8月14日15:00-16:00 QuestAuto 2025上半年新能源汽车市场数据复盘：谁在领跑？SUV市场新格局与保值率大揭 秘！ 欢迎扫码预约，来直播间互动赢好礼 直播亮点： 分享嘉宾:陈传宾 QuestMobile 高级研究经理 主持人:李 雪 QuestMobile 解决方案经理 直播亮点 8/14 15:00-16:00 扫码预约 》》》 · 新能源汽车月度活跃量逼近3400万辆,哪些品牌 在领跑市场? · 国产品牌崛起,谁能在保值率上挑战国际豪华品 牌3 · 小米YU7等新势力车型如何搅动中大型纯电SUV 市场格局? 1、新能源汽车月度活跃量逼近3400万辆，哪些品牌在领跑市场？ 2、 国产品牌崛起，谁能在保值率上挑战国际豪华品牌？ 3、 小米YU7等新势力车型如何搅动中大型纯电SUV市场格局？ ...

乘用车市场整体表现 - 7月乘用车厂商零售、出口、批发和生产均创当月历史新高，新能源出口创历年各月历史新高 [1] - 7月全国乘用车市场零售182.6万辆，同比增长6.3%，环比下降12.4%，1-7月累计零售1,272.8万辆，同比增长10.1% [2] - 7月乘用车厂商批发222.1万辆创当月历史新高，同比增长13.0%，环比下降10.8%，1-7月累计批发1,550.3万辆，同比增长12.4% [9] - 7月乘用车生产222.9万辆，同比增长12.1%，环比下降7.1%，1-7月累计生产1,545.8万辆，同比增长13.2% [7] 新能源车市场表现 - 7月新能源车国内零售渗透率升至54.0%，自主品牌新能源车渗透率达74.9%，豪华车渗透率30%，主流合资品牌渗透率仅6.7% [15] - 7月新能源乘用车批发渗透率53.2%，自主品牌新能源车渗透率67.4%，豪华车43.5%，主流合资品牌仅6.6% [12] - 7月纯电动零售市场同比增速24.5%，插混同比下降0.2%，增程式同比下降11.4%，新势力中纯电动占比从43%升至64% [2] - 7月新能源乘用车出口21.3万辆，同比增长120.4%，占乘用车出口44.7%，纯电动占新能源出口65.3% [16] 品牌表现 - 7月自主品牌零售121万辆，同比增长14%，市场份额65.9%，同比增长4个百分点，1-7月自主品牌市场份额64%，同比增长6.9个百分点 [5] - 7月主流合资品牌零售45万辆，同比增长1%，德系品牌份额14.5%同比下降3个百分点，日系份额12.9%同比持平 [5] - 7月豪华车零售17万辆，同比下降20%，份额9.3%同比下降3个百分点 [5] - 比亚迪汽车7月新能源批发34.1万辆，吉利汽车13.0万辆，长安汽车7.6万辆，特斯拉中国6.8万辆 [18] 车型与细分市场 - 7月B级电动车批发23.6万辆，同比增长14%，占纯电动份额32% [13] - A00级纯电动车批发13万辆同比增长53%，A0级16.9万辆，A级18.5万辆 [13] - 7月批发超两万辆车型有17个，新能源占11个，比亚迪宋(52,648辆)、Model Y(45,838辆)、海鸥(44,989辆)等领先 [14] 库存与促销 - 7月总体乘用车厂商与渠道库存下降9万辆，新能源车库存下降6万辆 [2] - 7月新能源促销环比持平达10.2%，传统燃油车促销力度23.4% [4] - 7月有17款车型降价，数量与去年同期持平 [4] 出口表现 - 7月汽车出口(含整车与CKD)69.4万辆，出口额118.37亿美元，1-7月出口417万辆同比增长19.7% [7] - 1-7月传统燃油乘用车出口176万同比下降9%，新能源出口120万增长57%，自主新能源占自主出口39.0% [2] - 长城汽车CKD出口占比20%，比亚迪CKD出口占比10% [17]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 碳酸锂主力周线震荡偏强，周线涨跌幅+15.09%，振幅17.87%，主力合约报价80520元/吨 [5] - 基本面或处于供给预期有所修复、需求暂弱阶段，消费预期向好，但盘面情绪释放致价格拉升需谨慎对待 [5] - 建议轻仓震荡交易，注意交易节奏控制风险 [5] 周度要点小结 - 行情回顾：碳酸锂主力周线震荡偏强，周线涨跌幅+15.09%，振幅17.87%，主力合约报价80520元/吨 [5] - 后市展望：宏观上十大重点行业稳增长工作方案将出台；原料端矿端扰动叠加政策影响，盘面和矿价上涨；供给端后续供给量预计控制收敛，智利6月出口及均价提升，国内进口量级及价格或增加；需求端下游对高价碳酸锂接受度低，仅刚需采买，成交平淡；库存仍处高位，需有效需求带动去库存 [5] - 策略建议：轻仓震荡交易，注意交易节奏控制风险 [5] 期现市场情况 期价震荡走强 - 截至2025年7月25日，碳酸锂近远月跨期价差为 -1120元/吨，周环比减少2380元/吨；主力合约收盘价80520元/吨，周环比增加10560元/吨 [11] 现货价格走强 - 截至2025年7月25日，电池级碳酸锂均价为72900元/吨，周环比增加6250元/吨；主力合约基差 -7620元/吨，较上周环比下降4310元/吨 [15] 上游市场情况 锂辉石价格增加 - 截至2025年7月25日，锂辉石精矿(6%-6.5%)均价为740美元/吨，周环比增加32美元/吨；本周美元兑人民币即期汇率为7.1547，周环比降幅0.35% [19] 锂云母报价增加 - 截至2025年7月25日，磷锂铝石均价为7450元/吨，周环比增加1625元/吨；锂云母(Li₂O:2.0%-3%)均价为2067元/吨，周环比增加286元/吨 [24] 产业情况 供应端—进口环比减少，产量增加 - 截至2025年6月，碳酸锂当月进口量为17697.62吨，较5月减少3448.16吨，降幅16.31%，同比降幅9.63%；当月出口量为429.653吨，较5月增加142.92吨，增幅49.84%，同比降幅14.28% [29] - 截至2025年6月，碳酸锂当月产量为44100吨，较5月增加2000吨，增幅4.75%，同比增幅5%；当月开工率为43%，环比降幅5%，同比降幅32% [29] 下游情况 需求端 - 六氟磷酸锂报价增加，电解液产量环比增加：截至2025年7月25日，六氟磷酸锂均价为4.95万元/吨，周环比增加0.03万元/吨；截至2025年6月，电解液当月产量为161150吨，较5月增加2650吨，增幅1.67%，同比增幅35.25% [32] - 磷酸铁锂价格增加，月度产量减少：本周磷酸铁锂（动力型）均价为3.265万元/吨，周环比增加0.22万元/吨；截至2025年6月，磷酸铁锂正极材料当月产量为203300吨，较5月减少6800吨，降幅3.24%，同比增幅31.16%；当月开工率为52%，环比3%，同比0% [35] - 三元材料价格部分持平，产量减少：截至2025年6月，三元材料当月产量为59000吨，较5月减少6200吨，降幅9.51%，同比增幅13.46%；当月开工率为51%，环比 -4%，同比 -4%；本周三元材料811型、622型、523型维持平稳 [39] - 锰酸锂价格增加，月度产量减少：截至2025年6月锰酸锂当月产量为10800吨，较5月减少300吨，降幅2.7%，同比增幅61.19%；本周锰酸锂均价为29000元/吨，周环比增加500元/吨 [44] - 钴酸锂报价增加，月度产量减少：本周钴酸锂均价为222000元/吨，周环比增加2000元/吨；截至2025年6月钴酸锂当月产量为12400吨，较5月减少700吨，降幅5.34%，同比增幅58.97% [47] 应用端 - 新能源汽车销量增加：截至2025年6月，新能源汽车累销/汽车累销（渗透率）为44.32%，环比0.33%，同比9.12%；当月产量为1268000辆，环比 -0.16%；销量为1329000辆，环比1.68% [49] - 新能源汽车出口量同比增长：截至2025年6月，新能源汽车累计出口量为106万辆，同比增幅75.21% [55] 期权市场 - 根据期权平价理论，合成标的升贴水为0.61，存在正向套利机会；根据期权平值合约表现，叠加基本面情况，建议构建买入跨式期权做多波动率 [58]

