资源安全 - 全球高利率环境下传统资源行业投资不足导致供给冲击频发 欧美私人部门投资疲软 日本对欧美出口机床订单金额同比连续28个月负增长[1] - 全球主要铜矿企业2025年产量预期从1489万吨下调至1421万吨 增量从90万吨下调至8万吨 对应增速从6.4%下调至0.6%[1] - 刚果(金)实施钴出口配额制 2026-2027年钴出口配额仅为年产量的44% 钴价突破30万元/吨 印尼收紧镍加工品出口 中国完善稀土出口监管体系[2] 企业出海 - 海外营收占比超20%的非金融上市公司对全A非金融利润贡献达40% 市值占比达37% 过去三年该类企业ROE从7%提升至10% 其他企业ROE从9%下滑至6%[3] - 稳定经贸环境是出海关键条件 中美日内瓦谈判后形成相互制衡贸易环境 海外算力链 T链 消费电子 创新药和游戏成为核心受益品种[4] - 十五五规划可能加强供给端"反内卷"逻辑 10月底四中全会和APEC会议将共同构成出海全球化基石[5] 科技竞争 - 中国互联网公司加速AI布局 阿里巴巴宣布三年3800亿AI基础设施建设计划 腾讯公布AI落地战略 京东目标三年形成万亿元人工智能生态规模[6] - 全球人工智能IT总投资规模预计2029年达12619亿美元 2025-2029年复合增长率31.9% 但美国企业AI利用率指标自今年6月以来显著放缓[6] - AI风口从云侧转向端侧可能带来新机遇 谷歌计划结合Gemini和安卓系统推出"安卓电脑操作系统" 苹果推动第三方软件接入Apple Intelligence[7]

文章核心观点 - “科创游”作为一种将科技与旅游相结合的新型旅游形式，在科技竞争日益激烈的背景下，因其独特的科技教育价值和市场潜力而快速发展，但行业仍处于探索阶段，存在资源整合、产品同质化等问题，需多方共同努力以推动其规范有序发展 [1][2][3] 行业定义与发展背景 - “科创游”是结合科技与旅游的新型形式，展示科技企业生产过程和产品，注重科技教育普及和科技创新体验 [1] - 自2024年以来，合肥、杭州等城市陆续开展建设科创旅游目的地的探索，旨在打造具有全国重要影响力的目的地 [1] - 全球竞争已转变为科技竞争，AI、机器人、无人驾驶等“黑科技”从概念变为现实，激发公众对科技的兴趣，是“科创游”兴起的重要背景 [1] 行业发展驱动因素 - 各地政府出台鼓励政策，全力支持科技创新创业，北京、上海、深圳、杭州、西安、合肥、成都等城市聚集大量科技企业、高校和科研院所，为发展“科创游”创造了基础条件 [2] - “科创游”具有独特教育价值，打破书本知识局限，让大众亲身走进科技前沿阵地，使抽象科学知识变得直观生动，极大激发科学兴趣，对提升国民科学素养起到推动作用 [2] - 科技企业需要获得关注、塑造品牌，通过成为“科创游”目的地可达到低成本普及新技术知识、培育潜在客户资源、推广企业品牌和宣传新产品的综合效果 [3] 行业现状与挑战 - 行业尚属新生事物，存在不足之处，传统科技馆、博物馆以知识科普为主，在科创应用方面尚有距离 [3] - 科创旅游资源整合难度大，科技企业分布较散，路线安排困难，部分科研机构涉及保密安全不便开放参观 [3] - 产品出现同质化现象，部分城市盲目模仿成功案例，缺乏独特IP，吸引力不够，盈利模式单一，依赖门票或政府补贴，市场化运营能力有待提升 [3] - 行业缺乏规范，由于门槛较低，存在收费标准不一、浑水摸鱼、名不副实、玩弄文字游戏等问题 [3] 行业发展建议 - 政府应加大支持力度，统一协调筹划科技、文旅、教育等多部门，制定专项规划，打造具有地域特色的品牌，并出台优惠政策鼓励科研机构、企业积极参与 [4] - 应推动旅游企业与科研机构深度合作，整合双方优势资源，由科研机构提供专业知识和场地，旅游企业负责线路设计、市场推广和游客服务 [4][5] - 旅游企业需根据科技发展状况不断创新产品，增加科技主题讲座、科技竞赛、科创工坊等活动，开发具有创新性、趣味性和互动性的产品，如无人机操作、VR模拟等 [5] - 应加强复合型人才培养，促进旅游从业人员和科研人员的交流与培训，并引入熟悉科技领域的专业人才 [5] - 需加强宣传推广，利用互联网、社交媒体等多种渠道，制作精美宣传材料，鼓励游客分享体验，举办有影响力的主题活动以提高知名度和美誉度 [6]

