港股市场回顾 - 恒生指数收报23831点，下跌145点或0.61%，国指收报9656点，下跌47点或0.49%，大市成交额进一步减至827.99亿港元[1] - 港股通录得净流入资金4.84亿港元，其中港股通(沪)净流入2.83亿港元，港股通(深)净流入2.01亿港元[1] - 板块方面，本地地产、软件、5G概念板块跌幅靠前，黄金股逆市走强[1] - 另一交易日恒生指数收跌1.85%报26572.46点，结束4日连涨，恒生科技指数跌2.82%，恒生中国企业指数跌2.09%，市场成交额2327.88亿港元，南向资金净买入128.87亿港元[5] - 科技股领跌，百度集团-SW跌逾7%，资源股回调，中国宏桥跌近4%[5] - 京东健康上涨6.59%，其2025年第三季度经营盈利同比增超1.25倍，翰森制药上涨2.18%[5] 美股市场表现 - 美股上周五收盘涨跌不一，道指跌0.65%报47147.48点，纳指涨0.13%，标普500指数跌0.05%[2] - 人工智能龙头股英伟达和甲骨文均扭转前一交易日跌势，Palantir与特斯拉同样收复失地，这两只股票前一日跌幅均超6%[2] - 全周道指累计上涨0.34%，纳指下跌0.45%，标普500指数上涨0.08%，纳斯达克指数全周仍录得跌幅，主要受累于周四的大幅回调[2] 行业与市场展望 - 2025年6G发展大会勾勒出全球第六代移动通信技术发展已进入技术路线收敛、产业链协同发力的关键阶段，6G正与人工智能、算力网络、工业互联网等领域深度融合[3] - 我国在6G领域的布局已初显成效且完成第一阶段6G关键技术，相关通信板块龙头公司在近期经历宽幅震荡后或迎再次布局机会[3] - 以中国资产为核心的港股配置价值仍然凸显，建议继续关注人工智能及应用、半导体、工业软件等新质生产力等科技板块[3] - 建议关注仍属较低估值和较高股息的各细分行业的央国企龙头公司板块，以及受益于美联储降息预期且中报业绩继续较好表现的上游有色金属板块[3] - 受益于"人工智能+"赋能的科网板块及各行业龙头公司也值得关注[3] 市场热点与政策动向 - 国务院常务会议研究深入实施"两重"建设工作，要把"两重"建设放在"十五五"全局中谋划和推进，推动国家重大战略深入实施、重点领域安全能力稳步提升[8] - 会议指出要增强消费品供需适配性进一步促进消费政策措施，以消费升级引领产业升级，加快新技术新模式创新应用，强化人工智能融合赋能[8] - 人工智能及大模型、集成电路及国产操作系统软件等为重点的硬核科技正在引发第四次科技革命，建议关注中兴通讯（0763.HK）、阿里巴巴(9988HK)等相关公司[8] - 国人旅游度假等需求不断升温，部分省市已发布学生春秋假的安排，旅游产品及设施提供商将有望长期受益，建议关注携程集团-S（9961HK）、华住集团-S（1179HK）[8] 重点公司分析（百度集团） - 百度集团(9888HK)是全球最大的中文搜索引擎，并不断开拓AI等创新业务，其智能驾驶业务全面覆盖产业链各环节[10] - 公司2025Q2实现营业收入327.13亿元，同比下降3.59%，环比增长0.80%，实现归母净利润73.22亿元，同比增长33.42%[10] - 百度核心实现收入262.51亿元，同比下降2%，实现NON-GAAP净利润47.92亿元，同比下降34%，公司25H1回购金额为6.77亿美元，2023年股份回购计划项下的累计回购金额达23亿美元[10] - 2025年11月13日百度世界大会上管理层分享AI战略，推出文心5.0，萝卜快跑领跑自动驾驶，新一代昆仑芯及天池超节点巩固算力壁垒[10] - Wind一致预期公司今年净利润为199亿元人民币，对应当前市值为15倍PE左右[10] 财经要闻与公司信息摘要 - 国家财政部拟发40亿欧元高级无抵押债，内地首三季商业银行累计净利润1.9万亿元人民币[11] - 香港第三季实质本地生产总值按年升3.8%符预期，全年增长预测向上修订至3.2%，澳门三季度GDP为1038.6亿澳门元，同比增长8.0%[11] - 阿里巴巴(09988.HK)旗下通义App名称更名为千问App，将推出AI驱动B2B订阅服务[11] - 