公司股价表现 - 华虹半导体早盘股价上涨超5%，最高触及92.5港元，创下历史新高，并实现八连阳走势 [1] - 截至发稿时，股价上涨4.23%，报收91.2港元，成交额为6.53亿港元 [1] 公司战略重组 - 公司宣布与华力微重组，以解决IPO承诺的同业竞争问题 [1] - 华力微五厂拥有每月3.8万片的12英寸晶圆代工产能，服务于通信及消费电子等领域 [1] - 双方均拥有65/55nm及40nm制程工艺，重组后将实现优势工艺平台的深度互补 [1] - 此次重组将提升公司12英寸晶圆代工产能，共同构建覆盖更广应用场景和技术规格的服务体系 [1] 行业趋势与前景 - 国内算力设计厂的产品迭代与融资正在加速，先进制造产能作为稀缺资源，将使龙头代工厂受益 [1] - 海外先进工艺相关的科技封锁政策趋严，增强了自主可控需求的确定性 [1] - 光刻机等设备的加速布局和技术突破，有望为长期产能释放打开空间 [1] - 中芯国际与华虹半导体被指出是产业链中的相关受益公司 [1]

机构调研概况 - 第三季度A股市场近3000家上市公司接待了专业机构调研 近200家公司获得上百家机构青睐 [1] - 机器人概念龙头企业汇川技术以超过400家机构的调研数量位居榜首 [1] 调研机构活跃度 - 证券公司中 中信证券以1002次的调研总次数位居首位 [3] - 保险公司方面 平安养老 长江养老 太平养老 国寿养老的调研总次数均超过百次 [3] - 外资机构中 高盛等机构的调研活跃度排名居前 [3] 重点调研行业 - 集成电路 电子元件 应用软件等"硬科技"领域上市公司成为机构调研重点对象 [3] 机构关注焦点与公司回应 - 上市公司未来研发方向成为机构调研核心关注点 [3] - 汇川技术被重点询问未来研发投入重点方向 公司表示将保持营业收入的8%至10%投入研发 重点布局软件领域以弥补国内短板 同时推进海外市场和人形机器人等战略业务 [3] - 迈威生物被问及后续siRNA项目开发计划 公司透露除肝脏靶向外 正积极探索脂肪和CNS等肝外靶向方向 [3] 机构市场观点 - 以AI为代表的科技赛道仍是A股市场主线 [4] - 中信证券预计2025年第三季度计算机行业延续稳健增长 算力产业保持高景气 应用端拐点已现 建议第四季度重点把握AI应用及算力主线 同时关注信创 金融科技创新等结构性机会 [4] - 中泰证券认为AI下游资本开支将带动产业链繁荣 建议关注服务器 IDC等上游细分领域 全球及国内AI算力扩张趋势明确 上游资本开支板块有望持续受益 [4]

