AiDC

搜索文档
盛弘股份(300693) - 2025年5月30日投资者关系活动记录表
2025-05-30 16:12
充换电市场 - 充电桩市场:国内新能源车保有量提升,充电基础设施完善,快充领域渗透率有望提升,市场从注重建设速度转向高质量发展,各地政府出台支持政策,市场份额有望扩大,细分场景应用将带来增量 [2] - 充电模块市场:技术门槛高,掌握核心技术和生产工艺的企业少,厂商数量变化不大,技术创新与高质量发展是保持竞争力的关键,产品向大功率宽电压等方向发展 [3] - 换电市场:新能源汽车换电蓬勃发展,得到国家政策大力支持,随着技术、商业模式成熟,政策支持力度加大,企业积极布局,市场将高速增长 [3] 储能行业 - 发展趋势:各国能源体系向低碳化转型,新型储能是能源领域碳达峰、碳中和的关键支撑,电力市场化改革为其带来发展空间和方向 [3][4] - 公司行动:提升产品能效适配性与系统可靠性,以技术创新驱动差异化竞争,增强产品附加值,在工商业储能领域推进新业态模式,深化技术迭代与场景融合能力 [4] 电能质量产品 - 应用行业:可广泛应用于高端装备制造、石油矿采等三十多个行业,下游客户分散 [4] - 市场应对:公司沉淀十余年,研发新产品,开拓销售和渠道布局,在细分市场取得领先,将持续保持研发和拓展,拓宽应用场景 [4][5] AIDC 领域 - 产品应用:有源滤波器、静止无功发生器、不间断电源等产品可用于数据中心和智算中心,相关产品销量随行业增长而快速增长 [5] - 公司优势:深耕电力电子技术领域,关注行业动态和技术演进方向,进行前瞻性技术储备和产品布局,核心产品矩阵覆盖多类市场主流方案 [6] - 未来规划:针对数据中心细分场景做充分准备,探讨和研发相关可能性并积极布局,致力于成为综合用电解决方案供应商 [7]
容大科技(09881.HK)预计6月10日上市 引入香港临泰等作为基石
格隆汇· 2025-05-30 06:50
集团已订立基石投资协议,据此,基石投资者已同意(在若干条件规限下)按发售价认购一定数目的发售 股份,总金额为8030万港元。根据发售价每股发售股份11.0港元(即发售价范围的中位数)计算,基石投 资者将认购的发售股份总数将为729.9万股H股,占发售股份约39.67%及紧随全球发售完成后(假设超额 配股权未获行使)公司已发行股本总额约7.70%。基石投资者包括香港临泰微科技有限公司("香港临 泰",由茅志理女士全资拥有)、曹柯先生(彼为湖南大井电源技术有限公司的行政总裁)、林小坚先生、 中晟集团有限公司("中晟集团")、李舒菡女士、Main Achieve Holdings Limited("Main Achieve")、以及伍 志发先生。 集团是一家销售网络遍及全球的自动识别与数据收集(AIDC)装置及解决方案供应商,从事打印设备、 衡器、POS终端机及PDA的设计、研发、制造及营销。集团竭力透过引入AIDC装置及物联网技术、云 端打印及人工智能合成等功能,协助企业及个人不断提高日常营运及日常生活的效率及精准度。除了能 够提供符合客户特定需求的定制产品外,于最后可行日期,集团提供超过100种标准产品,并广泛 ...
