股价表现 - 蓝思科技股价上涨4.46%至30.44港元 成交额达3.09亿港元 [1] 合作动态 - OpenAI与苹果供应链企业立讯精密签署消费级设备合作协议 [1] - OpenAI正与蓝思科技及瑞声科技商讨零部件供应事宜 [1] - OpenAI设备团队核心成员均来自苹果公司 选择苹果供应链企业合作符合逻辑 [1] 产能调整 - 苹果要求立讯精密将iPhone 17标准版日产量提高约40% [1] - 苹果通知部分非电子零部件供应商将日供货量提升约30% [1] 业务前景 - 苹果供应链企业有望通过OpenAI合作获得新增长动力 [1] - 公司深度绑定苹果 受益于其创新浪潮及折叠屏增量机遇 [1] - 汽车电子业务成为第二增长曲线 新兴业务进入收获期 [1] - AI端侧业务多点开花 提升公司长期发展天花板 [1]

股价表现 - 9月24日盘中下跌2.02%至17.45元/股 成交额2.35亿元 换手率1.94% 总市值120.48亿元 [1] - 今年以来股价累计上涨137.09% 近5日下跌8.83% 近20日上涨1.28% 近60日上涨50.82% [1] - 年内4次登上龙虎榜 最近一次为8月20日 [1] 资金流向 - 主力资金净流出1373.72万元 其中特大单买入1062.17万元(占比4.51%) 卖出2300.15万元(占比9.77%) [1] - 大单买入4853.88万元(占比20.62%) 卖出4989.62万元(占比21.20%) [1] 股东结构 - 股东户数4.27万户 较上期减少9.17% 人均流通股16062股 较上期增加10.10% [2] - 景顺长城研究精选股票A(000688)为第二大流通股东 持股1263.49万股 较上期增加938.67万股 [3] 财务表现 - 2025年上半年营业收入7.22亿元 同比下降6.95% [2] - 归母净利润亏损1868.44万元 同比下降919.29% [2] 业务构成 - 主营业务收入构成：铝制品59.60% 镁制品37.77% 其他(补充)2.63% [1] - 公司主营铝合金、镁合金等轻合金精密压铸件的研发、设计、生产和销售 [1] 分红记录 - A股上市后累计派现1.58亿元 [3] - 近三年累计派现207.13万元 [3] 行业属性 - 申万行业分类：有色金属-工业金属-铝 [1] - 概念板块包括：折叠屏、可降解、新材料、具身智能、湖南国资等 [1] 公司基本信息 - 成立于1993年5月27日 上市于2012年6月19日 [1] - 注册地址：广东省东莞市清溪镇银泉工业区 [1]

市场表现 - AI与机器人板块联袂走强 硬科技强者恒强 摩尔线程概念指数领涨市场 GPU、存储器、AI算力等表现活跃 [1] - 科创人工智能ETF华夏（589010）放量大涨3.81% 全天高开高走 强势突破五日均线 当日成交总量达88.96万手 创近四个月新高 [1] - 机器人ETF（562500）收涨1.69% 盘中红盘震荡 尾盘小幅拉高 当日成交金额达16.23亿元 单日获资金净流入5652万元 近10个交易日有9日获资金净流入 共吸金18.09亿元 [1] - 持仓股方面 芯原股份领涨17.34% 科创人工智能ETF华夏持有该股8.65%仓位 晶晨股份大涨9.45% 乐鑫科技大涨8.18% 恒玄科技上涨7.29% [1] - 机器人ETF持仓股方面 伟创电气领涨14.10% 东杰智能暴涨10.23% 科瑞技术录得10%涨停板 大族激光、燕麦科技、双环传动涨幅均超8% [1] 行业合作 - OpenAI与英伟达宣布建立合作伙伴关系意向书 英伟达有意向OpenAI投资至多1000亿美元 用于支持数据中心及相关基础设施建设 [2] - 双方合作将为OpenAI部署至少10吉瓦英伟达系统 首批吉瓦级系统将于2026年下半年部署 两家公司将于未来数周内敲定合作细节 [2] 技术认证 - 智元机器人成功通过CR-3-06：2025《人形机器人数据集 CR 产品认证实施规则》 拿下业内首张人形机器人数据集产品CR认证证书 编号001 [2] - 成为国内首批依据T/SAIAS 024—2025等系列团体标准获得认证企业 标志我国在人形机器人数据集标准化、质量评价与产业应用领域迈出关键步伐 [2] 产业升级 - LG化学在韩国大田研究院建立机器人自动化实验室 针对电动汽车电池正极材料进行精密分析 为增强新一代电池材料竞争力提供支撑 [3] - 通过机器人自动化实验室实现高温、高浓度酸处理等危险重复分析工序自动化操作 提高安全性和分析效率 [3] 机构观点 - 算力板块处于业绩兑现阶段 估值水平相对适中 下半年继续看好算力相关的PCB、国产算力、IP授权等 [4] - 2026年或成为折叠屏市场复苏关键年 苹果传闻中的折叠产品有望带动整体品类讨论度 在软件交互与硬件设计层面带来新思考 活化市场需求 [4] ETF产品 - 机器人ETF（562500）是全市场唯一规模超两百亿、流动性最佳、覆盖中国机器人产业链最全的机器人主题ETF [5] - 科创人工智能ETF华夏（589010）是机器人的大脑 具有20%涨跌幅和中小盘弹性特性 捕捉AI产业奇点时刻 [5]