假期消费与出行 - 10月4日全社会跨区域人员流动量预计30666万人次，同比增长8.0%，其中铁路客运量1820万人次增长3.7%，公路人员流动量28422万人次增长8.3%，水路客运量190万人次增长5.2%，民航客运量234万人次增长5.1% [2] - 10月1日至4日累计全社会跨区域人员流动量预计12.49亿人次，同比增长5.7% [2] - 假期前四天全国重点零售和餐饮企业销售额同比增长3.3% [2] 资本市场与机构动态 - 9月恒生科技指数累计上涨13.9%，在全球主要股指中领跑，机构认为港股短期调整但中长期下行有底 [4] - 第三季度近3000家A股上市公司被机构调研，近200家公司获上百家机构调研，汇川技术获超400家机构调研最多，集成电路、电子元件、应用软件等硬科技领域受密集关注 [4] - 境内ETF总规模约5.5万亿元，超越日本成为亚洲最大ETF市场，沪市ETF规模达3.9万亿元占比超七成，其中股票ETF规模2.6万亿元，债券ETF规模超5300亿元，产品数量超760只，参与账户数约1000万户 [4] 影视与文娱产业 - 截至10月4日2025年国庆档电影总票房破11亿，《志愿军：浴血和平》《731》《刺杀小说家2》列前三，多部电影出品方包括中国电影、横店影视、博纳影业、华策影视等A股公司 [5] - 中国地理信息产业协会预计2025年产业总产值将增至近万亿元，比2020年增长近30%，十四五期间年均增长超过5%，受电子地图、自动驾驶等新型时空位置服务需求推动 [5] 科技与半导体行业 - 全球存储芯片价格持续上涨，三星电子、闪迪等主要厂商调整报价，现货市场价格快速上行，摩根士丹利预测AI热潮下存储芯片行业将迎来超级周期 [6] - OpenAI的AI视频生成应用Sora上线第四天获美国App Store免费应用榜第一，公司估值达5000亿美元，比2025年4月高出约2000亿美元 [9] 能源与环保 - 国家电网8月转付可再生能源电价附加补助资金184.7324亿元，其中风力发电82.6076亿元，太阳能发电86.3566亿元，生物质能发电15.7682亿元 [6] 消费品与零售 - 蜜雪集团跨界卖啤酒引发行业关注，但鲜啤行业低价区间竞争激烈，青岛啤酒推出鲜啤1903社区店，华润啤酒上线雪花鲜酿工坊，以工厂直供加低价加盟模式快速扩张 [7] - SHEIN计划11月在法国开设首家实体门店，与法国百货公司SGM合作，在巴黎老佛爷百货商场内开设，这是其首次尝试实体零售 [10] 汽车与制造业 - 雷诺考虑全球裁员多达3000个岗位，支持性岗位减少15% [10] - 丰田巴西两家工厂因天气停产后即将恢复生产，但费利斯港工厂复产时间未定 [10] - 特朗普考虑对在美国组装的汽车给予重大关税减免，覆盖福特、特斯拉、通用汽车和丰田等厂商，可能激励汽车制造商在美建厂 [12] 国际经贸与政策 - 中方在世贸组织服务贸易理事会会议揭批美国对等关税单边保护主义，指出其限制措施对全球服务贸易带来负面溢出影响 [3] - 意大利农业部长批评美国计划2026年起对意面食在15%关税基础上再加征91.74%，总关税高达约107%，意大利每年生产超400万吨面食，美国是其主要海外市场 [13] - 德国经济部将2025年经济增长预测从0%上调至0.2%，预计2026年增长1.3%，2027年增长1.4% [12] 金融与宏观经济 - 摩根士丹利利率策略师指出美国国债期权定价显示政府停摆将持续至少10天，最长可能达29天 [12] - 美国劳工统计局因政府停摆未能公布月度就业数据，影响美联储判断经济是否需要刺激 [12] - 日本自民党新任总裁高市早苗表示需迅速应对通胀，政策选项包括增加地方政府补贴、不排除下调消费税，拟提交废除额外汽油税法案 [11] 农产品市场 - 生猪期货持续回落，10月生猪出栏仍处高位，节后需求回落，期价存下行风险，需关注出栏节奏与屠宰开工率变化 [15]

从行业看，集成电路、电子元件、应用软件等"硬科技"领域的上市公司，获得机构密集调研。 中信证券调研总次数超千次 第三季度，证券公司方面，中信证券调研总次数最多，达1002次，该机构关注度最高的前三个股为：潮宏基、闻泰科技、柳工。 第三季度证券公司调研总次数排名前十情况 | 开始日期: | 2025-07-01 | I | 截止日期: | 2025-09-30 | I 机构名称: | 类型: | 证券公司 v | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 序号 | | | | | | 关注度最高的前三个个股 | | | | 机构名称 | | | | ↓ 调研总次数 No.1 | No.2 | No.3 | | | 中信证券股份有限公司 | | => | | 1,002 002345.SZ 潮宏基 | 600745.SH 闻泰科技 | 000528.SZ 柳工 | | 2 | 国泰海通证券股份有限公司 | | 三> | | 891 688131.SH 皓元医药 | 301468.SZ 博盈特焊 | 688322.SH 奥比中光-UW | | 3 | 中 ...

