货币政策与利率环境 - 中国货币政策处于支持性状态，总量宽松，主要利率均处于历史低位 [1] - 预计未来低利率可能还会持续一段时间 [1] - 货币宽松对于治理物价低迷的效果欠佳，因后者通常涉及结构性问题 [2] 经济转型与资本市场作用 - 加快构建新发展格局和发展新质生产力是实现经济高质量发展的关键 [2] - 资本市场的高质量发展对经济高质量发展至关重要 [2] - 资本市场具有风险共担、利益共享的机制，有助于促进产业—科技—资本的良性循环 [3] - 壮大新兴产业和改造传统产业都离不开资本市场的支持 [3] - “科创八条”、“并购六条”等政策为资本市场服务实体经济提供了制度保障 [3] 融资结构改革 - “负债多本金少”是中国融资结构失衡的重要表现 [2] - 提高直接融资尤其是股权融资比重是中国金融体制改革的重要目标 [2] - 中央金融工作会议提出优化融资结构，更好发挥资本市场枢纽功能 [2] - 现阶段企业债券融资成本下降，但企业信用债发得少，企业仍主要依靠银行贷款 [5] - 大力发展包括股票和债券融资在内的直接融资，才能增强金融体系韧性，疏通资金进入实体经济的渠道 [6] 居民财富与资本市场 - 扩大内需尤其是提振最终消费需求是必由之路，消费是收入的函数，财产性收入是居民主要收入来源之一 [4] - 中国居民财富中不动产多动产少，动产中存款多非存款少 [4] - 居民资产配置正从不动产向动产转移，动产内部也从存款向非存款转移 [4] - “新国九条”及其1+N政策体系围绕提升上市公司质量、鼓励分红、引导长期资金入市等方面推出举措，旨在优化资本市场生态 [4] 政策传导效率与国际比较 - 美国八成直接融资、两成间接融资的金融市场结构使其低利率政策能通过股市债市传导，产生巨大财富效应 [5] - 中国因居民财富中股票占比过低，即便股市上涨，正财富效应也不明显 [5] - 亚洲地区存在“重股市轻债市”问题，债务融资以银行信贷为主，银行体系出问题可能令社会融资体系瘫痪 [5] - “企业惜贷、银行慎贷”问题需通过发展直接融资来解决，以提高货币政策传导效率 [6] 金融强国建设与市场开放 - 2023年底中央金融工作会议首次提出加快金融强国建设 [6] - “强大的货币”位列金融强国六大关键核心金融要素之首，其内涵是人民币成为国际化货币 [6] - 金融高水平开放和资本市场的制度型开放是支持人民币国际化投融资和储备功能的关键 [6] - 制度型开放强调“边境开放”和与国际接轨的“边境后开放” [7] - 通过全面深化资本市场改革开放，支持境外主体用人民币跨境投融资 [7]

行业概况与转型 - 信托业协会连续第13年发布社会责任报告 [1] - 行业自1979年恢复以来，经历了从规模扩张到合规发展，再到迈向高质量发展的深刻转型 [3] - 2024年信托业务三分类新规走向全面深化，2025年行业迎来高质量发展新阶段 [3] 信托资产规模与结构 - 截至2024年末，信托业受托管理信托资产规模为29.56万亿元，同比增长23.58% [4] - 资金信托规模为22.25万亿元，同比增长28.02%，占受托管理资产规模的75.27% [4] - 资产服务信托中，家族信托规模6435.79亿元，保险金信托规模2703.97亿元，其他个人财富信托规模1149.06亿元，资产证券化服务信托规模12611.46亿元，风险处置服务信托规模24099.78亿元 [4] - 公益慈善信托财产规模余额为49.65亿元 [4] 服务实体经济 - 截至2024年末，28.81%的资金信托直接投向实体经济领域，46.17%通过资本市场间接支持实体经济，二者合计规模达16.68万亿元 [4] - 信托业将金融资源配置到经济发展的重点领域和薄弱环节 [4] 民生与普惠金融 - 2024年信托投向普惠金融领域的资金总量达1.6万亿元 [5] - 设立养老服务类信托项目1148个，投入金额144.93亿元 [5] - 设立乡村振兴相关项目289个，资金投入43.04亿元 [5] 慈善信托发展 - 截至2024年末，慈善信托累计备案数量达到2244单，累计备案规模达到85.07亿元 [5] - 2024年新增慈善信托备案539单，同比增长18.72%，新增备案规模16.61亿元，同比增长30.07% [5] 绿色信托 - 2024年绿色信托项目新增390个，同比增长21.50% [5] - 2024年新增绿色信托规模1779.44亿元，存续规模为3253.88亿元 [5] 人才队伍 - 截至2024年末，信托行业员工总数达17884人 [6] - 40岁以下员工占比超过六成，硕士及以上学历人员比例稳步提升 [6]

行业总体规模与服务实体经济 - 截至2024年末，信托业管理的资金信托总规模为22.25万亿元，其中16.68万亿元资金通过直接或间接方式投向实体经济 [1] - 资金信托中，28.81%直接投向实体经济领域，46.17%通过资本市场间接支持实体经济，两者合计占比达75% [2] - 行业为重大国家战略提供资金支持，包括“一带一路”项目1.12万亿元、“长江经济带”建设2.67万亿元、“长三角一体化”建设2.14万亿元等 [2] 支持科技创新与产业升级 - 2024年行业支持“科技创新”项目规模达3376亿元，聚焦科技创新攻关、高端制造业升级等四大领域 [2] - 绿色信托业务快速发展，2024年末存续规模突破3253.88亿元，当年新增绿色信托规模1779.44亿元，新增项目390个，同比增长21.50% [1][4] 民生保障与普惠金融 - 2024年行业投向普惠金融领域的资金总量达1.6万亿元，设立养老服务类信托项目1148个，投入金额144.93亿元 [3] - 乡村振兴相关项目289个，资金投入43.04亿元 [3] 绿色发展与ESG实践 - 信托公司制定落实20余份“双碳”目标规范文件，公开发表绿色信托主题文章及报告27篇，同比增长17% [5] - 开展绿色信托主题培训会46次，参与人数4520人次，17家信托公司披露ESG年度报告，其中6家已连续3年及以上披露 [5] 慈善信托发展 - 截至2024年末，慈善信托累计备案数量达2244单，累计备案规模85.07亿元 [1][5] - 2024年新增慈善信托备案539单，同比增长18.72%，新增备案规模16.61亿元，同比增长30.07% [5] 行业转型与能力建设 - 行业以信托业务三分类新规为契机，持续强化受托人定位，规范开展业务以提升经营管理水平 [1] - 信托公司运用多种形式举办24场绿色信托主题投资者教育活动，共1520人次参加 [5]

文章核心观点 - 全球金融治理正经历百年变局，金融强国的标准从掌握主权货币转向提供安全、低成本、普惠的跨境支付方案 [1] - 通过“五把钥匙”战略，即贸易场景双向奔赴、债券市场引水筑池、离岸金融在岸监管、资本流动智能红绿灯、规则制定结伴成群，推动人民币国际化从“潮汐”变为“暖流” [2][4][6][8][10] - 未来金融格局并非人民币取代美元，而是走向多元共治，人民币目标成为亚洲、非洲的区域主导货币 [12][13] 贸易场景“双向奔赴” - 核心逻辑为优先实现区域主导，通过便利化与激励让企业愿意使用人民币结算 [2] - 