新股消息 | AIDC装置供应商容大合众通过港交所聆讯 提供超过100种标准产品
智通财经网· 2025-05-29 07:24
上市进展 - 容大合众通过港交所主板上市聆讯,越秀融资为独家保荐人 [1] 发行信息 - H股面值为每股人民币1元 [3] - 发行涉及经纪佣金1%、证监交易征费0.0027%、联交所交易费0.00565%及会财局交易征费0.00015% [3] 公司业务 - 公司是自动识别与数据收集(AIDC)装置及解决方案供应商,产品包括打印设备、衡器、POS终端机及PDA [6] - 提供超过100种标准产品及定制产品,应用于零售、教育、餐饮、物流等九大行业 [6] - AIDC技术涵盖条形码扫描、智能卡、RFID扫描及生物识别系统,可减少人工干预提高效率 [7] 销售网络 - 国内覆盖30个省级区域,国际销往140个国家包括美国、马来西亚等 [8] - 主要客户包括纳斯达克上市的财富500强公司和中国领先学习打印机品牌商 [8] 财务表现 - 2022-2024年收益分别为3.93亿、3.49亿、3.50亿元人民币 [9] - 同期净利润分别为3744.7万、2760.3万、4134.7万元人民币 [9] - 2024年毛利率28.4%,较2023年提升4.3个百分点 [10]
AIDC产业链全景图谱
2025-05-28 23:14
纪要涉及的行业 人工智能数据中心(AIDC)行业 纪要提到的核心观点和论据 - **政策支持**:我国对 AIDC 政策支持呈现多部委协同、全周期管理覆盖和技术自主化导向三大特征,自 2017 年起构建起覆盖技术研发、基础设施布局和算力服务优化的完整体系[1][4] - **智算中心市场规模**:在大模型发展推动下,2023 - 2028 年年化增速超 25%,2028 年市场规模将超 2800 亿元;截至 2024 年 8 月,全国智算中心项目超 300 个,总算力规模超 50 万 PFlops;按算力规模,互联网和云厂商占比约 35%,基础电信运营商占比约 26%,地方政府占比约 14%[1][5] - **智算中心建设主体**:政府主导型侧重产业智能化;运营商侧重算力基建和业务拓展;云厂商侧重 AI 业务和云业务;第三方 IDC 服务商侧重业务增长;服务器厂商侧重硬件资源[1][6][7] - **智能数据中心商业模式**:从 IaaS/PaaS 向 SaaS 发展,随着大模型迭代,MaaS 成为主流,即大模型供应商为客户定制行业模型服务[1][8] - **AIDC 产业链行情**:2018 - 2025 年经历三轮超额收益行情,分别由新基建推进、AI 技术突破与政策共振、国内大模型竞争驱动,总涨幅显著,如第一轮总涨跌幅达 110%,相对于全市场涨跌幅 41%;第二轮总涨幅 50%,相对于全市场涨幅 39%[1][9][10] - **关键组件发展情况** - **计算芯片**:GPU 主导 AI 计算芯片市场,占比约 90%,国产替代加速;还有 FPGA、ASIC 等类型芯片,各有优势[11] - **存储芯片**:消费电子需求疲软后,受益于 AI 大模型训练和边缘推理需求,2024 年 DRAM 和 NAND 市场规模预计回暖[3][12][13] - **供配电系统**:2025 年一季度表现亮眼,未来向集约化、模块化和预制化发展,驱动电源设备升级,可关注柜外电源等细分领域[14] - **网络架构**:AI 模型训练对网络架构提出更高要求,InfiniBand 和 RoCEv2 是主要技术路线,可关注光通信 CPO 光模块等细分领域[15] - **散热技术**:高算力需求带来散热挑战,冷板式液冷是当前主流,静默式液冷有望成主流方向,液冷技术加速向算力基础设施渗透,可关注相关液冷供应商[16] 其他重要但是可能被忽略的内容 - AIDC 是基于人工智能计算架构构建的算力基础设施,核心构成包括计算设备等,核心功能有提供强大计算能力、高效数据处理、支持多种 AI 应用[2] - 2024 年 2 月 5 日 - 2025 年 2 月 26 日行情期间,Openai 发布视频生成模型 Sora,国内互联网企业如 Kimi 和快手发布新的视频生成模型,Deepseek R1 版本发布对标 ChatGPT O1 模型,加快国产替代进程[10] - 以 10 万 GPU 集群为例,功率超 150 兆瓦,一年耗电量近 16 亿度,传统供配电系统存在结构庞杂等瓶颈[14]