原标题：密集调研！这些行业被看好 Wind数据显示，第三季度近3000家A股上市公司被证券公司、基金公司、保险及保险资管公司等机构调 研。 | 开始日期: | 2025-07-01 | 日 | 载止日期: | 2025-09-30 | E 机构名称: | | 类型: 证券公司 v | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 序号 | | | | | | 关注度最高的前三个个股 | | | | 机构名称 | | | J 调研总次数 No.1 | | No.2 | No.3 | | | 中信证券股份有限公司 | | iili | 1,002 | 002345.SZ 湯宏基 | 600745.SH 闻泰科技 | 000528.SZ 柳工 | | 2 | 国泰海通证券股份有限公司 | | => | 891 | 688131.SH 皓元医药 | 301468.SZ 博盈特焊 | 688322.SH 奥比中光-UW | | 3 | 中国国际金融股份有限公司 | | in | 848 | 301039.SZ 中集车辆 | 002270.SZ 华明装备 | 68 ...

公司港股IPO计划 - 圣邦股份已于9月28日向香港联交所递交公开发行境外上市股份的申请[1] - 赴港上市是公司全球化战略布局的关键步骤 旨在提升国际化品牌形象并拓展多元化融资渠道[1] - 公司主营业务为高性能集成电路及传感器[1] A股公司赴港上市动因 - 港股作为国际化市场 有助于提升公司全球品牌曝光度 从而吸引研发及管理人才并提升核心竞争力[3] - 港股市场对行业龙头的价值发现功能敏锐 能提供国际标准的合理市值定位[3] - 例如 宁德时代在港股上市后4个多月股价翻倍 而同期A股涨幅较小 中芯国际在港股涨幅超过3倍 同期A股涨幅为2倍多[3] 对投资策略的影响 - 在港股上市的A股行业龙头公司增多为常态化 为投资者提供了A股以外的优质公司投资渠道[4] - 配置策略可兼顾A股的稳定性和港股的弹性 以提升整体投资效率[4] - 宁德时代港股上市后的股价大涨树立了典范 预示着更多A股优质公司赴港上市将带来投资机会[4]

宏观经济表现 - 上半年经济增速明显高于全球大部分经济体，出口前8个月增速达6.9% [1] - 集成电路、新能源汽车等新动能产品出口增速超过20% [1] - 高技术制造业增加值增速明显快于工业整体增速 [2] 行业动能转换 - 人工智能技术加快应用，传统产业智能化改造和数字化转型不断深入 [2] - 关键核心技术攻关加快推进，涌现深度求索大模型、国产人形机器人、生物医药等创新成果 [2] - 新旧动能转换步伐加快，科技创新为现代化产业体系建设注入动力 [2] 行业分化现象 - 人工智能相关行业薪酬增速是其他行业2倍，房地产相关行业吸纳就业减少且薪酬缩水 [4] - 产业转型升级有快有慢，智能化、信息化运用好的行业效益和待遇显著提升，转型慢的传统行业面临困难 [4] - 宏观数据与部分微观主体感受存在“温差” [4] 产业发展潜力 - 研发人员总量连续多年保持世界第一，研发支出占国内生产总值比重超过很多发达国家水平 [5] - 产业体系完整、配套能力强，供给和需求两侧能够支撑国内大循环 [5] - 绿色低碳转型取得新进展，单位国内生产总值能耗继续下降 [2]

记者 | 金珊 | 名称 | 现价 | 涨跌幅 ▼ | | --- | --- | --- | | [HK]集成电路产业 11581.06 | | 11.70% | | 887714.WI | | | | [HK]集成电路指数 | 6810.38 | 10.68% | | 887641.WI | | | | [HK]芯片指数 | 7349.22 | 9.65% | | 887667.WI | | | | [HK]紫光系指数 | 3768.85 | 9.64% | | 887683.WI | | | | [HK]自主可控指数 | 5370.30 | 8.91% | | 887804.WI | | | | [HK]富士康指数 | 1100.16 | 8.35% | | 887886.WI | | | | [HK]蓝宝石指数 | 89.41 | 7.29% | | 887725.WI | | | | [HK]金融IC指数 | 9415.04 | 7.07% | | 887713.WI | | | | [HK]短视频指数 | 713.64 | 6.41% | | 887778.WI | | | | [HK]人形机器人 ...