中国南方航空股份(01055.HK)10月旅客周转量升8.83%，中国神华(01088.HK)10月商品煤销量同比减5.8%，中煤能源(01898.HK)10月商品煤销量同比减12.8%[11] - 广汽集团(02238.HK)与华为联合打造「启境」品牌发布，硬蛋创新(00400.HK)第三季经营溢利按年升34.7%[11] 新股资讯与经济数据 - 创新实业(2788)招股价10.18-10.99港元，每手500股，招股截止日2025/11/19，上市日期2025/11/24[12] - 中伟新材(2579)招股价24.2-26.2港元，每手200股，招股截止日2025/11/12，上市日期2025/11/17[12] - 百利天恒(2615)招股价347.5-389港元，每手100股，招股截止日2025/11/12，上市日期2025/11/17[12] - 美国11月纽约州制造业调查指数预测值为5.8，前值为10.7[12]

苹果公司产品与战略调整 - iPhone发布周期将发生重大变化，计划自2026年起每年推出5至6款新机型，新模式旨在平衡全年收入并减轻供应链和内部团队压力 [3][4] - 2026年将发布iPhone 18 Pro/Pro Max及首款折叠屏产品，2027年发布iPhone 18/18e、特别版及可能的新款iPhone Air，形成错峰发布节奏 [3] - 第二代iPhone Air将推迟至2027年发布，计划搭载2nm制程芯片以提升续航，并被定位为折叠屏技术的供应商测试产品 [4][5] - 公司已停止M4 Ultra芯片开发，并取消搭载该芯片的Mac Pro，未来专业桌面战略将专注于Mac Studio，M5 Ultra成为下一步计划 [5] - 公司正在加速CEO接班计划，现任CEO Tim Cook或于2026年初卸任，硬件工程高级副总裁约翰·特努斯被视为最可能继任者，以确保产品发布节奏平稳 [7][8] 华为与人工智能技术 - 华为将于11月21日发布一项AI领域突破性技术，该技术通过软件创新可将GPU、NPU等算力资源的利用率从行业平均的30%-40%显著提升至70% [6] - 该技术能实现英伟达、昇腾及其他第三方算力的统一资源管理与利用，屏蔽硬件差异，为AI训练和推理提供更高效支撑 [6] 6G技术研发进展 - 北京首次集中发布“6G实验室十大进展”，涵盖高频通信、智能超表面、星地融合等核心方向，包括“256TR U6G基站原型机”等十项技术成果 [9] - “256TR U6G基站原型机”在U6G频段下实现单用户下行峰值20Gbps，验证了该频段作为6G候选频段的可行性 [9] - 小米的“端到端AI无线技术原型验证系统”成功入选十大进展，该系统支持多模块联合部署并引入AI跨层处理机制 [10] - 北京经开区已于今年7月发布专项支持政策，推动4个6G创新实验室落地，以巩固其在全球6G创新格局中的领先地位 [12] 小米汽车与公司动态 - 小米集团董事长雷军重申小米SU7采用“安全高于一切”的研发原则，车身高强钢和铝合金占比超90%，最高强度达2000MPa，整车扭转刚度达51,000 N·m/deg [15][16] - 小米汽车自研电池包采用14层物理防护、17层高压绝缘及电芯倒置技术，确保热失控时“无明火、无热蔓延” [17] - 小米集团公关部总经理王化即将转岗，不再负责公关事务 [17] 人工智能与机器人领域 - xAI宣布将Grok 5的发布推迟至2026年第一季度，埃隆·马斯克称经过额外训练后，该模型目标是在各项指标上成为全球最智能的AI并达到类人智能水平 [18][20] - 宇树科技CEO王兴兴指出，未来十年多模态大模型与机器人的深度融合将赋予机器人真正“理解世界”的能力，使其从行业工具转变为生活伙伴 [32] - 宇树研发的人形机器人已能完成大部分工作动作，包括离线预学习与实时模仿复刻，应用于工厂、社区养老及家庭场景 [32] 消费电子与软件更新 - OPPO发布Reno15系列，新机采用1.15mm极窄四等边直屏，搭载天玑8450芯片，支持IP68与IP69防水，Pro版本支持50W无线充电 [35][36] - 微信更新聊天记录备份功能，允许Android用户将数据直接保存至U盘或移动硬盘，并支持设定24小时自动备份频率 [29] - 夸克AI眼镜提交新专利，通过动态调整合像距离以提升视觉舒适度，其首款自研AI眼镜定于11月27日发布，标价3999元 [40] 企业战略与行业动向 - 零跑汽车宣布提前45天完成2025年50万辆销量目标，并计划明年冲击100万辆销量目标，多款新车如Lafa 5、D19、A10将发布 [21][23] - Meta计划自2026年起将“AI驱动影响”纳入员工绩效考核核心指标，推动企业迈向“AI原生文化” [31] - 通义千问Qwen Code v0.2.1版本上线，新增免费网络搜索、更精准的代码编辑及Zed IDE集成等功能 [38] - 京东在部分城市测试上线“京东点评”功能，涵盖酒店、景点点评，目前尚未开启商业化 [44][46]

iPhone发布策略重大调整 - 苹果计划从2026年起改变iPhone发布节奏，每年推出5-6款新机，新模式将维持数年[5][6] - 具体规划为2026年发布iPhone 18 Pro/Pro Max及全新折叠屏产品，6个月后（2027年）发布iPhone 18/18e、特别版及可能的新款iPhone Air[5] - 调整原因为现行秋季集中发布模式导致收入分配不均、给营销和工程团队带来压力并使供应商负担过重[6] - 二代iPhone Air将增加第二枚摄像头，计划加入均热板散热及更大容量电池，并搭载2nm制程工艺芯片以提升续航，其定位是为折叠屏领域进行供应商准备[6] 苹果公司管理层变动 - 苹果正在加速CEO接班计划，现任CEO Tim Cook或将于2026年初卸任，目标是实现平稳过渡且不影响产品发布节奏[9][10] - 硬件工程高级副总裁约翰·特努斯被视为最有可能的继任者，预计人事变动将在2026年1月财报后公布[10] - 公司进行了组织架构调整，健康与健身服务团队现由服务部门负责人艾迪·库伊领导，watchOS开发归属软件工程高级副总裁克雷格·费德里吉[10] - 苹果已停止M4 Ultra芯片开发，连带取消搭载该芯片的Mac Pro，下一步专注于M5 Ultra和新的Mac Studio，公司内部认为Mac Studio代表了专业桌面战略的未来[7] 华为AI技术突破 - 华为将于11月21日发布AI领域突破性技术，旨在解决算力资源利用效率难题[8] - 该技术通过软件创新可将GPU、NPU等算力资源利用率从行业平均的30%-40%提升至70%，显著释放算力硬件潜能[8] - 技术核心是实现英伟达、昇腾及其他三方算力的统一资源管理与利用，屏蔽算力硬件差异，为AI训练推理提供更高效资源支撑[8] 6G技术研发进展 - 北京市首次集中发布“北京6G实验室十大进展”，涵盖高频通信、智能超表面、星地融合、通感一体等核心方向[11][12] - “256TR U6G基站原型机”在U6G频段下实现单用户下行峰值20Gbps，“万级振子电磁透镜原型机”实现百流级空分能力[12] - 小米的“端到端AI无线技术原型验证系统”成功入选，支持多模块联合部署并引入AI跨层处理机制，为6G标准化提供技术支撑[12] - 北京经开区已于今年7月发布6G专项支持政策，涵盖10项举措，并推动4个6G创新实验室落地[13] 小米汽车与公关动态 - 小米董事长雷军重申小米SU7安全设计理念，强调“安全高于一切”的研发原则[17] - SU7采用钢铝混合车身，高强钢和铝合金占比超过90%，最高强度达2000 MPa，整车扭转刚度达51,000 N·m/deg[18] - 小米自研电池包采用14层物理防护、17层高压绝缘、7.8㎡水冷面积及165片气凝胶隔热材料，并首创电芯倒置技术[18] - 小米集团公关部总经理王化即将转岗，不再负责公关事务[18] 人工智能与机器人发展 - xAI宣布推迟Grok 5发布至明年，经过额外训练后其目标是在各项指标上成为全球最智能的AI，并有望达到类人智能水平[19][20] - 宇树科技CEO王兴兴指出未来十年AI技术将赋予机器人真正“理解世界”的能力，推动其从行业工具走向生活伙伴[36] - 多模态大模型与机器人深度融合将使机器人在感知与执行方面更敏锐高效，应用场景涵盖工厂协作、社区养老及家庭服务[36] - 