指数表现 - 中证锐联香港基本面50指数下跌0.25%报2235.79点 成交额853.32亿元 [1] - 指数近一个月上涨4.68% 近三个月上涨12.20% 年内累计上涨22.42% [1] 指数编制方法 - 从香港市场选取基本面价值最大的50家上市公司 采用基本面价值加权计算 [1] - 基日为2004年12月31日 基点1000点 [1] - 样本每年调整一次 实施时间为每年6月第二个星期五的下一交易日 [2] 权重股分布 - 前十大权重股合计占比51.97%：建设银行(11.09%)、中国移动(7.73%)、腾讯控股(5.41%)、工商银行(5.2%)、阿里巴巴-W(4.59%)、汇丰控股(4.2%)、中国海洋石油(4.05%)、中国平安(3.56%)、中国银行(3.49%)、农业银行(2.65%) [1] 行业配置 - 金融业占比最高达39.52% 通信服务占19.20% 能源占11.69% [2] - 房地产占比9.65% 可选消费占9.43% 工业占3.36% 信息技术占3.13% [2] - 医药卫生占1.35% 原材料占1.18% 主要消费占0.80% 公用事业占0.70% [2] 市场分布 - 全部持仓样本均集中于香港证券交易所 占比100% [1]

今日聚焦 - 天普股份实控人筹划公司控制权变更事项 股票于2025年8月15日起停牌 预计停牌不超过2个交易日 [1] - 寒武纪澄清不实信息 否认在某厂商预定大量载板订单等传闻 [2] - 中国重工提交A股股票主动终止上市申请 因中国船舶拟换股吸收合并 [2] - 大元泵业液冷温控业务一季度销售收入160万元 占营业总收入0.43% [2] 投资与签约 - 巨力索具拟投资1亿元设立全资子公司巨力索具海洋科技（天津）有限公司 经营范围包括海洋工程装备制造等 [5] - 康达新材拟2.75亿元收购中科华微51%股权 拓展特种集成电路设计与检测领域 [5] 股权变动 - 中持股份第一大股东长江环保集团拟协议转让公司24.73%股份 可能导致第一大股东变更 [6] - 大连友谊控股股东与原控股股东签署战略合作协议 涉及股份转让事宜 [6] 增减持与回购 - 西藏旅游股东旅投集团拟减持不超过0.97%公司股份 约220万股 [4] 经营与业绩 - 中国电信上半年净利润230.2亿元 同比增长5.5% 拟派发中期股息165.8亿元 [7] - 太辰光上半年净利润1.73亿元 同比增长118% 受益于数据中心及超算中心产品需求增长 [8] 合同与项目中标 - 佳电股份控股子公司中标6.09亿元核电项目 为山东海阳辛安核电项目提供反应堆冷却剂泵设备 [9] 融资与定增 - 科翔股份拟定增募资不超3亿元 用于高端服务器用PCB产线升级及补充流动资金 [3] 股价异动 - 电子城业务转型科技城市更新服务 新业务暂未对营收及利润产生规模贡献 [3] 其他 - 恒瑞医药子公司获SHR-7782注射液临床试验批准 拟用于治疗晚期实体瘤 累计研发投入4820万元 [8] - 顺灏股份拟发行H股并在香港联交所主板上市 深化全球化战略布局 [8]

宏观动态 - 央行开展5000亿元6个月期买断式逆回购操作，采用固定数量、利率招标、多重价位中标方式，以保持银行体系流动性充裕 [2] - 中国化学与物理电源行业协会发布储能行业健康发展倡议，已有152家企业参与，覆盖锂离子电池、液流电池、钠离子电池等全产业链，前十名锂离子电池企业中有九家参与 [3] - 江苏省9月起免收高速公路救援拖车、吊车费用，成为全国首个全免省份，此前宁夏、浙江、河南已推出类似政策 [4] - 墨西哥经济部对原产于中国的轮径大于20英寸的成人自行车启动反倾销调查，涉及变速/无变速山地车、城市自行车等产品 [5] 金融机构 - 长城证券股票交易异常波动，连续两日收盘价涨幅偏离值累计超20%，公司称经营情况及内外部环境未发生重大变化 [6] - 西南证券上半年营收15.04亿元同比增长26.23%，净利润4.23亿元同比增长24.36%，拟每10股派发现金红利0.1元 [7] 市场数据 - A股三大指数冲高回落，沪指跌0.46%，深证成指跌0.87%，创业板指跌1.08%，两市成交金额超2.2万亿元，超4600只个股下跌 [8] - 两市融资余额增加116.63亿元，上交所融资余额报10290.63亿元，深交所融资余额报9963.8亿元 [9] - 恒生指数跌0.37%，恒生科技指数跌0.97%，美的置业涨超12%，恒大物业、东方甄选涨超10% [10] 公司动态 - 中国电信上半年营收2694.22亿元同比增长1.3%，净利润230.17亿元同比增长5.5%，拟每股派发股息0.1812元 [11] - 长江电力制定2026-2030年股东分红回报规划，拟每年现金分红比例不低于归母净利润的70% [12] - 网易二季度营收279亿元，研发投入44亿元占比15.6%，多款游戏新品突破北美市场 [13] - 京东集团二季度收入3567亿元同比增长22.4%，净利润62亿元同比下滑50.8% [14] - 中国重工提交A股股票主动终止上市申请，因中国船舶拟换股吸收合并 [15]

