财务表现 - 2025年上半年营业收入7.68亿元，同比增长10.68% [3] - 归属于上市公司股东的净利润6975.35万元，同比增长1501.66% [3] - 扣除非经常性损益的净利润3268.85万元，同比增长1434.73% [3] - 经营性现金流量净额1.73亿元，同比增长44.48% [3] - 光刻胶产品收入1.06亿元，同比增长12.36% [4] - 锂电池材料收入1.05亿元，同比下降15.71% [12] 产品与技术优势 - 高纯双氧水金属杂质含量低于1ppt，达国际顶尖水平 [2][7] - 全球少数掌握G5级高纯双氧水/硫酸/氨水/异丙醇/盐酸/硝酸技术的企业 [2] - 高纯湿电子化学品收入4.5亿元，其中双氧水及硫酸合计占比超60% [11] - 光刻胶产品中i线光刻胶销量与销售额同比增长均超22% [4] - KrF光刻胶实现数倍增长，ArF光刻胶小批量出货 [4] 产能与市场地位 - 全国布局近30万吨高纯化学品产能，为国内最大产能规模 [2] - 高纯双氧水市占率超40%，国内第一大供应商 [2][7] - 高纯双氧水出货量同比增长55% [7][8] - 湖北基地高纯双氧水产能利用率处于高位 [6] - 高纯氨水/硫酸/硝酸销量分别增长8.45%/86.20%/48.44% [8] 业务板块动态 - 正性光刻胶销量增长12%，销售额增长18% [4] - 紫外宽谱/i线/g线光刻胶占光刻胶营收主体 [4] - 锂电池材料毛利率同比下降5.15个百分点 [12] - NMP产品价格同比下降12%，销量持平 [12] - 高纯异丙醇实现批量出货 [6][8] 战略与规划 - 湿电子化学品在建产能已基本完成 [9] - 产品出口日本及东南亚地区 [2] - 服务超20家国内头部半导体芯片制造厂 [2] - 湖北晶瑞重组项目已报送深交所，准备反馈回复 [10] - GBL产品除用于NMP生产外，还可作为医药中间体和化妆品原料 [12]

