定增募资计划 - 公司拟向特定对象发行A股股票募集资金总额不超过10亿元 用于具身智能机器人和汽车智驾核心零部件研发与产业化项目及补充流动资金 [2] - 发行对象不超过35名特定投资者 采取竞价发行方式 [2] - 项目建设期3年 总投资10.55亿元 建设地点位于浙江省新昌县澄潭街道山头村 [2] - 项目达产后可实现年产98万套行星滚柱丝杠 210万套微型滚珠丝杠 7万组通用机器人专用轴承 100万套汽车转向系统丝杠和400万套刹车驻车系统丝杠 [2] 业务合作动态 - 公司董事长在定增预案披露前一周调研四川人形机器人企业川机器人 探讨产业链商业合作 [1][2] - 双方探讨业务及股权合作可能性 但尚未签订约束性文件 [1][2] - 公司专注于丝杠和轴承等零部件 川机器人优势在于谐波减速机和人形机器人主机 [1][4] 行业竞争格局 - 境外厂商占据国内高端丝杠90%以上市场份额 国际高端轴承市场由世界八大轴承企业主导 [4] - 川机器人谐波减速机出货量从2020年2万台增长至2024年5.6万台 复合增长率约29% [3] - 2024年川机器人谐波减速机出货量已达绿的谐波出货量的22.61% [3] 技术产品进展 - 川机器人已开发超轻量化和高拟人化人形机器人产品T1pro 具有71个主动自由度和81个总自由度 [3] - 川机器人人形机器人已实现对外出货 并与中兴通讯合作开发应用场景 [3] - 公司丝杠产品2024年累计开票收入仅680万元 占2023年营收0.22% [5] 市场表现 - 公司是2024年1月机器人板块领涨龙头 1月7日至2月26日股价上涨超120% [4] - 2024年11月因在人形机器人产品信息披露问题上存在漏洞被上交所通报批评 [5]

公司公告摘要 - 每周日至每周四推送明日股市重大公告 包含停复牌、增减持、投资中标、收购、业绩、解禁、高送转等个股利好利空信息 重要公告以红色标注[1] - 公告内容帮助投资者提前寻找投资热点 防范黑天鹅事件 并提供充足时间分辨和选择合适上市公司[1] 公司业务亮点 公司1 - 业务覆盖谷子经济、区块链、AI游戏、AI大模型、华为鸿蒙领域 积累大量IP授权包括"大富翁"等知名IP[1] 公司2 - 业务涉及数字货币、区块链、人形机器人、军工、鸿蒙、数字经济、信创领域 正推进与金融机构合作并在数字货币试点城市拓展业务[1] 公司3 - 业务涵盖人形机器人、军工、无人机、新能源汽车领域 拟定增募资不超过10亿元用于具身智能机器人等项目[1]

公司战略与业务展望 - 公司依据"全品类出击、全领域覆盖""进军大平原业务""高效协同,完善品类"三大战略完善产品结构，打造变频器、伺服和PLC全套解决方案 [2] - 持续拓展重工、轻工、高端装备、新能源、机器人等领域，培育可持续增长新引擎 [2] - 关注工业自动化行业新技术新趋势，推进数字化、绿色可持续发展 [2] - 深化高端装备、机器人、医疗设备等高景气领域布局，开拓新利润增长点 [7] 人形机器人业务布局 - 提供旋转关节模组、直线关节模组、空心杯电机模组、无框力矩电机、灵巧手动力解决方案等关键部件 [3] - 融合机电一体化创新技术及AI智能软件算法 [3] - 未来将加大研发投入开发高性能、高质量、高可靠性创新产品 [3] - 合资设立依智灵巧整合资源扩大经营效益 [4] 海外业务发展 - 2025年第一季度海外收入9,919.79万元，同比增长28.74% [5] - 推进全球化战略布局，加大国际市场推广力度 [5] - 优化出口产品结构完善产品体系提升国际影响力 [5] 市场份额提升因素 - 技术创新与产品性能优化实现降本和差异化 [6] - 宏观政策带动行业需求恢复，国产品牌市场份额提升 [6] - "区域+行业""经销+直销"营销模式聚焦战略行业 [6] - 业务结构调整从单一变频器向伺服系统及控制系统拓展 [6] - 品牌优势助力市场竞争 [6] 进口替代优势 - 凭借快速响应、更优成本、定制化服务等本土化优势缩小与国际巨头差距 [6] - 研发、营销和供应链紧密结合优化资源配置 [6] 数字能源业务 - 实施"多元化构建智慧能源新生态"战略 [7] - 产品涵盖户储、工商储能逆变器、锂电池检测设备、充放电设备、通信基站和数据中心智慧能源解决方案 [7] - 目前销售逆变器、电池、充放电测试设备、储能设备等产品 [7]