8月14日晚间，多家上市公司发布公告，以下是第一财经对一些重要公告的汇总，供投资者参考。 【品大事】 中国重工：公司提出终止上市申请 中国重工公告，中国船舶拟通过向中国重工全体换股股东发行A股股票的方式换股吸收合并中国重工 （以下简称"本次交易"）相关事项已经公司于2025年2月18日召开的2025年第一次临时股东大会审议通 过，并已获得中国证券监督管理委员会出具的《关于同意中国船舶工业股份有限公司吸收合并中国船舶 重工股份有限公司注册的批复》（证监许可〔2025〕1501 号）。本次交易将导致公司不再具有独立主 体资格并被注销，属于《上海证券交易所股票上市规则》第 9.7.1 条第一款第（六）项规定的"公司因新 设合并或者吸收合并，不再具有独立主体资格并被注销"的情形，可以向上海证券交易所（以下简称"上 交所"）申请主动终止上市。公司已于2025年8月14日向上交所提交A股股票主动终止上市的申请。 *ST苏吴：公司股票可能因股价低于1元而终止上市 *ST苏吴公告，公司股票8月14日收盘价为0.99元/股，首次低于1元。根据《上海证券交易所股票上市规 则》，若连续20个交易日每日收盘价均低于1元，公司股票可能 ...

投资评级 - 维持"推荐"评级 [3] - 目标价对应2025年PE为17.47倍 [5] 核心观点 - AI+战略驱动成长新动能，高股息回报股东 [2] - 2025上半年实现营收2002.02亿元（+1.45%），归母净利润63.49亿元（+5.1%），扣非净利润55.80亿元（+10.3%） [5] - Q2单季净利润37.43亿元，环比提升43.63% [5] 业务表现 联网通信业务 - 传统业务收入1319亿元（占比65.9%），移动/宽带用户净增超1100万 [5] - 5G-A商用覆盖330+城市，融合业务渗透率77%+，客单价超百元 [5] - 物联网连接数达6.9亿（净增6000万），5G专网收入同比+60%，累计实施5G应用项目超5万个 [5] 算网数智业务 - 收入454亿元（占比26%），成为第二增长曲线 [5] - 联通云收入376亿元（+4.6%），数据中心收入144亿元（+9.4%），AIDC签约金额同比+60% [5] - 智算规模超30EFLOPS，资本开支向算力侧倾斜（全年预计550亿元） [5] 战略与财务预测 - "三个向新"战略推进网络/技术/服务升级，2024年派息率达60% [5] - 2025-2027年归母净利润预测：97.34/105.99/115.51亿元，对应EPS 0.31/0.34/0.37元 [5] - 2025年毛利率预计提升至25.1%（2024年为23.42%） [6]

