无人驾驶板块市场表现 - 无人驾驶板块9月16日盘初走高 [1] - 世运电路盘中股价创新高 [1] - 均胜电子涨停 美利信涨幅超过10% [1] - 珠江股份 玉禾田 雷尔伟 天龙股份 劲旅环境均跟涨 [1] 个股表现 - 均胜电子实现涨停板 [1] - 美利信涨幅超过10% [1] - 世运电路创盘中历史新高 [1] - 多家公司包括珠江股份 玉禾田 雷尔伟 天龙股份 劲旅环境出现跟涨行情 [1] 行情特征 - 板块呈现普涨态势 [1] - 多只个股出现显著涨幅 [1] - 市场资金关注度集中于无人驾驶概念股 [1]

股价表现与资金流向 - 9月16日盘中下跌2.01%至9.28元/股 成交3421.34万元 换手率0.25% 总市值173.92亿元 [1] - 主力资金净流出542.13万元 特大单卖出620.02万元占比18.12% 大单买入479.30万元占比14.01% [1] - 今年以来股价涨5.82% 近5日跌4.13% 近20日涨5.69% 近60日涨14.15% [2] 公司基本面 - 主营业务收入构成：全球半挂车80.61% 上装/底盘/牵引车17.14% 其他2.25% [2] - 2025年上半年营业收入97.53亿元同比减少8.85% 归母净利润4.03亿元同比减少28.48% [2] - A股上市后累计派现26.64亿元 近三年累计派现16.55亿元 [3] 股东结构 - 股东户数3.55万较上期减少2.95% 人均流通股40937股较上期增加3.04% [2] - 大成高鑫股票A(000628)为第六大流通股东 持股3008.67万股较上期增加528.60万股 [3] 行业属性 - 所属申万行业：汽车-商用车-商用载货车 [2] - 概念板块涵盖：新能源车 融资融券 华为概念 无人驾驶 整车 [2]

公司股价表现 - 9月16日盘中上涨2.04%至130.25元/股 成交额4.83亿元 换手率0.68% 总市值722.82亿元 [1] - 主力资金净流入208.70万元 特大单买入4173.19万元占比8.63% 卖出5908.10万元占比12.22% [1] - 今年以来股价累计上涨19.59% 近5日/20日/60日分别上涨7.64%/14.30%/27.80% [1] 资金流向与股东结构 - 股东户数达5.90万户 较上期大幅增加20.92% 人均流通股9374股减少17.30% [2] - 香港中央结算有限公司持股781.28万股 较上期减少551.06万股 [3] - 华泰柏瑞沪深300ETF持股507.57万股 较上期增加37.20万股 [3] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入146.44亿元 同比增长25.25% [2] - 归母净利润12.23亿元 同比大幅增长45.82% [2] 业务结构与分红情况 - 智能座舱业务占比64.59% 智能驾驶业务占比28.32% 网联服务及其他占比7.09% [1] - A股上市后累计派现22.37亿元 近三年累计派现14.38亿元 [3] 行业属性与概念板块 - 所属申万行业为计算机-软件开发-垂直应用软件 [1] - 概念板块涵盖智能座舱 传感器 无人驾驶 百度概念 汽车电子等 [1]

光通信芯片与光模块 - 光通信芯片满足1.6T模块硅光集成需求 [1] - 公司量产功率最高的半导体激光芯片 [1] 特斯拉与无人驾驶 - 公司向特斯拉供应链提供ADAS产品 [1] - 公司细分车载产品出货量全球第三 [1] - 公司安防领域产品出货量全球第一 [1]

