公司AI能力开放战略 - 将AI能力作为驱动产业效率变革的核心引擎全面开放 通过技术沉淀与实践经验助力企业效率提升与业务增长 [1] - 打造"智能化"与"全球化"两大效率引擎 帮助企业从规模扩张转向效率比拼 [1] - 异构计算平台适配主流国产芯片 通过软硬件协同全栈优化提供高性价比AI算力 [1] AI技术产品进展 - 发布面向智能体的运行环境"Agent Runtime"解决方案 核心组件"云沙箱"启动时间仅约100毫秒并支持数十万实例并发 [2] - 自研混元大模型升级 混元3D 3.0建模精度提升3倍 [4] - 智能体开发平台（ADP）发布3.0版 3个月内完成近600项功能迭代 [4] 算力需求趋势变化 - 产业重心正由训练转向推理 2025年被视为"训推拐点" [3] - AI推理算力需求激增 市场算力主要需求由AI训练算力转向AI训练与推理算力并行 [3] - 行业对多元化与高性价比算力方案需求上升 国产AI芯片厂商展示基于各自芯片的算力方案 [3] AI应用成效数据 - AI原生应用"腾讯IMA"的MAU在半年内增加80倍 "元宝"就高考志愿相关问题给出1.5亿次回答 [3] - 腾讯会议AI功能用户量同比增长150% 腾讯乐享知识库AI问答准确率达92% [4] - 内部超过90%工程师使用AI编程工具CodeBuddy 编码时间平均缩短40%以上 新增代码中AI生成占比超过50% [4] 全球化战略布局 - 计划投入1.5亿美元在沙特建设中东首个数据中心 在日本大阪新建第三个数据中心 [6] - 在全球部署9大技术支持中心提供7×24小时本地化服务 [6] - ADP、CodeBuddy等多款产品推出国际化版本 出海建站工具EdgeOne Pages上线三个月用户数突破10万 [6] 海外业务成果 - 成功将印尼GoTo集团多项业务迁移至腾讯云 完成东南亚最大迁云实践 迁移历时4小时54分钟较原计划提前约1小时完成 [6] - 海外客户规模实现翻番 超过90%头部出海互联网企业及95%头部出海游戏公司选择腾讯云 [7] 企业合作案例 - 与华住集团合作将会员规模拓展至2.88亿 共同打造7×24小时在线全能酒店管家"华小AI" [8] - 协助美的集团借助腾讯会议打造"全球会议室" 跨国沟通效率提升55% [8] 生态建设举措 - 联合合作伙伴发布"AI应用繁荣计划" 发起"AI共创营"与"AI百校行"行动孵化垂直场景AI应用及培育人才 [8] - 预计到2028年将有33%企业软件包含Agentic AI 国内企业级智能体市场规模有望超过270亿美元 [3]

作为继"谷雨演讲"之后戈峻精心打造的又一全新思想IP，"戈·局"旨在打破单向输出，搭建一个真正倾听 民企声音、汇聚多方智慧的交流平台。戈峻在开场分享中坦言，发起"戈·局"的初衷，是希望为企业家 的深度交流搭建一个"放松但充满启发的聊天场"。他指出，当前民营经济虽面临诸多挑战，但其"韧性 经济"的本质从未改变。"企业家不怕困难，怕的是'困在局中'。"他强调，"用格局、破迷局、建新局"， 正是"戈·局"希望带来的价值。 在长达2个小时的对话中，嘉宾们金句频出、观点交锋。Pecce先生以自身跨越28国市场的实战经验，指 出"全球化本质是本地化"，并鼓励中国企业家"既要走出去，更要走进去";沈寓实博士则从技术前沿出 发，判断AI全面融入产业仍需要5-10年，呼吁企业"理性看待、积极布局、小步快跑"。 9月16日，由戈峻先生发起的——民企破局之路2025"戈·局"炉边对话在杭州隆重举行。中央电视台财经 频道主持人马洪涛担纲主持，天九企服董事长兼CEO戈峻作为发起人，华尔街英语创始人李文昊(Pecce) 先生，以及国际知名人工智能专家、飞诺门阵科技创始人沈寓实博士作为特邀嘉宾出席，与现场1000余 位企业家共话民企发展之 ...

