（文章来源：第一财经） | 十九 0 = = = 10 t = 10 t = 10 t = 14 0 0 13 15 14 | | | | --- | --- | --- | | 中国１１月 澳洲联储公 中国１１月 美联储、瑞 | | | | 贸易帐 | 布利率决议 CPI、PPI | 士央行公布 | | 利率决议 | | | | 国内成品油 | 加拿大央行 | | | 迎调价窗口 | 公布利率决 | 欧佩克公布 | | 月度原油市 | 议 | | | 恒生指数系 | 场报告 | | | 列三季度季 | EIA公布月 | | | 检结果生效 | 度短期能源 A公布月 | | | 展望报告 | | 度原油市场 | | 报告 | | | | 2025中国 | | | | 铝族金属市 | | 2025算力 | | 场年会 | | 产业生态高 | | 质量发展大 | | | | ਵ | | | | 甘六 15 甘七 20 初二 21 | 16 | =+ 19 冬月 初一 | | 国家统计局 | 美国11月失 2025小米 | 海南自贸港 日本央行公 | | 发布 1 1 月 业率、11月 " 人车家全 正式启动全 布 ...

登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级 证券代码：688685 证券简称：迈信林 公告编号：2025-060 江苏迈信林航空科技股份有限公司 关于上海证券交易所对公司与关联方共同投资并筹划向关联方控制企业 增资事项问询函的回复公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容 的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： ● 风险提示： 智算中心集群建设受到市场需求和产业链协同发展趋势的推动，同时受到生态和相关行业应用场景进一 步拓展的影响，光子算数相关业务能够得到快速发展。未来如果国家对相关产业政策及发展规划发生重 大不利变化，致使智算中心领域投资增速放缓，可能会导致光子算数产品收入及经营业绩出现波动。 （2）市场竞争加剧的风险 超节点是智算中心集群演进中的关键形态，也是行业科技竞争力在算力基础层面的具体体现，目前市场 竞争有所加剧，未来若光子算数技术发展、产品迭代、市场开拓等不及预期，可能会致使光子算数竞争 地位、市场份额、经营业绩等受到不利影响。 （3）产品迭代和技术创新无法满足市场需求的风险 从公开信息中了解到，当前超节点技术路线正 ...

市场整体表现 - 沪指收涨，深成指与创业板指双双收跌，呈现指数分化格局 [1][5] - 早盘冲高后震荡回落，显示资金在当前点位追高意愿不足 [2][4][6] - 市场成交额较上一交易日再次缩量，参与热度下降 [18] 热点板块驱动因素 - 科技硬件（消费电子、半导体、算力）走强，催化剂为华为Mate80系列即将开售及谷歌推广TPU芯片，逻辑是AI技术演进拉动高端算力硬件与旗舰消费电子需求 [8][9][10][11] - 固态电池概念爆发，市场判断半固态电池将率先落地应用，全固态电池预计2026-2027年进入重要中试阶段，属于远期预期炒作 [12] - 有机硅板块异动，直接驱动因素是陶氏化学宣布产品涨价10%-20%，瞬间改善市场对相关企业盈利修复的预期 [13][14][15] 资金行为与市场情绪 - 资金倾向于板块间“快闪轮动”，而非抱团攻坚，热点可能“一日游” [3][7][20] - 部分近期热门股如欢瑞世纪、石基信息直接跌停，折射出市场整体风险偏好正在收敛 [18][19] - 轮动加快容易导致板块互相抽血，打乱节奏 [21] 机构观点汇总 - 中原证券预计上证指数围绕4000点附近蓄势整固，周期与科技有望轮番表现 [22] - 东莞证券指出若上证指数站稳3850点，或延续修复行情 [23] - 东方证券认为经过调整后市场风险已大幅释放，沪综指3800点附近有较强支撑 [23] - 共识为指数下行空间有限，但上行需要量能配合、热点持续等条件 [24] 配置策略启示 - 轮动是主旋律，不宜追高涨停榜，易在情绪退潮时被套 [26][27][28] - 应关注有中期逻辑且业绩能见度高的方向：科技硬件中受益AI算力长期需求的龙头、固态电池产业链中具备半固态量产能力的公司、周期与化工涨价能转化为稳定毛利改善的企业 [29]

