潍柴动力 - 2024年分红派息比例达到55%，累计分红近350亿元，2025年推出5-10亿元规模的股份回购计划 [1] - 上半年中国重卡市场销量约53万辆，同比增长6%，公司看好重卡行业发展，将推进产品竞争力提升 [1] - 2024年底首次发布全系列新能源动力电池产品，取得热管理、智能管理等突破 [1] - 2025年M系列大缸径发动机产销两旺，数据中心用发动机产销大幅提升，公司将继续发挥技术性能、产能、交付效率等优势 [1] 福田汽车 - 营销方面进行多项变革，包括打破垂直条状管理模式，构建以客户为中心的数字化管理体系，优化区域营销中心建设 [2] - 海外重卡方面通过高效协同国内外资源、推出高端产品、加大属地生产和销售队伍建设，提升竞争力 [2] - 构建车联网、电池租赁、补能、微电网等新能源生态，以及金融保险、二手车运营业务和会员服务等后市场业务，实现价值链全面延伸 [2] 华鹏飞 - 2023年9月出售宏图创展部分股权后不再将其纳入合并范围，导致2023年度营业收入下降，但确认投资收益使归母净利润有所提升 [3] - 主要服务于制造业客户，包括工业零部件、精密仪器、新能源锂电池、高端消费电子等行业 [3] - 现金流充裕，购置固定资产有利于业务开展，不影响持续经营能力 [3] - 已制定相关制度，主要采取即期锁汇方式管理外汇，并关注其他套期保值业务 [3] - 剔除宏图创展影响后，2024年应收账款同比增长14.46%，客户结算账期普遍在3-6个月 [3] - 拓展国际业务需提前支付人力、配套采购等相关费用，对市场保持开放态度，积极调研和探索新运输路线 [3] 机构简介 - 深圳市红筹投资有限公司成立于1997年6月16日，注册资本9497万元人民币，2020年底净资产超6亿元 [4] - 2014年5月完成基协私募投资基金管理人备案，以二级证券市场投资为主，目前管理证券私募基金总规模超100亿元 [4] - 坚持"善意，包容，团结，守信"的企业价值文化，长期看多中国、做多中国核心资产 [4]

中国经济发展战略 - 坚定不移办好自己的事和扩大高水平对外开放是增强中国发展动能与韧性的战略抉择 [1] - 中国加快构建新发展格局，塑造参与国际合作和竞争的新优势 [2] - 中国式现代化的地基要靠自己的力量夯实，增强"生存力、竞争力、发展力、持续力" [2] 国际合作与开放成果 - 第二十届中国西部国际博览会投资金额超过3500亿元人民币，创历史新高 [1] - 中国加入WTO后关税总水平由15.3%降至7.3%，激活世界经济发展 [4] - 中国正式申请加入《全面与进步跨太平洋伙伴关系协定》和《数字经济伙伴关系协定》，对接国际高标准经贸规则 [4] 内需与科技创新 - 扩大内需是战略之举，中国市场规模巨大且快速升级，对全球商品、服务、资本、技术有强劲磁吸力 [2] - 加快实现高水平科技自立自强，人工智能、新能源、量子科技等新兴产业聚能成势 [2] - 中国成为全球企业竞逐创新前沿的理想舞台 [2] 开放举措与区域发展 - 从负面清单做"减法"到营商环境做"加法"，实施《2025年稳外资行动方案》 [4] - 陕西构建跨国农业全链条发展体系，云南加快国际大通道建设，海南自由贸易港封关运作扎实推进 [4] - 中国成为维护多边贸易体制的中坚力量，推动普惠包容的经济全球化 [5]