计划在2025年底前与东盟十国100%互开本币结算账户，实现数字人民币与越南盾、印尼盾、泰铢的“T+0”直兑 [2] - 在印尼，人民币在对华贸易结算占比从6%升至19%，而印度对东盟结算占比仅为4.2%，凸显数字工具优势 [2] - 为中小企业提供极简工具，在“浙里办”等平台上线小程序，将结算流程从3天缩短至2分钟 [2] - 义乌案例显示，一笔3.2万美元的出口采用人民币结算后，省去1.2%汇兑损失（约2760元）及45美元手续费，资金周转效率提升300% [2] - 财政提供“小奖补”，对使用人民币结算的中小微企业按收汇额0.3%奖励，单企年上限100万元，预计年支出120亿元可带动2万亿元贸易“去美元化” [3] 债券市场“引水筑池” - 核心逻辑是解决外资“能赚钱、能避险、能流动”三大痛点，将债券市场打造成人民币资产蓄水池 [4] - 计划在2025年底前将银行间债券市场外资做市商从46家扩至100家，并减免国债期货增值税（6%→0）以降低交易成本 [4] - 2024年10月，汇丰中国成为首家外资国债期货做市商，10年期国债期货价差缩至0.25基点，首月成交380亿元 [4] - 2025年1月推出10年期国债期权，首日成交460亿元，境外参与度达12%，填补亚洲长期利率对冲空白 [5] - 2024年12月推出“绿色债券CDS”，国开行与法兴银行达成首单，覆盖10亿元绿债，帮助外资对冲信用风险 [5] - 推动绿色标准国际输出，国开行2024年12月在卢森堡发行15亿元“中欧共同目录”绿债，利率2.28%，获欧洲央行3.5亿元认购 [5] 离岸金融“在岸监管” - 核心逻辑是将离岸市场作为可控开放试验田，关键在账户整合、数据穿透与跨境联动 [6] - 在上海推出整合FTN、OSA、NRA三类账户的一体化自由贸易账户（NOA），单笔额度上限5000万元，免逐笔审批，手续费降至0.05%，较传统OSA低60% [6] - 强化香港“超级联络人”角色，计划2026年实现离岸债互认5000亿元，沪港交易所联合发布人民币债券收益率曲线作为亚洲定价基准 [6] - 2024年9月财政部在港增发30亿元5年期国债，利率2.45%，认购倍数3.8，东南亚主权基金占45% [6] - 运用区块链技术实现开户、资金、贸易、纳税“四流合一”上链，并与100国金融情报机构实时数据交换 [7] - 上海自贸区与新加坡金管局完成首笔跨境提单数据上链，99.7%字段实现秒级核验，可疑交易识别时间从2天缩短至15分钟 [7] 资本流动“智能红绿灯” - 核心逻辑是精准调控资本流动，区分短期热钱与长期冷钱，实施差异化管理 [8] - 设立“跨境人民币交易调节费”机制：净流入超均值2倍部分征0.1%，净流出超2倍部分补0.05%，货物贸易与直接投资免征 [8] - 2024年7月外资净流入1421亿元（超均值2.3倍）触发调节费，次日回落至580亿元，有效减少市场冲击 [8] - 央行“星链”系统接入20类大数据，训练12种异常识别模型进行AI预警 [8] - 2024年11月系统发现某房企拟通过14层离岸SPV汇出8亿美元，10分钟内预警并成功叫停 [8] - 对境外负债率超80%的企业，新增外债的20%强制购买“外汇风险准备金”并冻结至到期，某房企发5亿美元债后负债率从85%降至68% [9] 规则制定“结伴成群” - 核心逻辑是联合新兴市场、争取中间力量、对接国际标准，将中国提案变为国际方案 [10] - 计划2025年底前实现数字人民币与香港e-HKD、阿联酋m-AED、泰铢的“四方互通”，并发布《跨境CBDC合规指引》 [10] - 