巴克莱：对冲基金约10%的美元/港元多头头寸被平仓 智通财经5月14日电，巴克莱称，对冲基金在过去两年积累了420亿美元的美元/港元多头仓位，其中约 8%至10%在过去一周因市场波动和香港金管局干预而被平仓。策略师Lemon Zhang及其同事在给客户的 报告中写道，做多美元/港元是近年来最受欢迎的套利交易之一。IPO、股息支付引发港元需求；4-6月 股息支付预计将达到361亿美元，几乎是往年平均水平的两倍，但未来几周这些驱动因素可能会再次减 弱，香港料维持联系汇率制。 ...

亚洲货币升值现象 - 五一期间日元、人民币、新台币出现恐慌式升值 [1] - 离岸人民币两天升值逾900点一度升破7.19 [5] - 新台币两天累计上涨超过9%创历史记录 [5] - 港币连续触及强方兑换保证香港金管局连续抛售港币 [5] 货币战争背景 - 美国通过"海湖庄园协议"推动美元贬值让其他货币升值 [9] - 被称为新的"广场协议" [10] - 1月以来美元贬值9%但人民币仅升值不到2% [23] - 日本未抵抗日元与美元同步升值 [12] 出口型经济体影响 - 货币贬值10%可使出口企业多挣10%本币收入 [8] - 新台币升值9%对台湾出口制造业造成双重打击 [14][15] - 台湾金融机构持有7000亿美元债券其中4600亿未对冲汇率风险 [19] - 新台币升值导致台湾金融机构账面巨额亏损股价大跌 [19] 香港市场情况 - 香港金管局几天抛售1000多亿港币回笼150多亿美元 [21] - 资金流入推高港股和香港楼市 [22] - 需警惕未来资金撤离时的资产泡沫风险 [23] 人民币汇率特点 - 人民币汇率短期波动8%左右时央行会干预 [25] - 历史干预点位从7.0逐步调整至7.4 [26] - 当前环境下人民币有实力维持弱势 [23] - 汇率升值可作为中美贸易谈判筹码 [28] 对冲基金策略 - 对冲基金通过做空货币和股市进行跨市场套利 [6] - 目的是推动货币急剧贬值以放大收益 [6] - 与国家层面希望货币稳步贬值的逻辑相反 [7]

香港金管局总裁余伟文：港元需求持续上升。 香港金管局预计，未来几个月港元/美元将出现套利交易。 未来几个月将对不确定性保持警惕。 港元走强主要受股票相关的需求推动。 ...

智通财经5月6日电，香港金管局总裁余伟文表示，预计未来几个月港元/美元将出现套利交易，将对不 确定性保持警惕。 ...

俄罗斯卢布表现 - 俄罗斯卢布成为2024年全球表现最佳货币 兑美元在场外交易中上涨38% 涨幅超过黄金23%的涨幅[3] - 卢布升值受多重因素支撑 包括创纪录高利率(基准利率21%) 资本管制措施 以及出口商强制结汇政策[3][6][7] 货币政策与资本流动 - 俄罗斯央行维持极端紧缩货币政策 抑制进口需求并减少外币需求 同时主权财富基金出售硬通货以对冲油价波动[7][8] - 资本管制有效阻止外资撤离 高利率吸引套利交易 外国投资者通过第三国渠道配置卢布资产[5][6][7][8] 地缘政治与贸易影响 - 美俄关系缓和迹象提升市场信心 双方贸易基本中断使俄罗斯免受美国关税政策冲击[8][9] - 莫斯科交易所美元交易暂停导致场外市场价格发现复杂化 国内与国际汇率出现价差[9] 结构性驱动因素 - 企业利用低成本人民币贷款置换本币债务 推动外币兑换卢布需求[8] - 军事开支和社会项目扩大财政支出 卢布升值可能降低能源出口收入[7]

国际黄金价格走势 - 2月27日伦敦金现价格下跌0.81%至2892.31美元/盎司，COMEX黄金期货主力价格下跌0.81%至2906.8美元/盎司 [1] - 2月25日伦敦金现下跌1.29%至2914.52美元/盎司，COMEX黄金下跌1.36%至2928.6美元/盎司 [1] - 2月26日伦敦金现微涨0.05%至2916美元/盎司，COMEX黄金微涨0.11%至2931.7美元/盎司 [1] 国际金价下跌原因 - 黄金现货和期货价差缩减导致实物黄金需求边际减弱，纽约贵金属市场库存回补现象降温 [2] - 俄乌冲突接近尾声的预期打压金价，乌克兰总统计划访美签署稀土矿物协议 [2] 2025年前两个月金价整体表现 - COMEX黄金期货主力价格从1月1日2641美元/盎司上涨10%至当前水平 [2] - 伦敦金现价格从1月1日2623.82美元/盎司上涨10.23%至当前水平 [2] 金价上涨驱动因素 - 特朗普关税政策不确定性推升市场避险情绪 [2] - 黄金现货与期货价差扩大引发套利交易 [2] - 全球央行持续增持黄金储备 [2] - 美国经济通胀韧性验证强化黄金抗通胀属性 [2] - 全球地缘风险上升增加避险需求 [2]