在高交会上，搭载灵巧手与手语大模型的具身智能机器人实现手语交流功能，其手语库录入超过5000条手语动作[27][28] 科技产品发布与更新 - OPPO发布Reno 15系列，采用1.15mm极窄四等边直屏，配备2亿像素主摄，支持五大实况功能，Pro版本支持50W无线充电及IP68与IP69防水[39] - 通义千问Qwen Code v0.2.1版本上线，支持免费网络搜索（每日2000次免费调用）、优化代码编辑逻辑、增加Zed IDE集成及多项性能优化[41] - 阿里夸克AI眼镜提交近眼显示调节发明专利，可实现合像距离动态调整，产品定档11月27日发布，标价3999元[42] - Android版微信更新聊天记录备份功能，允许用户将数据直接保存至外部存储设备如U盘和移动硬盘，并支持自动备份[29][31] 企业战略与行业动态 - 零跑汽车宣布提前45天完成2025年50万辆销量目标，并计划明年冲击100万辆销量目标，多款新车蓄势待发[21][23] - 零跑A10紧凑型SUV将在广州车展亮相，车头配备家族式大灯，车顶配备前置激光雷达模块，车尾灯设计与此前车型不同[25] - Meta将从2026年起在员工绩效考核中引入“AI驱动影响”作为核心指标，推动企业迈向“AI原生文化”[33][34] - 多家航司包括国航、南航、东航等宣布对出行日期在12月31日前涉及日本航线的客票提供免费退改服务[43]

市场表现 - 11月14日A股市场震荡调整，沪指跌0.97%失守4000点，科创综指跌1.84%，中证电子指数跌3.3% [1] - 相关ETF交投活跃，电子ETF（159997）成交额超2800万元，近4日资金净流入超800万元，科创综指ETF天弘（589860）成交额超2900万元，换手率近9% [1] - 电子ETF（159997）跟踪中证电子指数，覆盖半导体产品与设备生产、电脑存储与外围设备生产等业务，为全市场唯一跟踪该指数的ETF [1] - 科创综指ETF天弘（589860）紧密跟踪科创综指，成分股覆盖小市值硬科技企业，前十大权重股包括寒武纪-U、海光信息、中芯国际等科技龙头 [1] 技术进展与产业前景 - 我国已完成第一阶段6G技术试验，形成超过300项关键技术储备，2023年开展五大技术方向57项测试，6G已进入国际标准研究阶段，预计2030年前后启动商用部署 [2] - 截至2025年6月，中国人工智能专利全球占比达60%，6G专利申请量全球占比40.3%位居第一，连续12年成为全球最大网络零售市场 [2] - 通信行业处于技术迭代与政策红利叠加期，AI、量子通信、低空经济等新质生产力方向将持续释放增长动能，蜂窝物联网模组复苏，通信设施建设有望带来新需求 [2] - 世界正处于AI产业革命中，算力需求及应用前景乐观，关注光模块/光器件/光芯片、交换机、液冷、IDC、端侧AI等板块，6G关键技术研发开启叠加运营商加码AI值得关注 [3]

6G技术发展 - 中国已完成第一阶段6G技术试验，形成超过300项关键技术储备 [2] - 预计2030年全球6G技术市场规模将增至149.4亿美元 [2] - 2025年是6G启动标准研究的关键年份，系统架构决策有望在短期内确定 [2] - 2025年通信行业处于技术迭代与政策红利叠加期，AI、量子通信、低空经济等新质生产力方向将持续释放增长动能 [2] AI与终端应用 - 斯坦福大学教授李飞飞的创业公司推出首款商用世界模型Marble，支持从文本、图像、视频等创建3D世界并允许用户交互式编辑 [2] - 伴随大模型持续开源迭代，AI手机和AI眼镜等终端产品加速普及，AI应用有望加速落地 [3] - 中国国产大模型持续迭代升级，性能已跻身全球第一梯队，将加快推动大模型应用的落地普及 [3]

