活动概况 - 活动由吉林省农发粮食集团 国泰君安期货 国泰海通证券吉林分公司主办 大连商品交易所特别支持 主题为模式创新期现联动管控风险稳定经营 强调金融工具赋能农业实体作用[1] - 活动汇聚政企学研多方智慧 为玉米产业链应对市场波动提供解决方案[1] 企业风险管理实践 - 吉林省农发粮食集团依托年经营量200万吨规模优势 联合国泰君安期货等机构设计个性化套保方案 成功锁定玉米采购成本及销售利润[3] - 吉林省农发集团通过12347战略布局 将高标准农田建设 数字化交易平台与金融工具结合 形成种产销+金融一体化生态 资产规模达200亿元[3] - 国泰君安期货注册资本55亿元 为企业提供定制化套期保值服务 借助期货期权等衍生工具精准调节风险敞口[3] 金融工具创新应用 - 大商所产融基地搭建银期合作平台 通过培训调研活动推动产业链企业加强期现结合提升风险管理能力[3] - 大连商品交易所推介期转现业务功能 为期货市场引入协商交易机制 便利交割降低成本提升市场效率[5] - 国泰君安期货分享期权工具原理及在玉米产业中的应用实例[5] 行业发展趋势 - 国家粮油信息中心指出国际玉米供需格局复杂 企业需强化数据研判能力[5] - 京粮集团 厦门国贸等企业代表一致认为金融赋能将加速农业产业从传统经营向高质量发展转型[5] - 未来以产融基地为纽带扩大合作覆盖面 推动更多企业参与期货市场 为国家粮食安全与乡村振兴注入动能[5]

服贸会顺义金融展区与投贷联动联盟 - 金融服务专题展以"数智驱动 开放共赢"为主题在北京首钢园举行[1] - 顺义区举办投贷联动合作联盟推介会 旨在深化"股权投资+债权融资"模式为区域经济注入活力[1] - 政府计划持续完善投贷联盟服务体系 吸纳更多金融机构以打造产融合作的"顺义样板"[1] 投贷联动合作联盟模式与优势 - 联盟打破股权与债权融资壁垒 通过政府引导、基金搭台、银行联动整合金融资源为"一站式"服务体系[2] - 服务模式从"看报表"转向"看生态" 从"单点评估"转向"全局洞察"以系统性解决企业融资难题[2] - 该模式旨在提升企业融资效率并降低企业综合融资成本[2] 顺义区金融业发展基础与成果 - 2024年顺义区实现金融业增加值321.6亿元 同比增长8% 稳居全市第二梯队[2] - 全口径一般公共预算收入从2016年的40.6亿元攀升至2024年的近百亿元[2] - 区域已集聚民生银行信用卡中心、华夏基金等优质金融机构超500家 涵盖持牌机构及产业基金[3] - 区内134家上市挂牌企业累计直接融资近2400亿元[3] 产业金融支持政策 - 服贸会期间发布《关于促进产业金融高质量发展的支持办法》 从三方面提供支持[3] - 新注册金融机构最高可获得开办费用资金支持5000万元[3] - 支持企业通过资本市场发展壮大 最高给予资金支持1000万元[3] - 对中小微企业提供贴息支持 单个企业年度内累计贴息最高50万元[3] 产业发展战略与产融结合实践 - 区域发展聚焦"高端制造挑大梁" 重点发展新能源智能汽车、航空航天等五大高端制造业[4] - 推动航空服务、产业金融等四大现代服务业创新发展[4] - 作为北京自贸区最大组团 成功落地汇丰保险经纪等"两区"金融项目超60个[4] - 在航空航天领域汇聚近100家融资租赁企业及SPV公司 飞机租赁资产规模超150亿元[5] - 在新能源智能汽车等领域联合设立产业基金 支持京津冀智能网联新能源汽车科技生态港建设[5]

