港股市场表现 - 恒生指数涨0.13%或29.17点，报22691.88点，全日成交额2400.5亿港元 [1] - 恒生国企指数跌0.23%，报8242.25点 [1] - 恒生科技指数跌0.75%，报5200.04点 [1] - 国元国际看好港股结构性行情，认为国内需求回升或AI板块业绩提升可能推动长期行情 [1] 蓝筹股表现 - 领展房产基金涨6.68%，报39.95港元，贡献恒指10.74点，公司任命Steven Bass为私募业务日本区投资主管 [2] - 中升控股涨4.8%，报12.22港元，贡献恒指0.65点 [2] - 友邦保险涨2.92%，报61.75港元，贡献恒指31.32点 [2] - 蒙牛乳业跌3.6%，报19.26港元，拖累恒指3.76点 [2] - 中国生物制药跌3.04%，报3.83港元，拖累恒指2.06点 [2] 热门板块表现 军工股 - 中航科工涨6.35%，报3.85港元 [3] - 中船防务涨5.97%，报10.3港元 [3] - 大陆航空科技控股涨1.85%，报0.11港元 [3] - 开源证券认为全球军事力量再平衡可能带来军工股避险属性估值重估 [3] - 方正证券指出军工行业几乎不受对等关税影响，建议重视配置价值 [3] 博彩股 - 新濠国际发展涨4.73%，报3.54港元 [4] - 金沙中国涨2.67%，报15.36港元 [4] - 银河娱乐涨2.03%，报30.2港元 [4] - 永利澳门涨2.01%，报5.59港元 [4] - 澳门五一期间入境旅客超85万人次，日均达17万人次，同比增40.8% [4] - 花旗将5月博彩收入预测从200亿澳门元上调至210亿澳门元，同比增长4% [4] 大金融股 - 建设银行涨2.02%，报6.55港元 [4] - 中金公司涨1.74%，报14港元 [4] - 中国人寿涨1.51%，报14.8港元 [4] - 中国银行涨1.37%，报4.45港元 [4] 内房股 - 金辉控股涨15.33%，报3.16港元 [6] - 融信中国涨3.86%，报0.242港元 [6] - 龙光集团涨3.61%，报0.86港元 [6] - 美的置业跌1.23%，报4港元 [6] - 中国人民银行降低个人住房公积金贷款利率0.25个百分点 [6] 医药股 - 荣昌生物跌7.33%，报37.9港元 [6] - 君实生物跌6.63%，报14.94港元 [6] - 凯莱英跌5.13%，报54.55港元 [6] - 药明康德跌2.81%，报60.6港元 [6] - 特朗普预告将宣布针对药品的关税 [7] 央行政策 - 中国人民银行推出三大类共十项措施，包括降准0.5个百分点，向市场提供长期流动性约1万亿元 [5] - 降低政策利率0.1个百分点 [5] - 优化两项支持资本市场货币政策工具，总额度变为8000亿元 [5] 热门异动股 - 博雷顿首挂上市，涨38.33%，报24.9港元，公司为中国电动工程机械提供商 [8] - 远大医药涨13.36%，报6.79港元，其全球创新药物STC3141在中国II期临床研究成功达到终点 [9] - 碧桂园服务跌5.55%，报6.64港元，公司向大股东借款10亿元支持碧桂园集团保交楼工作 [10]

印巴冲突升级对军工板块的影响 - 印巴冲突持续升级 印度对巴基斯坦及巴控领土发动导弹袭击 巴基斯坦声称击落6架印度战机 [1] - 联合国秘书长呼吁印巴保持军事克制 [1] 军工板块市场表现 - 军工ETF（512660）午后拉升 涨幅超4% 成交额超9亿元 [1] - 军工ETF跟踪中证军工指数（399967） 该指数覆盖航天 航空 船舶 兵器 军事电子等领域上市公司 [1] 机构观点 - 开源证券指出 全球军事力量再平衡将增加资本市场不确定性 军工股或因地缘风险溢价迎来估值重估 [1] - 中银国际认为 地缘政治冲突推动全球防务预算增长 为军工产业提供发展机遇 [1]

邓正红软实力油价分析模型揭示，4月油价将处于"政策威慑（美国关税）→供应弹性（欧佩克增产）→ 地缘风险（美俄伊对抗）"的三重软实力框架内波动，突破方向取决于政策实际执行强度与市场情绪的 共振效应。 俄乌局势的预期差：若美俄黑海安全协议落实，可能释放日均约80万桶的俄罗斯原油增量，但市场对此 持怀疑态度，反映地缘软实力的边际效应递减。 需求端韧性评估：美国消费者信心指数走低（3月降至67.8）加剧衰退担忧，抵消欧佩克供应宽松的利 空效应，形成多空动态平衡。 投资者行为分化：短期聚焦关税生效节点（4月2日）与欧佩克产能释放节奏，中期关注制裁实际执行力 度与经济数据验证，导致布伦特油价在每桶70~75美元区间震荡。 短期（4月第一周）：关税生效初期市场以"政策消化"为主，叠加欧佩克增产执行，WTI或下探每桶68 美元；但若俄罗斯出口遇阻，可能反弹至每桶72美元。 随着本周时间进入4月份，欧佩克联盟逐步退出减产计划将进入执行阶段，围绕美国特朗普政府关税的 交易也将重新回归市场，美国总统特朗普计划在未来几天公布新的关税，他表示对与其他国家达成关税 协议持一定开放态度，但他暗示任何协议都将在4月2日关税措施生效后达成。 ...