本月新增资产交易 - 转让持有头部人形机器人公司股份的基金LP份额 预期估值390亿人民币 资产规模6000万份额 交易方式为LP份额且含管理费和carry [1] - 转让持有智元机器人公司股份的基金LP份额 预期估值250亿人民币 资产规模5000万份额 交易方式为LP份额且含管理费和carry [1] - 求购OpenAI老股份额 资产规模600-1000万美元 交易方式可接受结构安排且价格取决于管理费和carry承担情况 [1] - 求购小红书老股份额 预期估值380亿人民币 资产规模1000万美元 交易方式可接受结构安排 [2] - 求购字节跳动公司老股份额 预期估值3200亿美元 资产规模3000-5000万美元份额 交易价格取决于管理费和carry承担情况 [3] - 求购小红书公司老股份额 预期估值380亿美元 资产规模3000-5000万美元 交易方式可接受结构安排且价格取决于管理费和carry承担情况 [3] - 求购卫蓝新能源公司老股份额 预期估值80亿人民币 资产规模3000-5000万美元 交易方式要求显名股东份额 [3] - 求购河南五星新材料公司老股份额 预期估值110亿人民币 资产规模3000-5000万美元 交易方式要求显名股东份额 [3] - 转让持有智元机器人股份的基金LP份额 预期估值210亿人民币 资产规模6000万份额 交易方式为LP份额且含管理费和carry [3] - 转让持有沐曦科技老股的基金LP份额 资产规模3000-6000万份额 交易方式为LP份额且含管理费和carry [4][5] 资产求购需求 - 寻求医疗器械上下游并购标的 要求标的位于江苏省内且聚焦疼痛治疗耗材等六大领域 交易方式为3000-5000万投资实现51%控股并提供1-2亿资金支持 [5] - 寻求小家电领域上下游并购标的 估值要求20亿人民币以内且标的需盈利 交易方式包括控股并购或战略投资 [6] - 求购松延动力公司老股份额 资产规模2000-3000万人民币 交易方式为直接老股 [6] - 求购东方晶源微电子公司股份 交易额度2000-3000万元份额 [6] - 求购宇树科技公司老股份额 预期估值150亿人民币 资产规模5000万份额 交易方式希望直接份额或无管理费LP份额 [7] - 重复求购宇树科技公司老股份额 条款与前述完全一致 [7] 资产出让与增资 - 转让持有货拉拉股份的LP份额 资产规模200万美元份额 交易方式为LP份额且无管理费和carry [7] - 转让持有沃飞长空科技股份的基金LP份额 资产规模6000万份额 交易方式为LP份额且含管理费和carry [7] - 转让持有艾佛光通股份的基金LP份额 预期估值66亿人民币 资产规模6000万份额 交易方式为LP份额且含管理费和carry [7] - 转让持有Rokid股份的基金LP份额 资产规模5000万人民币份额 交易方式为LP份额且含管理费和carry [8] - 转让创新药领域生成式AI头部企业专项基金LP份额 资产规模1000万人民币份额 管理费2%且carry20% 交易结构为单层LP [8] - 转让商业航天头部企业老股份额 资产规模5000万人民币份额 交易方式为显名股东份额转让 [8] - 转让UHMWPE高强度纤维赛道头部项目专项基金LP份额 预期估值38亿人民币 资产规模3000万人民币份额 管理费2%且carry20% 交易结构为单层LP [8][9] - 转让智能驾驶头部企业纵目驾驶专项基金LP份额 交易结构为单层LP且显名直投 [9][10] - 转让半导体硅片领域头部企业股份 公司拥有200mm和300mm半导体硅片生产线 [10][11] - 转让浪潮云公司老股份额 [11] - 转让Shein公司股份 预期估值600亿美元 [12] - 转让济南卫星产业发展集团有限公司老股 卫星工厂总投资4.5亿且处于交付验收阶段 投前估值90亿人民币 资产规模2000万人民币份额 [13][14] - 转让量子仪器领域头部公司LP份额 当前轮次Pre-IPO 资产规模3000万人民币份额 交易方式为LP份额 [15][16] - 四足机器人领域公司寻求并购 预期估值3000万人民币 产品覆盖多种陆基巡检机器人 应用场景包括教育/工业/文娱领域 [16][17] - 转让本源量子公司老股LP份额 预期估值80-90亿人民币 资产规模3000万份额 交易方式为LP份额且含管理费和carry [18] 历史交易栏目背景 - 资情留言板栏目自2021年6月上线 目前已发布168期内容 [20] - 累计收到超9000封咨询邮件 筛选出上千家真实交易需求机构 [29] - 栏目已与知名基金建立合作关系 [29]

与此同时，传统半导体周期正伴随库存周期的波动，逐步渗透至行业各细分环节。在此背景下，半导体 行业有望进入周期复苏与成长属性相互叠加、彼此促进的发展阶段。 中证报中证网讯(记者张凌之)8月26日，嘉实全球产业升级基金经理陈俊杰在中国证券报"中证点金 汇"直播间表示，从当下节点展望未来，海外人工智能(AI)的发展正沿着"模型、数据、应用"路径形成 商业闭环，已从单个领域的有效突破，逐步拓展至多个领域的全面发展阶段，未来各行业均将借助AI 实现效率的大幅提升。 陈俊杰进一步指出，算力是其现阶段重点看好的成长领域。要准确理解算力需求，需把握两个核心转 变：一是从模型训练向推理应用的转变，二是从资本支出(Capex)向运营支出(Opex)的转变。这两大转 变，正是当前阶段硬件类股票突破传统估值限制的关键逻辑所在。 ...