上天天基金APP搜索777注册即可领500元券包，优选基金10元起投！限量发放！先到先得！ 今天上午，科技股和新能源赛道联手上涨，A股三大股指齐涨。 科技股方面，算力产业链表现活跃， "易中天"（新易盛、 中际旭创、 天孚通信）、"纪连海"（寒 武纪、 工业富联、 海光信息）盘中集体冲高 。上午收盘，这6只算力龙头股仅中际旭创微跌，其 余均上涨，其中，新易盛、海光信息、工业富联涨幅明显。新能源赛道中，锂电产业链领涨，壹石 通、鹏辉能源、石大胜华等个股大涨。 截至上午收盘， 上证指数上涨0.49%，深证成指上涨0.38%，创业板指上涨0.56% 。 科技股上涨 今天上午，科技股上涨，半导体产业链、消费电子概念、算力产业链等板块上涨。 广发证券表示，AI驱动成为核心动力，消费电子板块三季度营业收入同比增长19%，环比增长 26.5%；归母净利润同比增长26%，环比增幅达37%。随着AI技术向终端渗透，智能穿戴、AI眼镜 等新型设备有望打开增量空间，推动产业中长期向好。 算力产业链，近期也是催化不断。11月25日，在阿里财报分析师电话会上，阿里巴巴集团CEO吴 泳铭表示，目前，行业内不仅新的GPU基本上是跑满的，甚 ...

市场整体环境与投资策略 - 当前科技板块行情良好，市场处于敏感状态，横盘时期投资者情绪紧绷，但产业链基本面稳固，存在逢低布局的机会 [1] - 市场流动性改善且牛市特征明显，十一月起进入业绩真空期，各类板块表现活跃，但追高基本面差的板块概念存在较大风险 [1] - 建议从基本面出发选择业绩强劲、支撑力强的板块，结合定投和逢低布局方式参与，以获取较高安全边际，算力板块值得持续关注 [1] 算力板块投资方向 - 算力板块分为海外算力和国产算力两大方向，海外算力方向推荐通信ETF（515880），其成分包含与海外算力产业链紧密相关的光模块、服务器等，业绩有望保持高增长 [2] - 国产算力方向核心是半导体产业链，追求弹性的投资者可关注芯片ETF（512760）或科创芯片ETF（589100），后者因科创板属性弹性更高 [2] - 注重安全性的投资者可关注半导体设备ETF（159516），其当前估值分位相对较低，安全性高且仍具一定弹性 [2]

今天上午，科技股和新能源赛道联手上涨，A股三大股指齐涨。 | | 消费电子 | | | | --- | --- | --- | --- | | | 11200.33 2.28% | | | | 成分股 基金 | 简况(F10) | 资金 | 板块分7 | | 名称代码 | 最新 | 涨幅 = | 流通市值 | | 昀冢科技 | 38.24 | 19.99% | 45.9 乙 | | 融 688260 | | | | | 首板涨停 最终涨停 09:40 | | | | | 春秋电子 | 17.23 | 10.03% | 78.6亿 | | 融 603890 | | | | | 首板涨停 最终涨停 09:42 | | | | | 惠威科技 | 21.99 | 10.01% | 16.5 亿 | | 002888 | | | | | 首板涨停 最终涨停 10:06 | | | | | 福日由子 | 9 1 0 0 0 | A AANI | CARACA | | 600203 | 14.66 | | 04.010 | | --- | --- | --- | --- | | 首板涨停 最终涨停09:34 | | | | ...

市场趋势与投资逻辑转变 - 谷歌凭借自研TPU芯片的突破与商业模式，股价连续大涨并创历史新高，而英伟达则进入阶段性调整 [1] - 市场对AI的投资逻辑正从硬件单极驱动，向“模型-应用-硬件”全线生态的多元驱动深化，市场“AI叙事”正迎来深刻重构 [1] - 这一转变直接利好以光模块、PCB、存储芯片为代表的整个算力产业链 [1] 资金动向与市场表现 - 机构资金动向显现变化，巴菲特增持谷歌，巴克莱等部分国际机构对英伟达进行了减持 [1] - A股市场光模块、PCB、存储芯片等算力硬件概念全线爆发，带动创业板单边走强 [1] - 创业板ETF广发（159952）单日涨2.16%，日内成交额超4亿元，年内涨幅达43.73%，最新规模137亿元 [1] 算力基础设施投资价值 - 无论AI芯片领域竞争结果如何，底层算力基础设施的投入都是确定性的受益方向 [2] - 创业板指囊括从光模块、服务器到半导体等算力核心环节，其前十大权重股中的中际旭创、新易盛等是本轮行情领涨龙头 [2] - 光模块头部厂商技术领先、客户关系稳固、具备规模化交付能力，优势将进一步凸显，AI发展推动大型数据中心建设，光器件厂商进入扩产红利期 [3] 创业板估值与配置前景 - 当前创业板指市盈率（TTM）约为38倍，处于近十年约33%的估值分位 [2] - 在AI产业浪潮与国内科技自立自强政策双重驱动下，创业板企业盈利有望步入修复通道，面临“估值修复”与“成长溢价”的双重驱动 [2] - 创业板ETF广发（159952）综合年费率（管理费+托管费）0.20%处于全市场最低一档，为低成本参与科技浪潮的投资工具 [1]

