政策动态 - 国务院新增K字签证类别 自10月1日起向外国青年科技人才发放 [1] - 国家发改委启动"十五五"海洋经济规划编制 部署突破关键核心技术并培育海上风电、生物医药等新兴产业 [2] - 航空运输协会发布自律公约 严禁恶意竞争及违规捆绑销售行为 [2] 宏观经济数据 - 全国算力总规模居全球第二 年底数据流通节点城市将扩至50个 上海等地试点"数据语料作价入股"模式 [2] - 7月快递业务收入1206.4亿元同比增长8.9% 业务量164.0亿件同比增长15.1% [2] - 美国7月PPI同比飙升3.3%创今年2月以来新高 环比上涨0.9%达2022年6月以来最大涨幅 [8] 金融市场 - 央行8月累计开展1.2万亿元买断式逆回购 超额续作3000亿元中期流动性 [3] - 香港证监会与金管局设立高门槛稳定币发牌制度 强调审核需符合严格条件 [3] - 险资举牌活跃度显著提升 中国平安增持中国太保H股至5.04% 年内举牌达29次创第三波高潮 [3] 证券市场表现 - A股冲高回落 上证指数跌0.46%至3666.44点 深证成指跌0.87% 创业板指跌1.08% 成交额放大至2.31万亿元 [4] - 港股恒生指数跌0.37% 南向资金净买入10.34亿港元 腾讯控股遭净卖出12亿港元 [4] - 美股三大指数涨跌不一 道指跌0.02% 纳指跌0.01% 标普500涨0.03% 中概股多数下跌 [7] 企业运营 - 京东Q2收入3567亿元同比增长22.4% 创近三年增速纪录 新业务收入大增199% [5] - 网易Q2营收279亿元同比增长9.4% 游戏业务增13.7%至228亿元 创新业务收入降17.8% [6] - 中国重工提交终止上市申请 拟被中国船舶换股吸收合并 [5] 资本运作 - 寒武纪澄清大量载板订单为不实信息 [5] - 顺灏股份拟发行H股赴港上市 [6] - 西藏旅游股东拟减持不超过220万股（占总股本0.97%） [6] 大宗商品与汇率 - WTI原油涨2.04%至63.93美元 COMEX黄金跌0.76%至3382.3美元 [7] - 美元指数微跌0.03%至97.77 离岸人民币汇率报7.1808 [7]

货币政策与流动性 - 央行8月累计开展1.2万亿元逆回购操作（5000亿元6个月期+7000亿元3个月期），超额续作3000亿元[3] - 市场预期3000亿元MLF到期后可能加量续作[3] - 美联储9月降息预期受挫，美国7月PPI同比3.3%（预期2.5%），环比0.9%创2022年6月以来最大涨幅[3] - 旧金山联储主席戴利反对9月50个基点大幅降息，芝加哥联储主席古尔斯比呼吁避免"仓促"降息[3] 资本市场改革与开放 - 新增K字签证吸引外国青年科技人才来华从事教育、科技、文化等领域活动[4] - 香港市场传言A+H股上市或设100-200亿元最低市值门槛，投行预计存量项目需2年消化[5] - 科创板首家未盈利企业西安奕材IPO过会，审核周期不足9个月[7] - 险资举牌潮再现，中国平安增持中国太保H股至5.04%，年内险资举牌达29次[6] 科技与数字经济 - 我国算力总规模全球第二，将推出数据产权等10余项制度，年底数据流通节点城市扩至50个[4] - 上海、天津、安徽试点"数据语料作价入股"新模式[4] - 全国首台国产商业电子束光刻机"羲之"进入应用测试，精度比肩国际主流设备[17] - 抖音电商整合即时零售与电商业务，开放小时达、次日达能力[15] - 字节跳动开源全模态PyTorch原生训练框架VeOmni[15] - 智元机器人发布统一世界模型平台Genie