报告行业投资评级 - 行业投资评级：领先大市-A [4] 报告核心观点 - AI应用与算力需求驱动电子行业变革，阿里巴巴启动“千问”项目全面对标ChatGPT，百度发布新一代AI芯片及超节点规划 [1][3] - 存储芯片市场因AI数据中心需求强劲而趋紧，闪迪大幅上调NAND闪存芯片合约价格50% [2] - 6G技术发展进入新阶段，我国已完成第一阶段技术试验，AI终端与XR融合设备被视为重要驱动力 [16] - 第三代半导体技术取得突破，天岳先进全系列12英寸碳化硅衬底入选年度十大进展，新能源汽车与光伏产业高增长带动需求 [17][18] - 消费电子领域创新活跃，智能眼镜等AI硬件新品频出，行业迈入AI驱动的新周期 [15][22] 本周新闻一览总结 - **半导体**：台积电10月营收3674.73亿新台币，环比增长11%，同比增长16.9%；前三季度合并营收9899.2亿新台币，同比增长30.3% [15] - **AI**：立讯精密指出消费电子行业于2025年迈入AI驱动创新周期，消费电子ETF近3月累计上涨33.78% [15] - **SiC**：韩国SK keyfoundry收购SK powertech，加速碳化硅功率半导体技术开发，目标2025年底推出1200V工艺技术 [15] - **汽车电子**：纳芯微参与编制《节能与新能源汽车技术路线图3.0》，其驱动芯片累计出货超11亿颗，传感器累计出货超20亿颗 [15] - **消费电子**：多家企业在新品量产和新兴赛道布局动作频繁，AR眼镜、全景无人机等加速商业化，华勤技术汽车电子业务收入预计首破10亿元 [15] - **存储**：英伟达CEO访台积电带动科创半导体ETF上涨2.12%，AI驱动下DRAM和NAND需求大增 [15] 行业数据跟踪总结 - **6G技术**：我国已完成第一阶段6G技术试验，形成超过300项关键技术储备；AI手机、智能体手机、AI眼镜等被视为6G重要驱动力 [16] - **碳化硅（SiC）**：天岳先进全系列12英寸碳化硅衬底以得分首位入选“2025年度中国第三代半导体技术十大进展” [17] - **新能源汽车**：2025年1至10月，我国新能源汽车产销分别完成1301.5万辆和1294.3万辆，同比分别增长33.2%和32.8% [17] - **光伏装机**：2025年第二季度国内光伏新增装机达212GW，环比增长155%，同比增长171% [18] - **智能眼镜**：Rokid与BOLON联合发布BOLON AI智能眼镜，售价2199元，单框重量38.5克，搭载高通AR1处理器 [22] - **智能手机**：2025年8月中国智能手机出货量2260.3万台，同比下降6%，环比下降20%；10月产量11693.0万台，同比下降3%，环比下降5% [23] - **VR市场**：2025年10月Steam平台VR头显市场份额中，Meta占主导地位，份额为69.27% [28] 本周行情回顾总结 - **市场表现**：本周（2025.11.10-2025.11.14）申万电子板块下跌4.77%，在全行业中排名30/31；上证指数下跌0.18%，深证成指下跌1.40%，沪深300指数下跌1.08% [9][31] - **子版块涨跌幅**：元件板块跌幅最大（-9.25%），光学光电子板块跌幅最小（-1.25%） [35] - **个股表现**：涨幅前三公司为神工股份（38.03%）、百邦科技（20.89%）、胜利精密（19.24%）；跌幅前三公司为京泉华（-21.58%）、天承科技（-18.42%）、康强电子（-15.51%） [9] - **估值水平**：截至2025.11.14，SW电子指数PE为62.59倍，10年PE百分位为85.97%；沪深300指数PE为14.23倍，10年PE百分位为86.76% [38] - **子版块估值**：半导体板块PE为95.27倍（百分位69.35%），消费电子板块PE为37.72倍（百分位57.38%），元件板块PE为51.61倍（百分位78.49%），光学光电子板块PE为59.79倍（百分位57.50%），其他电子板块PE为81.34倍（百分位92.73%），电子化学品板块PE为66.18倍（百分位77.19%） [9][40] 投资建议总结 - **国产算力**：建议关注飞荣达、兴森科技、顺络电子、杰华特、华丰科技、寒武纪、海光信息等 [10] - **存储行业**：建议关注兆易创新、佰维存储、深科技、江波龙、德明利、香农芯创、开普云、普冉股份等 [10] - **消费电子**：建议关注立讯精密、歌尔股份、苏州天脉等 [10]