H20芯片安全争议 - 英伟达H20芯片被美国政府放行后曝出存在后门安全风险 包括追踪定位和远程关闭功能 [1][13][16] - 国家网信办约谈英伟达公司 要求对H20芯片存在的严重安全问题提交说明和证明材料 [14][18] - 若安全问题属实 芯片在安装使用过程中可能被远程操控 影响AI算力数据处理 [18][20] 中美科技竞争背景 - H20芯片是英伟达针对中国市场特殊研制的产品 在中美政府限制与需求间寻找平衡 [7][9] - 美国政府曾暂停H20芯片对华出口且未给出明确时间表 后解除限制 [9][11] - 美国被指通过芯片安全漏洞手段限制中国AI技术发展 维持自身行业优势 [28][30][54] 市场影响与订单情况 - 包括DeepSeek在内的中国科技企业已与英伟达商定H20芯片订单 [20] - 业内预计H20芯片恢复销售后将出现大规模采购潮 年生产芯片卡数量超10亿张 [22][32] - 若安全风险坐实 中国企业可能重新评估采购计划 影响AI语言大模型及新机型开发 [22][24] 历史案例参考 - 法国金普斯公司曾年产超10亿张芯片卡 全球市场份额达40% 后被美国情报机构通过投资渗透等方式获取核心技术 [32][34][36] - 美国情报机构被指控通过黑客技术拦截和解码数十亿次通话和短信 [44] - 美国长期采取公开打压与暗中窃取技术等手段维持科技竞争优势 [46][48] 行业竞争本质 - 科技竞争被视为没有硝烟的战争 核心是科技成果与核心力量的较量 [50] - 美国表面上倡导自由市场 实际通过政府资本干预跨国投资与业务活动 [50][52] - 中美科技领域竞争将持续激烈 信任基础可能因安全风险事件彻底瓦解 [58]

美国稀土供应链的致命短板 - 中国稀土储量占全球34% 却贡献全球92%的冶炼分离产量 美国80%稀土进口依赖中国[5] - 美国军工稀土储备仅够维持数月生产 本土稀土项目从建设到形成产能需5年以上[5] - 中国稀土分离效率比国际同行高40% 成本仅为欧美企业1/3 美国98%冶炼加工依赖中国[6] - 美国投入15亿美元重建供应链 2023年分离产能仍不足需求的5%[6] 美俄稀土合作的现实困境 - 俄罗斯拥有全球5%稀土储量 但开采加工能力薄弱 95%稀土浓缩物需出口至中国加工[11] - 2024年俄罗斯稀土精矿产量仅2700吨 全球占比不足1.5% 远低于中国14万吨[11] - 俄罗斯本土仅能生产氧化钇 氧化钕等初级产品 技术依赖中国[11] 乌克兰稀土开发的瓶颈 - 乌克兰50%稀土矿位于俄控区 日丹诺夫斯克矿床铀含量超标7倍 开发成本高昂[7] - 乌克兰声称拥有价值14.8万亿美元矿产资源 但实际可开采规模存疑[7] 中国稀土产业的核心优势 - 中国构建全流程生产体系 北方稀土高纯氧化镧生产成本较国际低30% 分离效率高40%[8] - 中国对四大类核心提炼技术实施管控 形成难以复制的技术壁垒[8] - 中国稀土集团从俄罗斯进口混合稀土精矿 加工后返销俄罗斯用于军工[9] 美国潜在遏制措施 - 美国计划2030年前实现50%稀土自给率 可能将稀土永磁材料纳入《实体清单》[10] - 美国推动"芯片四方联盟"限制对华技术转移 构建排除中国的"印太稀土联盟"[14] - 欧盟在G7峰会渲染"中国稀土霸权" 试图联合美日加等国对华施压[13] 中国应对策略 - 推广离子型稀土原地浸矿技术 降低能耗和环境污染[15] - 通过"西伯利亚力量-2"项目深化中俄战略协作 联合开发北极稀土资源[16] - 向印度提供稀土加工技术 换取其在国际事务中的支持[17] - 将违规转口至美国军工企业的实体列入"不可靠实体清单"[18]