Envisioner[15] 行业动态 - 国家发改委启动"十五五"海洋经济规划编制，重点发展海上风电、海洋生物医药等新兴产业[4] - 7月快递业务量164亿件（+15.1%），收入1206.4亿元（+8.9%）[17] - 上海链家、贝壳找房隐藏二手房历史成交价格[17] - 航空运输协会发布自律公约，严禁捆绑销售、价外加价等行为[12] - 多地金融监管部门推出"反内卷"措施，规范房贷返点、车贷返佣等行为[13] 上市公司表现 - 京东Q2收入3567亿元（+22.4%），经调整净利润74亿元，新业务收入增长199%[7] - 网易Q2营收279亿元（+9.4%），游戏业务228亿元（+13.7%），净利润86亿元（+27.25%）[7] - 鸿海Q2营收1.79万亿新台币（+16%），净利润443.61亿新台币（+27%），预计Q3 AI服务营收增超1.7倍[8] - 微博Q2净营收4.448亿美元（+2%），经营利润1.456亿美元（+8%），MAU达5.88亿[8] - 达仁堂上半年净利润19.28亿元（+193.08%），川金诺净利润1.77亿元（+166.51%）[11] - 太辰光上半年净利润同比增长118%[10] 资本市场交易 - A股8月14日成交额2.31万亿元，上证指数跌0.46%报3666.44点，超4600股下跌[5] - 恒生指数跌0.37%报25519.32点，南向资金净买入10.34亿港元[5] - 融资融券交易投资者数量达52.34万名创年内新高[5] - 巴菲特Q2减持苹果2000万股、美国银行2631万股，新建仓联合健康、纽柯钢铁[19] - 高瓴HHLR美股持仓市值31.05亿美元，中概股占比超90%，拼多多为第一大重仓股[20] 国际宏观 - 美国上周初请失业金人数22.4万人，续请失业金人数195.3万人[18] - 英国Q2 GDP环比增长0.3%（预期0.1%），6月环比增长0.4%[18] - 特朗普签署行政命令放宽商业航天监管[18] - 美国财长贝森特澄清未施压美联储降息[18]

市场整体表现 - 三大指数调整 沪指跌0.46%盘中触及3700点上方 深成指跌0.87% 创业板跌1.08% 科创50指数涨0.75% [2] - 两市超700只个股上涨 沪深两市成交额约2.28万亿元 [2] AI算力概念 - 寒武纪涨超10%再创历史新高 市值逼近4000亿大关 [2] - 中科曙光 海光信息 瑞芯微等AI算力概念股大涨 [2] - 2025年年初DeepSeek等国产大模型密集发布推高算力需求 [2] - AI芯片呈现寡头格局 技术壁垒高 验证周期长 客户黏性强 [2] - 寒武纪2025年一季度营收同比增长4230.22% 归母净利润扭亏为盈 [2] - 寒武纪构建全栈方案 产品在互联网 运营商 金融等重点行业落地 [2] 脑机接口概念 - 南京熊猫 创新医疗涨10% 三博脑科涨超8% 爱朋医疗 熵基科技上涨 [3] - 2024年中国脑机接口市场规模32亿元 增长率18.8% [3] - 预计2028年中国脑机接口市场规模达61.4亿元 年复合增长率17.7% [3] - 非侵入式脑机接口占主导地位 预计2025年全球市场份额78% [3] - 半侵入式脑机接口预计市场份额15% 侵入式仅占7% [3] 数字货币与跨境支付 - 四方精创涨超15% 恒宝股份 中科金财 京北方涨10% 数字认证大涨5.62% [3] - 2025陆家嘴论坛提出设立数字人民币国际运营中心 [4] - 跨境支付通上线便利陆港经贸往来 推动人民币国际化 [4] - 中国香港和美国通过稳定币相关法律规范 加速数字货币产业发展 [4] - 稳定币适用于跨境支付场景 成为大型企业跨境结算降本增效途径 [4] 下跌板块 - 军工 CPO概念走弱 北方长龙 长城军工 天孚通信 长飞光纤下挫 [4] - 新疆概念 钢铁 锂电 光伏 医疗器械走弱 [4] - 八一钢铁 北新路桥跌10% 大全能源 大博医疗下挫 [4]

