比特币价格突破 - 比特币首次突破12 3万美元 打破数月横盘震荡局面 [1] - 过去一周比特币上涨约15% 空头挤压导致数十亿美元做空仓位爆仓 [1][4] - 市场预测比特币可能很快冲至15万美元 年底甚至可达25万美元 [4] 政策与资金驱动因素 - 美国众议院共和党人将本周定为"加密货币周" 计划通过稳定币法案 [1] - 美国官员发布指引明确银行可提供数字资产托管服务 监管立场宽松 [1] - 美国上市比特币ETF上周吸引超27亿美元资金流入 创2024年1月以来第五高单周流入量 [5][7] 机构与企业参与 - 贝莱德的iShares比特币信托(IBIT)市值超850亿美元 预计资产规模可能升至1000亿美元 [5] - Strategy公司持仓超60万枚比特币 市值达730亿美元 成为最大企业持有者 [7] - 软银支持的Twenty One Capital 波场公司等企业通过增发股票和可转债筹集资金购买加密货币 [7] 市场流动性状况 - 比特币期货未平仓合约达创纪录的863亿美元 加密货币总市值逼近4万亿美元 [7] - 交易所流出量创纪录新低 订单簿流动性紧张 缺乏卖家承接需求 [4] - 比特币永续合约市场多头需求超过空头押注 看涨动能未减 [8] 行业结构变化 - 本轮牛市机构采用声量巨大 更多主流投资者入场 迷因股狂热特征减弱 [7] - 与以往周期不同 出现大量新的企业买家 但市场讨论热度未达历史顶峰水平 [8] - 以太坊突破3000美元 矿商 券商 交易所等比特币相关股票同步上涨 [7][8]

币界网7月14日讯，美国在虚拟货币监管政策方面正迎来重大变革。随着众议院本周即将对三项关键加 密货币法案进行投票，包括《GENIUS法案》、《CLARITY法案》以及《反CBDC监控国家法案》，这 标志着美国对数字资产监管框架的全面升级，为去中心化交易平台带来前所未有的发展机遇。 美国众议院重磅立法推动虚拟货币合规化 美国通胀预期调整为虚拟货币提供避险需求 消息人士透露，日本央行将考虑在7月会议上上调通胀预期，反映出全球通胀压力的持续存在。中信证 券指出，在当前关税政策下，美国通胀压力或于今年下半年逐步显现，这为虚拟货币作为通胀对冲工具 提供了更强的需求支撑。 美国众议院预计将于本周对三项关键加密货币立法进行投票。其中《GENIUS法案》旨在为加密货币创 新提供法律框架，《CLARITY法案》致力于明确数字资产的监管边界，而《反CBDC监控国家法案》 则重点关注央行数字货币的隐私保护问题。 币界网报道，这一系列立法举措反映出美国政府对虚拟货币行业态度的根本性转变。美国证券交易委员 会专员也明确表示，某些代币发行方需要与SEC进行积极对话，这表明监管部门正在寻求与行业的合作 共赢，而非简单的限制打压。 XBIT ...

黄金市场动态 - 国际金价近期呈现波动，从3452美元/盎司高点回落至3300美元附近，主要受美元走强及机构抛售影响 [1] - 国内金价表现相对坚挺，未跌破980元/克，投资金条价格稳定在780元左右 [1] - 人民币汇率（7.15）与美元指数（97）形成双重支撑，缓冲国际金价波动对国内市场的影响 [1] 央行黄金储备趋势 - 全球央行一季度增持黄金290吨，延续"囤金潮"态势 [3] - 中国央行连续18个月增持黄金，外汇储备中黄金占比接近15% [3] - 中国官方黄金储备数据显示：2025年1-6月黄金储备从2065.34亿美元增至2429.31亿美元，实物储备从7345万盎司稳步上升至7390万盎司 [5] 黄金的避险属性 - 地缘冲突（中东局势、俄乌战争）强化黄金作为"恐慌指数对冲工具"的功能 [6] - 黄金在通胀环境中展现长期保值能力，过去十年国内金价从260元/克涨至540元/克，跑赢物价涨幅 [7] - 实物黄金具备跨代际财富传递特性，兼具文化价值与金融属性 [7] 黄金投资工具比较 - **实物黄金**：银行/金店销售的金条金饰，适合长期持有但存在工费（50-100元/克）和变现折价 [10] - **黄金ETF**：如518880产品支持1克起投，交易成本低且流动性佳，但无实物交割 [11] - **黄金股/基金**：山东黄金等标的波动性大，与金价正相关但受企业经营因素影响 [12][13] 黄金的资产配置价值 - 建议家庭资产配置5%黄金作为"稳定器"，平衡股市/楼市风险 [7] - 黄金流动性优于房产，可作为应急资金（案例显示三年持有变现解决创业资金需求） [8] - 核心功能定位应为"压舱石"而非短期套利工具，需明确抗通胀或风险对冲的持有目的 [13]