公司战略转型 - 公司向智能低碳出行科技公司转型 坚定推进新能源"香格里拉" 智能化"北斗天枢" 全球化"海纳百川"三大计划 [6] - 公司构建阿维塔 深蓝汽车 长安启源三大全球数智新能源汽车品牌 形成六国十地全球协同研发布局 拥有2.4万技术研发团队 [6] - 新央企成立后战略牵引 资源整合 科技创新等方面更高效聚焦 公司将持续加快推进152全球化布局 [7] 智能化技术布局 - 公司发布智能化品牌天枢智能 围绕驾驶辅助 座舱 底盘三方面 运用端到端交互式领航辅助等62项关键核心技术 [3] - 天枢智能搭建眼明—脑灵—腿快关键技术平台 树立智能出行新安全标杆 安全是公司智能化目标和底线 [3] - 公司同步横向拓展科技生态 从汽车延伸至人形机器人 飞行汽车等未来新兴产业 [4] 新产品发布 - 第五届科技生态大会期间阿维塔 深蓝汽车 长安启源等品牌发布10款新品 包括阿维塔07 深蓝L06 长安启源A06等 [4] - 2025慕尼黑车展期间深蓝S05在欧洲上市 阿维塔全球首台概念车XPECTRA迎来首秀 [6] - 未来3年公司将在欧洲推出超8款SUV产品 不断健全销售服务网络 [7] 全球化战略推进 - 公司正式进入欧洲市场 以InEurope forEurope为核心发展理念 计划年底前扩展至10余个欧洲区域市场 [6] - 公司出海路径遵循长期主义 本地化原则 从研发生产到销售服务每个环节力求与全球市场深度融合 [7] - 公司将大力实施渝车出海项目 高效拓展东南亚 中东 非洲 欧洲等海外市场 积极参与国际标准制定 [7] 未来产业规划 - 公司计划到2028年量产下线人形汽车机器人 2030年后向家庭服务机器人拓展 [4] - 公司目标2026年实现首款载人飞行汽车产品发布 2028年量产交付 2035年构建低空产业生态体系 打造千亿元产业集群 [4] - 公司还将积极探索无人清扫车 无人农机 外骨骼等无人商用领域 2027年实现无人物流车全栈自研和商业闭环 [5]

腾讯AI战略升级 - 腾讯宣布全面开放人工智能技术能力 将AI从概念转化为生产力 [2][3] - 公司发布"腾讯云智能体战略全景图" 涵盖开发平台 应用场景和基础设施 [2][3] - 打造"智能化"与"全球化"两大效率引擎 助力企业增长 [3] 技术产品升级 - 智能体开发平台ADP 3.0面向全球发布 通过LLM+RAG和Workflow框架帮助企业构建智能体 [6] - 发布Agent Runtime解决方案 提供执行引擎与云沙箱能力 云沙箱启动速度最快达100毫秒 支持数十万实例并发 [6] - 混元3D 3.0模型建模精度较前代提升3倍 几何分辨率达到1536³ [7] 算力基础设施 - 腾讯云基础设施全面适配主流国产芯片 [2][3][9] - 通过软硬件协同全栈优化策略整合不同类型芯片 提供高性价比AI算力 [3][9] - 积极参与和回馈开源社区 [9] 业务表现与成效 - 2025年第二季度To B业务营收实现双位数增长 达到555亿元 [4] - AI原生应用"腾讯元宝"日活跃用户数位居国内前三 日均提问量相当于今年年初月总量 [11] - QQ浏览器AI月活数相比4月份增长17.8倍 [11] - 腾讯会议AI功能用户量近一年同比增长150% [11] - 腾讯电子签通过AI智能审查将简单合同审核时间缩短至1分钟 [11] - 代码助手CodeBuddy承担腾讯内部50%新增代码生成工作 整体编码时间缩短40% [11] 全球化进展 - 腾讯云国际业务过去三年持续高双位数增长 服务海外客户数同比翻番 [13] - 90%以上中国互联网企业和95%以上头部游戏公司出海选择腾讯云 [13] - 计划投资1.5亿美元在沙特建设首个中东数据中心 在日本大阪新建第三个数据中心 [13] - 智能体开发平台ADP 代码助手CodeBuddy等产品已推出国际化版本 [13] - 超级应用解决方案受到GoTo集团 正大集团等国际企业欢迎 [13]

