宏观经济实力 - 江苏省以全国1%的陆域面积，承载了6%的人口，创造了10%以上的经济总量，GDP连续多年稳居全国第二 [1] - 2024年江苏地区生产总值达13.7万亿元，增量为全国第一 [3] - 全省制造业增加值达4.66万亿元，约占全国制造业增加值的14% [3] 工业与制造业规模 - 2024年上半年，全省规模以上工业增加值同比增长7.4%，比全国增速高1个百分点 [3] - 制造业覆盖31个大类、191个中类、500多个小类，是全国制造业门类最齐全的省份之一 [7] - 累计实施数字化转型项目5.6万余个，重点企业关键工序数控化率达70.1%，经营管理数字化普及率达89.1% [9] 产业结构与新兴产业 - 2024年工业战略性新兴产业占规上工业比重达41.8% [3] - 高新技术产业产值占规上工业比重在2024年首次突破50%达50.7%，并于2024年上半年进一步升至51.8% [3] - 未来产业核心企业总数超3100家，营收规模超7500亿元，综合实力位居全国第一方阵 [3] 产业集群与区域协同 - 累计培育14个国家先进制造业集群，总数全国第一，并实现全省13个设区市全覆盖 [5] - 盐城、常州、宿迁、淮安四市构建起完整度超90%的光伏产业链，成功入选国家先进制造业集群 [4] - 苏南与苏北人均地区生产总值比值缩小到1.86，居民人均可支配收入比值缩小到1.80，区域发展均衡 [5] 企业案例与产业升级 - 蜂巢能源今年1-7月装机总量同比增长97.1%，增速居全球第一，总量跻身全球前十 [7] - 盛虹炼化一体化项目总投资约677亿元，具备1600万吨年加工原油能力，为国内单流程规模最大的炼化一体化项目 [7] - 南钢通过联合华为研发“元冶·钢铁大模型”，利用数字孪生技术提升生产效率并有效压降综合成本 [9] 科技创新与研发投入 - 诚迈科技近二十年专注于基础软件，从引入安卓系统到参与鸿蒙生态，致力于国产信创 [14] - 吉贝尔药业历经十余年投入，抗抑郁新药即将完成III期临床试验，抗肿瘤新药正在开展IIa期临床试验 [14] - 泛亚微透的CMD产品投向市场后历时7年达到8000万元年营收规模，现已被越来越多主机厂和车灯厂采纳 [10] 资本市场与金融支持 - 江苏省为全国上市公司数量第三、北交所与科创板公司数量第一的省份 [16] - 2024年6月启动总规模500亿元的江苏省战略性新兴产业母基金，截至2024年8月已组建三批共41只产业专项基金，总规模达1069亿元 [17] - 基金集群已投资93个项目，其中英诺赛科、正力新能成功上市 [17] 出海与内销战略 - 森萱医药2024年上半年实现出口收入超8000万元，同比增长13.3% [15] - 海伦哲2024年上半年新签海外订单3000万元，大幅超去年全年总额 [15] - 天工国际以外贸销售为主（占比超六成），正以高端精密刀具为突破口加快布局国内数百亿元市场 [16]

文章核心观点 - 江苏省以其雄厚的经济实力和均衡协调的发展模式，展示了实体经济根深叶茂、新质生产力拔节生长的强劲势头 [1] - 江苏经济的“强”体现在坚实的经济底盘与向新结构、鲜明的区域特色与协同共进、齐全的产业门类与完备链条三大方面 [4][8][11] - 江苏发展的内生动力源于传统产业的智改数转、民营企业的创新韧劲以及政府的精准赋能 [13][15][17] - 江苏实践的启示在于注重科技创新与产业创新融合、出海与内销并举、以及金融活水的精准浇灌 [20][21][23] 经济规模与结构 - 2024年江苏地区生产总值达13.7万亿元，增量全国第一，制造业增加值4.66万亿元，占全国约14% [4] - 2024年上半年全省规模以上工业增加值同比增长7.4%，比全国增速高1个百分点 [4] - 2024年工业战略性新兴产业占规上工业比重达41.8%，高新技术产业产值占规上工业比重达50.7%，并于上半年升至51.8% [6] - 江苏未来产业核心企业总数超3100家，营收规模超7500亿元，综合实力位居全国第一方阵 [6] 