中金:大缸径发动机乘AIDC基建东风,全产业链国产替代可期
中金点睛· 2025-05-28 07:39
大缸径发动机行业分析 行业概述 - 大缸径发动机定义:排量≥16L、功率≥550kW、缸径≥150mm,应用于发电、船舶、工业领域,技术壁垒高且价值量大,2023年全球市场规模超千亿元人民币 [2] - 发电领域为最大下游应用,2023年发电/船舶/工业领域市场规模分别为89/57/77亿欧元,合计222亿欧元 [4] - 竞争格局集中,外资品牌主导(卡特彼勒、康明斯、MTU、利勃海尔),2021年CR4达52% [4] 数据中心驱动需求 - 大缸径发动机占柴油发电机组BOM成本70-80%,功率决定发电机组性能 [2][10] - AI驱动数据中心升级为智算中心,单台发电机组功率从1.4MW向2.0-4.0MW升级,售价从200-220万元增至250-300万元,带动发动机量价齐升 [14] - 中国数据中心用大缸径发动机市场规模2025年预计近百亿元,2026年全球市场规模达411亿元 [2][15] - 全球数据中心用柴油发电机组市场规模2023-2030年CAGR为7-10%,2030年达120亿美元 [5][15] 国产替代趋势 - 2024年中国市场外资/合资品牌占比80%,国产品牌仅20% [3][19] - 自主品牌(潍柴、玉柴、上柴)通过收购(如潍柴收购博杜安、PSI)和合资(玉柴与MTU合作)实现技术突破 [19] - 国产优势:1) 供应链国产化率高,成本优势显著;2) 生产组织灵活,交货周期短;3) 全国覆盖的售后服务网络;4) 数据安全符合国内要求 [19] - 地缘政治与关税不确定性加速国产替代,外资品牌供应链依赖进口(如缸体、曲轴、电控系统)面临风险 [17][20] 技术标准与产品参数 - 数据中心备用电源需N+1冗余配置,三级数据中心为主流,要求发电机组性能等级≥G3级 [13] - 柴油发电机组四种功率定义:COP持续功率(100%负载)、PRP基本功率(70%@24小时)、LTP限时功率(100%@500小时)、ESP应急功率(70%@200小时) [12] - 产品示例:潍柴WPG3025B73发电机组功率3025kW,搭载12M55发动机(功率2420kW,排量65.65L) [13] 市场增长预测 - 中国智能算力规模2023-2028年CAGR达46.2%,通用算力CAGR为18.8%,驱动数据中心功率需求增长 [13] - 2025年中国数据中心新增柴油发电机组市场规模124亿元,2024-2028年CAGR近20% [15] - 全球数据中心用大缸径发动机ASP从2020年100万元/台提升至2026年200万元/台,出货量从1.05万台增至2.05万台 [16]
水发燃气: 关于2024年度业绩说明会召开情况的公告
证券之星· 2025-05-27 18:21
证券代码:603318 证券简称:水发燃气 公告编号:2025-023 水发派思燃气股份有限公司 关于 2024 年度业绩说明会召开情况的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性 和完整性承担个别及连带责任。 水发派思燃气股份有限公司(以下简称公司)于 2025 年 5 月 27 日 15:00-16:00 在 上 海 证 券 报 · 中 国 证 券 网 (https://roadshow.cnstock.com/)以视频录播+网络在线互动方式 召开水发派思燃气股份有限公司 2024 年度业绩说明会。关于本 次说明会的召开事项,公司已于 2025 年 5 月 20 日在上海证券交 易所网站(www.sse.com.cn)披露了《水发派思燃气股份有限公 司关于召开 2024 年度业绩说明会的公告》 (一)请问董事长,公司在市值管理方面有哪些具体举措? 答复:公司高度重视市值管理工作。2024 年积极开展落实 "提质增效重回报"行动。一是秉持"开放透明、双向互动"的 投资者关系管理理念,通过构建多元化沟通矩阵,持续深化与资 本市场的有效连接 ...