钴行业供应与价格 - 刚果金政府将2025年钴出口禁令延期至10月15日 2026至2027年钴出口配额仅为年产量的44% [1] - 出口配额政策导致2025至2027年全球钴供应短缺量分别达12.2万吨、8.8万吨和9.7万吨 钴价有望强势上涨 [1] - 布局印尼钴冶炼的公司及在刚果金拥有矿山的公司将受益于钴价上涨 [1] 全球电网投资与电气设备 - 2025年全球电网投资将超过4000亿美元 行业保持高景气度 [1] - AI带动全球用电需求增长 电气设备需求显著增加 海外大厂上调资本开支预期 [1] - 美国变压器价格指数居高不下 中东需求高速增长 中国企业获百亿级订单 [1] 算力与硬件产业链 - 算力板块处于业绩兑现阶段 估值水平适中 看好PCB、国产算力、IP授权及芯片电感 [2] - 2026年或成折叠屏市场复苏关键年 苹果折叠产品可能带动软件交互与硬件设计创新 [2] - AR眼镜通过技术突破与生态整合 正从小众玩具向大众智能终端转型 有望成为下一代主流计算终端 [2]

市场销量表现 - 拉美地区2025年第二季度智能手机整体销量达3430万台 环比增长2% [2] - 中国品牌小米 联想旗下摩托罗拉 荣耀和传音占据销量前五中的四席 [2] - 小米手机销量增长8%至670万台 创历史纪录 [2] - 秘鲁第二季度进口智能手机378万部 小米和荣耀分别以89万部和83万部位列前两位 环比增长11.2%和25.7% [4] - 委内瑞拉市场传音和小米占据50.6%市场份额 [5] - 厄瓜多尔2024年进口智能手机超320万台 大部分为中国品牌 [5] 区域市场分析 - 巴西市场摩托罗拉占24%份额 小米和Realme分别占17%和6% [3] - 墨西哥市场中国品牌占据43%市场份额 [4] - 超过六成巴西消费者偏好中国电子设备 67%认为中国在科技创新方面具优势 [3] - 中国品牌2019年在墨西哥市场份额接近零 当前已成为最畅销品牌 [4] 产品竞争策略 - 中国品牌通过精良设计和高性价比覆盖各类消费群体 [2] - 传音在墨西哥推出具备文本生成和智能修图等AI功能的旗舰机型 [4] - 荣耀在秘鲁推出搭载37种人工智能工具的新机型 提供照片编辑和实时翻译等功能 [4] - 中国品牌在嵌入式人工智能和折叠屏等品类处于领先地位 [6] 本土化战略 - 中国厂商根据当地偏好调整产品策略 包括功能配置和用户社区建设 [6] - OPPO 2024年在巴西生产首部手机 JOVI在马瑙斯自贸区实现量产 [8] - 摩托罗拉自2012年在阿根廷火地岛进行本土化生产 小米2022年启动当地生产业务 [9] - 传音与阿根廷BGH集团合作生产智能手机 促进生产线现代化 [9] 产业链合作 - 中国手机厂商在拉美设立生产线或与当地生产商加强产业合作 [9] - 本土化战略帮助当地增加就业和培养技术人才 [9] - 产业链合作有助于提升区域工业化水平和出口能力 [9]

