ESG公募基金周榜表现分析 - 本期ESG公募基金周榜观察周期为4月21日至4月25日，全部上榜基金表现回暖且收涨，但ESG主题与泛ESG主题产品收益分化显著 [1] - 泛ESG主题主动型基金平均收益率达8.76%，霸榜周TOP10；泛ESG主题指数型平均收益率为3.97%；ESG主题主动型与指数型平均收益率分别为3.06%和0.76%，后者仅为泛ESG指数型的四分之一 [1] - 泛ESG主动型基金主要投资低碳领域（碳中和、新能源汽车、新能源材料等），泛ESG指数型则高度集中于新能源汽车电池行业 [1] 各类型基金收益率排名 泛ESG主题主动型基金TOP3 - 永赢新能源智选A近一周收益13.42%，但成立以来收益-63.33% [3] - 酮华碳中和主题A近一周收益12.59%，成立以来收益56.18% [3] - 华宝海外新能源汽车A近一周收益9.89%，成立以来收益25.2% [3] ESG主题主动型基金TOP3 - 国金ESC持续增长A近一周收益5.37%，成立以来收益-32.46% [4] - 东方红ESC可持续投资A近一周收益3.99%，成立以来收益-18.97% [4] - 南万ESC干颗A近一周收益3.44%，成立以来收益7.16% [4] 泛ESG主题指数型基金TOP3 - 兴银国证新能源车电池ETF近一周收益4.12%，成立以来收益-46.38% [7] - 工银国证新能源车电池ETF近一周收益4.07%，成立以来收益-47.32% [7] - 景顺长城国证新能电池ETF近一周收益4.06%，成立以来收益-45.64% [7] ESG主题指数型基金TOP3 - 中金中证500ESG基准指数增强A近一周收益2.03%，成立以来收益-4.67% [5] - 英大中证ESG120策略A近一周收益0.76%，成立以来收益-4.03% [5] - 浦银安盛中证ESG120策略ETF近一周收益0.75%，成立以来收益-13.71% [5] 行业投资特征 - 泛ESG主题基金中，主动型产品以碳中和产业链为核心配置方向，指数型产品则完全聚焦新能源汽车电池领域 [1][7] - 新能源汽车电池行业指数基金成立以来收益波动剧烈，区间最大回撤达47.32%（工银国证新能源车电池ETF） [7] - ESG主题基金中，主动型产品收益率分化明显（财通可持续发展主题成立以来收益199.77%，而国金ESC持续增长A亏损32.46%） [4]

核心观点 - 中仑新材旗下长塑实业成功研发出全球首款固态电池专用BOPA薄膜，实现关键材料突破 [1] - 固态电池具有能量密度高（400-1000Wh/kg）、续航提升1.5-3倍、安全性高等优势，成为新能源动力电池的"终极方案" [2] - 公司通过持续技术投入构建了完整产业链和技术壁垒，已获专利209项（发明专利94项），产品进入宁德时代、比亚迪等头部企业供应链 [3][4] - 固态电池市场潜力巨大，预计2030年全球出货量达642.6GWh，2024-2030年CAGR为133% [5] - 公司在新能源材料领域持续布局，此前已打破锂电膜国外垄断，现又投资25亿元加码新能源膜材项目 [5] 技术突破 - 研发团队历时两年攻克固态电池专用BOPA薄膜，在柔韧性、抗穿刺、抗冲击等力学性能方面表现卓越 [2] - 该产品针对固态电解质特性优化生产工艺与材料配方，满足固态电池对封装材料的严格标准 [2] - 公司构建"聚酰胺6-功能性BOPA薄膜"一体化产业链，全球BOPA市场份额超20% [2][3] - 开发出EHA锁鲜型薄膜、MATT消光型薄膜、PHA锂电膜薄膜等系列创新产品 [3] 市场布局 - 产品已进入中粮集团、益海嘉里、宁德时代、比亚迪、康师傅、联合利华、宝洁等知名企业供应链 [3][4] - 2021-2024年6月营业收入分别为19.94亿元、22.97亿元、23.52亿元和11.86亿元，保持稳健增长 [4] - 2024年投资25亿元加码新能源膜材项目，重点攻克超薄电容膜及复合集流体基膜技术 [5] - 此前自主研发的锂电膜已打破国外垄断，成为国内软包锂电池铝塑膜基材主要供应商 [5] 行业前景 - 全球主流车企加速布局固态电池，比亚迪、广汽、大众、宝马等计划2027年前后推出搭载全固态电池的车型 [2] - 中国政策大力支持固态电池发展，2024年投入60亿元支持研发，八部门联合发文明确重点布局储能用固态电池 [5] - 固态电池除新能源汽车外，在储能、eVTOL、人形机器人等万亿级赛道有广阔应用前景 [5] - 日本以硫化物路线专利优势领跑，欧美通过QuantumScape等初创企业加速产业化，中国凭借多元技术路线跻身第一梯队 [5]