AI加速落地,算力产业链确定性高
每日经济新闻· 2025-05-27 08:50
通信与半导体行业表现 - 通信ETF(515880)5月26日收涨0.83% [1] - 半导体设备ETF(159516)5月26日收涨1.1% [1] AI大厂动态与模型升级 - 谷歌在I/O开发者大会发布多款AI模型、应用及AI Agent产品,Gemini系列模型全面升级 [3] - Gemini模型将逐步登陆手机、手表、汽车、电视等多平台 [3] - OpenAI宣布Responses API支持MCP,A2A协议和MCP生态完善将提升AI Agent开发效率和交互能力 [3] 海外巨头资本开支情况 - Meta 25Q1 CAPEX为137亿美元(同比+104%,环比-8%),全年指引上调至640~720亿美元(同比+63~84%) [3] - 亚马逊25Q1 CAPEX为263亿美元(同比+74%,环比-7%) [3] - 谷歌25Q1 CAPEX为172亿美元(同比+43%,环比+20%) [3] 国内大厂资本开支加速 - 阿里25Q1 CAPEX为246亿元(同比+120.6%,环比-22.6%),云业务单季度收入301亿元 [4] - 腾讯25Q1 CAPEX为275亿元(同比+91%,环比-25%) [4] 行业趋势与投资机会 - AI大厂持续发布新模型,AI Agent逐步完善,国内外大厂加码资本开支推进IDC建设 [4] - 国产AIDC算力产业链确定性高,通信ETF(515880)和半导体设备ETF(159516)具备长期投资机会 [4]
26天23板!ST大妖股停牌核查结束,股价继续 “ 狂飙 ”
格隆汇· 2025-05-26 14:24
股价表现 - 公司股价一字涨停 实现26天23板 最新报15 27元/股 总市值42 79亿元 [1] - 自去年7月股价触底以来 股价连续走高 11个月累计涨幅达455 3% 从最低的2 47元/股涨到15 27元/股 [2] - 5月21日因股价涨幅较大申请停牌核查 经过3个交易日停牌后今日重新复牌 [4] 资产重组与业务转型 - 公司正在计划通过并购重组将业务扩展到算力服务和AIDC领域 [6] - 拟以支付现金方式收购中恩云(北京)数据科技等三家公司100%股权 预计构成重大资产重组 [6] - 三家公司主要面向大型互联网公司提供数据中心基础设施服务 共同运营8000个机柜的数据中心项目 [8] - 去年已收购孚邦实业75%股权 其主营业务包含数据中心配电设备部署 [8] 财务状况与风险警示 - 2023年4月28日因连续3年扣非净利润为负被实施其他风险警示 股票简称变更为"ST宇顺" [9] - 2024年5月6日因净利润为负且营收低于3亿元被实施退市风险警示 股票简称变更为"*ST宇顺" [10] - 公司已向深交所申请撤销其他风险警示 目前处于补充材料阶段 [10] - 2024年一季度业绩好转 实现营收4572 74万元 归母净利润114 49万元 扣非净利润50 3万元 [13] 战略布局 - 通过并购重组抓住AI时代机遇 布局数据中心和算力服务领域 [8] - 两次收购显示公司正积极转型 以应对退市风险 [8] - 跨界布局热门领域和退市风险缓解共同推动股价上涨 [15]
天风证券晨会集萃-20250526
天风证券· 2025-05-26 07:43