特斯拉进军印度市场 - 特斯拉在印度孟买开设首家展厅，Model Y从中国上海工厂进口，起售价598.9万卢比（约50万人民币），长续航版678.9万卢比（约56.6万人民币），成为全球主要市场最高定价[4][10][11][13] - 印度人均GDP仅2696美元，电动车市场份额仅4%，豪华车占比1%，充电基础设施薄弱（德里充电桩密度0.5个/平方公里），市场仍以燃油摩托车为主[14][15] - 印度采取"双轨制"高关税政策，特斯拉建厂计划自2016年起搁置，新能源产业链薄弱，关键原材料依赖进口（中国控制90%稀土永磁体加工产能）[17][18][19] 特斯拉全球业务现状 - 2024年Q2交付量同比下降13%至384122辆，欧洲5月注册量同比下滑27.9%，前5个月欧盟注册量骤降45.2%，美国4月销量环比下滑20%，前4个月销量同比减少9.4%，一季度利润同比骤降71%[25] - 近期高管频繁变动：北美销售主管特洛伊·琼斯离职，马斯克高级助手奥米德·阿夫沙尔（曾监管欧美销售制造）离职[21][22] - 公司推出低价Cybertruck简化版，首次参与中国新能源车下乡活动，试图开拓增量市场[23] 印度电动车市场前景 - 印度目标2030年电动车占乘用车销量30%，GlobalData预测2030年纯电动车销量将超104万辆（较2024年增长9倍），目前为全球第三大汽车消费市场[26][27] - 特斯拉计划在印度搭建充电生态系统，但承认"从0到100建设需要时间"，中国车企（上汽名爵、比亚迪）已先行布局[19][27] - 公司进入印度旨在缓解销量下滑和产能过剩问题，长期可能重构全球新能源市场格局[28][29]

台积电业绩与股价表现 - 公司Q2净利润激增61%超预期 [1] - 预计今年销售额将增长约30% [1] - 美股盘前台积电股价涨超4% [1] 理想汽车新品动态 - 理想i8现已开启预订 [1] - 预计售价35万元-40万元 [1] - 美股盘前理想汽车股价涨近7% [1]

新能源乘用车市场零售表现 - 7月1-13日全国乘用车新能源市场零售33 2万辆 同比去年7月同期增长26% [1] - 较上月同期下降4% [1] - 新能源市场零售渗透率达58 1% [1] - 今年以来累计零售580 1万辆 同比增长33% [1] 新能源乘用车厂商批发表现 - 7月1-13日全国乘用车厂商新能源批发31 6万辆 同比去年7月同期增长37% [1] - 较上月同期增长1% [1] - 新能源厂商批发渗透率达56 9% [1] - 今年以来累计批发676 3万辆 同比增长37% [1]

行业整体表现 - 上半年国内汽车产销量均超过1500万辆 同比均实现10%以上较高增长 [1] - 新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的44.3% [1] 主要车企销量表现 - 比亚迪 上汽集团销量突破200万辆 吉利汽车 长安汽车 奇瑞集团销量突破百万辆 [1] - 长城汽车销量56.98万辆 排名垫底 [1] - 吉利汽车增速最高 同比增长47% 长城汽车仅增长1.81% 显著低于全国平均水平 [1] 长城汽车品牌表现 - 欧拉品牌上半年销量腰斩 坦克品牌销量10.37万台 同比下降10.67% 去年同期增速为99% [3] - 坦克品牌是主力高端品牌 定价高 盈利能力强 [3] - 越野市场竞争激烈 比亚迪方程豹品牌凭借性价比优势上半年销售60746台 同比增长2.0% [3] 营销与财务表现 - 长城汽车一季度销售费用同比增长34.57% 增幅居A股上市车企首位 [3] - A股长城汽车年内跌幅约17% 同期小鹏汽车-W涨幅超40% [5] - 长城汽车一季度经营性净现金流出近90亿元 比亚迪净流入85.8亿元 [5] - 长城汽车一季度末现金及等价物余额286亿元 低于比亚迪 上汽集团 长安汽车 广汽集团 [5] 偿债能力 - 长城汽车货币资金/短期债务比值为0.63 A股主要车企中排名倒数 [5] - 比亚迪 长安汽车 广汽集团 上汽集团该比值均大于1 显示现金能覆盖短期债务 [5]