业务布局与发展战略 - 积极响应“一带一路”倡议，立足铁矿主业拓展国内外优质矿产资源 [1] - 构建“铁锂双轮驱动”发展战略，推进湖南鸡脚山锂矿和四川加达锂矿项目建设 [18] - 计划在临武县布局“年产 3000 吨金属锂电池新材料项目” [59] 运营效率与成本管控 - 2024 年应收账款周转率和存货周转率同比改善，通过多举措优化管理提升效率 [3] - 2024 年通过绿电替代等实现生产成本有效管控 [4] - 采用强磁预选工艺抛除 85%以上废石，提升精矿品位并降低成本 [36] 资源储备与项目进展 - 鸡脚山锂矿首采区通天庙矿段探明资源量 4.9 亿吨，折合碳酸锂当量约 324 万吨，伴生铷等金属 [5][37] - 四川加达锂矿首采区资源量已备案，预计 2025 年 12 月取得采矿权 [13][14] - 2024 年度主要是铁矿石业务营收 38.43 亿元，两大锂矿合计探明锂资源储量约 472 万吨碳酸锂当量 [52][61] 股东回报与股份回购 - 2025 年 6 月修订未来三年分红规划，现金分红比例由 20%提高至 40% [7] - 2025 年 5 月提出回购计划，截至 6 月 30 日回购 11,392,000 股，占总股本 0.76% [7] 环保与社会责任 - 2024 年投入生态治理资金 11,512.75 万元，光伏发电项目年发电量 2,666.7 万千瓦时 [25] - 2024 年捐赠 791 万元支持地方文体赛事等 [25] 市场与行业分析 - 国内铁矿石市场需求维持高位，“基石计划”利于公司扩产和提升竞争力 [35] - 新能源政策推动下，锂资源需求增长为公司带来机遇 [60][61] 技术与创新 - 智能化采矿系统覆盖主要矿区，实现无人车间技术应用 [4] - 锂云母硫酸法提锂新工艺突破锂渣环保及回收难题 [37] 风险管理与应对 - 开展海外矿业投资将做好风险防范，实现本地化运营 [2] - 受国际贸易摩擦和汇率波动影响相对较小 [20]

业绩预告 - 2025年半年度归属于母公司所有者的净利润预计为16,066.91万元至18,075.27万元，同比增长60%至80% [1] - 扣除非经常性损益的净利润预计为16,061.31万元至18,068.97万元，同比增长60%至80% [1] - 2024年半年度归属于母公司所有者的净利润为10,041.82万元，扣除非经常性损益的净利润为10,038.32万元 [2] 业绩增长原因 - 预应力材料主业结构优化，高附加值产品（如轨道板用预应力钢丝、超高强钢绞线等）市场扩充，传统基建领域（公路、铁路、水利）销售量提升 [2] - 新能源领域布局成效显著，产品应用于风电混凝土塔筒、光伏悬索支架、LNG/LPG储罐等，带动新能源用预应力材料销售量增加 [2] - 轨道交通用混凝土制品业务参与雄安新区至商丘轨道板预制、天津—潍坊—宿迁等项目，并为广州—湛江高铁供应轨枕，智能化生产设备与技术装备输出贡献收入 [3] 上年同期业绩 - 2024年半年度利润总额为12,850.06万元，每股收益为0.12元/股 [2]

本周市场回顾 - 全A日均成交近1.50万亿，较上周小幅放量近550亿[8] - 小盘强于大盘，小盘价值周涨跌幅2.71%，万得微盘2.68%，上证指数1.09%，大盘价值 -0.18%[11][12] - 活跃资金持仓表现最佳，市场情绪指数周涨跌幅3.56%，国家队指数0.64%[20] - 两融余额增加至超1.87万亿，市场情绪相对平稳[28] 产业趋势交易 - 本周强势方向包括稀土、CRO、券商、中船系、光伏、地产、光通信等[38][41] 下周产业事件展望 - 7月17 - 18日，第九届瑞芯微开发者大会举行[42] - 7月15日，深市主板、沪市主板中报预告截止[43] - 7月15日，深圳海洋“超级实验室”开放；7月16 - 18日，2025中国国际核聚变与核能源产业大会暨博览会在上海举办[45] 产业趋势中期配置 - 活跃内循环关注消费电子、工业自动化设备、环保、建筑等[46] - 科技自立自强关注人工智能产业、自主可控、新型能源科技等[46] - 扩大对外开放关注跨境电商、数字贸易、免税、入境旅游等[46] 风险提示 - 国内经济复苏节奏不及预期、海外降息节奏及特朗普政府对华政策不确定、地缘政治事件、行业基本面不确定[49]