核心观点 - AIDC是人工智能发展的核心引擎,2023 - 2028中国智算中心市场规模年化增速超25%,相关产业如AI计算芯片、存储芯片等迎来发展机遇 [3][31] - A股公司赴港二次上市升温,港股上市规则优化,核心资产在港股认可度更高,行业配置建议重视恒生互联网 [5][28] - 预计2025年是Robotaxi元年,市场有望从2027年迅速增长,2030年达近5000亿规模,可关注相关厂商及产业链企业 [13] - 集运指数(欧线)期货、港口货物吞吐量、韩国出口情况等可高频跟踪贸易冲击影响 [15][38] - 短期市场处于震荡格局,成交或继续下行,缩量至9000亿附近有望反弹,中期推荐困境反转型板块等 [7][43] - 首程控股携手中国人寿设百亿REITs投资基金,本周REITs市场上行,成交活跃度上升 [36] 宏观策略 《A股策略周思考——A股公司赴港二次上市怎么看?》 - 沪深港是全球主要融资市场,A股新股融资23年8月后逆周期调节,25年回暖,港股融资22年走弱,24年复苏 [28] - 港股上市规则优化,今年A股企业赴港上市升温,已上市和备案的AH标的表现超额,现阶段AH溢价有倒挂情况 [5][28] - 4月3大经济数据回落,财政收支回暖,交运高频指标和工业生产腾落指数回落,国内有多项政策出台 [28][29] - 国际上美俄元首就乌克兰和平问题通话,中东冲突谈判有进展,穆迪下调美国主权信用评级 [29] - 行业配置建议重视恒生互联网,投资主线有科技AI+、消费股估值修复、低估红利崛起 [30] 《AIDC:人工智能发展的核心引擎——产业赛道投资图谱》 - AIDC是人工智能发展核心引擎,政策支持有多部门协同等特征,2023 - 2028中国智算中心市场规模年化增速超25% [31] - AIDC在2018 - 2025年有三轮显著超额收益行情,分别受新基建政策、AI技术与政策共振、大模型竞争驱动 [31] - AIDC产业链包括AI计算芯片(GPU主导,国产替代加速)、存储芯片(技术升级与国产化替代进行时)、供配电(电源设备升级)、网络(高性能网络决定通信效率)、制冷(液冷技术有望成主流) [32][33] 《首程控股携手中国人寿设百亿REITs投资基金:周观REITs》 - 首程控股携手中国人寿设百亿REITs投资基金,目标规模100亿,首期超50亿 [36] - 本周REITs市场上行,各指数上涨,跑赢沪深300等指数,华泰苏州恒泰租赁住房REIT领涨 [36] - 本周REITs成交活跃度上升,总成交额环比升27.8%,交通基础设施类REITs成交额最大 [37] 《策略专题:如何高频跟踪贸易冲击影响?》 - 航运运价指数可关注SCFI综合指数等,CCFI指数震荡回升,BDI指数震荡下行 [38] - 港口货运吞吐强度方面,中国港口货运吞吐量保持韧性,美国洛杉矶港进口集装箱吞吐量下降 [38] - 国内生产活动强度方面,一财高频经济活动指数下行,4月制造业PMI新出口订单指数等下行 [39] - 韩国出口4月上旬、下旬强于季节性,5月上旬弱于季节性,韩美谈判落地前波动大 [40] 金融固收 《金融工程:量化择时周报:继续等待缩量》 - 上周wind全A下跌,不同市值股票和行业表现有差异,医药、传媒资金流入明显 [42] - 择时体系显示市场处于震荡格局,均线距离收窄,宏观不确定性和成交萎缩压制风险偏好,成交或继续下行,缩量至9000亿附近有望反弹 [43] - 行业配置中期推荐困境反转型板块,如港股创新药等,TWOBETA模型推荐科技板块,关注消费电子,银行和黄金股值得关注 [43] - 以wind全A为股票配置主体的绝对收益产品建议仓位至50% [44] 《金融工程:基金风格配置监控周报:权益基金本周上调大盘股票仓位》 - 可通过基金季报和企业报告信息模拟基金持仓,从大、小盘配置等维度刻画基金风格变化 [46][47] - 截止2025 - 05 - 23,普通股票型和偏股混合型基金仓位中位数上升,在大盘组合仓位上升,小盘组合仓位下降 [47][48] - 公募基金在电子等行业配置权重高,本周偏股投资型基金在部分行业仓位有升有降 [48] 