服贸会顺义金融展区活动 - 2025年中国国际服务贸易交易会于9月10日至14日在北京首钢园举行，金融服务专题展以“数智驱动 开放共赢”为主题，多个城区同步设立金融展区 [1] - 9月12日北京顺义金融展区举办投贷联动合作联盟推介会，邀请金融机构加入联盟，深化“股权投资+债权融资”模式，为区域经济注入活力 [1] 投贷联动合作联盟模式 - 联盟以区政府投资引导基金为核心纽带，联动与市级基金合作的银行，构建“信息共享、业务共拓、风险共防”协同机制 [1] - 采用“基金股权投资撬动、银行债权融资跟进”双轮驱动模式，为企业提供全生命周期精准金融服务 [1] - 打破传统股权与债权融资壁垒，整合金融资源为“一站式”服务体系，提升企业融资效率，降低综合融资成本 [5] - 融资评估从“看报表”转向“看生态”，从“单点评估”转向“全局洞察”，提供系统性解决方案 [6] 推介会活动盛况 - 活动现场汇聚30余家驻区金融机构，近百名机构代表参会 [2] - 顺义国资公司详解政府投资引导基金业务和产业投资的“顺义模式”，交通银行、兴业银行等推介自身服务优势与创新产品 [2] 金融机构参与与支持 - 交通银行北京分行将依托“股贷债租托”综合化服务，结合顺义区“5+4”产业发展规划，在提高融资供给、创新产品服务等方面发挥作用 [4] - 联盟计划持续完善服务体系，吸纳更多优质金融机构，提升区域投资环境硬实力，丰富投贷支持策略与服务场景 [4][6] 顺义区产业规划与金融基础 - 顺义区“5+4”产业发展规划包括加速发展新能源智能汽车、航空航天等五大高端制造业，以及推动航空服务、产业金融等四大现代服务业 [4][8] - 2024年顺义区实现金融业增加值321.6亿元，同比增长8%，全口径一般公共预算收入从2016年的40.6亿元攀升至2024年的近百亿元 [6] - 区内已集聚民生银行信用卡中心、华夏基金等优质金融机构超500家，134家上市挂牌企业累计直接融资近2400亿元 [6] 产业基金与普惠金融发展 - 全区拥有200余只基金，总管理规模近4万亿元，重点投向智能制造、生物医药等高精尖领域 [7] - 普惠金融成效显著，小微贷款余额突破200亿元，通过“千企万户大走访”为近4000户企业提供超200亿元贷款支持 [7] 金融政策支持 - 服贸会期间发布《关于促进产业金融高质量发展的支持办法》，从金融机构发展、企业成长、产融合作三方面提供支持 [7] - 具体举措包括新注册金融机构最高可获得5000万元开办费用支持，企业上市最高可获得1000万元支持，中小微企业贴息最高50万元 [7] 产融结合实践与未来规划 - 在新能源智能汽车领域联合设立产业基金，支持京津冀智能网联新能源汽车科技生态港建设 [9] - 航空航天领域汇聚近100家融资租赁企业及SPV公司，飞机租赁资产规模超150亿元 [9] - 未来将紧扣首都产业金融中心定位，探索“发展金融产业、做强产业金融”双轮驱动路径，吸引优质金融资源，提高金融资源对主导产业的匹配效率 [9]