市场表现 - 标普500指数上涨0.47%至6615.28点 道指上涨0.11%至45883.45点 纳指上涨0.94%至22348.749点 连续第六个交易日创历史收盘新高 [1][4] - 纳斯达克金龙中国指数收涨0.87% 逼近2022年1月高点 [1] - 特斯拉股价三连涨 盘中涨幅超7% 收复年内失地 收涨3.6% 较4月年内低位反弹85% [1][13] - 谷歌母公司Alphabet股价一度上涨4.8% 市值突破3万亿美元 自4月低点以来股价飙升逾70% [4][14] - Coreweave股价上涨7.6% [1] - 创业板指数上涨1.5% 宁德时代AH股大涨创新高 恒生科技指数上涨近1% [2] - 泡泡玛特股价逆势下跌超6% [2] 大宗商品与外汇 - COMEX黄金期货上涨0.93%至3720.70美元/盎司 盘中一度涨超1.2% 逼近3700美元 再创新高 [2][5] - WTI 10月原油期货上涨0.97%至63.30美元/桶 布伦特11月原油期货上涨0.67%至67.44美元/桶 [5] - 焦煤夜盘收涨将近5.7% 焦炭涨超4.6% [2] - 美元指数下跌0.35% 跌破97支撑位 [2] - 比特币冲高转跌 较日高一度下挫2% Solana一度跌5% [2] 债券市场 - 美国10年期国债收益率下跌3.45个基点至4.0356% 两年期美债收益率下跌2.10个基点至3.5347% [2][5] 中美关系与贸易 - 中美就TikTok问题达成基本框架共识 双方将通过TikTok美国用户数据和内容安全业务委托运营、算法等知识产权使用权授权等方式解决TikTok问题 [3][9] - 美国对日本汽车进口关税下调至15% 从美东时间16日0时1分起实施 [3][12] - 商务部回应美方要求以进口俄罗斯石油为由对华加征50%-100%关税 中方坚决反对此类单边霸凌和经济胁迫行径 [10][17] 经济数据 - 中国8月社会消费品零售同比增速放缓至3.4% 家电和音像器材类零售增速放缓至14.3% [11] - 8月规模以上工业增加值同比增长5.2% 装备制造业和高技术制造业增势较好 3D打印设备、新能源汽车、工业机器人产量同比分别增长40.4%、22.7%、14.4% [11] - 1-8月全国固定资产投资增长0.5% 制造业投资增长5.1% 民间固定资产投资同比下降2.3% [11] - 1-8月房地产开发投资同比下降12.9% 新建商品房销售面积同比下降4.7% 销售额下降7.3% [11] - 8月70城房价数据显示一线城市二手房价环比降幅1%持平上月 各线城市新房房价同比降幅有所收窄 [11] 公司动态 - 马斯克斥资10亿美元增持特斯拉股份 以每股371至396美元的价格购入约257万股 [13] - 对冲基金大佬认为特斯拉和xAI合并或不可避免 可能帮助特斯拉市值达到8.5万亿美元 [13] - xAI发布Grok 4 Fast AI模型 生成速度高达每秒75个token 比标准版快10倍 [14] - 市场监管总局对英伟达实施进一步反垄断调查 涉违反迈络思收购限制性条件 [4][13] - CoreWeave获得英伟达63亿美元订单 英伟达有义务购买CoreWeave截至2032年4月的剩余未售算力容量 [22] - 苹果iPhone 17 Pro Max预售最抢手 中国市场需求强劲 花旗研究显示交付时间最长 [15] - 小米宣布跳过16直推17系列 雷军表示全面对标iPhone 小米17三款产品定位明确 [15] - 摩根大通将泡泡玛特评级下调至"中性" 目标价由400港元降至300港元 因股价年内飙升209%后估值已达完美预期 [18] - 花旗大幅上调胜宏科技目标价148%至447元 认为AI-PCB超级周期加速 供需紧张将持续至2026年后 [18] - 比亚迪等十余家主流车企积极响应"60天账期支付"原则 承诺规范对账、验收、合同等关键流程 [19] 行业热点 - 华为宣布开源CANN架构 旨在打破英伟达对AI开发生态的垄断 提供国产AI芯片应用替代平台 [24] - 英伟达推动开发MLCP水冷散热组件 以应对AI GPU芯片发热问题 微米级水道技术提升散热效率 [24] - 世贸组织《渔业补贴协定》正式生效 要求取消非法、未报告和无管制捕捞补贴 [25] - 上海发布《促进高端医疗器械产业全链条发展行动方案》 目标到2027年新增境内第三类医疗器械注册证超500件 [26] - 禾赛科技与美国头部Robotaxi公司签订超4000万美元激光雷达订单 计划2026年底前完成交付 [27] 政策与监管 - 特朗普提议不再要求公司按季度发布财报 改为每半年一次 华尔街质疑此变革可能增加股市波动性 [12] - 美国SEC主席表示将对企业的技术性违规先给予通知和纠正机会 而非直接采取强制措施 尤其在加密货币领域持支持立场 [21] - 国家外汇局便利境外个人境内购房结汇支付 允许外商FDI项下外汇利润境内再投资 [16] 美联储与宏观经济 - 投资者预期美联储本周降息25个基点 但美联储内部可能出现"三向分裂"投票 [20] - 美国国会预算办公室表示特朗普的关税政策推升了通胀 但长期看将使美国预算赤字减少4万亿美元 [21] - "Run it hot"策略成为华尔街热点 交易员下注财政和货币双宽松政策将激发新一轮增长浪潮 [20]