核心观点 - 腾讯云提出以智能化和全球化作为企业增长两大核心动力 通过AI技术全面开放和全球化基础设施升级 助力企业提升效率并拓展海外市场 [2][5][17] 智能化战略 - 腾讯云智能体战略全景图正式发布 通过智能体解决方案 SaaS+AI 大模型技术三大升级全面开放AI能力 [2][11] - 腾讯元宝DAU排名国内AI应用前三 用户日提问量达到年初月总量水平 ima知识库文件数量突破1亿 QQ浏览器AI月活数较4月增长17.8倍 [2][7][10] - AI深度融入广告业务助力Q2营销服务收入增长20% 游戏业务实现双位数增长 [10] - 智能体开发平台ADP 3.0支持第三方数据库对接 RAG能力强化 支持140多个MCP插件 新增Agent节点提升任务准确性 [12] - 与绝味食品合作的全链路AI营销效率达人工组2-3倍 内容点击率1.8倍 支付转化率2.4倍 交易金额3.1倍 [13] SaaS+AI应用升级 - 腾讯云CodeBuddy服务百万开发者 电商活动页开发时间从2天缩短至2小时 新增代码40%由AI生成 任务35%由AI评审 程序员月交付数提升34% 交付周期缩短10% [14] - 腾讯会议AI功能用户量同比增长150%+ AI纪要可捕捉参会者情绪态度 [15] - 腾讯乐享知识库支持102种格式 问答准确率达92% [15] - 腾讯电子签合同审核效率提升 复杂合同从1天缩短至10分钟 合规风险降低80% [15] 大模型技术进展 - 腾讯混元发布30多个模型 包括0.5B至A13B多款开源小模型 [16] - 混元翻译模型7B版本获2025国际机器翻译大赛30项第一 [16] - 混元3D模型开源社区下载量超260万 行业第一 已商用於拓竹科技和创想三维 [16] - 混元3D 3.0建模精度提升3倍 推出混元3D Studio一站式工具 [17] 全球化战略 - 腾讯云国际业务过去三年持续高双位数增长 海外客户数同比翻番 [4][19] - 服务90%以上中国互联网企业和95%以上头部游戏公司出海需求 客户包括GoTo集团 正大集团 美团Keeta 美的 泡泡玛特等 [4][19] - 海外开区速度国内云厂商最快 沙特投资1.5亿美元建中东首可用区 日本大阪新建第三可用区 全球设11个区域办公室和9大技术支持中心 [4][20] - 助力广汽海外业务复制 支持美的欧洲业务基于法兰克福数据中心提升系统稳定性 [21] 全球化产品与服务 - 音视频 边缘安全加速平台 小程序平台 AI数智人等产品成为出海企业标配 [19] - CodeBuddy和ADP推出海外版 云Mall Superapp as a Service 刷掌服务平台受海外客户欢迎 [22] - 服务阿联酋电信e&UAE 印尼人民银行BRI 中东游戏开发商PlaysOut等国际客户 [22] - 泰国CP AXTRA零售业务系统迁移至腾讯云 认可产品性价比和服务响应度 [23] 生态合作成果 - 伙伴通过腾讯云的收入增速远超行业平均水平 SaaS服务客户数增长60% [24] - 为伙伴带来商机规模同比增长330% 被称作合作第一选择 [24]

深圳企业500强榜单表现 - 深圳共有27家企业入围2025中国企业500强，其中8家进入百强名单，包括中国平安(12)、华为(23)、比亚迪(26)、腾讯(31)、招商银行(48)、万科(79)、顺丰控股(92)、深投控(99) [1][2] - 深圳上榜企业覆盖金融、科技、制造、物流等多个领域，并与深圳"20+8"产业布局高度契合 [2] 研发投入与创新动能 - 2025中国企业500强研发总投入达1.73万亿元，平均研发强度创1.95%历史新高 [1] - 深圳企业研发投入强度远超平均水平，华为2024年研发投入1797亿元占收入20.8%，近十年累计投入超12490亿元 [7] - 比亚迪2024年研发投入542亿元占收入6.97%，超过特斯拉5.01%的研发强度 [7] - 腾讯2025年二季度研发投入202.5亿元同比增长17%，2018年至今累计投入超3795亿元 [8] 企业营收与市场地位 - 国家电网以39459亿元营收位列榜首，中国石油(29690亿元)和中国石化(29319亿元)分列二三位 [3] - 华为上半年营收4270.39亿元同比增长3.95%，净利润371.95亿元 [5] - 比亚迪上半年营收3712.81亿元同比增长23.30%，归母净利润155.11亿元同比增长13.79% [6] - 腾讯营收6602.57亿元位列第31位 [3] 全球化布局成效 - 华为业务覆盖170多个国家，2024年海外公有云收入增长超50%，昇腾AI云服务增长6倍 [9] - 比亚迪海外销量47万辆同比增长132%，境外收入1354亿元同比增长50.49%，占比36.46% [9] - 深企形成"研发在深圳、制造在全球、市场在世界"的发展格局，在泰国、巴西等地建设生产基地 [9] 行业细分表现 - 科技与先进制造企业表现突出，华为以1250万台出货量位居国内智能手机市场榜首，份额18.1% [5] - 比亚迪2024年全球新能源汽车销量427.21万辆同比增长41.26%，蝉联全球销冠 [6] - 金融业中国平安和招商银行、物流业顺丰控股通过科技赋能实现转型升级 [6] - 深投控通过投资半导体、生物医药、新能源等战略性新兴产业推动产业结构优化 [6] 专利与技术优势 - 华为全球有效授权专利超15万件，90%为发明专利，5G专利数量全球第一 [5][7] - 腾讯累计专利申请超8.8万件 [8] - 技术突破带来市场定价权和份额优势，比亚迪毛利率提升至20% [7]