新产品上市概况 - 上海期货交易所于9月10日集中挂牌交易胶版印刷纸期货及期权、燃料油期权、石油沥青期权和纸浆期权5个新品种 [1] - 胶版印刷纸期货及期权为全球首个文化用纸金融衍生品，填补了国内文化用纸金融衍生品的空白 [1][2] - 同日起，石油沥青期货以及燃料油、石油沥青和纸浆期权被纳入合格境外投资者（QFI）交易范围 [1] 胶版印刷纸期货市场表现 - 胶版印刷纸期货上市首日共计成交2.19万手（单边），成交金额为37.03亿元，持仓0.29万手 [2] - 主力合约OP2601收盘报4208元/吨，较挂牌基准价下跌10元/吨，跌幅为0.24% [5] - 次主力合约OP2603收报4218元/吨，较主力合约升水10元/吨，市场期限结构显示远期小幅升水 [5] - 上市首日盘口价差较小，流动性较好，资金交易活跃度较高 [6] 产业客户参与情况 - 多家文化用纸生产、消费及贸易企业参与了胶版印刷纸期货首日交易 [4] - 生产企业包括山东华泰纸业、联盛浆纸等，贸易企业包括厦门建发浆纸、物产中大化工等，消费企业包括苏州盛大供应链等 [4] - 大量产业客户如造纸企业、印刷厂商及贸易商纷纷入场建仓，布局套期保值策略 [6] 产品推出的行业意义 - 胶版印刷纸品种将与已上市的纸浆品种联动，助力企业实现从原材料到产成品价格风险敞口的闭环管理 [4] - 新增胶版印刷纸期货及期权、纸浆期权将进一步健全和完善造纸产业链避险体系，为企业提供更灵活的风险对冲手段 [4] - 期货市场的形成有助于产生公开、透明、权威的远期价格信号，引导市场供需更趋合理，指导企业制订生产经营计划 [5] 文化用纸市场背景 - 我国是全球最大的文化用纸生产国和消费国，文化用纸市场规模超千亿元 [1] - 2024年，我国胶版印刷纸产量为948万吨，表观消费量为871万吨，其产量和消费量居世界首位 [1] - 胶版印刷纸作为文化用纸的主要代表，具有市场体量大、标准化程度高、价格波动大等特点 [1] 期权产品的扩展与影响 - 燃料油、石油沥青和纸浆期权的上市是成熟期货品种的延伸，至此上海期货交易所期权产品达到18个 [7] - 期权产品的推出满足了企业在复杂市场环境下精细化、多元化的风险管理需求 [7] - 对于实体企业，期权是比期货更为灵活的风险管理工具，两者配合使用可帮助企业应对更复杂的风险管理场景，提升稳健经营能力 [7] - 期权工具相当于给炼厂装上更精准的“导航仪”，丰富了套保工具，可帮助管理价格方向性和波动性风险 [8]

财务表现 - 2025年上半年营业总收入48.93亿元，净利润13.14亿元，归母净利润8.48亿元 [1] - 中英人寿原保险保费收入142.68亿元，同比增长31% [3] - 中英人寿新单年缴化保费收入30.12亿元，内含价值达244.89亿元 [3] - 中英人寿财务投资收益率2.27%，综合投资收益率4.32% [4] 战略定位 - 打造服务主业为特色的综合金融平台，推进"十四五"规划 [1] - 中英人寿目标成为中国最佳合资寿险公司 [1] - 中粮期货定位产业特色衍生品金融服务龙头 [1] - 中粮信托目标进入行业前十的资管与财富管理平台 [1] 产融协同模式 - 建立分层级产融结合工作机制，服务国家粮食安全与集团主业 [2] - 大宗商品风险管理采用期货套保、基差贸易等工具平抑价格波动 [2] - 保险保障通过集团统保降低保费成本，中粮E+平台实现智能理赔 [2] - 供应链金融规模快速增长，战新基金募资取得进展 [2] - 创新"银期保"、慈善信托模式赋能三农服务 [2] 中英人寿经营策略 - 践行"增长文化、算账经营"理念，聚焦价值增长 [3] - 围绕健康、养老、财富、传承四大需求提供综合解决方案 [3] - 构建个险、经代、银保三大渠道立体化营销布局 [3] - 个险渠道提升代理人生产力，经代渠道强化专业服务合作 [3] - 银保渠道坚持"以客户为中心"的全生命周期产品理念 [3] - 投资端坚持自主投资，打造"品质投资，岁月相守"品牌 [4]