IPO发行动态 - 牧原股份H股发行备案申请材料获中国证监会接收 公司已向香港联交所递交申请并在官网披露申请资料 [2] - 拉卡拉筹划H股上市 旨在推进国际化战略 构建双循环格局 加快数字货币跨境应用 [3] - 三达膜拟发行H股 目标为推进海外布局 提升品牌知名度及资本实力 [4] - 芯密科技科创板IPO获受理 公司为半导体级全氟醚橡胶密封件领军企业 2023-2024年营收从1.3亿元增至2.08亿元 净利润从3281.15万元增至6308.94万元 拟融资7.85亿元 [5] - 大族数控H股发行备案申请材料获中国证监会接收 已向香港联交所递交申请并披露资料 [6] 再融资动态 - 中信建投获准发行不超过60亿元科技创新债券 专项用于支持科技创新领域投融资 有效期至2027年6月 [8] - 广信材料简易程序定增注册生效 拟融资1.435亿元 发行价18.13元/股 用于年产5万吨电子感光材料项目 [9] - 设计总院获准发行不超过10亿元科技创新公司债券 [10] - 华泰证券获准发行不超过100亿元科技创新公司债券 有效期24个月 [11] - 新致软件向特定对象发行A股股票申请获上交所受理 [12] 并购重组动态 - 邦基科技拟收购生猪养殖及销售相关资产 交易方式为发行股份及支付现金 标的公司借鉴美国现代化养殖经验 交易完成后公司将形成饲料生产与生猪养殖一体化产业链 [14] 监管合规动态 - 云路股份董事长兼总经理李晓雨被留置 公司生产经营正常 由副董事长及副总经理代行职责 [16] - 杭州园林因项目违法转包被拟处罚31.99万元并没收违法所得706.21万元 [17] - *ST九有收到股票终止上市决定 [18] - 新里程股东阙文彬所持1.3%股份将被司法拍卖 不影响公司控制权 [19] 公司公告动态 - 三只松鼠终止收购湖南爱零食科技控制权 因核心条款未达成一致 [21] - 重庆钢铁以10.81亿元收购重钢集团4100mm宽厚板等资产 [22] - 电广传媒子公司运营"娃友圈"平台 销售泡泡玛特labubu等潮玩产品 [23] - 奥精医疗创始人崔福斋逝世 直接持股4.62% 间接持股0.26% [24] - 新迅达拟减持所持华立科技全部2.01%股份 [25] - 雷迪克4000万元受让投资基金份额 间接持有北方机械20%股权 [26] - 亿纬锂能拟续期减持思摩尔国际3.5%股份 约21657.85万股 [27] - 泰禾智能拟不超过5000万元收购阳光优储100%股权 标的公司从事工商业储能项目 [28] - 五洲新春拟定增募资不超过10亿元 用于智能机器人和汽车智驾零部件项目 [29] - 经纬辉开拟1.12亿元出售长沙宇顺100%股权 [30] - 善水科技拟投资60亿元建设化工新材料项目 预计年产值80亿元 [32] - 珠江啤酒选举黄文胜为新任董事长 接替退休的王志斌 [33]