活动概况 - 公司于2025年9月15日以网络远程方式参加河北辖区上市公司投资者网上集体接待日暨2025年半年报集体业绩说明会 [1] - 公司总经理郑英军、董事会秘书兼总会计师李超、规划与资产管理部部长陈向辉出席活动并与投资者互动交流 [1] 技术研发与合作进展 - 公司已向奇瑞、长安、东风日产等车企推介线控转向和辅助驾驶新技术 但无人驾驶领域尚无相关业务收入 [2] - 公司完成无人物流车转向系统设计并进入样机制造阶段 同时开展量产工艺研究和测试能力建设 [8] - 六维力传感器项目执行期至2025年12月底 最终验收时间根据政府单位安排确定 [4][8] - 涿州智能传感分公司自动化产线基本建成并开始小批量供货 六维力自动标定设备预计2025年底装机 [9] 储能业务发展 - 储能业务客户包括华为、特斯拉、比亚迪、宁德时代等头部厂商 目前聚焦服务国内外知名客户 [3] - 为北美头部公司供货的储能结构件和冷却管路产品已量产 正按客户订单需求生产 [6] 传感器业务拓展 - 力传感器产品具备适配机器狗、机器臂等高性能机器人应用的潜力 [6] - 拉压力、扭矩力传感器已交付多个小批量订单 与禾川、新松等机器人厂商开展技术交流 [11] - 关于与小米、北美头部机器人厂商的合作进展 公司以商业秘密为由未披露具体信息 [12][13] 市场订单与产能规划 - 2025年上半年累计获取新项目定点526个 在手订单储备充足 [9] - 传感器产能规划基于市场预判制定 实际产量将根据订单需求动态调整 [9] 股东回报与资本运作 - 2025年中期分红方案已于9月10日通过股东会审议 正积极推进现金红利派发 [6] - 控股股东凌云集团已累计增持4005.58万元 尚未增持完毕并将继续按计划增持 [16] 行业政策影响 - 整车企业60天回款期政策短期内不影响业绩 但会改善现金流量并长期节约财务费用 [9] 业务布局说明 - 公司未直接或间接向英伟达供货液冷产品 正积极开发液冷相关产品 [7] - 目前未生产机器人骨架外壳产品 [6] - 不同炒股软件的概念分类标准存在差异 公司坚持以事实为依据做好信息披露 [5]