周度观察 - 截至2025年7月5日当周，国信周频高技术制造业扩散指数A录得0.2，指数B为51.0且较上期有所修复[1][10] 数据跟踪 - 6 - 氨基青霉烷酸价格230元/千克，较上周上升50元/千克[3][12] - 丙烯腈价格8200元/吨，与上周持平[3][12] - 动态随机存储器价格1.4490美元，较上周上升0.031美元[3][12] - 晶圆价格2.68美元/片，与上周持平[3][12] - 六氟磷酸锂价格5.05万元/吨，较上周下降0.12万元/吨[3][12] - 中关村电子产品价格指数:液晶显示器报91.04，与上周持平[3][12] 政策动向 - 7月9日，两部门印发行动方案，面向10个重点产业领域解决关键计量问题[4][12] 前沿动态 - 7月7日，阿里通义开源网络智能体WebSailor，其实测结果超越部分闭源模型[4][13][15] 风险提示 - 高技术制造业发展和结构调整或致指标失灵，存在政策干预和经济增速下滑风险[5][24]

上市计划 - 公司将于7月14日开启申购，在创业板上市，股票代码为"301609" [1] - 本次公开发行股票数量为4072万股，占发行后总股本的比例为25%，发行后总股本约1.63亿股 [1] - 公司是山东今年迎来的第四家A股上市企业 [1] 股权结构 - 实际控制人为山东大学，第一大股东为山东山大资本运营有限公司，持股比例为40.15% [3] - 上市后山东大学将拥有三家上市公司（鸥玛软件、山大地纬、山大电力） [3] 公司业务 - 公司成立于2021年，是电力系统相关智能产品技术研发与产业化的高新技术企业 [3] - 主要业务板块为电网智能监测（收入占比约88%）和新能源（收入占比约12%） [3] - 主要产品包括故障录波监测装置、输电线路故障监测装置、时间同步装置，处于细分行业领先地位 [3] - 涉足新能源充电桩领域 [3] 财务表现 - 2022-2024年营收分别为4.78亿元、5.49亿元、6.58亿元 [4] - 2022-2024年净利润分别为0.77亿元、1.0亿元、1.22亿元 [4] - 综合毛利率分别为41.24%、43.62%、44.36% [4] - 研发人员占比30.77%（176人） [4] - 2022-2024年研发费用分别为3142.95万元、3757.96万元、4596.27万元 [4] 募资用途 - 拟募集资金5亿元 [4] - 资金将用于分布式发电源网荷储系统研发及产业化项目、新能源汽车智能充电桩生产项目、电网故障分析和配电网智能化设备生产项目等 [4] 市场地位 - 山东A股上市企业共计310家 [5] - 海尔智家是山东市值最高的A股上市公司（2403亿元） [5]

公司动态 - 元道通信因涉嫌年报等信息披露文件财务数据存在虚假记载等违法行为被中国证监会立案 [3] - 若后续行政处罚认定的事实触及重大违法强制退市情形，公司股票可能被实施重大违法强制退市 [3] - 公司2024年度审计报告被出具"保留意见"，因内部控制存在缺陷及应收款项坏账准备计提可能存在问题 [11] 财务表现 - 2023年营收17.79亿元（同比下滑15.7%），归母净利润6928.07万元（同比下滑44.73%） [3] - 2024年营收12.82亿元（同比下滑27.39%），归母净利润4235.57万元（同比下滑38.86%） [3] - 2025年一季度营收3.07亿元（同比下滑26.78%），归母净利润1063.6万元（同比下滑47.67%） [4] 业务发展 - 公司主营业务为通信网络技术服务、建设服务及信息通信软硬件产品研发销售 [3] - 2024年业绩下滑原因包括主动优化低效益项目、运营商投资方向调整、新兴业务投入期未盈利、财务费用增加及政府补助减少 [9] - 未来3年计划通过智能化改造与AI技术赋能通信运维业务，深化新能源领域布局，并以智算业务为核心构建数字经济生态 [9] 市场表现 - 公司股价上市即破发，截至7月11日收盘报27.00元/股，总市值33亿元 [11]