市场表现 - A股三大指数早盘冲高回落，午间收盘涨跌不一，沪指涨0 2%，深证成指跌0 15%，创业板指跌0 23% [1] - 全市场半日成交额达1 43万亿，超4200只个股下跌 [1] 行业板块表现 - 保险股走强，中国太保涨超4% [1] - GPU概念走高，寒武纪涨超9%并盘中再创新高 [1] - 人脑工程概念、数字货币、服务器、金融科技等板块涨幅居前 [1] - CPO、电路板、培育钻石等板块跌幅居前 [1]

上证报中国证券网讯 8月14日，A股三大股指早盘涨跌不一，沪指一度站上3700点，为2021年12月以来 首次。截至午间收盘，沪指涨0.2%，深成指跌0.15%，创业板指跌0.23%。沪深两市半日成交额1.41万亿 元。 盘面上看，保险、数字货币、证券等板块涨幅居前，PCB、CPO、机器人等板块跌幅居前。 来源：上海证券报·中国证券网 ...

市场表现 - A股三大指数涨跌不一，沪指涨0.20%，盘中突破3700点，深成指跌0.15%，创业板指跌0.23%，北证50指数跌0.98% [1] - 沪深京三市半日成交额14313亿元，较上日放量1030亿元 [1] - 全市场超4200只个股下跌 [1] 板块表现 - 数字货币板块全线走强，国投智能20CM涨停封板，恒宝股份、中科金财、京北方等数只个股涨停封板 [1] - 大金融板块走高，中国太保涨超4%，长城证券涨停封板 [1] - CPO板块调整，东山精密、景旺电子跌超7% [1] 相关股票 - 数字货币板块相关股票：国投智能、恒宝股份、中科金财、京北方 [1][2] - 大金融板块相关股票：中国太保、长城证券 [1][2] - CPO板块相关股票：东山精密、景旺电子 [1][2]

市场表现 - 三大股指早盘涨跌不一 数字经济板块持续上行 截至上午10:00数字经济ETF(560800)涨2.43% [1] - 成分股寒武纪涨12.28% 海光信息涨9.90% 中科曙光涨7.49% 北方华创、豪威集团、中芯国际小幅跟涨 [1] - 本周三大股指全线上攻 沪指收3683.46点创2021年12月以来新高 沪深两市成交额21509亿元突破2万亿大关 [1] 半导体行业动态 - 半导体板块全线走强 算力产业经历深刻变革 [1] - AI芯片功耗持续攀升及全球能效管控趋严推动算力基础设施向高能效演进 [1] - 液冷技术、CPO、先进封装等创新方案迎来黄金发展期 [1] 市场展望 - 乐观情绪下本轮行情尚未结束 今年A股市场呈现"增强版2013"特征 小盘和成长风格占优 [2] - 估值抬升与增量资金入市背景下指数波动可能加大 宽松流动性结合盈利修复及叙事扭转推动行情延续 [2] - 中证数字经济主题指数(931582)囊括数字经济产业核心标的 体现高质量发展目标与自主可控产业链发展潜力 [2]