直播活动概览 - 天天基金推出《下半年配置诊疗室》直播特别策划，包含11场主题直播[4] - 直播涵盖科技竞争、港股投资、汽车产业升级等热门话题[4] - 参与互动有机会获得华为手环、蓝牙耳机、京东卡等礼品[4] 科技领域投资主题 - 8月5日14:30讨论中美科技竞争格局下的AI服务器投资机会，嘉宾来自北信瑞丰基金[8] - 8月6日09:30探讨AGI发展趋势，嘉宾来自建信基金[13] - 8月8日14:00分析AI应用产业趋势下的投资机会，嘉宾为程敏和马寅喜[20] 港股与汽车产业主题 - 8月5日16:00解读港股投资底层逻辑，嘉宾来自工银瑞信基金[10] - 8月6日10:30讨论2025下半年智能汽车投资策略，嘉宾来自弘毅远方基金[15] - 8月6日14:30探讨汽车零部件投资窗口，嘉宾来自北信瑞丰基金[17] 其他投资主题 - 8月7日16:00分析稀有金属配置价值，嘉宾来自工银瑞信基金[18] - 8月8日15:00解析新兴消费赛道高增长机会，嘉宾来自前海联合基金[22]

台积电战略转型 - 全球半导体代工龙头台积电正在进入前所未有的转型期，大规模赴美设厂标志着其业务布局的重大调整 [4] - 公司在晶圆制造、封装测试、研发机构等关键领域加速"美国化"进程，地缘政治因素成为主要驱动力量 [4] 地缘政治与供应链安全 - 高端制造业受地缘政治影响显著，台积电赴美布局被视为政策驱动的协作计划 [4] - 全球科技竞争背景下，供应链安全成为各国政府优先目标，公司加码美国投资可能强化美国半导体领先地位 [4] 企业治理逻辑变化 - 台积电站在战略十字路口，需在安全与商业逻辑之间取得微妙平衡 [3] - 美国深度布局或将改变公司原有治理逻辑，面临全球化运营与区域化政策要求的新挑战 [3][4] 产业协同效应 - 台积电美国产能扩张成为特朗普政府实现制造业复兴计划的关键组成部分 [4]

全球稀土供应链危机 - 中国从缅甸进口稀土量暴跌89%，导致全球科技供应链震动[1] - 缅甸供应中国74.9%的稀土氧化物进口量，占中国重稀土需求的56%[3] - 克钦邦矿坑采用低成本非法开采方式，使中国工厂以1/3成本获取重稀土[3] 供应链中断影响 - 克钦独立军控制矿区导致北方稀土股价一周暴涨11.58%，氧化镝价格单周飙升8%[4] - 中科三环等企业50%原料依赖缅甸，断供超一个月将导致毛利率腰斩[4] - 金力永磁库存仅支撑两个月，面临断供风险[4] - 缅甸强震后实际出口量暴跌30%-50%，氧化镝价格突破200万元/吨[4] 中国企业应对措施 - 赣州磁材厂通过晶界渗透技术减少30%镝用量[6] - 华宏科技等企业废料回收率达30%，缓解短缺[6] - 北方稀土加速开采白云鄂博矿，享受涨价红利[6] - 盛和资源包销美国芒廷帕斯矿，连云港项目年处理3万吨独居石[6] 地缘政治与技术壁垒 - 中国拥有全球83%稀土分离专利，境外矿砂依赖中国加工[6] - 美国试图通过环保报告施压缅甸暂停对华出口[6] - 赣州投入380亿元治理污染的技术成为反制武器[8] 行业长期趋势 - 绿色环保标准正成为新的供应链规则[8] - 危机暴露科技供应链脆弱性及地缘政治博弈复杂性[9]