区域发展与产业协同 - 江苏已累计培育14个国家先进制造业集群，总数全国第一，并实现全省13个设区市全覆盖 [10] - 苏南与苏北人均地区生产总值比值缩小到1.86，居民人均可支配收入比值缩小到1.80，区域发展均衡 [10] - 盐城、常州、宿迁、淮安四市构建了完整度超90%的光伏产业链，成功入选国家先进制造业集群 [9] - 苏州在纳米新材料、生物医药和高端医疗器械、高端科技仪器三个领域入选全国先进制造业集群 [9] 产业基础与供应链 - 江苏制造业覆盖31个大类、191个中类、500多个小类，是全国制造业门类最齐全的省份之一 [12] - 江苏正着力构建“1650”产业体系，即发展16个先进制造业集群和50条产业链 [13] - 蜂巢能源案例显示，其在常州金坛方圆9公里内可采购绝大部分上游材料，极大降低运输成本并增强供应链稳定性 [11] 产业转型升级与创新 - 江苏自2022年起实施制造业智能化改造和数字化转型三年行动，累计实施数字化转型项目5.6万余个 [14] - 全省重点企业关键工序数控化率达70.1%，经营管理数字化普及率达89.1%，两化融合发展水平连续十年居全国第一 [14] - 近三年来，全省累计实施单个项目投入超500万元的老旧设备更新改造重点项目超过2000个 [14] - 民营企业如泛亚微透的CMD产品投向市场后历时7年做到8000万元年营收规模，展现创新韧劲 [15] 政府规划与产业生态 - 无锡集成电路产业链企业超600家，产值达2512亿元，构建起从设计、制造、封测到材料设备的全链产业集群 [17] - 政府对产业的规划注重因势利导，立足各城市资源禀赋引导产业集聚发展，并组织产业链供需对接活动 [18] - 2023年出台政策鼓励民间资本进入法律法规未明确禁止准入的所有行业和领域，并审议《江苏省民营经济促进条例（草案）》 [16] 企业战略与市场拓展 - 企业积极开拓海外市场，例如森萱医药上半年出口收入超8000万元，同比增长13.3%，海伦哲新签海外订单3000万元 [21] - 部分企业从商品出海迈向产能出海，如澳弘电子在泰国投建生产基地，沪光股份在欧洲设工程中心和工厂 [22] - 外向型企业如天工国际（外贸销售占比超六成）正以高端精密刀具为突破口加快布局国内市场 [22] 金融支持与资本市场 - 江苏是全国上市公司数量第三、北交所与科创板公司数量第一的省份，形成多层次资本市场服务体系 [23] - 2024年6月总规模500亿元的江苏省战略性新兴产业母基金启动，已组建三批共41只产业专项基金，总规模1069亿元 [23] - 该基金集群累计投资93个项目，其中英诺赛科、正力新能成功上市 [23]

货币政策与财政协同 - 央行将于2025年10月15日开展6000亿元买断式逆回购操作，期限6个月（182天）[2][4] - 财政部与央行修订《中央国库现金管理商业银行定期存款招投标规则》，以优化国库现金管理操作机制并加强财政政策与货币政策协同[4] - 财政部拟发行2025年记账式贴现（六十四期）国债，期限91天，竞争性招标面值总额550亿元[4] 新能源汽车与动力电池 - 2025年前9个月，中国新能源汽车产销量双双突破千万辆，同比增幅均超过30%[2][5] - 2025年9月，中国动力和其他电池合计产量为151.2GWh，环比增长8.3%，同比增长35.4%[8] - 2025年1至9月，中国动力和其他电池累计产量为1121.9GWh，累计同比增长51.4%[8] - 2025年8月，中国新能源汽车销量为139.5万辆，同比增长26.82%，渗透率为48.8%[8] - 2025年1-8月，中国新能源汽车销量为962万辆，同比增长36.7%，渗透率为45.5%[8] - 2025年8月，中国动力电池装车量62.5GWh，同比增长32%[8] - 2025年1-8月，中国动力电池累计装车量418GWh，同比增长43%[8] 机器人及自动化产业 - 国际机器人联合会报告显示，2024年中国在役工业机器人存量突破200万台，居全球首位[7] - 