宏观与策略 - 政府债净融资第32周（8/4-8/10）达4214亿元，第33周（8/11-8/17）为2009亿元，累计9.6万亿元，超出去年同期4.9万亿元 [8] - 国债净融资+新增地方债发行第32周3861亿元，第33周2640亿元，广义赤字累计7.7万亿元，进度65.0% [8] - 新增专项债已发行2.8万亿元，进度64.0%，其中8月至今1028亿元占新增专项债61%，21个省份披露债务限额规模，云南、湖南等五省"清欠"专项债额度超千亿 [9] 电力设备新能源行业 - 储能行业发布《关于维护公平竞争秩序促进储能行业健康发展的倡议》，比亚迪、亿纬锂能、华为数字能源等头部企业参与签署 [9] - 反内卷政策推动下，储能企业盈利改善机会显现，建议关注阳光电源、盛弘股份、固德威等具备成本与技术优势的头部企业 [10] 农业行业 - 牛肉价格延续涨势，8月8日国内牛肉市场价60.33元/kg，同比+29.74%，看好2025年牛周期反转上行 [11] - 生猪产能维持低波动，8月8日价格13.65元/公斤，7kg仔猪价格414元/头，预计2025年猪价景气延续 [11] - 推荐牧业、宠物、饲料及猪禽低估值龙头，包括优然牧业、乖宝宠物、海大集团、牧原股份等 [13] 通信与算力 - 中国联通2025年上半年净利润同比增长5%至63.49亿元，算网数智业务收入454亿元（同比+4.3%），占收比26% [14] - 联通云收入376亿元（同比+4.6%），数据中心业务144亿元（同比+9.4%），AIDC签约金额同比+60% [15] 半导体与AI硬件 - 工业富联二季度利润同比增长51%，GB200系列出货量持续攀升，AI服务器营收同比增长超60% [17] - 华虹半导体2Q25毛利率10.9%超指引，稼动率108.3%保持满载，12英寸产能稳步释放 [24] - 海外科技大厂资本开支激增，微软FY4Q25资本开支242亿美元（同比+27%），Meta上调至660-720亿美元 [18] 新材料与高端制造 - 洁美科技离型膜批量导入客户，复合集流体大单品即将放量，2Q25营收同比增长15.19% [20] - 卫星化学2025年上半年归母净利润同比增长33.4%至27.4亿元，α-烯烃综合利用高端新材料产业园项目预计2026年投产 [34] - 时代新材受益全球风电叶片龙头TPI破产重组，越南工厂2026年投产将提升海外市场份额 [37] 消费与零售 - 贵州茅台2025Q2收入同比增长9.2%，飞天茅台发货进度加快，直销渠道收入同比+18.6% [27] - 甘源食品经销渠道收入同比-19.8%，电商自营模式增长12.4%，但费用率大幅提升致净利润同比-55.2% [31] - 宝胜国际上半年收入下滑8%，折扣扩大致毛利率下滑至33.5%，库存天数保持健康水平146天 [40] 有色金属 - 株冶集团2025H1归母净利润同比+57.8%至5.85亿元，受益金价上涨（同比+38.6%）及锌冶炼加工费回升 [47] - 公司年产铅锌金属超4万吨，金1.8-2吨，银约60吨，铜铅锌产业协同优势显著 [48] 金融工程 - 截至2025年8月13日，沪深300指数已实现股息率1.70%，中证500指数年化贴水率8.05% [51] - 煤炭、银行和钢铁行业股息率排名前三，IH主力合约年化升水3.05%，IM主力合约年化贴水8.43% [51]

核心观点 - A股已有65家上市公司披露2025年中期分红计划，拟派现总金额达829.02亿元 [1] - 多家公司首次启动中期分红，行业龙头领衔派发大额"红包" [1] - 上市公司加大股东回报，既是响应监管部门的倡导，也是投资者的期待，还会得到市场认可 [1] 首次中期分红公司 - 海康威视拟每10股派发现金红利4元（含税），分红总额约36亿元 [2] - 海康威视上半年实现营业收入418.18亿元，同比增长1.48%；归母净利润56.57亿元，同比增长11.71% [2] - 海康威视经营活动产生的现金流量净额为53.43亿元，占归母净利润比例超过90% [2] - 海康威视2024年度现金分红合计派息约64.30亿元，占当年归母净利润的53.69% [2] 稳定大额分红公司 - 常熟银行上半年实现营业收入60.62亿元，同比增长10.10%；归母净利润19.69亿元，同比增长13.51% [3] - 常熟银行拟每股派发现金红利0.15元（含税），共计派发现金红利4.97亿元，占上半年归母净利润的25.27% [3] - 威胜信息上半年实现营业收入13.68亿元，同比增长11.88%；归母净利润3.05亿元，同比增长12.24% [3] - 威胜信息拟每10股派发现金红利2.5元（含税），合计派发现金红利1.22亿元，分红比例达40% [3] - 威胜信息上半年现金分红和回购金额合计为2.49亿元，占上半年归母净利润的81.74% [3] 行业龙头分红情况 - 中国移动上半年实现营业收入5438亿元，归母净利润842亿元，同比增长5.0% [4] - 中国移动拟2025年中期每股派息2.75港元，同比增长5.8%，拟派发中期股息合计人民币541.99亿元 [4] - 中国联通上半年营业收入突破2000亿元，同比增长1.5%；利润总额177亿元，同比增长5.2% [4] - 中国联通每股拟派0.1112元（含税），较上年同期提升16.0%，共计拟派发约34.77亿元 [4] - 宁德时代上半年实现营业收入1789亿元，同比增长7.2%；净利润305亿元，同比增长33% [5] - 宁德时代拟每10股派发现金红利10.07元（含税），合计分红金额达45.73亿元 [5] - 药明康德上半年实现营业收入207.99亿元，同比上升20.64%；归母净利润85.61亿元，同比上升101.92% [5] - 药明康德拟每10股派发现金红利3.5元（含税），共计派发现金红利10.03亿元 [5] - 药明康德自2018年上市以来，每年现金分红总额占当年度归母净利润的比例均达到30%，累计现金分红约130亿元 [5]