纸黄金价格走势 - 纸黄金价格现报767.96元/克，日内涨幅0.53%，盘中波动区间收窄至763.29-768.58元/克，显示多空双方在关键技术位展开激烈争夺 [1] - 技术面呈现典型区间震荡格局：793-803元/克阻力带压制明显，下方739-749元/克支撑区间对应周线级别均线系统 [3] 美联储政策预期 - 美联储主席鲍威尔关于"关税政策或推高夏季通胀"的警告令市场对7月降息的预期概率骤降，联邦基金期货市场定价显示首次降息时点推迟至9月，年内降息幅度预期下调至50个基点 [1] - 鲍威尔"不急于降息"的表态削弱了黄金的持有成本优势，因金价与实际利率呈现显著负相关 [1] 关税政策影响 - 特朗普政府关税政策的不确定性成为当前市场核心变量，美联储研究显示关税上调可能通过输入型通胀渠道推高物价水平 [3] - 贸易摩擦引发的通胀波动已实质性增加货币政策决策复杂性，黄金的通胀对冲属性面临双重考验：短期需防范关税冲击带来的物价脉冲，长期需观察经济数据是否支撑宽松周期重启 [3] 市场关注焦点 - 市场参与者正密切关注6-7月经济数据发布节奏，以判断关税影响是否突破美联储容忍阈值 [3]

全球央行黄金储备趋势 - 德国和意大利作为全球第二、第三大黄金储备国，正推动将海外黄金运回国内的公众辩论，两国在美储存黄金均超总储备量的三分之一（德国37%约1236吨，意大利43%）[1][4] - 世界黄金协会调查显示95%受访央行预计未来12个月全球黄金储备将增加，创2018年以来新高[1][3] - 约7%央行计划增加国内黄金储存比例，为疫情后最高水平，印度和尼日利亚已从海外回购超100吨黄金[13][14] 地缘政治与政策驱动因素 - 特朗普政府干预美联储独立性的言论加剧欧洲不信任，德国担忧美国高债务和通胀威胁黄金储备安全[1][4][10] - 欧洲纳税人协会致函德意财政部，建议撤回黄金以确保欧央行控制权，德国两党罕见达成运回共识[8][10] - 历史先例：法国1960年代转移黄金回国，德国2013年从纽约运回674吨黄金[14][15] 黄金市场动态与央行策略 - 金价两年翻倍，2024年1月以来上涨30%，黄金超越欧元成全球第二大储备资产[15] - 75%央行预计未来五年美元储备减少，黄金因无违约风险、通胀对冲功能受青睐[15][16] - 央行购金主因包括危机时期表现、地缘冲突避险属性及对美元地位的质疑[15][16]

现货黄金基本面 - 中东军事冲突导致避险需求激增 现货黄金价格突破3400美元创历史最高周收盘价 [2] - 投资者为优化组合降低风险增加黄金配置比例 因其与其他资产相关性低且分散风险效果显著 [3][4] - 中东非主要黄金产区 当前冲突对矿产供应直接影响有限 但若范围扩大可能干扰开采运输环节 [5][6] - 市场情绪受地缘不确定性主导 避险需求持续支撑金价 但任何缓和迹象都可能引发价格回调 [7][8][9] - 冲突推高油价引发通胀预期 同时抑制全球经济增长 宽松货币政策降低持有黄金机会成本 宏观层面强化黄金保值属性 [10] 现货黄金技术面 - 价格未突破震荡区间 当前报价3387 50美元 15M周期维持横盘形态 [11] - 交易策略建议突破3396 50做多或跌破3382 00做空 止损止盈均设10美元 [11] 现货白银技术面 - 价格突破震荡区间上边界 现报37 130 1H周期双均线呈多头排列 [13] - 操作建议回落至36 770支撑位做多 止损36 320 止盈37 220压力位 [13]

全球经济不确定性下的黄金投资 - 2025年上半年全球黄金ETF持仓量增长17%，达到近五年最高水平 [1] - 预计2025年末金价将突破每盎司2000美元大关 [3] - 黄金被视为对冲通胀和地缘政治风险的有效工具，展现出独特吸引力 [3] 经济数据支撑黄金需求 - 2025年第一季度美国CPI同比增长3.8%，高于预期，推动黄金作为通胀对冲工具的需求 [5] - 地缘政治紧张期间黄金价格通常上涨约5% [5] 机构与央行黄金购买行为 - 2025年前五个月各国央行净购入黄金总量达300吨，同比增长20%以上 [6] - 高净值个人和家族办公室增加实物黄金投资比例以分散风险和保护资产价值 [6] 技术分析与市场展望 - 短期黄金价格可能受美联储政策调整等因素波动，但长期仍处于牛市周期 [3]