新能源乘用车市场零售数据 - 7月1-6日全国乘用车新能源市场零售13.5万辆 同比去年7月同期增长21% [1] - 较上月同期下降11% [1] - 新能源市场零售渗透率达56.7% [1] - 今年以来累计零售658.3万辆 同比增长37% [1] 新能源乘用车厂商批发数据 - 7月1-6日全国乘用车厂商新能源批发12.5万辆 同比去年7月同期增长31% [1] - 较上月同期增长0% [1] - 新能源厂商批发渗透率达53.6% [1] - 今年以来累计批发559.4万辆 同比增长33% [1]

新能源汽车市场整体表现 - 6月份新能源汽车市场展现出蓬勃发展的活力与激烈竞争态势 [1] - 乘用车销量略高于预期，预计终端销量200万辆左右，受端午假期、"618"促销、高考结束及暑期自驾游需求增长等因素推动 [1] - 新车上市及炎热多雨天气导致部分消费者观望情绪显现 [1] 头部新势力车企销量表现 - 鸿蒙智行6月全系交付5.27万辆，单日交付3651辆，刷新单月、单日销量历史新高，成为新势力月度销量冠军 [2] - 零跑汽车6月全系交付4.8万辆，同比增长138%，累计交付超80万辆，零跑B10交付1.43万辆，2026款零跑C10大定突破1.5万辆 [2] - 理想汽车6月交付3.63万辆，同比减少24.1%，下半年将推出两款高压纯电SUV（理想i8和i6），形成4款增程电动SUV+1款MPV+2款纯电SUV的产品布局 [2] - 小鹏汽车6月交付3.46万辆，同比增长224%，环比增长3.2%，连续8个月交付超3万辆，上半年累计交付19.72万辆已超2024年全年，小鹏P7+累计交付超6.2万辆 [3] 其他新势力车企动态 - 深蓝汽车6月全系交付2.99万辆，同比增长79%，环比增长17%，为重庆长安新能源领域贡献关键力量 [4] - 小米汽车6月交付超2.5万辆（环比下滑），小米YU7上市18小时锁单量突破24万辆，预计7月销量将大幅增长 [4] - 蔚来集团6月交付2.49万辆，同比增长17.5%，蔚品牌交付1.46万辆，乐道品牌交付0.64万辆，萤火虫品牌交付0.39万辆，下半年将推出三款新车 [5] - 极氪科技6月交付4.30万辆，连续4个月超4万辆，极氪品牌交付1.67万辆，领克品牌交付2.63万辆，三季度将推出极氪9X和领克10EM-P [6] - 阿维塔科技6月交付1.02万辆，同比增长117%，岚图汽车交付1.01万辆，同比增长83%，智己汽车交付0.6万辆 [6] 行业趋势分析 - 消费者购车从尝鲜转向注重实用性与性价比 [6] - 新势力车企通过自研掌握核心技术，获得弯道超车机会 [6] - 下沉市场潜力被挖掘，如零跑汽车近50%门店在非一线城市，深蓝汽车布局二三线市场 [6]

乘用车市场零售表现 - 6月1日—22日全国乘用车市场零售126.9万辆 同比增长24% [1] - 较上月同期增长8% [1] - 今年以来累计零售1008.6万辆 同比增长11% [1] 新能源乘用车市场表现 - 6月1—22日全国新能源乘用车零售69.1万辆 同比增长38% [1] - 较上月同期增长11% [1] - 全国新能源市场零售渗透率达54.5% [1] - 今年以来累计新能源零售504.9万辆 同比增长35% [1]