中美科技关系 - 美国智库提出"中美科技关系2 0"需要重启 认为"脱钩"观念短视 强调中美合作对解决全球挑战至关重要[1] - 中美科技合作新框架应聚焦共同利益 互补优势和低敏感度领域[1] - 美国部分人士将科技竞争掺杂地缘政治考量 源于对产业变革的急迫和对科技优势缩小的焦虑[1] 美国科技政策动向 - "科技右翼"影响力上升 主张技术至上 政府应松绑监管并持续投入[1] - 部分美国政界人士将技术权力视为重塑国际规则的工具 主张通过强势外交保持科技绝对优势[1] - 美国"竞赢"文化可能导致国内资源垄断 国际层面陷入零和博弈思维[2] 全球科技治理 - 联合国通过中国主提的《加强人工智能能力建设的国际合作》决议[3] - 中国发布《人工智能能力建设普惠计划》提出"五大愿景"和"十项行动"帮助发展中国家[3] - 技术普惠理念强调提高技术可获取性 可负担性和可使用性 促进社会公平发展[3] 中国科技发展 - 中国在太空探索 深海研究和量子通信等领域处于领先地位 从技术接受者转变为生产者[4] - 中国参与制定全球技术标准 科技事务处理方式发生重大变化[4] - 中美科技关系不对称性缓解 中国在全球科技议程塑造中发挥关键作用[4] 全球科技合作理念 - 构建开放 公平 公正 非歧视的全球科技发展环境是中方坚定理念[4] - 科技创新合作促进世界经济强劲 可持续 平衡和包容增长[4] - 科技向善和技术普惠应成为各国共同追求 决定未来国际互动方式[4]

高纯石英矿发现的意义 - 中国正式发现全新矿种高纯石英矿，打破关键材料受制于人的困境，具有改变游戏规则的战略意义[1] - 该矿种对半导体芯片、太阳能板等高科技产业至关重要，是国家科技自主的关键原材料[3] - 此前中国完全依赖进口，2023年进口高纯石英砂花费达131.6亿元，且美国矽比科公司垄断全球90%高端石英砂市场[6] 技术突破与资源储备 - 中国地质团队在河南东秦岭、新疆阿勒泰发现与美国顶级矿区同档次的高纯石英矿[8] - 已实现纯度99.995%以上国产化，并研制出99.9998%顶级纯度样品[8] - 2024年7月经国务院批准，高纯石英矿正式列为国家重点矿种[9] 产业影响与经济效益 - 国产高纯石英砂可使芯片制造良品率提升8%，大尺寸硅片实现自主供应[10] - 光伏行业成本预计降低15%，彻底摆脱进口依赖[10] - 直接规避美国加征的关税成本，提升出口产品竞争力[15] 中美战略博弈影响 - 破解美国通过石英砂断供威胁中国半导体产业的策略，光刻机等关键设备生产获得资源保障[12] - 结合中国持续减持美债（2023年减持2470亿美元），削弱美国金融与资源双重施压能力[15] - 直接绕开美国关税壁垒，使中国在科技竞争中获得战略主动权[16][18] 长期战略价值 - 五年内突破四十年技术封锁，实现从资源进口到自主可控的转变[20] - 支撑中国31%全球制造业产能与关键矿产自主权，形成"制造+资源"双重优势[18] - 为卫星、手机、光伏等产业提供"中国芯"基础材料，强化全产业链安全[20][21]

稀土出口政策 - 中国商务部表示只要申请符合规定将批准稀土出口 且政策不针对特定国家 [1] - 中国对稀土的出口管控措施逐步深化 从设定出口配额到实施全面数据追踪系统 [1] - 中方强调稀土出口管制基于联合国防扩散框架及国际贸易通行规则 遵循公平透明非歧视原则 [8][10] 行业影响 - 美国军工巨头洛克希德·马丁因钕铁硼磁体供应中断导致F-35战斗机多次停工 每次损失数千万美元 [2] - 特斯拉因稀土永磁材料库存告急 威胁Model系列车型生产进度 [4] - 德国汽车工业协会警告若中国稀土供应中断持续三个月 欧洲汽车工业可能大规模瘫痪 [5] - 日本铃木汽车因特定稀土元素短缺被迫暂停静冈工厂小型车生产线 [5] 技术突破 - 美国禁运EDA软件后 中国华大九天和概伦电子迅速填补空白 [8] - 中国航发集团加速研发国产长江-10000A发动机 提前进入适航取证阶段 [8] - 中国理工科留学生回国后成为人工智能和半导体研发重要力量 [8] 产业链现状 - 中国构建全球规模最大链条最完整的稀土产业体系 掌握溶剂萃取提纯和高性能磁体烧结关键技术 [12] - 美国稀土矿藏丰富但冶炼分离能力薄弱 加工高度依赖中国 [14] - 稀土供应链动荡揭示新能源汽车电动机智能手机风力发电机等高科技产业链脆弱性 [14] 国际博弈 - 稀土问题已超越经济贸易范畴 成为国家资源安全与科技竞争的战略角力 [16] - 中美关系在稀土问题上体现为相互尊重与对抗并存的状态 [17]