核心观点 - 公司通过南下学习期货工具应用 打破传统生产思维 实现从被动承受价格波动到主动优化经营的转型 完成从实业坚守者到产融协同标杆的蜕变 [1][2][4][8] 行业背景与公司概况 - 公司为2003年改制、2005年上市的煤化工领域标杆企业 核心团队由深耕行业多年的"老化工"组成 [1] - 全资子公司心诺化工重点销售甲醇、液氨、双氧水、工业尿素等产品 2024年甲醇贸易量达约120万吨 [5] - 2019年尿素期货推出后 公司成为第一批尿素交割厂库 [5] 期货工具应用转型历程 - 2019年前公司频繁遭受市场价格冲击：甲醇半年价格下跌30% 尿素出口利润被国际运价波动蚕食 [1] - 2019年南下学习成为关键转折点 南方贸易商通过期现结合降低仓储成本20% 期货嵌入全流程操作 [2] - 学习归来后3名核心成员考取期货从业资格证 遵循"不做单边、现货配合"原则 从甲醇套保起步 [2] - 期货价格现已成为公司采购、生产、销售全流程日常参考 [5] 具体操作模式与成效 - 采购环节依托期货工具锁定原料成本 规避价格波动风险 [5] - 生产阶段通过基差动态分析合理规划库存 精准平衡囤货与去库节奏 [5] - 销售环节为下游客户提供期货点价服务选项 显著增强客户黏性 [5] - 2024年9月通过"先卖现货再盘面回购"操作实现可观单月回款 [4] - 2024年案例：通过"中间价+基差回归"方案 基差从-300元/吨回归100元/吨 实现降本增效 [6] 行业影响与生态建设 - 作为郑商所产融基地 公司带动区域内中小化工企业参与期货套保 形成产业链风险共防机制 [6] - 推动行业形成"风险共防、利益共赢"生态 为"千亿心连心"目标注入动能 [8] 当前挑战与改进方向 - 存在认知与决策壁垒 团队在资产配置、套保策略上与专业机构仍有差距 [6] - 加强培训并引入外部专家 针对董事会等核心决策层开展专项讲解 [7] - 要求期货操作人员持证上岗 扩大专业团队规模 [7] - 郑商所提供定制化培训服务助力优化内部机制 [8]

行业规模与业绩 - 截至2024年末行业总资产达4.58万亿元 同比增长9.56% [1] - 租赁资产余额4.38万亿元 同比增长10.24% [1] - 利润总额762.44亿元 同比增长13.36% 增速较上年提升6.75个百分点 [1] - 净利润582.76亿元 同比增长13.79% 增速较上年提升5.03个百分点 [1] 资产质量 - 不良资产余额323.62亿元 不良融资租赁资产率0.95% 较上年末下降0.09个百分点 [1] 核心业务领域 - 飞机和船舶业务形成行业支柱 金融租赁公司成为国产飞机订单最大持有者 [1] - 新造船订单中国产船舶占绝大比例 在飞机和船舶租赁市场主导地位日益凸显 [1] 业务模式转型 - 直租资产余额6405.38亿元 同比增长52.73% [1] - 当年直租投放3522.98亿元 同比增长25.16% [1] 创新业务拓展 - 拓展储能设备、智算中心、低空飞行器等新业务领域 [2] - 通过创新金融产品和服务丰富业务方向 支持实体经济转型升级 [2] 战略发展方向 - 聚焦绿色能源、高端制造等战略领域 深化产融协同合作 [2] - 打造差异化服务方案 形成"融资+融物"特色优势 [2] - 项目公司业务正面清单扩充至8类租赁物 积极拓展新赛道 [2] 风险管理体系 - 建立健全以租赁物为核心的风险管理体系 [2] - 通过科技应用提升租赁物管理能力 发挥租赁物风险缓释作用 [2]