研发费用加计扣除政策 - 集成电路企业和工业母机企业在2023年1月1日至2027年12月31日期间，未形成无形资产的研发费用按实际发生额的120%税前扣除，形成无形资产的按无形资产成本的220%税前摊销[4] - 委托境内外部机构或个人进行研发活动，按费用实际发生额的80%计入委托方研发费用并计算加计扣除[4] - 委托境外进行研发活动，按费用实际发生额的80%计入委托方研发费用，且不超过境内符合条件的研发费用三分之二的部分可加计扣除[4] - 合作开发项目由合作各方就自身实际承担的研发费用分别计算加计扣除，集中研发项目可在受益成员企业间分摊后分别计算加计扣除[4] - 研发费用加计扣除政策适用于会计核算健全、实行查账征收并能准确归集研发费用的居民企业，负面清单行业包括烟草制造业、住宿和餐饮业、批发和零售业、房地产业、娱乐业、租赁和商务服务业等[4] - 核定征收企业不能享受加计扣除政策[4] 软件产品增值税即征即退政策 - 软件产品需取得软件产业主管部门颁发的《软件产品登记证书》或著作权行政管理部门颁发的《计算机软件著作权登记证书》，经主管税务机关审核批准后方可享受增值税即征即退政策[14] - 增值税一般纳税人销售自行开发的软件产品或本地化改造后的进口软件产品，按13%税率征收增值税后，对实际税负超过3%的部分实行即征即退政策，小规模纳税人不适用此政策[18] - 单纯对进口软件产品进行汉字化处理不可享受增值税即征即退政策，本地化改造需涉及重新设计、改进或转换等[21] - 随同机器设备一并销售的嵌入式软件产品，若按组成计税价格计算且分别核算软件与硬件成本，可享受即征即退政策，否则不得享受[23] - 增值税一般纳税人在销售软件产品时向购买方收取的培训费、维护费等费用，应分别核算并征收增值税，同时可享受软件产品增值税即征即退政策[26][28]

金秋迎华诞，山河披锦绣。今晚，我们欢聚一堂，共同庆祝伟大的中华人民共和国成立76周年。在 此，我谨代表中共上海市委、上海市人民政府，向全市人民和所有关心支持上海发展的朋友们，致以节 日的问候，表示衷心的感谢！ 76年来，在中国共产党坚强领导下，全国各族人民筚路蓝缕、不懈奋斗，谱写了建设、改革、发展 的壮丽篇章。进入新时代，以习近平同志为核心的党中央掌舵领航，引领中国式现代化迈出新的坚实步 伐，推动党和国家事业取得历史性成就、发生历史性变革，凝聚起全面推进强国建设、民族复兴伟业的 磅礴力量。 在庆祝中华人民共和国成立76周年招待会上的致辞 市委副书记、市长 龚正 2025年9月30日 女士们，先生们， 同志们，朋友们： 第二，我们要在发挥经济中心城市挑大梁作用上展现新作为。坚持以扩大内需为战略基点，多措并 举稳就业、稳企业、稳市场、稳预期，更大力度激发消费潜力、扩大有效投资、促进外贸稳量提质，积 极吸引和利用外资，巩固拓展经济回升向好势头，更好服务全国发展大局。 今年是"十四五"规划收官冲刺、"十五五"规划谋篇布局之年，习近平总书记再次考察上海，为上海 社会主义现代化建设进一步指明方向路径、注入强大动力。今年以 ...