中国机器人正在汽车、电子、金属机械、家庭服务、医疗教育等领域展现出广阔应用前景[7] - 人形机器人整机技术实现突破，多模态感知、大脑-小脑模型等关键技术取得进展，正推动在汽车制造、物流搬运、电力巡检等场景加速落地[7] 算力与智能终端产业 - 上海市印发行动方案，提出提升智能算力终端规模，加快边缘智算一体机终端布局，开发支持大模型轻量化的推理一体机产品[9] - 方案目标为打造智算服务器终端产业集群，实现百亿级规模，牵引自主GPU、互联模块等核心部件规模化应用[9] - 2025年国产算力崛起，需求端大厂资本开支延续高增态势，供给端先进制程突破，一条自主可控的国产算力产业链或在逐步成型[9] 公司业绩与动态 - 先达股份预计2025年前三季度归属于上市公司股东的净利润为1.8亿元到2.05亿元，同比增加2807.87%到3211.74%[11] - 盛和资源预计2025年前三季度归属于上市公司股东的净利润为7.40亿元至8.20亿元，同比增长696.82%到782.96%[11] - 佰奥智能预计2025年前三季度归属于上市公司股东的净利润为4700万元至5650万元，同比增长158.04%至210.20%[11] - 穗恒运A预计2025年前三季度归属于上市公司股东的净利润为3.45亿元至5.15亿元，同比增长87.83%到180.38%[11] - 瑞芯微预计2025年前三季度归属于上市公司股东的净利润为7.6亿元至8亿元，同比增长116%到127%[11] - 上海医药收到美国FDA通知，其关于多西环素胶囊的简略新药申请（ANDA）已获得批准[11] 资金流向与机构动向 - 10月10日，权益类ETF净申购额合计达到314.88亿元，10月13日净申购额为246.14亿元，两个交易日合计涌入超560亿元[13] - 华夏上证科创板50成份ETF净申购额为21.44亿元，南方中证申万有色金属ETF净申购额为22.71亿元[14] - 上周电力设备行业成为公募调研中最受青睐的行业，合计接受调研次数达45次[15] - 近三个交易日1机构席位买入上海港湾1.73亿元，机构净买额占总成交的10.18%[16] 前沿科技与产业发展 - 全球首个国际原子能机构（IAEA）聚变能研究与培训协作中心落地四川省成都市[4] - 市场监管总局批准发布《城市和社区可持续发展宜居城市总体要求》国家标准，这是中国首部系统构建宜居城市评估框架的国家标准[5] - 国际货币基金组织发布报告，预计2025年世界经济将增长3.2%，较今年7月预测值上调0.2个百分点[2][5] 机构关注公司进展 - 震有科技锚定"基础通信全球化+卫星互联网"双轮驱动，持续将营收的20%以上投入研发，海外市场订单持续落地[18] - 鸿路钢构自研可复制的"项目管理平台"串联系统，新增百余套高端设备，智能制造正降低长期成本，订单饱和、三季度经营良好[18]

"车企+电池厂"的合资绑定，早已不是新鲜事， 例如宁德时代于2017-2023年间相继与上汽集团、吉利汽车、广汽集团、一汽集团及长安汽车等多家 头部车企成立合资公司；比亚迪与一汽成立了一汽弗迪；中创新航与零跑汽车成立中凌新能源；亿纬锂能与福田汽车合资等等。 未来，或将有更多动力电池企业与车企成立合资企业，包括与国际车企合资。 版权说明 ：本文素材和图片来自网络公开信息，本平台发布仅为了传达一种不同观点，不代表对该观点赞 同或支持。如果有任何问题，或进交流群，请联系 15355132586 （微信号：dtmaterial）。 【DT新材料】 获悉，企查查信息显示，10月13日， 山东理想汽车电池有限公司 （简称"理想电池"）正式成立，法定代表人刘立国，注册资本3亿元 人民币，经营范围包含电池制造；电池销售；新兴能源技术研发；电动汽车充电基础设施运营；输配电及控制设备制造；智能输配电及控制设备销售； 集中式快速充电站；新材料技术研发等。 由欣旺达动力与北京理想汽车共同持有，各持股50%。 9月19日，上海市场监督管理局已有公示：欣旺达动力与理想汽车将以50%：50%的出资比例成立合资公司，该合资公司已于上海市场监 ...