电池 - 东风汽车因电池管理系统软件问题召回46056辆新能源汽车 包括34816辆e-POWER轩逸和11240辆超混电驱奇骏 问题为BMS设定不合理导致电池健康度计算值过小 可能引发行驶中动力中断 [2][3] - 赣锋锂电与星云股份签署战略协议 双方将在固态电池、智能检测、储能系统及光储充检一体化解决方案等领域展开深度协作 [4][5] - 中创新航发布全球首款船用2C快充电池系统 充电15分钟可续航6小时 产品已获四大国际船级社认证 [6] 材料 - 天齐锂业创新实验研究院竣工 总建筑面积4500平方米 将聚焦下一代高性能锂电池新型锂材料研究 同时开展矿产资源综合利用、新型提锂技术及电池回收等科研攻关 [8][9] - 天齐锂业研发成果包括全球首创的硫系固态电解质关键原材料硫化锂制备技术 以及高能量密度固态电池和锂硫电池技术的理想负极材料超薄锂带 [10] - 信宇人与华中科技大学合作筹建新能源材料及装备联合研究中心 三年投入不少于500万元 重点研究固态电池关键装备及材料技术 [11][12]

诺德股份高端铜箔发展 - 公司已具备3微米锂电铜箔批量生产能力 形成覆盖6微米至3微米的完整产品体系 [2] - 研发多孔铜箔适用于固态/半固态电池 可优化电池性能并提高充放电效率和能量密度 [2] - 开发高频高速电子电路用高端标准铜箔 RTF-3和HVLP-4已通过部分客户认证 适用于AI服务器和人形机器人控制模块 [2] - 公司在高端铜箔领域的技术创新、产品体系、市场拓展等方面取得进展 展现新能源材料领域领先地位 [2] 锂电行业动态 - 远景动力成为江苏储能"收益王" [2] - 亿纬锂能/孚能科技获得小鹏汽车定点 [2] - 9GWh动力电池项目落地江苏 [2] - 2025第七届起点钠电论坛将于3月28日举办 [2] 福建贤辰智享科技 - 公司专注于锂电池可循环包装方案和共享租赁服务 是国内该领域龙头企业 [4] - 已推出适合工业企业的通用化循环包装产品 未来将拓展至光伏、零售、运输等多个领域 [4] - 公司总部位于福州 在全国设有多个运营工厂 管理40万个周转箱并提供全国调度服务 [4] - 拥有三家控股子公司和一家参股公司 形成健全的市场运营网络和稳定客户群 [4] 行业活动信息 - 2025年3月28日将在深圳举办技术成本突破与市场爆发相关活动 [6] - 活动由多家机构联合举办 包括中国电子技术标准化研究院等 [7]

发行信息 - 发行7000万股人民币普通股（A股），每股面值1元，发行价格15.32元，发行市盈率35.58倍，发行市净率2.85倍[7][29] - 2023年7月19日发行，拟上市于上海证券交易所主板，发行后总股本28000万股[7] - 募集资金总额107,240万元，净额97,005.46万元[30] 业绩数据 - 2020 - 2022年营业收入分别为36497.57万元、52161.68万元、66747.54万元，净利润分别为3259.70万元、10619.17万元、13377.22万元[60] - 2023年1 - 3月营业收入15344.45万元，同比增长11.73%，扣非后归母净利润2600.52万元，同比增长27.41%[67] - 2023年1 - 6月预计营业收入3.20 - 3.50亿元，同比增长14% - 25%；归母净利润6000.00 - 6500.00万元，同比增长10% - 18%；扣非后归母净利润5200.00 - 5700.00万元，同比增长15% - 26%[68] 业务结构 - 2022年新能源汽车热失控防护绝缘件收入46,952.36万元，占比70.43%；小家电阻燃绝缘件收入11,518.30万元，占比17.28%等[35] - 2022年云母矿石销售额6135.52万元，占比23.20%；有机硅胶水销售额7013.13万元，占比26.52%[45] 市场情况 - 2022年公司云母产品收入63301.29万元，市场占有率4.35%，全球云母耐火绝缘市场规模1454296.60万元[52] - 2022年全球云母耐火绝缘市场规模为145.43亿元，预计2023 - 2027年年均复合增长率为19.30%，2027年将达355.64亿元[62] 财务指标 - 2020 - 2022年主营业务毛利率分别为31.46%、34.23%和35.49%，呈上升趋势[26][83] - 2020 - 2022年应收账款账面价值分别为11275.80万元、16436.01万元和22266.57万元，占流动资产比例分别为31.03%、43.25%和43.72%[27][84] - 2020 - 2022年资产负债率（母公司）分别为54.93%、47.03%、40.87%[63] 风险因素 - 下游汽车厂商发展2 - 3家合格供应商，新竞争者加入或电芯材料技术路线变更，可能影响公司业绩[22][23][95][96] - 宏观经济波动、下游市场需求不及预期、存货跌价损失增加等会对公司业绩产生不利影响[25][86] 股权变动 - 本次发行前实际控制人夫妇合计实际控制比例为51.13%[93] - 2021年有多轮股权转让和增资，如湖南源臻多次转让股权，宜宾晨道、超兴创投认购股份等[119][123][131] 并购情况 - 2021年公司收购湖南荣泰100%股权，转让常熟正亿57%股权，出售平江湘北48%股权等[158][167][182] - 收购湖南荣泰有利于减少关联交易、掌握上游资源、提升竞争力[164]