财务与业绩表现 - 2025年上半年智能手机与电脑类业务营收271.85亿元，同比增长13.19% [3] - 其他智能终端板块收入3.64亿元，同比增长128.2% [3] - 2025年中报毛利率下降至14.22% [2] 股份回购进展 - 自2025年7月9日首次回购以来累计回购148.7万股 [1][2] - 在董事会批准额度内持续实施回购 [1][2] 业务布局与战略 - 成立全资子公司蓝思光电科技（长沙）有限公司，注册资本1亿元，聚焦光学仪器、虚拟现实设备及新型光学材料制造 [2][3][5] - 独家定制曲面镀膜技术应用于光波导镜片，提升透光率与光学稳定性 [4][5] - 为多家人形机器人客户批量交付头部模组、关节模组及整机组装 [5][6] - 与北美及Rokid等头部AI眼镜客户达成深度合作，覆盖导光模组、精密结构件及整机组装 [4][5][6] 技术研发优势 - 拥有有效专利2,266件，覆盖加工工艺、设备开发及新型材料领域 [4] - 折叠屏UTG技术采用多层结构设计，消除折痕并提升屏幕平整度 [5] - 通过"蓝思云"工业互联网平台实现全流程自动化与智能化 [4] 毛利率优化措施 - 加快量产UTG、新型汽车玻璃、AI眼镜等高附加值产品 [2] - 通过整机组装业务带动结构件、模组等更高毛利产品协同发展 [2] - 下半年毛利率预计环比明显回升 [2]

股价表现与交易数据 - 9月18日盘中股价35.47元/股 较前一交易日上涨2.19% 总市值65.78亿元 [1] - 当日成交额1.58亿元 换手率3.80% [1] - 主力资金净流出1396.33万元 其中特大单净卖出523.31万元 大单净卖出873.02万元 [1] - 今年以来股价累计上涨13.94% 近5日涨1.49% 近20日跌10.13% 近60日涨12.89% [1] 公司基本情况 - 公司为电子专用设备与解决方案供应商 主营业务收入构成：设备类98.18% 治具夹具类1.54% 其他类0.28% [1] - 所属申万行业为电子-光学光电子-面板 概念板块包括小盘 全面屏 折叠屏 超高清 智能座舱 [1] - 注册地址位于广东省深圳市龙华区 成立于2002年6月7日 2016年9月28日上市 [1] 股东结构与机构持仓 - 截至6月30日股东户数2.09万户 较上期增加4.42% 人均流通股5464股 较上期减少4.23% [2] - 华宝动力组合混合A(240004)新进第九大流通股东 持股69.09万股 [3] - 宝盈鸿利收益混合A(213001)新进第十大流通股东 持股67.71万股 [3] 财务表现 - 2025年1-6月营业收入6.37亿元 同比减少5.34% [2] - 同期归母净利润7310.23万元 同比减少34.78% [2] 分红历史 - A股上市后累计派现1.58亿元 [3] - 近三年累计派现8044.68万元 [3]