文章核心观点 - 2025年诺贝尔经济学奖授予三位研究“创新驱动经济发展”的经济学家，其理论为中国避免“中等收入陷阱”和制定创新政策提供了可落地的建议 [1][2][3] 莫基尔的理论要点 - 技术进步带来持续增长的先决条件包括“有用知识”的积累机制、制度环境的包容性以及文化价值观的转变 [1] - 以蒸汽机为例，英国通过专利制度确保发明收益，皇家海军的需求催生规模化应用，形成“制度—市场—文化”三重驱动 [1] 阿吉翁和豪伊特的理论要点 - “创造性破坏”理论指出创新具有创造性，但会使旧产品过时，例如新能源汽车崛起对传统燃油车的冲击 [2] - 市场集中度过高或过低均不利于创新，高经济增长伴随大量岗位消失，需为受影响人群提供转岗支持 [2] 对中国创新政策的启发 - 应提升竞争与创新激励，在关键行业降低进入壁垒，强化反垄断执法，避免“僵尸企业”占用资源 [2] - 需因地制宜设计政策：技术前沿行业（如通信设备、动力电池、AI应用）强调竞争与原创研发；追赶型行业注重技术引进和标准化推广 [2] - 通过方向性政策推动绿色高质量增长，在新能源汽车、可再生能源等领域协同“碳排放标准+碳价+补贴”，引导专利和人才流向清洁增长路线 [3]

2025年10月14日，A股三大指数集体高开，新能源板块强势反弹，创业板新能源ETF华夏 （159368）上涨1.7%，持仓股迈为股份涨超6%，阳光电源、捷佳伟创涨超5%。 （责任编辑：董萍萍 ） 2025年1-8月份世界汽车销量达到6198万台，新能源汽车达到1382万台。2025年1-8月世界广义新能 源车销售比例达到世界汽车销量占比为28.2%，比2024年全年增长1.9个百分点的水平，而狭义新能源车 达到了22.3%的水平，呈现相对较强的状态。 【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容 的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱： news_center@staff.hexun.com 中银证券：全球新能源汽车行业的高景气度将带动产业链上下游需求的高增长，尤其是动力电池领 域，随着新能源汽车销量的提升，动力电池装机量将继续保持高速增长，行业成长性仍在，国内相关产 业链企业有望持续受益。 创业板新能源ETF华夏（159368）是全市场跟踪创业板新能源指数的规模最大ETF基金，也是同类 产品中且 ...

财政部数据显示，2024年上半年全国办理出口退税1.54万亿元，但稽查追回违规退税金额同比激增 79%。当某新能源车企因境外关联交易定价问题被追缴2.7亿元税款时，暴露出新挑战：RCEP原产地规 则与退税政策的衔接断层。 未来三年，随着电子专票普及和海关"智慧退税"系统上线，合规红利将向两类企业集中：拥有AEO认证 的跨国制造龙头，以及采用区块链核销的海外仓企业。那些仍在用EXCEL手工匹配报关单与发票的中 小出口商，或将面临17%的退税款损失风险。 技术密集型产业的退税博弈 当动力电池企业享受13%退税率时，其进口隔膜原料的进项税额占比高达73%。苏州某企业通过"保税 研发"模式，将退税周期从45天压缩至7个工作日，但需承担每年380万元的关务系统升级成本。 跨境电商的合规困局 深圳3C卖家通过"9810"模式出口，退税款却因亚马逊FBA库存周转数据难匹配，导致30%退税申请被暂 缓。这催生了新型税务中介服务——跨境电商ERP与金税四期系统的数据桥接方案，单家企业年服务费 达25万元。 区域产业链的退税虹吸 成渝地区笔电集群通过"委内加工"模式，将上海自贸区进口的芯片以保税状态运至重庆组装，使单台笔 记本退 ...