品大事 - 新华投控通过国有股权无偿划转方式取得新华网51%股权，控股股东变更为新华投控，实际控制人仍为新华社 [3] - *ST九有收到股票终止上市决定，将于2025年6月24日进入退市整理期，预计最后交易日为2025年7月14日 [4][5] - 云路股份董事长兼总经理李晓雨被留置，公司生产经营活动正常进行，由副董事长雷日赣代行董事长职责 [6] - 韦尔股份证券简称将于2025年6月20日起变更为豪威集团，公司名称已变更为豪威集成电路（集团）股份有限公司 [7] - 大富科技拟以19220.7411万元转让控股子公司配天智造27%股权给大禹产投，交易完成后仍持有63.49%股权 [8] - 云煤能源发布异动公告称公司生产经营正常，2024年度及2025年1-3月份净利润均为负值 [9] - 奥精医疗创始人、实控人之一崔福斋逝世，直接持有公司4.62%股份，间接持有0.26%股份 [10] - 洲际油气发布异动公告称公司经营情况正常，不存在应披露而未披露的重大事项 [11][12] 观业绩 - 海航控股5月客运运力投入同比增长15.01%，国际旅客运输量同比增长62.37%，货邮运收入吨公里同比增长45.56% [13] - 中国东航5月旅客周转量同比上升15.43%，客座率为85.39%，同比上升4.56个百分点，合计运营814架飞机 [14] - 中煤能源5月商品煤销量2179万吨，同比减少4.9%，尿素销量同比增长32%，甲醇销量同比减少10.3% [15] - 深圳机场5月旅客吞吐量553.87万人次，同比增长15.67%，货邮吞吐量同比增长9.47% [16] 增减持 - 宝地矿业三股东拟合计减持不超过4.05%公司股份，减持期间为2025年7月9日至2025年10月8日 [17][18] - 拓普集团实际控制人与副董事长拟合计减持不超350万股公司股份，占总股份数的0.2011% [19] - 豪悦护理股东拟减持不超过107万股，占总股本的0.50%，减持期间为2025年7月9日至2025年10月8日 [20] 做回购 - 美的集团拟以50亿元-100亿元回购股份，回购价格不超过100元/股，70%及以上回购股份将用于注销 [21] 再融资 - 五洲新春拟定增募资不超10亿元，用于具身智能机器人和汽车智驾核心零部件研发与产业化项目 [22] 签大单 - 百纳千成与芒果影视签署专有许可使用合作协议，合同金额合计总价为3.72亿元 [24] - 中国能建中标约50.0508亿元江阴苏龙项目，建设内容包括新建2×660MW等级超超临界燃煤发电机组 [25] - 中天科技中标国内外通信、电力项目，金额共计36.17亿元，占公司2024年度营业收入的7.53% [26]

重要的消息有哪些 外交部：呼吁伊以双方立即采取措施为冲突升级踩刹车 6月16日，外交部发言人郭嘉昆主持例行记者会。有记者就当前中东局势提问。 郭嘉昆表示，我们呼吁各方立即采取措施，推动紧张局势尽快降温，防止地区陷入更大的动荡，为重回 对话谈判解决问题的正轨创造条件。我也强调，如果以色列同伊朗的冲突持续升级，甚至扩大，中东地 区国家将首先深受其害。王毅外长已分别同伊朗外长阿拉格齐，以色列外长萨尔通电话，呼吁双方通过 对话解决分歧，双方应该立即采取措施，为冲突升级踩刹车，为紧张局势降温。我要强调，武力无法带 来持久的和平。任何国际争端都应该通过对话协商来解决，秉持共同安全的理念，才能彻底解决各方的 合理关切。中方将继续同有关各方保持沟通，劝和促谈，避免地区局势进一步动荡。 国家药监局：拟对符合要求的创新药临床试验申请在30个工作日内完成审评审批 国家药品监督管理局发布《关于优化创新药临床试验审评审批有关事项的公告（征求意见稿）》。其中 提到，为进一步支持以临床价值为导向的创新药研发，提高临床研发质效，对符合要求的创新药临床试 验申请在30个工作日内完成审评审批。 7月1日起大连市、湖北省实施境外旅客购物离境退税政 ...