2024年9月“多边央行数字货币桥”完成首笔跨洲结算：阿联酋向中国石化出售价值1.2亿元原油，全程耗时10秒，成本仅0.6美元（传统路径约520美元） [10] - 联合巴西、印度、南非提出“IMF份额新公式”，力争2030年前人民币SDR权重从12.28%升至15% [10] - 2024年10月金砖提案获阿根廷、埃及等支持，形成“11国改革同盟”，将“金砖共识”扩展为“新兴共识” [10] - 在金砖新开发银行设立“1000亿元人民币流动性互助安排”，利率较IMF低100基点（3.5% vs 4.5%），无政治附加条件 [11] - 2024年12月向埃及提供50亿元人民币贷款，助其偿还7亿美元债，成为首个“无附加条件”的紧急贷款 [11]

金融服务与新质生产力 - 股权投资基金在新质生产力发展阶段对科技创新产业化尤其早期0到1阶段的作用越来越重要[1] - 金融与科技深度融合是不可逆转的趋势是推动金融现代化和建设金融强国的战略选择[1] - 传统金融服务难以匹配当前科技创新产业化的发展需求[1] 股权投资基金的协同发展 - 股权投资基金需与股票市场、信贷、债券和保险等金融工具协同形成良性循环[1] - 应健全包含股权投资基金在内的金融服务体系[1] 金融业态与机构创新 - 推动金融业态创新需鼓励金融机构和科技公司创新并支持二者协同合作创新[1] - 金融机构应持续增加研发投入加强新技术应用以推动金融产品和服务创新[1] - 金融服务应被嵌入经济社会发展各方面和各环节[1] 金融机构改革与开放 - 应完善金融机构特别是国有大行的定位将商业性、政策性和方向性要求更好融合[2] - 需改革评价体系完善激励考核机制以增强创新能力和提升综合服务水平[2] - 通过扩大对外开放提高金融资源配置效率和能力增强国际竞争力与规则影响力[2] - 应对标国际高标准经贸协议中的金融规则精简限制性措施提升跨境投融资便利化水平[2]

金融服务与新质生产力 - 股权投资基金在新质生产力发展阶段的作用日益重要，尤其在科技创新从0到1的早期阶段，传统金融服务难以匹配需求 [1] - 金融与科技深度融合是不可逆转的趋势，是推动金融现代化和建设金融强国的战略选择 [1] 金融服务体系构建 - 股权投资基金的发展需要与股票市场、信贷、债券和保险等金融工具协同，形成良性循环，不能孤立存在 [1] - 应健全金融服务体系，鼓励金融机构与科技公司协同合作创新，推动金融业态创新 [1] 金融机构创新与开放 - 需完善金融机构特别是国有大行的定位，将商业性、政策性和方向性要求更好融合，并改革评价体系与激励考核机制以增强创新能力 [2] - 应通过扩大对外开放提高金融资源配置效率和能力，对标国际高标准经贸规则以提升跨境投融资便利化水平 [2] 研发投入与产品创新 - 应持续增加研发投入，加强新技术应用，以推动金融产品和服务创新 [1] - 金融服务需被嵌入经济社会发展各方面和各环节 [1]

金融国际化进展 - 我国金融国际化取得明显进展 离岸人民币债券发行规模创新高[1] - 粤港澳大湾区跨境理财通规模实现突破 跨境保险通 债券通南向交易等新政落地[1] - 上海国际金融中心建设顺利推进 数字人民币国际运营中心已正式开业 跨境支付中人民币占比有望进一步上升[1] 金融与科技融合趋势 - 金融与科技深度融合趋势已不可逆转 建设金融强国需引领和顺应金融新业态 新趋势[1] - 金融现代化是金融强国建设的题中应有之义 拥抱创新 把握趋势是推动金融现代化 建设金融强国的战略选择[1] 鼓励创新建议 - 坚持在市场化法治化轨道上推进金融创新发展 科技赋能是金融创新的动力源泉 技术迭代将持续推动业态创新[2] - 