市场表现 - A股三大指数开盘微幅上涨 沪指涨0.06% 深证成指涨0.05% 创业板指涨0.01% [1] 行业板块 - 燃料电池概念涨幅居前 [1] - 工业气体概念涨幅居前 [1] - 光刻机概念涨幅居前 [1] - CPO概念跌幅居前 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告基于基本面研判对各行业品种给出趋势判断和投资建议，涵盖宏观金融、黑色、有色和新材料、农产品、能源化工等多个领域。分析师认为不同品种受供需、政策、成本、宏观环境等多种因素影响，价格走势各异，投资者应结合各品种具体情况进行投资决策[3][14][15]。 各部分总结 宏观资讯 - 今年前七个月社会融资规模增量累计 23.99 万亿元，比上年同期多 5.12 万亿元，人民币贷款增加 12.87 万亿元；7 月末，M2 同比增长 8.8%，M1 增长 5.6%，社会融资规模存量增长 9% [10] - 央行等四部门详解两项贴息政策，是财政金融协同支持提振消费的创新探索，政策到期后将开展效果评估 [10] - 2025 年超长期特别国债支持设备更新的 1880 亿元投资补助资金已下达完毕，支持约 8400 个项目，带动总投资超 1 万亿元 [10] - 外交部回应中国要求本土企业避免使用英伟达 H20 芯片一事，表示不了解情况 [10] - 市场传出 DeepSeek 下一代大模型 DeepSeek - R2 发布消息不实，DeepSeek App 发布更新，支持对话内容生成分享图 [10] - 市场监管总局、工信部拟加强智能网联新能源汽车管理，强调企业应明确显示组合驾驶辅助系统的安全提示和使用说明等 [11] - 消息称特朗普将在俄美峰会期间向普京提议共同开发阿拉斯加稀土矿产资源等，美国财长贝森特呼吁美联储立即降息，9 月降息 50 个基点可能性大 [11] - 大商所自 8 月 15 日起对焦煤期货部分合约单日开仓量作出限制，自 8 月 18 日起调整焦煤 JM2601 合约投机日内交易手续费费率 [12] 宏观金融 股指期货 - 策略上考虑逢低做多为主，周三 A 股放量走高，上证指数八连阳创 2021 年 12 月以来新高，盘后央行发布 7 月金融信贷数据，社融和 M1 继续回升，但表内新增人民币贷款转负 [14] 国债期货 - 短线可考虑做陡策略，资金面均衡宽松价格维持低位，债市先承压后走强曲线陡峭，后续资金面或延续偏松状态，长端可保持震荡偏空思路 [15][16] 黑色 钢材和铁矿石 - 政策趋于温和，供需矛盾不突出，季节性需求弱势但期现正套积极，钢厂接单到 9 月初，供给预计保持强势，钢矿价格预计维持震荡行情 [16][17] 煤焦 - 双焦价格短期或进入高位震荡阶段，资金博弈激烈，操作需谨慎，后续关注产地生产进度和钢厂生产情况 [18] 铁合金 - 双硅盘面进入合理区间，进一步下跌需依靠期现流动性释放，供需边际中期逻辑偏弱，单边行情稳定性不足，可做多双硅价差或锰硅近远月反套 [19] 纯碱玻璃 - 纯碱可维持逢高做空趋势思路，玻璃当前观望为主，纯碱供应端上行，库存压力持续，玻璃需消化投机库存，关注供应端复产进度等 [22] 有色和新材料 铝和氧化铝 - 铝淡季需求偏弱但旺季预期和低库存支撑价格，预计短期震荡偏弱，可区间操作；氧化铝北方限产风险上升，价格走势偏强，但基本面供应过剩压力上升，可冲高后逢高做空 [24] 沪锌 - 社会库存连续录增，加工费走高，炼厂复产加快，行业淡季来临，供给增量释放预期大，下游需求支撑弱，锌价将震荡走弱 [25] 工业硅 - 多晶硅复产预期支撑工业硅去库，预计盘面转为震荡运行，但反弹后面临产业套保压力 [27] 多晶硅 - 政策预期降温，短期回归基本面及仓单博弈矛盾，宽幅震荡运行，后续关注相关措施能否传导至终端需求 [28] 农产品 棉花 - 现实下游开机动力不足和棉花库存较低共同作用，短期关税延期带来利多刺激，新作增产压力仍在，建议短线观望，远期逢高偏空 [30] 白糖 - 