5G通信ETF（515050）跟踪中证5G通信主题指数，最新规模超80亿元。深度聚焦英伟达、苹果、华为 产业链。前五大持仓股：中际旭创、新易盛、立讯精密、工业富联、兆易创新。规模方面，5G通信ETF （515050）近半年规模增长22.63亿元，实现显著增长。（数据来源：Wind） 5G通信ETF(515050)，场外联接(华夏中证5G通信主题ETF联接A：008086；华夏中证5G通信主题ETF联 接C：008087；华夏中证5G通信主题ETF联接D：023765)。 东吴证券表示，算力方案多点开花，AI 宏伟叙事下均受益。在当前AI 宏伟叙事下，产业链对算力的需 求足够旺盛，市场空间足够广阔，算力基础设施市场尚未触及天花板，仍属于高速扩张的增量市场，远 未进入存量零和博弈阶段。我们对主要算力解决方案保持乐观预期，建议继续重视各算力解决方案中的 光模块/CPO/NPO/OCS/DCI 等光互联上下游供应链公司的投资机遇。 11月27日，AI算力产业链延续活跃，截至09:43，中证5G通信主题指数(931079)强势上涨2.03%，成分股 广和通(300638)上涨6.44%，工业富联(601138)上涨5. ...

分析来看，光模块CPO的投资逻辑再度被强化！消息面上，谷歌凭借芯片（TPU）、网络（OCS）、模 型（Gemini）到应用（云计算/搜索/广告等）的完整技术闭环，构建起强大的AI护城河，这一模式正逐 步获得市场认可。据悉Meta正考虑斥资数十亿美元购买谷歌的TPU，包括用于Meta的数据中心建设。 市场分析指出，从国内供应链机会来看，无论是谷歌TPU还是英伟达GPU，在构建超大规模AI算力集群 时，都不可避免地要使用光模块来突破通信瓶颈。光模块作为数据中心内部的"信息高速公路"，确保了 计算潜力能被完全释放。因此，光模块已成为支撑英伟达GPU和谷歌TPU这两大AI算力巨头迈向未来的 共同基石。 展望后市，国盛证券表示，谷歌与英伟达的强势表现，共同勾勒出AI产业发展的核心飞轮：模型升级 催生算力需求，算力增长为模型创新提供基础。技术创新、算力基建与产业应用正形成良性循环，算力 产业链维持高景气度。继续看好算力板块，坚定推荐算力产业链相关企业如光模块行业龙头。 把握光模块等算力、AI应用核心机会，建议重点关注全市场首只创业板人工智能ETF（159363）及场外 联接（A类023407、C类023408），标的指数 ...

声明：市场有风险，投资需谨慎。本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信 息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成 个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验， 因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联 系biz@staff.sina.com.cn。 2025年11月27日，新 华 都（sz002264）触及涨停，涨停价11.87元，涨幅10.01%，总市值85.44亿元，流 通市值77.72亿元，截止发稿，总成交额1.04亿元。 责任编辑：小浪快报 根据喜娜AI异动分析，新 华 都涨停原因可能如下，现金流改善+业务转型+电商优势： 1、新华都科技 通过有效的亏损弥补措施和经营活动现金流大幅改善，优化了财务状况。现金流净额从上年同期的 -1.66 亿元转为正 5.09 亿元，同比增长 406%，使用资本公积和盈余公积合计 5.43 亿元弥补累计亏损， 增强了投资者对公司的信心。 2、公司积极布局新业务，密切关注算力产业发展，积极寻求与算力厂商 在 ...