鼓励金融机构和科技公司协同合作创新 持续增加研发投入 加强新技术应用 推动金融产品和服务创新[2] - 将金融服务嵌入到经济社会发展的各方面 各环节 更有效地做好“金融五篇大文章” 更好满足多元化融资需求[2] 推进改革建议 - 通过改革实现创新 需完善金融机构特别是国有大银行的定位 将商业性 政策性 方向性要求更好融合[2] - 改革评价体系 完善激励考核机制 增强创新能力 提升综合服务水平[2] - 监管部门需转变监管理念和模式 坚持按业务逻辑而非机构类型进行监管 从机构资质监管转向规范业务行业监管 实现对同类业务“相同活动 相同风险 相同监管”[2] 扩大开放建议 - 通过扩大对外开放 提高我国金融资源配置效率和能力 增强国际竞争力和规则影响力[3] - 对标国际高标准经贸协议中金融领域相关规则 精简限制性措施 提升跨境投融资便利化水平[3] 推动融合建议 - 金融必须守好服务实体经济本分 同时需推动跨界融合 包括金融“五篇文章”之间 各金融业态之间 金融与实体之间的融合[3] - 推进金融机构科技化 科技公司金融化 将拓宽金融服务的领域和范围 创新金融工具和模式[3] - 加强金融与科技 电商 物流等领域的融合 将创造出更多综合性的金融服务场景 更好服务实体经济[3] 保障安全建议 - 坚持把防控风险作为金融工作的永恒主题 坚守底线 稳中求进[3] - 金融新业态带来数据安全和隐私保护等挑战 金融机构需严格落实相关政策法规要求 加强数据安全合规监管[3] - 建立适应新业态的监管体系 实行穿透式监管 加强监管科技 切实提升金融监管能力[3] - 制定科学合理的监管政策 在促进金融创新和防范金融风险之间找到平衡 推动金融业高质量发展[3]

核心观点 - 公司15年发展始终与国家战略和区域经济同频共振 聚焦实体经济服务 制造业与普惠型小微企业贷款占比近20% 全球银行排名提升至第237位 近3年提升48位 资产质量保持行业领先水平 [1][2][7][9] 战略发展 - 战略路径分三阶段：初创期聚焦县域经济与民生场景 成长期响应长三角一体化织密服务网络 当前资产规模达7549.74亿元 为成立时的15倍 存款4627.52亿元和贷款3634.97亿元分别为翻牌时的14.04倍和15.38倍 [2] - 构建"生态赋能者"定位 通过银租联动和专业化方向如高端制造寻找增长点 依托苏新基金展业助力居民财富管理 [2] - 深度对接地方产业体系 包括江苏省"1650"和苏州市"1030"产业建设 将金融服务嵌入产业升级关键环节 [3] 经营特色 - 坚持"特色化发展"与金融"五篇大文章"融合 紧扣"科创+跨境"和"民生+财富"双引擎 打造核心竞争力 [4] - 落地全国首单数据知识产权许可收益权质押融资 持续迭代"苏心融享智惠"产品体系 构建"苏心零售"品牌矩阵 [4][5] - 通过科技赋能推出"苏心科创力"转化知产为资产 通过GOAI生态圈深化政银企协同和银校联动 [5] 公司治理 - 将党的领导融入公司治理全链条 依托"苏行e先锋"数字化平台织密组织体系 锻造人才三支队伍 [6] - 2024年作为党建工作"体系推进年" 发布"同心苏行"统战品牌 通过23个"书记项目"攻坚科创金融和102个"行动支部"破解民生服务痛点 [6] - 创新"联组共学"机制围绕新质生产力等命题研讨 升级"海棠花红"阵地和"廉洁是福"品牌 通过董事长沙龙和百场金融宣教履行社会责任 [6] 企业文化 - 秉持"以民唯美、向实而行"企业使命和"稳健、精进、匠心、创新"核心价值观 把握金融工作的政治性和人民性 [7] - 构建"苏智明"员工行为管理系统和数字员工"苏盈盈" 依托"苏智心"管理驾驶舱推动服务从产品导向转向客户导向 [8] - 通过能力建设和激励措施将文化嵌入管理 提升客户经理和支行行长专业能力 借立功竞赛和行业研究大赛推动全员价值创造 [8]