客户日活动创新 - 公司每月19日开展"联通客户日"活动，融合产品优惠、服务体验、知识科普等内容，7月主题为"联通客户日 融合新生态" [1] - 活动深度融合"总经理办实事"专项行动，各市分公司突出本地特色，将好服务、好产品、好体验送到客户身边 [1] - 下一步将继续以客户日活动为载体，创新服务模式，提升服务品质，精准对接客户需求 [8] 暑期促销策略 - 暑假期间推出"国补+联通补手机优惠购"活动，联合品牌厂家举办新品手机抢先用、首销内购会等活动 [2] - 提供以旧换新服务，满足家长为孩子购买手机的需求 [2] - 智能产品体验区展示云智手机、云智电脑、全屋WIFI、"智家通通"等产品，受到商务人士和年轻客户青睐 [2] 服务质量提升 - 实施"总经理办实事"专项任务，包括网络质量提升、宽带能力提升等10项任务 [4] - 推广"来电来信免打扰"服务，可识别拦截高频营销、诈骗等异常通信行为 [4] - 改善重点场景移网网络质量，如青岛某小区地下车库通话质量显著提升 [4] 异业合作拓展 - 与影院、医院等机构合作，提供观影活动和口腔健康义诊等增值服务 [6] - 联合警务人员开展反诈知识讲座，提升用户防诈意识 [6] - 与本地果蔬超市、加油站等合作发放多场景消费券，延伸惠民服务至衣食住行领域 [6]

中证央企创新驱动指数表现 - 截至2025年8月13日13:39，中证央企创新驱动指数(000861)上涨0.35%，成分股内蒙一机(600967)上涨9.98%，深南电路(002916)上涨9.23%，中材科技(002080)上涨4.87%，盛科通信(688702)上涨4.74%，海油发展(600968)上涨3.73% [3] - 央企创新驱动ETF(515900)上涨0.39%，最新价报1.55元，近1周累计上涨1.25% [3] - 央企创新驱动ETF盘中换手0.63%，成交2237.80万元，近1年日均成交2558.34万元，排名可比基金第一 [3] 中国联通半年度财报 - 中国联通2025年上半年实现营业收入2002亿元，同比增长1.5%，利润总额177亿元，同比增长5.2%，归属于上市公司股东的净利润63亿元，同比增长5.1% [4] - 公司将推进AI基建、AI科技、AI产业的融合新生态，预期全年固定资产投资550亿元左右 [4] - 华泰证券指出，国内AI应用发展推动云计算和数据中心等数智业务收入增长，为运营商带来新周期发展机遇 [4] 央企创新驱动ETF规模与资金动向 - 央企创新驱动ETF近1周规模增长1075.00万元，新增规模位居可比基金1/4 [4] - 杠杆资金持续布局，最新融资买入额达105.47万元，融资余额达207.15万元 [4] 央企创新驱动ETF收益与回撤 - 央企创新驱动ETF近1年净值上涨15.41%，自成立以来最高单月回报为15.05%，最长连涨月数为5个月，最长连涨涨幅为24.91%，涨跌月数比为38/31，上涨月份平均收益率为3.99%，年盈利百分比为80.00%，历史持有3年盈利概率为97.59% [5] - 近3个月超越基准年化收益为8.73%，今年以来相对基准回撤0.08%，回撤后修复天数为105天，在可比基金中修复最快 [5] - 管理费率为0.15%，托管费率为0.05%，费率在可比基金中最低 [5] 央企创新驱动ETF跟踪精度与指数构成 - 央企创新驱动ETF近5年跟踪误差为0.037%，在可比基金中跟踪精度最高 [6] - 中证央企创新驱动指数选取100只较具创新活力的央企上市公司证券，前十大权重股合计占比34.11%，包括海康威视(002415)、国电南瑞(600406)、长安汽车(000625)等 [6]

每日经济新闻 国金证券认为，7月A股迎来自下而上的牛市氛围，市场的火热是流动性宽松与政策预期共振的结 果，情绪改善来自外部环境的积极变化。将市场资金分成四类——国家队、机构、散户、外资，散户是 核心驱动力，外资呈现自发回暖迹象，机构资金流向存在分化，国家队托市力度减弱。本轮行情由散户 情绪升温与外资回流主导，险资提供长期支撑。 A50ETF（159601）紧密跟踪MSCI中国A50互联互通指数，一键打包50只龙头互联互通标的，均衡 覆盖A股市场核心龙头资产表现，是境内外资金优选之选。相较市场其余"漂亮50"指数，MSCI中国A50 互联互通指数在编制过程中更侧重于流动性与行业均衡，大市值成长风格特征显著。 8月13日，A股三大股指集体高开，盘初沪指突破2024年10月8日的高点3674.4，并创下2021年12月 以来新高。表征核心龙头资产的MSCI中国A50互联互通指数盘中上行，成分股工业富联、紫金矿业、 中国联通等领涨。 【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容 的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部 ...