亿纬锂能与小鹏汽车的合作关系 - 亿纬锂能自2019年起与小鹏汽车签署战略合作协议，提供从电芯到系统的全面解决方案，在小鹏供应商中占比较高[6] - 截至去年年底，搭载亿纬电芯的小鹏汽车销量达到15万辆，今年9月亿纬还打入小鹏MONA供应链，并为小鹏G7 SUV独家供应[7] - 双方合作延伸至低空经济领域，亿纬锂能获得小鹏汇天定点，为其提供下一代飞行汽车原理样机的低压锂电池[9] - 小鹏P7+和G6两款增程车型搭载湖北亿纬动力的磷酸铁锂蓄电池，电池包PACK由武汉小鹏自己完成[3] 亿纬锂能动力电池业务发展 - 公司动力电池业务始于2017年，布局了方形、圆柱、软包不同封装形式的产品线，并同时押注三元与铁锂材料[5] - 2021年，动力电池业务占比超过消费电池，实现转型；今年上半年动力电池营收约127亿元，同比增长41.7%，毛利率17.6%，同比增长6.92个百分点[7][14] - 上半年动力电池出货21.48GWh，同比增长58.58%；装机量达10.01GWh，其中小鹏汽车装机3.94GWh，广汽装机1.9GWh[14] - 动力电池业务营收占比45.25%，居于公司首位，与储能业务形成约25亿元差距[15] 亿纬锂能大圆柱电池战略 - 公司将大圆柱电池作为动力电池业务下一个发力目标，以在宁德时代和比亚迪主导的市场中突围[11] - 2022年与宝马开启合作，在匈牙利建厂为其欧洲电动汽车提供大圆柱电池，该厂预计2026年竣工，可创造1000余个岗位[12] - 海内外大圆柱布局产能超过70GWh；沈阳大圆柱样板工厂于今年6月30日进入试产阶段[12] - Omnicell大圆柱电池已搭载宝马iX3，采用全极耳技术使阻抗降低60%，硅基负极使能量密度提升15%，上半年装车超6万台[12] 行业活动与背景 - CINE2025固态电池展暨固态电池行业年会定于2025年11月6-8日在广州南沙国际会展中心举行，预计展商规模200+、参会企业2000+、专业观众20000+[2] - 同期将举行2025起点固态电池金鼎奖颁奖典礼和SSBA固态电池产业联盟理事会[2]

行业整体产销情况 - 2025年9月，动力和其他电池合计产量为151.2 GWh，环比增长8.3%，同比增长35.4% [1][12][13] - 2025年1-9月，动力和其他电池累计产量达1121.9 GWh，累计同比增长51.4% [1][12][13] - 2025年9月，动力和其他电池合计销量为146.5 GWh，环比增长9.0%，同比增长42.2% [1][18] - 2025年1-9月，动力和其他电池累计销量为1067.2 GWh，累计同比增长55.8% [1][18] 产品销售结构 - 2025年9月，动力电池销量为110.5 GWh，占总销量75.5%，环比增长11.8%，同比增长44.4% [1][18][23] - 2025年9月，其他电池（主要为储能电池）销量为36.0 GWh，占总销量24.5%，环比增长1.0%，同比增长36.1% [1][18][24] - 2025年1-9月，动力电池累计销量786.0 GWh，占总销量73.7%，累计同比增长48.9% [1][18][23] - 2025年1-9月，其他电池累计销量281.1 GWh，占总销量26.3%，累计同比增长78.9% [1][18][24] 出口市场表现 - 2025年9月，动力和其他电池合计出口26.7 GWh，环比增长18.2%，同比增长28.3%，占当月销量18.2% [2][28] - 2025年9月，动力电池出口量17.6 GWh，占总出口量66.0%，环比增长17.1%，同比增长50.9% [2][28][29] - 