公司动态 - 小马智行作为腾讯智慧出行官方指定Robotaxi合作伙伴 在2025年腾讯全球数字生态大会期间以L4级无人驾驶车辆提供会场周边交通接驳服务 [1] - 公司L4级无人驾驶车辆基于自主研发的虚拟司机和世界模型 能够自主完成感知决策与路径规划 实现复杂场景下的无人驾驶 [1] - 公司于2024年4月与腾讯云达成战略合作 共同推进L4级自动驾驶技术研发与Robotaxi运营落地 目前已在微信出行服务 云服务 地图数据服务 智能座舱及安全等领域开展合作 [1] 运营进展 - 公司自动驾驶出行服务已覆盖深圳宝安中心 南山 前海等多个核心区域 提供7x24小时全天候运营 服务范围包括宝安国际机场 深圳湾口岸等重要枢纽和景点 [2] - 公司于2024年3月获得深圳市南山区智能网联汽车无人市场化运营试点许可 成为目前唯一在深圳核心中心城区开展无人商业化收费运营的企业 [2] - 公司全球路测总里程突破5000万公里 其中全无人驾驶路测里程超1000万公里 总运营覆盖面积超过2000平方公里 [2] 行业地位 - 公司是国内唯一在北京 上海 广州 深圳四大一线城市开展无人驾驶收费运营的企业 [2] - 公司与腾讯云携手共推智慧出行生态成熟 通过大型展会场景展示无人驾驶技术应用前景 [2]

行业投资评级 - 维持"优于大市"评级 [4][27] 核心观点 - 社会服务板块估值有望持续修复 伴随国家扩大内需政策推动 [4][27] - 预制菜行业迎来国家级食品安全标准草案 明确不添加防腐剂并强制餐饮门店披露使用情况 推动行业规范化发展 [3][17] - 港股教育板块表现强势 宇华教育上涨43.14% 新高教集团上涨23.85% 中教控股上涨22.81% [2][15] - 高德地图推出"扫街榜" 基于真实用户行为动态更新餐饮酒店景区榜单 上线首日用户突破4000万 [3][18] - 哈啰出行发布Robotaxi战略及量产车型HR1 计划两年内实现规模化无人驾驶运营 [3][19] - 幸运咖门店数突破8000家 果咖系列热销带动单店月均销售额达50万元 [3][22] - 海底捞首开社区店 推出早餐及全天候服务 探索复合型社区餐饮模式 [3][21] 板块表现 - 消费者服务板块报告期内上涨0.69% 跑赢大盘0.13个百分点 [2][13] - 涨幅居前个股：宇华教育(43.14%) 新高教集团(23.85%) 中教控股(22.81%) 长白山(14.77%) 岭南控股(14.77%) [2][15] - 跌幅居前个股：东方甄选(-16.65%) 奈雪的茶(-16.33%) 西藏旅游(-11.95%) 科德教育(-11.10%) 全聚德(-9.93%) [2][15] 港股通持股变化 - 海底捞持股比例增1.49个百分点至24.48% [3][26] - 天立国际控股持股比例增0.54个百分点至59.21% [3][26] - 蜜雪集团持股比例增2.53个百分点至14.36% [3][26] - 古茗持股比例增1.95个百分点至15.70% [3][26] - 茶百道持股比例减0.76个百分点至27.43% [3][26] 重点公司盈利预测 - 亚朵：2025年预测EPS 12.16元 对应PE 23.17倍 [5] - 携程集团-S：2025年预测EPS 26.55元 对应PE 19.84倍 [5] - 小菜园：2025年预测EPS 0.65元 对应PE 16.25倍 [5] - BOSS直聘：2025年预测EPS 7.37元 对应PE 23.65倍 [5] - 中国东方教育：2025年预测EPS 0.39元 对应PE 17.28倍 [5] 投资建议标的 - 短期配置推荐：亚朵 携程集团-S 小菜园 BOSS直聘 古茗 蜜雪集团 卓越教育集团 中国东方教育 豆神教育 长白山 [4][27] - 中线优选标的：中国中免 美团-W 蜜雪集团 古茗 亚朵 华住集团-S 卓越教育集团 学大教育 天立国际控股 中国东方教育 携程集团-S 海底捞 同程旅行 北京人力 BOSS直聘 科锐国际 锦江酒店 同庆楼 行动教育 宋城演艺 百胜中国 九毛九 海南机场 君亭酒店 峨眉山A 天目湖 三特索道 黄山旅游 广州酒家 首旅酒店 东方甄选 曹操出行 [4][27]