财务表现 - 公司上半年实现营收122.58亿元，同比增长4.23% [1] - 归属于上市公司股东净利润9.7亿元，同比增长8.36% [1] - 基本每股收益0.0729元，并派发中期股息每10股0.22元 [1] 业务板块 - 集装箱制造业务营收109.63亿元，同比增长12.07%，销量84.57万TEU同比提升13.61% [1] - 集装箱租赁业务营收26.06亿元，同比增长1.16% [1] - 冷箱、特箱规模稳步提升，租造资源联动与全球送箱网络布局持续优化 [1] 战略发展 - 推进10艘21万吨级甲醇及氨预留散货船、4艘沥青船及1艘LNG船产融结合项目 [1] - 把握绿色低碳转型机遇，强化产融协同效应和产业链生态协同 [1] - 坚持大客户策略，加强国际租箱合作并拓展新箱租赁业务 [1]

财务表现 - 2025年上半年营业总收入53.06亿元 同比增长6.35% [1] - 利润总额19.90亿元 同比增长22.33% [1] - 归属于上市公司股东的净利润11.47亿元 同比增长25.18% [1] - 基本每股收益0.20元 同比增长25.63% [1] - 中期分红方案为每10股派发现金红利0.42元（含税） [1] 金融业务发展 - 英大信托管理资产规模稳健增长 为特高压及东西帮扶等重点工程提供专项融资 [2] - 获评2025年供应链金融产业数智化领军企业 绿色供应链金融创新实践案例入选行业典型案例 [2] - 英大证券拓展经纪业务 为系统内上市公司提供市值管理服务 [2] - 设立首支多因子驱动混合资管产品 11只集合资产管理计划产品保持净值稳定增长 [2] - 英大期货立足电力产业链需求推进经纪业务 [2] 碳资产业务进展 - 构建"碳+金融"产品体系 市场规模与经营质量同步提升 [2] - 亮相第三届碳博会国家电网展区 展示数智碳资产管理平台等创新成果 [2] - 聚焦电力公司碳管理服务 打造一站式绿色低碳综合服务 [2] 电力装备业务突破 - 置信电气推动高端化、智能化、绿色化发展 雷电监测系统及运维检修服务中标额平稳增长 [3] - 直流线路避雷器投入规模化应用 中标多项系统外及海外重大项目 [3] - 实现欧洲市场新突破 武汉南瑞通过基础级"零碳工厂"认证 [3] - 完成900kVA中频变压器等新产品研制 [3] 战略发展方向 - 坚持产融协同发展 做优做强金融业务、碳资产业务和电力装备业务 [1] - 深化产融协同与资源优势发挥 完善治理体系并加强风险防控 [3] - 致力于打造央企控股上市公司高质量发展典范 [1]

上市庆典与市场认可 - 中缙集团于2025年8月26日在深圳香格里拉大酒店举行港股上市庆祝典礼 开启产融协同发展新征程 [2] - 庆典吸引200余位重要嘉宾出席 包括政府领导、合作券商代表、核心股东、媒体及管理层 体现市场对公司发展成果的认可 [7] - 公司正式登陆香港资本市场 股票代码08547 HK 标志双轮驱动战略进入新阶段 [12] 战略发展方向 - 强化科技赋能 重点推进2026年AI选股平台"ricecracker"的研发与迭代 以技术创新提升金融业务效率 [10] - 深化实体产业布局 加快短剧IP规模化开发与直播电商供应链建设 挖掘内容生态与消费市场增长潜力 [10] - 拓展国际业务版图 重点布局东南亚金融服务与健康产品市场 推动全球化运营升级 [10] 业务模式与行业定位 - 公司采用"香港业务突破+国内业务聚焦"双轮驱动战略 构建难以复制的长期护城河 [12] - 作为横跨金融与实体的多元化产业集团 左手串联全球资本脉络 右手深耕产业创新土壤 [14] - 公司具备产业链资源整合与生态协同的深厚基础 成为资本市场备受关注的跨界样本 [7][14]