报告行业投资评级 - 行业投资评级：推荐（维持）[1][121] 报告核心观点 - 新材料是化工行业未来发展的一个重要方向，正处于下游需求迅速增长阶段，随着政策支持与技术突破，国内新材料有望迎来加速成长期 [5] - 新材料产业属于基石性产业，是其他产业的物质基础，筛选了支撑人类社会发展的重要领域，包括电子信息、新能源、生物技术、节能环保等，持续挖掘并追踪处于上游核心供应链、研发能力较强、管理优异的新材料公司 [5] - 新材料受到下游应用板块催化，逐步放量迎来景气周期 [121] 电子信息板块 - 重点关注半导体材料、显示材料、5G材料等 [6] - 截至2025年6月，我国固定宽带接入用户总数已达到6.84亿户，累计建成5G基站455万个，5G移动电话用户达到11.18亿户 [7][25] - 中国已成为全球人工智能专利最大拥有国，占比达60%；6G专利申请量在全球约占40.3%，位居全球第一；中国连续12年成为全球最大网络零售市场 [7][25] - 南京工业大学团队成功构建全钙钛矿叠层LED器件，外量子效率突破45%，刷新世界纪录 [8][9][23] - 苹果公司已选定高迁移率氧化物（HMO）作为低温多晶硅氧化物（LTPO）的替代技术，正推进相关研发工作 [24] - 市场监管总局、工业和信息化部共同发布首批计量支撑产业新质生产力发展“十大重点项目”，聚焦新一代信息技术等领域 [26][27] - 中芯国际2025年第三季度实现营业收入人民币171.62亿元，环比增长6.9%；毛利率为25.5%，环比上升4.8个百分点 [41] 航空航天板块 - 重点关注PI薄膜、精密陶瓷、碳纤维 [10] - 长征十二号运载火箭成功发射，采用新型高反射四防漆和零窗口发射技术，本次发射是长征系列运载火箭第607次发射 [11][48] - 力箭一号遥九运载火箭成功发射，此次任务是力箭一号第十次飞行，已累计将75颗卫星送入太空，入轨载荷总质量突破10吨 [47] - 美国Portal Space Systems公司宣布将研制“Starburst”高机动性卫星平台，首颗卫星计划于2026年第四季度执行首次飞行任务 [52] - 西班牙卫星运营商Sateliot公司启用新研发中心，计划于2026年部署5颗卫星，2027年发射首批16颗升级版卫星 [53] 新能源板块 - 重点关注光伏、锂离子电池、质子交换膜、储氢材料等 [11] - 我国将推出动力电池“十五五”专项规划，推动新型电池产业发展 [12][57] - 中国动力电池关键核心技术取得重大突破，电池单体能量密度超过300瓦时/公斤，实现15分钟快速补电，平均续航里程超过500公里 [12][57] - 2025年全球锂供应量将突破170万吨LCE，同比增长26%；全球锂需求量约为163万吨LCE，同比增长25% [58] - 天赐材料发布关于提前赎回“天赐转债”的公告 [67] - 德方纳米公告终止与ICL合资项目 [69] 生物技术板块 - 重点关注合成生物学、科学服务等 [13] - 工业和信息化部办公厅印发通知，部署进一步加快制造业中试平台体系化布局和高水平建设 [14][72] - 制造业中试平台重点方向建设要点（2025版）中，新兴和未来产业的重点方向包括：脑机接口、元宇宙、人工智能、北斗导航、量子科技等 [14][72] 节能环保板块 - 重点关注吸附树脂、膜材料、可降解塑料等 [15] - 工业和信息化部办公厅印发《关于进一步加快制造业中试平台体系化布局和高水平建设的通知》，明确中试平台应围绕加快推进新型工业化、建设制造强国战略需求 [16][76] 行业表现与重点公司 - 基础化工行业近1月、3月、12月相对表现分别为7.9%、14.8%、27.3%，同期沪深300指数表现分别为2.0%、10.9%、14.6% [4] - 新材料指数近一年上涨51.22%，同期沪深300指数上涨17.62%；近三个月新材料指数表现优于沪深300 [89][90] - 部分新能源材料个股2025年涨幅显著，多氟多上涨224.09%，石大胜华上涨187.20%，中材科技上涨164.57% [90] - 报告列出了包括瑞华泰、光威复材、中复神鹰、万润股份、鼎龙股份、国瓷材料、万华化学等在内的多家重点公司的盈利预测及投资评级 [17][120]

