基金投资亏损现象分析 - 基金净值下跌导致账户缩水 投入10万元亏损30%后账面价值仅剩7万元 管理费仍按1 5%年费率计提 每年支付约1500元费用 [2] - 投资者面临赎回困境 赎回需缴纳0 5%-1 5%手续费 继续持有可能扩大亏损 某债券基金净值跌至0 7元时赎回实际到账6 85万元 跌至0 5元清盘则损失翻倍 [2] 机会成本与市场行为影响 - 资金套牢导致错失机会 2024年人工智能ETF半年涨40% 同期传统能源基金跌15% 10万元投资后者产生1 5万元亏损及4万元机会成本 [3] - 市场反弹集中性特征 A股80%涨幅集中在20%交易日 2019年初等关键时点赎回者错失反弹机会 [3] - 认知失调现象 亏损超20%时70%投资者产生鸵鸟心态 回避账户信息导致决策迟缓 部分盲目加仓陷入恶性循环 [3] 信用与法律风险 - 持续亏损影响信用记录 某投资者300万元私募亏损致房贷被拒 金融机构风控系统不区分主动/被动亏损 [3] - 管理人失职维权案例 2024年某量化基金违规调仓被证监会查处 投资者获部分赔偿 [4] 应对策略与市场规律 - 逆向投资策略 2023年医药板块暴跌期间定投者 2024年平均收益率达28% [4] - 长期投资方法论 定投熨平波动 再平衡控制风险敞口 为穿越牛熊的有效手段 [4]

时间管理 - 建立个人时间账本 记录每30分钟的时间流向 [1] - 利用通勤或排队时间进行知识反刍 通过费曼技巧复述学习内容 [7] 健康与习惯 - 采用微习惯策略 每天进行30分钟高强度运动并戒掉含糖饮料 [2] - 建立负面情绪转化清单 如焦虑时整理房间 愤怒时听歌 悲伤时写感恩日记 [6] 社交与成长 - 每月约见1位比自己优秀10倍的人 并准备三个具体问题 [3] - 决策算法化 评估决定在10分钟 10个月 10年后的影响 过滤无效社交和消费 [8] 财务规划 - 强制储蓄收入的20% 采用定投策略买入指数基金 [5] 个人发展理念 - 普通人逆袭的关键在于将常识执行到极致 [10] - 选择现在痛苦但未来轻松的事 避开当下舒服但未来痛苦的陷阱 [11] - 每天进步1% 一年可实现37倍增长 强调长期积累的价值 [12]

市场表现 - 大盘开盘下跌但收盘跌幅收窄，中证全指微跌至5.1星级 [1][2] - 小盘股跌幅较大，价值风格普遍上涨，银行、红利指数微涨 [3][4][6] - 成长风格指数如创业板、科创板微跌 [7] - 恒生指数由开盘下跌转为收盘微涨 [8] 中概股动态 - 美股中概股退市风险已持续2-3年，部分已回归港股交易 [9][10] - 内地中概类基金底层资产已切换为港股中概股，中概互联和中国互联港股占比超多数 [11][12] - 恒生科技、港股科技等纯港股指数不受美股退市影响 [13] 定投策略 - 螺丝钉定投实盘采用「定期不定额」策略，估值越低投入越多，建议资金较少者可按10%比例跟投 [14][18] - 提供两种跟车方式：手动跟车（按比例复制投资金额）或自动跟车（设置后自动扣款） [20][22] - 个人养老金定投实盘涉及中证A500（143元）和中证红利（131元） [23] 指数估值数据 - 中证800市盈率13.88，市净率1.63，股息率2.78%，ROE 11.74% [27] - 创业板50市盈率26.62，市净率3.84，股息率1.46%，ROE 14.43% [27] - 科创50市盈率73.66，市净率5.10，股息率0.56%，ROE 6.92% [27] - 红利低波指数市盈率7.77，市净率0.82，股息率6.68%，ROE 10.61% [27] 债券市场参考 - 中证短融到期收益率1.92%，近1年年化收益2.08% [36] - 10年期国债到期收益率1.68%，近1年年化收益7.13%，最大回撤-6.86% [36] - 30年期国债到期收益率1.94%，近1年年化收益15.80%，最大回撤-16.37% [36] 投资者观点 - 市场低迷时需逆人性操作，按计划执行投资策略，避免情绪化决策 [28] - 低估阶段买入，高估阶段卖出，其余时间耐心等待 [28]

以下文章来源于六亿居士 ，作者六亿居士 六亿居士 . 雪球2024年度十大影响力用户。每周发布指数估值表，坚持指数基金(ETF)低估定投，分享指数基金基础分析，让 我们：买入有依，持有有底，卖出有据。 长按即可免费加入哦 风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。 作者：六亿居士 来源：雪球 上两期 ， 我们回溯整理了 红利指数 、 中证红利 的历史估值 ， 基于这些数据 ， 统计了这两个指数的官方 市盈率 、 股息率的百分位 ， 然后基于百分位阈值 ， 制定了完整的定投策略 。 在红利大家族中 ， 还有一类指数广受关注 ， 这便是红利+低波动类指数 。 在这个系列中 ， 中证红利 低波 、 红利低波100 、 东证红利低波 、 标普红利低波50 、 300红利低波 、 上红低波等是我们常见的关注对象 。 今天我们一起回顾红利低波的官方历史市盈率与股息率 ， 基于历史数据 ， 试着去制定具有安全边际的定投 策略 ， 从而提升投资的稳定性与有效性 。 01 红利低波历史估值全览 1 、 历史估值全览图 | | | 2014-2025统计周期 | | | 2020-202 ...