宁波创业创新风云榜 - 宁波市发布第20次"宁波创业创新风云榜"榜单 包含"数字经济三十佳"、"未来产业之星"、"民营企业'青蓝接力'十佳"等38个奖项 [1] - 对比20年前首次发布的13张榜单 此次榜单数量明显增加 主角始终是民营企业 [3] 民营企业表现 - 宁波吉德电器通过差异化创新应对市场挑战 与高校合作研发的壁挂式洗衣机成为"爆款" 带动今年一季度销售额同比上涨202% 预计全年产值增长50% [3] - 均胜集团与上海智元新创合资成立普智未来公司 负责建设宁波具身智能机器人创新中心 [3] - 中基惠通在政府服务和产业生态支持下 今年1至5月实现出口额7.2亿美元 同比增长9% [5] 产业发展方向 - 宁波全部工业增加值位居全国第5位 补齐新兴产业发展短板是构建现代化产业体系的关键任务 [3] - 浙江人形机器人创新中心计划在宁波海曙设立工厂 启动数百台人形机器人的量产 依托宁波制造业产业链优势加强技术攻关与产业协作 [3] - 当地将着力推动产业协同和数字技术与实体经济融合 [3] 政策支持 - 会上同步征求意见的三份政策文件涉及民营企业高质量发展、深化"两新"融合推进新型工业化、支持服务业高质量发展 内容涵盖提升投资服务效率、加大信贷支持、鼓励参与科技攻关等 [4] - 宁波官方表示将持续优化营商环境 重点在降低成本、强化要素保障、优化机制、提升效率、加强法治保障、促进公平竞争、防范化解风险等方面加大力度 [5]

浙江省游戏出海政策 - 浙江省商务厅等17部门印发《关于支持游戏出海的若干措施》，覆盖游戏出海产业、平台、生态等领域，自7月10日起施行 [1] - 政策聚焦游戏出海细分领域产业发展、发挥全球数字贸易博览会作用、探索游戏领域出口管理制度创新 [1] - 依托浙江自贸试验区，探索跨境结算便利化、数据分级流动等创新机制，推动游戏领域制度型开放 [1] - 支持游戏出海宣传引流和营销推广，针对研发、运营等环节精准施策，提升游戏产品全球竞争力 [1] - 推动游戏产业集聚与布局优化，形成以杭州为牵引，环之江文化产业带、环良渚、环大运河为依托，宁波、绍兴等共同参与的产业布局 [4] - 支持原创精品游戏开发与合作，鼓励研发创作精品游戏、打造自主文化IP，重点培育3A游戏优质项目 [4] 游戏产业现状与趋势 - 2024年中国自主研发游戏海外销售收入达185.57亿美元，同比增长13.39% [2] - 广东游戏产业营收2604亿元，占全国市场份额近8成 [2] - 《黑神话：悟空》全球销量突破千万份，成为首个登上Steam全球畅销榜榜首的国产游戏 [1] - 广东发布《关于推动广东网络游戏产业高质量发展的若干政策措施》，首次针对游戏产业出台专项政策文件 [2] - 中国音像与数字出版协会游戏工委秘书长唐贾军表示，《黑神话：悟空》的出现将吸引更多游戏企业到浙江发展，是一次弯道超车的机遇 [2] 其他地区政策动态 - 广州拟全面取消限购、限售、限价，降低贷款首付比例和利率 [5] - 上海、天津、深圳等9个沿海城市成立"邮轮+消费城市联盟"，推动"港口流量"向"消费增量"转化 [6] - 南京计划到2027年具身智能机器人产业核心规模超100亿元，培育5家整机量产企业、引育150家相关企业 [7] - 四川出台15条举措支持成都加快高质量发展，包括增强经济增长动能、强化核心技术攻坚、扩大对外开放等 [8] 教育行业数据 - 2024年全国共有各级各类学校47.00万所，各级各类学历教育在校生28646.50万人，专任教师1885.10万人 [9] - 高等教育在学总规模4846.00万人，高等学校3119所 [10] - 2024届本科毕业生月均收入6199元，东部地区就业的本科毕业生月收入为6861元 [11] - 本科高薪专业TOP10中信息安全专业月收入最高，达7599元 [11] 外贸数据 - 1-5月浙江外贸进出口2.24万亿元，同比增长6.5%，出口1.69万亿元，增长9.6% [12] - 浙江对全国出口增长贡献率达20.7%，居全国首位 [12] - 对欧盟、东盟分别进出口3422.6亿元和3371.8亿元，分别增长11.1%和13.1% [12] - 对共建"一带一路"国家进出口1.28万亿元，增长8.7%，占全省进出口总值的57.2% [12]