《金融工程:沪深300增强本周超额基准1.13%》 - 戴维斯双击策略在2010 - 2017年回测期年化收益26.45%,超额基准21.08%,今年累计绝对收益14.32% [50] - 净利润断层策略在2010年至今年化收益28.67%,年化超额基准27.15%,本年组合累计绝对收益16.76% [51] - 沪深300增强组合基于投资者偏好因子构建,历史回测超额收益稳定,本年相对沪深300指数超额收益8.60% [51] 《金融工程:因子跟踪周报:换手率、季度sp分位数因子表现较好 - 20250524》 - 因子IC跟踪显示,不同时间段部分因子表现较好或较差,如最近一周1个月日均换手率等因子表现好 [53] - 因子多头组合跟踪显示,不同时间段部分因子表现有差异,如最近一月小市值等因子表现好 [54] 行业公司 《滔搏(06110):升级品牌矩阵布局专业垂类赛道》 - FY25营收270亿元,同比 - 7%,净利润13亿元,同比 - 42%,受消费需求和毛利率影响 [57] - 截至财年底现金及现金等价物26亿元,同比 + 32%,经营活动现金净额增长,全年派息率135% [57] - 截至财年底运营5020家直营店铺,店铺总数减少,开店和改店更谨慎,重视零售服务能力 [57] - 引入SOARRunning品牌,深化与norda合作,与Norrøna达成合作,升级品牌矩阵布局专业垂类赛道 [58] - 调整盈利预测,预计FY26 - 28营收265亿、273亿、286亿人民币,归母净利13亿、15亿、17亿人民币 [58] 《恒瑞医药(600276):业绩符合预期,国际化加速发展》 - 2024年收入279.8亿元,同比增长22.6%,归母净利润63.4亿元,同比增长47.3%,2025Q1收入和归母净利润也增长 [60] - 2024年销售费用率下降,研发费用率提升,2025Q1延续该趋势,2024年加大研发投入 [60][61] - 2024年创新药收入增长31%,未来三年新上市项目逐年增多,有望保持高速增长 [61] - 公司在多领域有产品矩阵,肿瘤领域丰富,海外权益授出成利润重要贡献项目 [62][63] - 预计2025 - 2027年营业收入313.43、356.68和408.40亿元,上调2025年归母净利润,维持“买入”评级 [64] 《贝达药业(300558):2025年第一季度收入快速增长,展望今年即将迎来多项进展》 - 2024年收入28.92亿元,同比增长17.74%,归母净利润4.03亿元,同比增长15.67%,2025Q1收入和归母净利润增长 [65] - 2024年销售费用率上升,研发费用率下降,2025Q1延续,2024年加大销售投入 [66] - 核心药品稳健放量,优势产品组合驱动增长,对内布局肺癌领域产品,对外拓展合作 [66][67] - 多款产品接近商业化,恩沙替尼海外进程推进,BPI - 16350上市申请获受理 [67] - 预计2025 - 2027年营业收入37.02、45.16和51.62亿元,上调2025 - 2026年归母净利润,维持“增持”评级 [68] 《新天绿色能源(00956):“风电 + 天然气”双轮驱动,区位优势显著》 - 公司是河北省清洁能源上市平台,2024年业绩承压,2025Q1业绩修复 [69] - 风电区位优势显著,市场化交易框架下竞争优势大,储备项目丰富,重点发力海上风电 [69][70] - 天然气板块短期承压,输/售气量下滑,LNG码头带来增量收入,静待二期投产与产能爬坡 [70][71] - 预计2025 - 2027年营业收入224.07、240.34和269.60亿元,归母净利润25.49、25.16和29.90亿元,首次覆盖给予“买入”评级 [71] 