昨天美股出现较大波动，纳斯达克下跌约4%，创下最近两年，最大单日下跌幅度。 美股标普500也下跌2.7%。 受此影响，今天全球股票市场普遍下跌。 A股港股开盘也下跌，不过到收盘的时候反弹了起来。 文 | 银行螺丝钉 （转载请注明出处） 全天下来，A股整体微涨，还在4.9星。 沪深300等大盘股微跌。 小盘股、成长风格下跌略多。 消费、红利等比较坚挺。白酒指数上涨较多。 港股也反弹，港股科技上涨超1%。 遥想上一次美股这种幅度的大跌，例如2022年美股大跌的时候。 当年美股纳斯达克下跌超30%；A股港股也是大幅下跌。 不过今年美股下跌，A股港股反而比较坚挺。 低估品种总会有上涨的阶段。 1. [大吉大利，今天吃基] 第355期的螺丝钉定投实盘来啦。 时间：2025年3月11日 点击下图，即可立即跟投买入： 定投 金额采用的是 「定期不定额」的策略，估值越低投入越多。 实际使用参考金额的时候，可以根据自己的资金，按照一定比例来定投。 例如资金较少的情况下，可以按照10%的金额来投资。 还不了解组合发车计划的朋友，可以点击阅读介绍： 螺丝钉发车计划 PS：组合底层投资基金、各自比例等都是透明的，可以在公众号底部对话 ...

定投策略推广 - 定投策略是成熟市场个人养老金配置的重要方式 具有长期性 稳定性等特征 有助于资本市场形成稳定的中长期资金来源 [1] - 深市基金聚焦"长钱长投" 以ETF产品为抓手 推出"大话策略之定投"投资者服务系列活动 联合基金管理人共同打造定投案例 [1] - 首批推出创业板ETF定投策略案例 向投资者展示定投的优势特点和适用的市场环境 助力树立理性投资 价值投资 长期投资理念 [1] 未来产品规划 - 后续将推出"创业板50ETF+港股通互联网ETF"等不同风格组合定投策略 [1] - 努力将ETF基金定投从"小众策略"转化为"大众工具" 以定投之力聚长钱长投之势 [1] - 为提高投资者获得感提供"好用 管用"的策略工具 [1]

个人养老金账户投资品种 - 2024年12月首次纳入85只指数基金，覆盖16个主流股票指数，均为场外指数基金新发Y份额，费率优惠[1][19][20][24] - 可投资五类品种：保险（无下跌风险但收益低）、储蓄存款（低风险）、理财产品（债券为主+少量权益）、公募基金（养老目标FOF+指数基金）、国债（最高安全性）[8][9][10][12][13][15][16] - 指数基金Y份额与A/C份额收益相同但费率更低，且仅限个人养老金账户投资[21][22] 核心指数分类及搭配策略 - 宽基指数为主：沪深300（20只基金）、中证500（14只基金）、创业板指（6只基金）等，经典组合为沪深300+中证500（即中证800）[24][26][27][29][30] - 策略指数以龙头+红利为主：中证A500（19只基金）、中证红利（3只基金）等，龙头策略代表成长风格，红利策略代表价值风格[35][36][37][39] - 风格轮动特征明显：2015-2025年成长/价值风格交替占优，分散配置+定期再平衡可提升收益并降低波动[40][41][44][45] 个人养老金账户运作机制 - 每年最高存入12000元，退休后取用，享受个税递延优惠（投入时抵扣应税所得，取出时按3%税率）[6][7][70] - 适合人群：个税税率≥10%的投资者（月收入15000元以上更划算），需距离退休5年以上以应对波动[57][58][59][64][65][75] - 投资渠道：银行、天天基金、雪球等平台均可申购，注意选择费率折扣渠道[66][67][68] 定投策略与实操 - 采用定期不定额方式：低估时增加定投金额（公式：基准金额×（低估市盈率/当前市盈率）^2）[47] - 估值动态调整：低估定投、正常估值持有、高估止盈，非适合阶段可转投国债/存款等[48] - 实盘参考：每周发布定投计划，含品种、金额、再平衡方案（如2025年3月4日定投中证A500 141元+中证红利130元）[49][50][51][53] 指数估值数据 - 提供详细估值表（截至2025年3月3日）：含市盈率、市净率、股息率、ROE及历史分位数，例如沪深300市盈率12.89（近五年分位数32.13%）、中证A500市盈率17.9（近十年分位数38.83%）[55]