2025年9月，其他电池出口量9.1 GWh，占总出口量34.0%，环比增长20.3%，同比下降0.5% [2][28][34] - 2025年1-9月，动力和其他电池累计出口199.9 GWh，累计同比增长45.5%，占累计销量18.7% [2][28] 动力电池装车量 - 2025年9月，动力电池装车量76.0 GWh，环比增长21.6%，同比增长39.5% [2][49] - 2025年1-9月，动力电池累计装车量493.9 GWh，累计同比增长42.5% [3][49] - 从技术路线看，2025年9月磷酸铁锂电池装车量62.2 GWh，占总装车量81.8%，同比增长50.4%；三元电池装车量13.8 GWh，占比18.2%，同比增长5.2% [2][49][54] - 2025年1-9月，磷酸铁锂电池累计装车量402.6 GWh，占比81.5%，累计同比增长62.7%；三元电池累计装车量91.2 GWh，占比18.5%，累计同比下降7.8% [3][49][54] 企业竞争格局 - 2025年9月，宁德时代动力电池装车量32.51 GWh，市场份额42.81%；比亚迪装车量16.00 GWh，市场份额21.07% [63] - 2025年1-9月，宁德时代累计装车量210.67 GWh，市场份额42.75%；比亚迪累计装车量111.21 GWh，市场份额22.57% [66] - 2025年9月，行业前10家动力电池企业装车量占总装车量94.4%，市场集中度高 [56][59] - 在磷酸铁锂路线，2025年9月宁德时代装车量22.86 GWh（占比36.82%），比亚迪装车量16.00 GWh（占比25.76%）[65] 关键材料需求 - 2025年9月，动力和其他电池生产带动正极材料需求，其中三元材料需求6.3万吨，磷酸铁锂材料需求29.9万吨 [78][80] - 2025年9月，负极材料需求21.1万吨，隔膜需求30.2亿平方米，电解液总需求20.7万吨 [78][80] - 2025年1-9月，三元材料累计需求47.2万吨，磷酸铁锂材料累计需求221.1万吨 [78][80]

市场表现与调整原因 - 10月10日A股三大指数集体震荡调整，创业板指跌4.55%创年内次高跌幅，科创50指数跌5.61%，北证50跌1.24%，全天成交2.53万亿元，较前一交易日缩量0.14万亿元 [1] - 建材、煤炭、纺服行业涨幅居前，科技赛道如电子、电力设备、计算机行业以及动力电池、MCU芯片、电解液概念大幅下跌，贵金属板块表现疲软 [1] - 科技赛道调整原因包括部分板块龙头融资融券折算率被调整为0削弱融资买盘支撑，科创50指数市盈率超过196倍引发市场情绪转向谨慎，以及市场融资余额达24291.9亿元创历史新高，环比增加508.1亿元，杠杆风险被普遍提及 [1] 后市展望与投资策略 - 短期市场或将维持震荡格局，需警惕高位股波动风险，市场进入三季报披露窗口期，业绩兑现情况成为核心关注点，投资需以景气和产业趋势为核心 [2] - 政策层面市场进入"十五五"政策窗口期，看好规划受益行业如量子科技产业链、可控核聚变产业链等 [2] - 中长期科技产业趋势仍是主线，短期调整为估值合理的科技龙头提供布局时机，同时看好高股息红利资产作为防御配置 [2] 行业活动与倡议 - 北京证监局指导北京证券业协会携手四十余家公募基金管理人、销售机构、评价机构及主流媒体启动"北京公募基金高质量发展系列活动" [2] - 活动以"新时代·新基金·新价值"为主题，通过为期一个多月的多层次宣传与互动，旨在强化投资者教育，推动公募基金行业转型升级，提升服务实体经济能力 [2]