论坛与核心进展 - 北京6G产业发展论坛以“智绘未来 京彩6G”为主题举办 [1] - 论坛首次集中发布“北京6G实验室十大进展” 涵盖高频通信、智能超表面、星地融合、通感一体等多个6G核心方向 [1] - “十大进展”中有5项重大进展由北京亦庄企业主导或深度参与 成果占比达50% [2] - 256TR U6G基站原型机实现U6G频段下单UE下行峰值20Gbps 验证了U6G作为6G潜在候选频段的能力 [2] - 万级振子电磁透镜原型机率先实现业界首款万级规模振子原型机 可实现百流级空分能力 [2] 产学研合作与应用前景 - 产学研各界专家汇聚 探讨6G在自动驾驶、城市治理与企业专网等领域的应用前景与发展路径 [3] - 中国信息通信研究院、IMT-2030(6G)推进组及三大电信运营商代表参与主题报告环节 [3] - 北京经开区于今年7月初发布6G专项支持政策 提出研发配套资金、共性技术平台补贴、应用示范奖励等10项举措 [3] - 经开区在通明湖沿湖科技带布局产业聚集区 全力支持4个北京6G产业创新实验室落地 [3] 产业生态与集群建设 - 北京经开区依托制造业场景优势 建立“揭榜挂帅”和“首订单”奖励机制 推进6G技术与应用深度融合 [4] - 6G SPACES新质生态社区正在打造 将依托中兴通讯、红山科技、银河航天等头部企业构建全体系产业服务能力 [4] - 目前北京经开区已聚集80余家上下游企业 覆盖芯片器件、基站设备、卫星通信设备等关键环节 初步形成6G全产业链雏形 [4] - 经开区持续引入产业联盟、标准组织等生态伙伴 加快垂直领域标准创制 拓宽企业交流合作渠道 [4]

公司技术进展 - 小米公司的研究成果“端到端 AI无线技术原型验证系统”入选2025年6G发展大会的“北京6G实验室十大进展”[1] - 该评选由北京市经济和信息化局在2025年6G发展大会北京6G产业发展分论坛上首次集中发布[1] - 同期入选的还有中国移动、中国电信、中国联通等知名通信企业的研究成果[1] 公司未来战略 - 小米公司表示未来将在6G关键技术研究和标准化工作方面持续加大投入[1] - 公司计划与全球伙伴共同迎接6G新时代[1]

全球6G发展态势 - 全球6G技术发展进入技术路线收敛与产业链协同的关键阶段 [1] - 6G呈现技术深化与生态初显并行态势 关键技术如太赫兹通信 智能超表面 星地融合网络正从理论走向原型验证 [1] - 6G与人工智能 算力网络 工业互联网深度融合 价值从连接向赋能拓展 孕育以6G为底座的泛在智能生态 [1] 中国6G产业进展 - 中国完成第一阶段6G关键技术试验 形成超过300项关键技术储备 积累了相当的产业基础 [1] - 产业链展现出抢占未来发展制高点的决心与能力 [1] 未来发展路径 - 需通过真实应用场景锤炼技术与生态 将资源与市场优势转化为技术标准与生态话语权 [1] - 强化场景驱动的技术攻关 依托超大市场规模建设端到端试验床 设立场景导向的6G试验区与重大专项 [2] - 以试验场换市场 让产业一线痛点成为技术攻关靶心 通过应用实践检验优化技术 建立6G应用标准先发优势 [2] - 打造技术引领的产业生态圈 支持运营商与设备制造商等龙头企业发挥链主作用 联合芯片 终端 软件及垂直行业伙伴构建开放共享创新平台 [3] - 降低中小企业创新门槛 形成大中小企业融通发展生态 提升产业链韧性 [3] - AI手机 智能体手机 AI与XR融合终端 工业智能模组 直联卫星终端成为6G生态关键新触角 是技术集成载体与新应用土壤 [3] - 鼓励终端厂商与芯片 算法 内容提供商深度协同 在AI原生交互 沉浸式通信 通感一体等前沿领域以终端创新倒逼网络能力提升 [3] - 构建开放协同的全球创新体系 发挥IMT-2030推进组等平台桥梁作用 吸引国际企业与研究机构参与技术试验与标准制定 [4] - 深化与各国技术合作与能力共建 通过联合建设6G试验网 共享研发成果促进技术融合与生态共建 提升全球6G治理话语权 [4] - 推动行业从追求技术指标向构建技术 产业 应用 治理四位一体的全能生态转变 [4]