涨停封单情况 - 23股封单资金超过1亿元 [1][3] - 上海建工封单量达238.58万手居首 封单金额6.97亿元 [2][3] - 天赐材料封单金额4.5亿元 上海贝岭3.49亿元 [3] - 山子高科封单量94.41万手 封单金额超2亿元 [2][3] 连板个股表现 - *ST亚太实现6连板 华建集团3连板 [3] - 上海建工 山子高科 荣盛发展等近10股两连板 [3] 上海建工业务动态 - 子公司扎拉矿业科卡金矿资源储量传闻增加 公司称以公告为准 [3] - 上半年营收1050.42亿元同比下降28.04% 归母净利润7.1亿元同比下降14.07% [4] - 业务涵盖水利工程 海绵城市 智慧水务等市政基建领域 [7] 无人驾驶板块涨停 - 山子高科与智能驾驶供应商合作开发相关功能 [5] - 康盛股份子公司中植一客开展无人驾驶定制化生产 [6] - 浙江世宝智能转向系统可应用于无人驾驶车辆 [6] 水利建设概念股 - 君禾股份 中超控股 交建股份涨停 [7] - 交建股份拥有水利水电工程施工总承包贰级资质 [7] 游戏板块异动 - 星辉娱乐布局移动游戏海外发行 获国家文化出口重点企业认定 [8] - 完美世界主营游戏研发发行与影视制作业务 [9] 龙虎榜资金动向 - 7股净买入额超1亿元 中大力德3.11亿元 天赐材料2.97亿元 荣联科技1.54亿元 [10] - 机构净买入星辉娱乐8782.26万元 豪恩汽电7807.49万元 [10] ETF资金流向 - 游戏ETF(159869)近五日涨4.07% 主力资金净流入1.3亿元 [12] - 食品饮料ETF(515170)近五日跌0.98% 主力资金净流出1874.5万元 [12] - 云计算50ETF(516630)近五日涨5.42% 市盈率122.74倍 [13]

涨停封单情况 - 上海建工封单量达238.58万手居首 封单金额6.97亿元排名第一 [1][2] - 山子高科封单量94.41万手 封单金额超2亿元 [1][2] - 冠捷科技封单量58.59万手 荣盛发展封单量54.11万手 [1] 连板个股表现 - *ST亚太实现6连板 华建集团实现3连板 [2] - 上海建工 山子高科 荣盛发展 中国电影等近10股两连板 [2] 上海建工动态 - 股价收报2.92元/股 近日有消息称子公司科卡金矿资源储量大幅增加 [2] - 上半年营收1050.42亿元同比下降28.04% 归母净利润7.1亿元同比下降14.07% [3] 无人驾驶板块 - 山子高科与智能驾驶供应商合作开发相关功能 [4] - 康盛股份子公司采用联合研发定制化生产模式开展无人驾驶业务 [4] - 浙江世宝智能转向系统可应用于无人驾驶车辆 [4] 基建工程板块 - 上海建工业务涵盖水利工程 智慧水务 市政管网修复等领域 [5] - 交建股份拥有水利水电工程施工总承包贰级资质 [5] 游戏板块 - 星辉娱乐布局移动网络游戏海外发行运营 获评国家文化出口重点企业 [6] - 完美世界主营网络游戏研发发行运营 同时布局影视制作业务 [7] 龙虎榜数据 - 中大力德净买入额3.11亿元居首 天赐材料2.97亿元次之 [8] - 星辉娱乐获机构净买入8782.26万元 豪恩汽电获机构净买入7807.49万元 [8]