文章核心观点 - 本轮资本市场行情由三大核心支柱驱动：百年变局下的全球化破局、金融改革带来的资本市场枢纽地位提升、以及对美战略调整带来的风险偏好提振 [2][8][9][11] - 行情演进将经历“先估值、后盈利”两个阶段，当前正处于估值驱动的第一阶段，系统性变盘风险不大 [14][15][17][25] - 市场对中国主导全球政经秩序的预期是驱动行情的关键，三大支柱未发生根本性变化前应对市场保持乐观态度 [2][13] 宏观逻辑的三大核心支柱 - **支柱一：百年变局下的全球化破局**：中国经济的核心矛盾在于外部全球化进程，中国拥有全球约34%的工业产值但仅占17%的人口，需通过全球化破解工业化、城镇化后期需求放缓的瓶颈 [3][5][8] - **支柱二：金融改革红利**：二十大后资本市场枢纽地位历史性提升，党和国家机构改革中金融领域调整占比高，证监会调整为国务院直属机构体现了制度层面对资本市场的强化 [9][10] - **支柱三：对美战略调整**：2024年四季度以来中国采取积极主动的对美战略，在国防展示、技术突破宣传及贸易反制上更为透明，显著提振市场风险偏好 [11][12] 行情演进的两个阶段 - **第一阶段：估值驱动**：围绕国际政经秩序话语权争夺，三条主线为硬实力相关方向（军工、高端装备）、科技“反卡脖子”方向（光刻机、芯片）、制造业龙头“走出去”方向（新能源车、光伏等） [14][15][16] - **第二阶段：基本面驱动**：市场形成共识后热点扩散，各板块将基于全球化深化进行基本面重估，例如房地产需求逻辑从国内14亿人口扩展至全球80亿人 [17] 当前行情阶段的五个维度评估 - **估值水平**：A股主要指数市净率处于历史中位数，横向对比标普500等指数估值合理 [18] - **市值占比**：中国GDP全球占比17%但股市市值占比仅8%（A股）或13%-14%（A股+港股），远低于美国股市市值占比50%相对于其GDP占比26%的水平 [20] - **投资者情绪**：50ETF期权波动率在近期市场波动中处于低位，显示机构对系统性风险担忧较低 [20] - **机构持仓**：股票型、混合型基金日度收益率标准差较高，持仓结构分散，降低踩踏风险 [22] - **增量资金潜力**：债市资金因“吃票息”和“博降息”策略失效可能转向股市，人民币升值预期可能带动外资回流 [24]