黄金市场 - 金价周一飙升2.8% 接近每盎司3390美元 创下四周最大单日涨幅 [1][2] - 避险情绪支撑黄金走高 因贸易谈判进展打击乐观预期 美元跌至2023年以来最低水平 [2] - 黄金今年迄今上涨逾四分之一 高盛集团认为其将继续作为长期通胀对冲工具 [2] - 现货黄金上涨0.2%至每盎司3389.61美元 彭博美元现货指数企稳 [2] - 本周美国劳动力市场指标公布 可能影响美联储货币政策走向 低利率环境利好黄金 [2] 原油市场 - 布伦特原油周一上涨2.9%至每桶65美元 WTI原油价格在每桶63美元左右 [1][4] - 油价上涨受美元走弱和地缘政治动荡影响 俄罗斯和伊朗供应受限 [3][5] - 俄罗斯与乌克兰会谈未取得进展 美国与伊朗铀浓缩问题僵持 [7] - OPEC+按预期增产 缓解市场对更大增产幅度的担忧 今年油价仍下跌近13% [7] - 加拿大阿尔伯塔省大火导致35万桶/日原油生产中断 约占该国产量7% [8]

市场动态 - 6月2日美股盘前三大股指期货齐跌 道指期货跌0 33%至42,128 50点 标普500指数期货跌0 50%至5,882 40点 纳指期货跌0 62%至21,208 40点 [1][2] - 欧洲主要股指普遍下跌 德国DAX指数跌0 47%至23,895 00点 法国CAC40指数跌0 54%至7,710 02点 欧洲斯托克50指数跌0 60%至5,334 15点 英国富时100指数微涨0 01%至8,773 66点 [2][3] - 国际油价大幅上涨 WTI原油涨4 24%至63 37美元/桶 布伦特原油涨3 82%至65 18美元/桶 [3][4] 贸易政策 - 特朗普计划将钢铁和铝关税从25%提高至50% 新税率预计6月4日生效 [4] - 欧盟警告将对美国商品实施报复性关税 欧盟贸易专员将于周三与美国贸易代表会面 [5] - 高盛警告钢铝关税翻倍可能波及铜市 若征收50%关税每吨铜价或上涨3605美元 [5] 行业影响 - 钢铁和铝关税提高预期刺激相关股票上涨 克利夫兰克里夫盘前涨超27% 纽柯钢铁涨超10% [7] - 俄乌冲突升级推动油价大涨 布伦特原油和WTI原油双双上涨 [6] - 黄金重拾升势 高盛认为黄金将继续充当通胀对冲工具 [6] 公司动态 - Meta计划利用AI全面自动化广告创意 目标2025年底实现从概念到投放全流程AI化 广告收入占公司总收入97%以上 [8] - 苹果对欧盟《数字市场法案》提出上诉 认为强制共享用户信息会损害隐私和创新 [9] - 赛诺菲以91亿美元收购Blueprint Medicines 溢价27% 增强罕见免疫疾病治疗管线 [9] - 特斯拉短期内无意在印度设厂 梅赛德斯-奔驰和大众汽车密切关注印度电动汽车政策 [10] 经济数据与事件 - 北京时间22:00公布美国5月ISM制造业PMI [10] - 美联储官员沃勒表示若通胀受控仍支持2025年下半年降息 [6][7] - 摩根士丹利预测美元未来12个月将持续疲软 日元、瑞士法郎和欧元可能受益 [6]

全球贸易局势与地缘政治风险升级 - 特朗普政府宣布将进口钢铁关税从25%提高至50%，欧盟表示遗憾并准备反击 [1] - 俄乌冲突急剧升级，乌克兰宣称摧毁俄罗斯41架战略轰炸机，占俄战略轰炸机总量的34%，俄方否认该说法 [1] - 若乌方袭击属实，此次行动被类比为"俄罗斯珍珠港事件"，可能引发俄在乌战争进一步升级 [1] 全球股市表现 - 美股三大股指期货集体下跌：纳斯达克100指数期货跌0.4%，标普500指数期货跌0.36%，道指期货跌0.31% [2][3] - 亚洲股市走弱，日本东证指数和日经225指数跌幅迅速扩大至1% [2] - AMP Ltd警告称，持续的关税不确定性和美国债务问题使股票面临重新下跌的高风险 [3] 大宗商品市场波动 - 避险资产受追捧，黄金上涨0.7%至每盎司3313.52美元，白银、铂金和钯金同步走高 [1][9] - 高盛集团指出黄金与石油将在长期投资组合中继续充当通胀对冲工具 [8] - 布伦特原油和WTI原油价格双双飙升超2%，尽管OPEC+同意每日增产41.1万桶 [1][4] 外汇与债券市场动态 - 日元走强0.1%，美元兑日元报143.83 [12] - 美国国债5月遭遇今年首次月度下跌，30年期国债收益率连续第三个月上升 [13] - 10年期和30年期美债收益率今日仍保持小幅升高趋势 [13] 未来经济数据关注点 - 本周美国将公布5月份就业报告等劳动力市场指标，这些数据将影响货币政策方向 [16]