发行上市 - 公司拟公开发行不超7000万股股票，不低于发行后总股本25%，发行后总股本不超28000万股[9][30] - 每股面值1元，拟在上海证券交易所主板上市，保荐人为主承销商为东兴证券[9] 业绩总结 - 2020 - 2022年主营业务毛利率分别为31.46%、34.23%和35.49%[27][80] - 2020 - 2022年应收账款账面价值分别为11275.80万元、16436.01万元和22266.57万元[28][81] - 2020 - 2022年产品原材料成本占主营业务成本比重分别为56.96%、55.41%和49.09%[29][96] - 2022年主营业务收入66669.21万元，新能源汽车热失控防护绝缘件占比70.43%[34] - 2022年公司营业收入66747.54万元，营业成本43009.50万元，净利润13377.22万元[58] - 2022年末公司资产总额100195.50万元，归属母公司所有者权益合计53237.66万元，资产负债率40.87%[62] - 2023年1 - 3月公司营业收入15344.45万元，较上年同期增长11.73%[65] - 2023年1 - 3月公司净利润3099.72万元，较上年同期增长24.87%[65] - 2023年1 - 3月扣非后归母净利润2600.52万元，较上年同期增长27.41%[65] - 公司预计2023年1 - 6月营业收入3.20 - 3.50亿元，同比增长14% - 25%[67] - 公司预计2023年1 - 6月归母净利润6000.00 - 6500.00万元，同比增长10% - 18%[67] - 公司预计2023年1 - 6月扣非后归母净利润5200.00 - 5700.00万元，同比增长15% - 26%[67] 客户与供应商 - 2022年前五大原材料供应商采购金额合计10595.89万元，占比40.07%[44] - 2022年向湖北新四海化工采购3044.28万元，占比11.51%[44] - 2022年前五名客户营业收入合计28617.80万元，占比42.87%[47] - 2022年对集团Tesla营业收入8420.11万元，占比12.61%[47] 募集资金 - 募集资金投资项目包括年产240万套新能源汽车安全件项目和补充流动资金项目[31] 市场情况 - 2022年全球云母耐火绝缘市场规模为145.43亿元，预计2023 - 2027年年均复合增长率为19.30%，2027年将达355.64亿元[60] - 2022年荣泰电工云母产品收入63301.29万元，市场占有率4.35%[49] - 2022年新能源汽车行业荣泰电工销售收入46952.36万元，市场占有率27.14%[51] - 2022年家电行业荣泰电工销售收入11518.30万元，市场占有率19.75%[52] - 2022年电线电缆行业销售收入3037.53万元，市场占有率1.92%[52] 股权结构 - 公司实际控制人葛泰荣、曹梅盛夫妇发行前合计控制51.13%股份[90] 历史沿革 - 2004年荣泰器材厂改制为有限责任公司，注册资金由30万元增至180万元[105][106] - 2021年整体变更为股份公司，注册资本8000万元[110][111] - 2021年9月公司新增发行股份695.6522万股，注册资本增至8695.65万元[127] - 2021年11月公司用资本公积转增股本12304.3478万股，注册资本增至21000万元[131] 并购情况 - 2021年5月公司收购湖南荣泰100%股权，交易总价2260万元[154][155][158] - 2021年5月公司将常熟正亿57%股权以688.56万元转让给周仁保[164][165] - 2021年5月公司将平江湘北48%股权以954.72万元转让给平江湘荣[179] - 2021年公司收购荣泰科技电机用云母带经营性资产，评估价值为150.62万元[191][192] 子公司情况 - 湖南荣泰2022年末总资产22853.84万元、净资产8466.60万元[200] - 湖南荣泰2022年度营业收入17342.69万元、净利润1839.84万元[200]