腾讯AI应用落地成果 - 腾讯全球数字生态大会展示6600+平方米展区 包含70+个AI互动体验和近110个展项 AI落地与互动占比超65% 呈现35项自研技术和14个行业案例 [3] - 公司二季度资本开支同比三位数增长背景下 实现毛利22%与经营利润18%的双增长 显示AI投入与高质量增长正循环 [7] - 腾讯元宝DAU排名国内AI原生应用前三 用户日提问量达年初月总量 接入微信/腾讯会议等10+应用 ima知识库文件数量突破1亿 [7] - QQ浏览器AI月活数较4月增长17.8倍 腾讯会议AI功能用户量同比增长150%+ [7][12] AI业务赋能成效 - 广告业务通过大模型优化创作投放推荐 二季度助力营销服务收入增长20% [8] - 游戏业务通过AI加速内容制作和虚拟NPC开发 实现双位数收入增长 [8] - 内部40%新增代码由AI生成 35%任务由AI评审 程序员月交付数提升34% 交付周期缩短10% [11] - 与绝味食品合作全链路AI营销 效率达人工组2-3倍 内容点击率1.8倍 支付转化率2.4倍 交易金额3.1倍 [10] 技术体系升级方向 - 智能体解决方案覆盖科研生产供应链等全产业链 形成行业标准化模板 [10] - 推出0.5B/1.8B/4B/7B/A13B等多款开源小模型 混元翻译模型7B版本获国际机器翻译大赛30项第一 [12] - 混元3D模型开源社区下载量超260万 行业排名第一 在质检和设计领域成熟商用 [13] - 代码开发场景中AI将电商活动页开发时间从2天缩短至2小时 [11] 全球化战略进展 - 腾讯云国际业务持续高双位数增长 全球客户数同比翻番 [15] - 服务印尼GoTo集团/泰国正大集团/阿联酋电信e&UAE等国际客户 支持美团/美的/泡泡玛特等中国企业出海 [15] - 90%以上互联网企业和95%以上头部游戏公司出海选择腾讯云 [15] - 音视频/即时通信/游戏云/数据库等核心产品获得十多个行业第一 [16]

公司业务与定位 - 专注于AI产品与人才领域 专注于前沿科技包括AI、智能硬件、全球化及机器人等方向 [12][13] - 提供社群交流平台 鼓励分享故事和想法并建立同频共振的社区联系 [11][12] - 开展研究、访谈、产品及活动等多维度业务 覆盖科技领域生态 [12] 团队构成与背景 - 核心团队成员具备多元专业背景 包括前四大交易并购专家、注册会计师、前建筑设计师及前大厂战投从业者 [12] - 团队成员均拥有科技领域聚焦经验 主要关注AI、智能硬件出海及机器人等细分赛道 [12] - 团队包含全球化版本运营者 具备硅谷人力资源及加州伯克利相关背景 [13] 人才招募与社区建设 - 公司正在招募新一期实习生 扩大团队规模 [4] - 寻求有创造力的00后创业者 强调创新与年轻化人才储备 [6] - 通过公众号和社群双渠道运营 建立垂直领域交流生态 [11][12]

中国企业500强榜单总体情况 - 2025中国企业500强营业收入总额达110.15万亿元 入围门槛为479.60亿元 较上年提升5.79亿元 实现23连升 [4] - 500强企业实现归属母公司所有者净利润总额4.71万亿元 同比增长4.39% [4] - 千亿级企业数量达267家 较上年增加14家 占比53.4% 其中15家企业营收突破万亿元 [4] 广东省企业排名表现 - 广东省共有32家企业上榜 其中中国平安保险以11408.14亿元营收位列全国第12 为广东省最高排名企业 [2] - 华为投资控股有限公司营收8620.72亿元位列第23 比亚迪股份有限公司营收7771.02亿元位列第26 腾讯控股有限公司营收6602.57亿元位列第31 [2] - 总部位于深圳的企业占比显著 包括招商银行（第48位 5094.28亿元）、万科企业（第79位 3431.76亿元）、顺丰控股（第92位 2844.20亿元）等15家企业 [2][3] 惠州市企业入围情况 - TCL科技集团以1649.63亿元营收位列第161 TCL实业控股以1500.35亿元营收位列第186 广东德赛集团以495.61亿元营收位列第492 [2][3][8] - 三家企业均属于电子信息产业 体现惠州在该领域的产业优势 [1][4][8] - TCL科技在全球显示面板市场占有率居前 重点布局Mini LED、OLED及半导体光伏等新技术 [5] - TCL实业以智能终端为核心业务 产品涵盖电视、冰箱及智慧家居场景 [5] - 德赛集团聚焦新能源汽车电子与智能穿戴领域 在车规级电源管理技术方面取得突破 [8] 行业分布特征 - 上榜企业覆盖电子信息、金融保险、能源、汽车制造、家电、房地产等多个行业 [2][3] - 电子信息产业代表企业包括华为（第23位）、中兴通讯（第220位 1212.99亿元）、荣耀终端（第227位 1158.25亿元）等 [2][3] - 新能源领域企业明阳新能源投资控股集团以654.35亿元营收位列第376 [3]