股价表现与资金流向 - 9月18日盘中股价上涨2.12%至27.96元/股 成交额4220.94万元 换手率1.63% 总市值26.41亿元 [1] - 主力资金净流入250.53万元 大单买入703.81万元(占比16.67%) 卖出453.28万元(占比10.74%) [1] - 今年以来股价累计上涨86.65% 近5日涨0.98% 近20日跌3.98% 近60日涨23.72% [2] - 今年累计1次登上龙虎榜 最近4月28日净买入435.55万元 买入总额3447.35万元(占比16.03%) 卖出总额3011.80万元(占比14.00%) [2] 公司基本面 - 主营业务为平板显示器件生产设备的研发、生产和销售 收入构成：平板显示类设备49.90% 半导体设备27.02% 核心零部件22.49% [2] - 2025年上半年营业收入3.60亿元 同比增长49.57% 归母净利润2060.42万元 同比增长180.87% [3] - A股上市后累计派现5077.60万元 近三年累计派现944.56万元 [4] 股东结构变化 - 截至6月30日股东户数6547户 较上期增加9.54% 人均流通股14427股 较上期减少8.71% [3] - 大成中证360互联网+指数A(002236)退出十大流通股东之列 [4] 行业属性 - 所属申万行业为机械设备-专用设备-其他专用设备 [2] - 概念板块包括微盘股、小盘、电子纸、折叠屏、专精特新等 [2]