股市行情 - 6月12日市场全天窄幅震荡 三大指数涨跌不一 沪指涨0.01% 深成指跌0.11% 创业板指涨0.26% [1][4] - 沪深两市全天成交额1.27万亿元 较上个交易日放量163亿元 [1] - 市场热点快速轮动 个股跌多涨少 全市场超过2800只个股下跌 [1] - 护理 IP经济 可控核聚变 创新药等板块涨幅居前 港口航运 白酒 猪肉 煤炭等板块跌幅居前 [4] 江苏省经济动态 - 江苏省市场监督管理局印发促进民营经济发展年度重点任务清单 围绕七个方面制定43项重点任务 [3] - 今年前5个月江苏省货物贸易进出口总值2.33万亿元 同比增长5.3% 其中出口1.55万亿元增长9.6% 进口7775.8亿元下降2.4% [3] - 南京计划到2027年将具身智能机器人核心产业规模提升至100亿元 培育至少5家整机量产企业 [3] 金融政策与市场 - 央行 国家外汇管理局支持在福建开展境外人员境内支付服务先行先试 指导银行加大ATM改造力度 开通境外银行卡支取人民币现金功能 [5] - 国家发展改革委支持符合条件的香港联合交易所上市公司在深圳证券交易所发行上市存托凭证 允许符合条件的粤港澳大湾区企业在深圳证券交易所上市 [5] - 蚂蚁国际将在中国香港和新加坡申请稳定币牌照 计划在香港相关通道开启后尽快提交申请 [5] 企业动态 - 广汽集团首款量产飞行汽车高域AirCab在香港全球首发 官方指导价不超过168万元 [5] - 英伟达和三星电子计划投资机器人初创企业Skild AI 投资金额分别为2500万美元和1000万美元 Skild AI的B轮融资估值将达到45亿美元 [5] - 鸿蒙智行6月2日至6月8日共交付10986辆 问界M8上市不到两个月交付超2万辆 尊界S800上市7天大定突破3600辆 [5] 区域经济数据 - 长三角2024年人均GDP达13.94万元 较2018年提高4.43万元 即将跨过发达经济体标准线(2万美元) [5]

证券研究报告 点评报告 2025 年 6 月 13 日 晨会纪要 第一创业证券研究所 电话：010-63197789 邮箱：lihuaijun@fcsc.com 核[心Ta观bl点e_：Summary] 一、宏观经济组： 事件： 第 1 页 共 4 页 6 月 11 日（星期三）晚 8 点半，美国劳工部统计局公布 5 月 CPI 数据；6 月 12 日 （星期四）晚 8 点半公布 5 月 PPI 数据。 评论： 5 月美国未季调 CPI 同比为 2.4%，预期 2.5%,前值（4 月）为 2.3%；季调后 CPI 环 比为 0.1%，预期为 0.2%，前值为 0.2%。 从 5 月核心 CPI 来看，未季调同比为 2.8%，预期为 2.9%，前值为 2.8%；季调后核 心环比为 0.1%，预期为 0.3%，前值为 0.2%。 5 月美国 CPI 未季调环比为 0.2%，前值为 0.3%；未季调核心 CPI 环比为 0.2%，前 值为 0.3%。从结构上看，能源 5 月环比为 0.1%，而前值为 1.5%；这导致交通运输 环比由 4 月 0.9%下跌至 5 月 0.2%；医疗保健由 0.4%下降至 0.2%，权 ...