国产糖库存偏低，但加工糖数量增加制约糖价，关注中秋国庆备货的低吸需求带来的反弹空头回补机会，整体内糖跟随国际糖价波动 [33] 鸡蛋 - 产业进入中秋旺季，供应压力较大，预计上涨幅度有限，建议近月合约反弹做空，关注空 10 多 12 反套组合 [35] 苹果 - 建议轻仓正套为主，近期早熟苹果上市价格分化，关注新季苹果开秤价与早熟及旧季苹果价格的关系 [37] 玉米 - 建议逢高空远月合约，当前玉米市场情绪偏空，供需两端有压力，但价格有底部支撑，关注超跌后的估值修复机会 [39] 红枣 - 建议观望为主，河北市场现货表现偏差，盘面偏弱运行，关注产区和销区价格及仓单数量变化 [40] 生猪 - 建议近月合约谨慎偏空操作，近期现货价格企稳但供应端压力大，关注非瘟疫情对市场供应节奏的影响 [41] 能源化工 原油 - 大概率转入供大于求格局，可考虑逢高试空，关注美对俄二级制裁落地情况和夏季旺需落地程度 [44] 燃料油 - 价格跟随油价波动，当前无主线逻辑，关注中东发电需求旺季和船运弱势的影响，以及原油对燃料油燃烧需求的分流 [45] 塑料 - 聚烯烃供应压力大，反弹空间有限，建议谨防回调风险，可考虑卖出虚值看涨期权策略或反弹后偏空配置 [46] 橡胶 - 短期震荡略偏强，可等回调设止损短多，冲高时谨慎追涨，关注原料供应、下游需求及政策性消息 [47] 甲醇 - 内地供应紧张但港口供应宽松，港口累库价格压力大，建议偏弱震荡思路对待，可考虑卖出看涨期权策略 [48][49] 烧碱 - 山东氧化铝企业液碱采购价格上涨支撑现货价格，但期货升水，上方空间相对现货偏小 [50] 沥青 - 跟随油价，自身基本面平稳，处于季节性淡季向旺季转折阶段，库存降库慢于预期 [51] 聚酯产业链 - 单边跟随成本偏弱运行，跨品种策略可考虑多 MEG 空 PTA，关注国际油价和下游需求变化 [52] 液化石油气 - 供给充裕，期价易跌难涨，需求端民用淡季将至，化工端利润难扩大，关注调油市场旺季预期是否落空 [53] 纸浆 - 市场成交好转，现货提价，盘面跟涨，关注港口去库和现货成交情况 [54] 原木 - 多头减仓离场，盘面受资金影响波动剧烈，建议观察，逢高可适当套保 [55] 尿素 - 基本面偏弱，期货价格走势偏弱，现货市场价格企稳，下游开工低迷，关注煤化工期货价格影响 [56] 合成橡胶 - 短期震荡略偏强，谨慎追高，低探时可适当短多设止损，关注装置变化和下游采购情绪 [57]

有色板块涨幅居前，物流、雷达、地产股表现活跃；CPO、PEEK材料、军工信息化概念温和回调。 （持续更新中……） 09:25 A股开盘｜上证指数涨0.06% 有色板块涨幅居前 三大股指集体高开，上证指数开盘报3685.52点，涨0.06%，深成指开盘报11557.0点，涨0.05%，创业板指开盘报 2496.63点，涨0.01%。有色板块涨幅居前，物流、雷达、地产股表现活跃；CPO、PEEK材料、军工信息化概念温和 回调。 | 板块:1 T | 涨幅 | 板块名称 | 涨幅4 | | --- | --- | --- | --- | | 芬太尼 | +0.62% | 零售 | -0.64% | | 燃气 | +0.60% | 免税店 | -0.61% | | 高压氧舱 | +0.57% | 互联网保险 | -0.60% | | 电机 | +0.54% | 青海 | -0.39% | | 空气能热泵 | +0.53% | 医疗废物处理 | -0.36% | | 燃料电池 | +0.47% | 海南自贸区 | -0.34% | | 幸輝 | +0.47% | 天津自贸区 | -0.33% | | 光刻机 | +0. ...