9月18日重要事件日历 - 申影《731》定档9月18日 [1] - 第80届联合国大会将于9月18-25日举行 [1] - 美国至9月13日当周初请失业金人数(万人)数据公布 [1] - 2025第十届中国国际氢能车船及加氢站设备展览会将于9月18日举办 [1] - 美联储主席鲍威尔召开货币政策新闻发布会 [1] - 美联储FOMC公布利率决议和经济预期摘要 [1] - 光伏储能产业创新成果对接会将于9月18日至19日在安徽举办 [1] - 第四届智慧医疗与康复大会暨第七届脑机接口论坛将于9月18日至20日在上海召开 [1] - 第十届华为全联接大会将于9月18日至20日在上海举办 [1] - 第六届广州军民两用物资装备展览会将于9月18日至20日在广州广交会展馆举办 [1] - 《天津市基本医疗保险医用耗材目录(2025年)》将于9月18日正式执行 [1] - 第十届国际氢能与燃料电池设备技术展览会将于9月18日至20日在北京举办 [1] - 国际数字能源展将于9月18日至21日举办 [1] - 第三届新兴量子技术国际会议将于2025年9月18日至22日在合肥举办 [1] - 寒武纪将于9月18日举行2025年半年度业绩说明会 [1] - 南非央行公布利率决议 [1] - 欧洲央行副行长金多斯发表讲话 [1] - 挪威央行公布利率决议 [1] - 巴西央行公布利率决议 [1] - 欧洲央行行长拉加德在第一届全球女性领导力峰会开幕全体会议发表视频致辞 [1] - 铁矿石工作会议召开 [1] - 【高质量完成"十四五"规划系列主题新闻发布会】介绍"十四五"时期科技创新发展成就 [1] 9月17日市场表现 - 折叠屏题材昨日涨幅4.81% [3] - 薄膜锯酸锂题材昨日涨幅4.47% [3] - 共价有机框架材料题材昨日涨幅3.88% [3] - 半导体设备题材昨日涨幅3.72% [3] - 先进制程题材昨日涨幅3.52% [3] - 激光雷达题材昨日涨幅3.43% [3] - 理想汽车题材昨日涨幅3.31% [3] - 活性染料题材昨日涨幅3.29% [3] - 工程机械题材昨日涨幅3.26% [3] - FDA题材昨日涨幅3.24% [3] - 电子行业热度值76 [3] - 商贸零售行业热度值73 [3] - 电新行业热度值70 [3] - 非银行业热度值70 [3] - 通信行业热度值68 [3] - 计算机行业热度值66 [3] - 传媒行业热度值63 [3] - 汽车行业热度值63 [3] - 煤炭行业热度值62 [3] - 有色金属行业热度值57 [3] 高端制造与新能源 - 机器人产业链：浙某某泰获特斯拉灵巧手超50%份额，2025年微型丝杠订单8万根 [3] - 第三代机器人执行器集成化+轻量化升级，11-12月迎特斯拉股东大会 [3] - 产业链规划产能超30万台，2025年销量预期2-3万台 [3] - 新能源汽车：某亚迪高端车型销量占比达7.2%，某势D9月销稳定1.03万台 [4] - 方某豹钛7上市推动月销突破5000台，平台研发费用摊薄改善盈利 [4] - 海外市场表现亮眼，8月海外销量8-9万台占比23%，欧洲多国市占超特斯拉 [4] - 锂电设备：某某智能2025年锂电设备订单增40-50%，市占率38%，海外订单占25% [4] - 固态设备订单同比增10倍，单GWh投资额提升45% [4] - 全球锂电设备市场2025年达980亿，海外占比35%，储能需求占25% [4] 大消费板块 - 食品饮料：某庆啤酒高端产品占比60-70%，某苏疆外贡献率65% [4] - 创新产品收入占比15%，大城市计划推动20城高端份额提升3-5pct [4] - 即时零售渠道罐装占比超60%，某士伯/某苏/某664占70%份额 [4] - 纺织服饰：某安娜2025年三季度线下渠道双位数下滑，但直营渠道跌幅收窄，线上电商个位数增长 [5] - 计划2025年内完成库存消化，四季度评估成效 [5] - 羽绒库存显著降低，去年低价囤货形成成本优势 [5] - 运动品牌：某运动品牌通过社群营销拓展通勤场景，2025年复购率65% [5] - HOKA厚底技术实现路跑鞋占比45%，通勤系列增速78% [5] - 验证场景延伸优于品类扩张逻辑，技术壁垒与社群运营是关键成功要素 [5] - 宠物经济：8月宠物食品线上销售额23.4亿元(+8%)，1-8月累计192亿(+11%) [6] - 某宝品牌市占率稳居前二，某列加特GMV破5亿(同比+124%) [6] - 国产前25品牌市占率70%，高端价格带(>100元/kg)增速显著 [6] 周期与大金融 - 有色金属：COMEX黄金突破3400美元/盎司，央行购金需求强劲 [7] - 2025年调查显示40%经济体计划增持黄金 [7] - 但面临央行购金进入稳态、欧美止盈风险、亚洲股金比价等三重压制 [7] - 银行与金融：某都银行ROE连续五年居上市银行首位，2025年预期股息率5.2%-5.4% [8] - 政信类贷款占比57-58%，商务租赁贷款占比40%均为行业第一 [8] - 区域人口近六年净流入300万，总资产年增15% [8] - 保险转型：分红险转型成效初显，二季度个险渠道占比60-70% [8] - 某华保险2025年上半年新单中分红险占比12%，银保期交同比显著增长 [8] - 权益投资规模增至14%，高股息资产占比提升2.5个百分点 [8] 重要公司公告 - 安科生物：参股公司博生吉医药科技和博生吉安科细胞技术收到国家药监局药品审评中心签发的PA3-17注射液II期沟通交流会议纪要，同意开展关键性II期临床试验 [9] - PA3-17注射液是博生吉安科自主研发的全球首款获得新药临床试验批准的靶向CD7的自体CAR-T细胞治疗产品 [9] - 华天科技：下属企业西安天利投资合伙企业参与设立江苏华天盛宇产业投资基金，认缴出资总额2亿元，西安天利认缴出资8000万元占比40% [9] - 产业基金主要投向半导体芯片设计、半导体封测装备材料等半导体产业 [9] - 天普股份：股票将于2025年9月18日开市起复牌，公司股票于2025年8月22日至9月10日连续11个交易日涨停 [10] - 公司控制权变更事项存在不确定性，相关审批程序能否通过及通过时间尚存在一定不确定性 [10] - 公司市盈率和市净率显著高于行业平均水平 [10] - 良品铺子：持股5%以上股东达永有限公司与武汉长江国际贸易集团有限公司签订补充协议，将原协议中的最终截止日延长30个自然日至2025年10月15日 [10] - 股份转让尚需经国有资产监督管理部门审核批准、上海证券交易所出具协议转让合规确认意见等 [10] - 蔚来汽车：已完成11.6亿美元股权发行，包括发行1.61亿股美国存托股和2099.5万股A类普通股 [11] - 根据承销商行使可额外购买美国存托股的期权发行2727.27万股美国存托股 [11] - 美国存托股以每股5.57美元的公开发行价出售，A类普通股以每股43.36港元的发行价出售 [11]

公司产品应用 - PI薄膜产品已用于多款主流折叠屏结构保护 [1] - 相关产品营收占比较小 [1]