股份有限公司，本次发行均为新股，原股东不进行公开发售股份[8] 业绩数据 - 2022年度营业收入293,612.54万元，较2021年增长42.86%；净利润44,257.43万元，较2021年增长134.05%[55] - 2022年末总资产405,596.06万元，较2021年末减少0.42%；总负债188,337.71万元，较2021年末减少19.22%；所有者权益217,258.35万元，较2021年末增长24.75%[55] - 预计2023年一季度营业收入65,000 - 68,000万元，同比增长 - 3.86%至0.57%[59] 产品价格 - 报告期内公司食盐平均销售价格分别为1,047.30元/吨、883.44元/吨、788.49元/吨及943.65元/吨，较上期变动率分别为6.06%、-15.65%、-10.75%及19.68%[24] - 报告期内公司工业盐产品平均销售价格分别为260.57元/吨、229.39元/吨、302.48元/吨及429.85元/吨，较上期变动率分别为-4.41%、-11.97%、31.86%及42.11%[25] - 报告期内公司纯碱平均销售价格分别为1,456.64元/吨、1,216.42元/吨、1,939.07元/吨及2,352.82元/吨，较上期变动率分别为-12.77%、-16.49%、59.41%及21.34%[25][26] 业务结构 - 2022年1 - 6月盐类业务收入66,616.70万元，占比44.07%；盐化工业务收入82,424.69万元，占比54.53%；非盐商品销售业务收入1,102.33万元，占比0.73%；包装物收入1,006.29万元，占比0.67%[44] - 2021年公司工业盐和纯碱等产品的销售收入合计占主营业务收入的比例超过70%[28] - 公司食盐业务市占率由95%以上降至70%左右[33] 募集资金 - 募集资金拟投资项目计划总投资101,668.06万元，拟用募集资金94,981.18万元，包括年产60万吨盐产品智能化技术升级改造工程等四个项目[64] 子公司情况 - 江西晶昊盐化有限公司2022年1 - 6月总资产356640.29万元，净资产139349.13万元，营业收入146726.54万元，净利润26925.89万元[3] - 江西富达盐化有限公司2022年1 - 6月总资产48196.77万元，净资产24471.57万元，营业收入14789.69万元，净利润2127.80万元[4] - 江西盐业包装有限公司2022年1 - 6月总资产5453.83万元，净资产3206.86万元，营业收入3210.33万元，净利润116.78万元[199] 改制情况 - 2015 - 2016年公司完成改制，由江盐有限整体变更为股份公司，变更后总股本和注册资本均为426,256,079元[156] - 2020年公司增资，截至2020年6月3日，累计注册资本和股本均为482,776,079元[164] - 改制完成后，江西国控持股226,520,000股，占比46.92%；宁波信达持股97,244,733股，占比20.14%等[164]