公司财务违规事件 - 公司因涉嫌年报等信息披露文件财务数据存在虚假记载等违法行为被中国证监会立案调查[2] - 若后续行政处罚认定事实触及重大违法强制退市情形，公司股票可能被实施强制退市[4] 财务表现 - 2023年营收17.79亿元（同比下滑15.7%），归母净利润6928.07万元（同比下滑44.73%）[5] - 2024年营收12.82亿元（同比下滑27.39%），归母净利润4235.57万元（同比下滑38.86%）[5] - 2025年一季度营收3.07亿元（同比下滑26.78%），归母净利润1063.6万元（同比下滑47.67%）[5] 业绩下滑原因 - 主动优化业务结构减少低效益项目[6] - 运营商投资方向调整导致传统通信工程建设需求减少[6] - 新兴业务处于投入期未贡献利润，财务费用因新增融资渠道增加，政府补助减少[6] 公司战略调整 - 未来3年计划通过智能化改造与AI技术赋能提升通信运维市场份额[6] - 深化新能源领域布局，以智算业务为核心构建数字经济产业新生态[6] 审计与内部控制 - 2024年度审计报告被出具"保留意见"，因内部控制缺陷及应收款项坏账准备计提问题[7] 市场表现 - 股价上市即破发，截至7月11日收盘价27.00元/股，总市值33亿元[8]

石油领域 - 中国连续三个月（3月、4月、5月）未购买美国原油，创下2018年以来最长断供纪录，导致美国海外原油销量暴跌至两年最低水平 [2] - 美国页岩油生产商面临WTI油价跌破70美元/桶的压力，失去中国这个全球最大原油进口国的订单后生存环境进一步恶化 [2] - 截至6月27日当周，美国在线钻探油井数量降至432座，较前周减少6座，同比下降47座 [4] - 特朗普执政时期废除新能源补贴并鼓励石油企业增产，导致市场供过于求，美国在全球新能源发展背景下陷入"卖不出去"的困境 [4] 汽车产业 - 5月份中国对美小轿车出口量骤降至近一年最低点，直接冲击美国汽车市场供需平衡 [5] - 美国汽车产业高度依赖中国生产的新能源汽车，这些车型填补了美国本土车企在中低端市场的空白 [5] - 2024年中国新能源汽车出口量同比猛增120%，比亚迪、蔚来、小鹏等车企凭借刀片电池、智能驾驶等技术迅速占领欧洲、东南亚市场 [7] - 美国本土车企转型迟缓，在新能源赛道上已被中国远远甩开，且短期内找不到替代供应方 [7] 中国的战略布局 - 中国启动能源多元化进口战略，与俄罗斯、沙特、伊朗等国建立稳定合作关系，2025年俄罗斯将占中国原油进口量的25%，中东地区占比超30% [8] - 中国通过人民币结算石油贸易逐步打破美元霸权体系 [8] - 中国汽车产业成功从"世界工厂"转变为全球新能源汽车领导者，通过技术创新和产业升级在贸易博弈中占据主动 [8] 美国的困境 - 特朗普呼吁中国购买美国石油和伊朗石油，暴露出华盛顿的焦虑 [10] - 美国要求越南等国对中国转口贸易加征40%关税，这种"双标"行为恶化了双边关系 [10] - 美国油企寄希望于未来谈判解决问题，但中国态度明确要求美方先取消限制性措施 [10]