《时代天使(06699):全球化布局驱动营收增长,盈利稳健攀升》 - 2024年营业总收入19.32亿元,同比增长28.2%,归母净利润8708.03万元,同比增长60.88%,经营性现金流下降 [72] - 中国市场稳固,海外市场增量明显,隐形矫治案例数快速增长,主营业务有不同表现 [72] - 全球化业务高速增长,本地化运营因地制宜,创新驱动数智转型服务赋能品质升级 [73][74] - 预计2025 - 2027年营业收入22.90/27.26/32.25亿元,归母净利润0.88/1.51/2.69亿元,上调盈利预测,维持“买入”评级 [75] 《亚玛芬体育(AS):户外赛道标杆集团》 - 25年第一季度营收15亿美元,同比 + 26%,调整后毛利率、OPM、净利等指标向好,业绩超预期 [76] - 户外性能盈利改善显著,大中华区领跑,分品类、地区、模式营收有增长,门店拓店和同店增长驱动DTC高增 [77] - 库存13亿美元 + 15%,净债务5亿美元 [77]
电力设备与新能源行业周报(第二十一周):全固态电池新标准出台 看好固态电池产业链
华泰证券· 2025-05-25 15:25
报告行业投资评级 - 电力设备与新能源行业评级为增持(维持) [4] 报告的核心观点 - 继续看好固态电池产业链,关注机器人、AIDC板块机会;美国大储投资补贴提前退坡但或好于预期,光伏补贴提前取消或退坡或影响需求,国内海风交付稳步推进装机高增可期 [2] 各子行业观点总结 新能源车 - 乘联分会预计5月狭义新能源乘用车零售达98万辆,同比+22%,渗透率维持在52.9%左右;5月22日全固态电池新标准出台,推动企业向全固态技术跨越,继续看好固态电池产业链 [15] 工控 - 本周特斯拉展示机器人自学功能,机器人训练有望加速,建议关注机器人板块机会;维谛、纳微半导体与英伟达合作,海外HVDC应用加速,建议关注产业链相关企业 [17] 储能 - 比亚迪、阳光电源获智利储能大单,看好我国储能企业出海;25年4月美国储能新增装机同比高增,需求向好;4月逆变器出口额环比+28.0%,看好未来需求稳定增长;美国众议院通过法案将大储补贴退坡期提前至2029年,或好于此前市场预期,看好储能板块盈利及估值修复 [18][22][24] 光伏 - 美国光伏补贴提前取消或退坡,或影响装机需求及中国企业美国设厂获取补贴;安徽省发布分布式光伏开发建设管理办法;25年4月国内光伏新增装机45GW,同比+215%;BC电池产业推进加速;继续看好光伏板块,建议关注具有成本和渠道优势的龙头企业 [26][29] 风电 - 青洲五、国信大丰交付稳步推进,多个海上风电项目推进中标流程;25年4月国内风电新增装机5.3GW,同比+299%;丹麦启动3GW海风招标并提供补贴;国内外海风装机高增可期,建议关注整机、塔桩、海缆环节 [30][32] 重点公司及动态 宁德时代 - 电池龙头地位稳固,5月20日在香港联合交易所主板挂牌上市,看好公司加速全球化布局,维持买入评级,目标价341.24元 [9][33] 富临精工 - 高压密铁锂龙头,扩大机器人业务布局,24年扭亏为盈,看好多业务共振,维持买入评级,目标价26.77元 [3][33] 行业动态 周行情回顾 - 2025年5月19日至5月23日,电力设备与新能源板块普遍下跌,光伏/机器人/风电指数领跌,跌幅分别为3.46%/2.15%/1.83% [34] 产业链数据更新 - 锂电产业链各环节价格多数下跌,如三元材料、钴酸锂、六氟磷酸锂等 [37] 行业新闻概览 - 包含全固态电池新标准出台、小米投资固态电池企业、美国商务部裁定中国关键电池组件存在补贴等新闻 [40] 公司动态 - 多家公司发布公告,如许继电气参加投资者网上集体接待日活动、尚太科技股权激励计划限售股份上市流通等 [41]