(活动现场汇集各地金融精英。中新网记者 姜煜 摄) 中新网上海新闻9月24日电(记者 姜煜)"2025百万圆桌会员交流分享会(上海)"24日在沪举办。本次活动由 全球寿险与金融服务领域专业国际组织——百万圆桌协会(MDRT)与上海国际商会联合主办，以"合规铸 就品质，价值引领未来"为主题，汇聚近300名金融服务业精英与思想领袖，共探行业高质量发展路径。 上海市国际贸易促进委员会、上海国际商会、上海金融业联合会等单位领导出席活动，百万圆桌首席执 行官史蒂芬·斯塔尔专程来沪参会。 百万圆桌协会自1927年成立以来，始终以"全人理念"引领行业发展，通过"健康、家庭、教育、财务、 服务、事业、精神"七大维度的平衡发展理念，培养了遍布85个国家700余家公司的顶尖专业人才。此次 分享会立足中国保险市场转型关键期，精准契合行业从规模扩张向质量效益转变的核心需求。 数据显示，2024年中国大陆地区MDRT会员人数达2.1万人，位列全球第一，较上年度大幅增加近4000 人，彰显中国保险市场的强劲韧性与潜力。上海作为国际金融中心，凭借市场化、法治化、国际化的营 商环境，已成为外资金融机构落户的首选地，这为百万圆桌与本土行业的深 ...

金融体系规模与稳健性 - 截至今年6月末，中国银行业总资产近470万亿元，位居世界第一 [1] - 股票、债券市场规模位居世界第二，外汇储备规模连续20年位居世界第一 [1] - 金融风险总体可控，高风险机构数量和高风险资产规模较峰值大幅压降 [3] - 银行保险机构主要监管指标稳中向好，行业抵御风险的资本和拨备总规模超过50万亿元 [7] - 五年来处置不良资产较"十三五"时期增加超40% [7] 货币政策与金融改革 - 中国特色现代货币政策框架已初步形成，实施适度宽松的货币政策 [3] - 货币政策有效促进金融总量合理增长、融资成本稳步下降、信贷结构不断优化 [3] - 农信社改革蹄疾步稳，过半省份组建省级法人机构，城商行改革重组有序实施 [4] - 中小金融机构减量提质成效明显，区域布局持续优化 [4] 金融服务实体经济 - 银行业保险业总资产超过500万亿元，5年来年均增长9% [5] - 五年来通过信贷、债券、股权等方式为实体经济提供新增资金170万亿元 [5] - 信托、理财、保险资管机构管理资产近100万亿元，规模较"十三五"末翻一番 [5] - 科技型中小企业贷款、普惠小微、绿色贷款年均增速超过20% [5] - 普惠型小微企业贷款余额为36万亿元，是"十三五"末的2.3倍，利率下降2个百分点 [5] 保险业发展与民生保障 - 保险业累计赔付9万亿元，较"十三五"时期增长61.7% [6] - 农业保险为8亿户次农户提供风险保障，商业养老、健康保险积累准备金11万亿元 [6] - 针对洪涝灾害、台风地震等累计赔付超过1500亿元 [6] - 大病保险服务12.2亿城乡居民，长期护理保险覆盖1.8亿人 [6] - 五年来商业健康险为患病人群累计支付1.8万亿元经济补偿 [6] 资本市场与对外开放 - 在全球1000强银行中，143家中资银行上榜，前10位我国占据6席 [5] - "十四五"期间新增核准13家外资控股证券基金期货机构来华展业兴业 [7] - 外资持有A股市值3.4万亿元，269家企业境外上市 [7] - 人民币汇率市场化形成机制不断完善，外汇市场宏观审慎管理更加有效 [8]