财务表现 - 2025年上半年公司实现营业收入5.7亿元，同比增长3.4% [2] - 归母净利润为-65万元，较上年同期亏损大幅收窄 [2] - MEMS业务实现收入5.33亿元，同比增长14.09%，其中MEMS晶圆制造收入3.10亿元基本持平，MEMS工艺开发收入2.23亿元同比增长39.01% [2] - MEMS业务综合毛利率为39.47%，其中晶圆制造毛利率37.12%，工艺开发毛利率42.73%较上年同期上升5.18个百分点 [2] 业务运营 - 北京FAB3产线处于产能爬坡阶段，晶圆产品类别持续增加但受折旧摊销及高研发投入影响仍处于亏损状态 [2] - 瑞典产线订单生产销售状况良好，MEMS-OCS晶圆生产销售大幅增长并保持良好盈利能力 [2] - 公司于2025年7月完成出售瑞典Silex控制权，使其从全资子公司变为重要参股子公司 [3] - 公司拥有北京产线、粤港澳大湾区及怀柔科学城中试产线布局，不同产线在产能和市场方面可实现协同互补 [4] 研发投入与技术进展 - 2025年上半年研发费用达1.99亿元，同比增长9.85%，占营业收入比例达34.97% [3] - 北京产线突破传感、射频、光学、生物等技术平台各类MEMS器件生产诀窍，推动客户微振镜、BAW滤波器、高频通信器件、生物芯片等试产及量产导入 [3] - 公司服务于通信计算、生物医疗、工业汽车、消费电子等领域，覆盖硅光子、激光雷达、运动捕捉、光刻机、DNA/RNA测序、高频通信、AI计算等细分领域领先企业 [3] 战略布局 - 出售瑞典Silex控制权是为审慎应对复杂多变的国际形势，缓解地缘政治环境带来的系统性风险 [3] - 公司通过多地产线布局保持不同定位的合格产能，有望在纯MEMS代工领域维持重要地位 [4]

美股市场表现 - 美股三大指数小幅低开 道指跌0.13% 标普500指数跌0.06% 纳指跌0.04% [1] - 纳斯达克中国金龙指数涨0.24% [1] 科技公司股价变动 - 美国超微公司涨3.24% [1] - 高通涨0.79% [1] - 特斯拉跌0.48% [1] 中概新能源汽车股表现 - 蔚来涨4.93% [1] - 小鹏汽车涨4.03% [1]

评选活动背景与目标 - 中小企业是中国经济的重要组成部分 为经济稳健发展和产业升级提供动力 是发展新质生产力的重要生力军[1] - 2025年第一财经联合安永(中国) 矽亚资产管理及嘉定新城发起"NEXT20·中国A股上市公司成长力评选"活动[1] - 活动通过数据筛选 模型评分和评委投票等多轮评审 从数千家A股公司中选出68家入围企业作为第二阶段调研对象[1] 调研企业行业分布 - 8月初评审团队启动面访 调研企业涵盖半导体和电力装备产业的制造企业及关键零部件厂商[2] - 医疗领域具有极高研发能力的先进设备企业同样被纳入调研范围[2] - 通过一线探访梳理企业核心竞争优势和底层商业逻辑[2] 企业管理层洞察 - 企业管理者分享发展历程关键节点及驱动企业创新的核心动力[3] - 受访企业展现对未来趋势的精准洞察和技术研发方向的完善布局[3] - 企业管理人对产品持续赢得市场和客户青睐表现出高度自信[3] 企业全球化战略 - 出海成为科技创新企业拓展市场的重要策略[5] - 受访企业展现对海外市场风险收益的理性考量 技术实力的充足信心及未来增长目标的清晰认识[5] 调研成果与未来计划 - 评审团通过实地调研深入了解不同企业在细分领域构建的核心优势及未来发展规划[9] - 企业通过创新技术实现国产替代或依托制造业优势赢得优质客户 展现穿越周期拓展业务的决心[9] - 未来数月评审团将继续在北京 青岛 杭州 台州等城市展开企业考察活动[9] - 最终榜单将于11月在上海嘉定新城举办的"未来20"论坛峰会和颁奖典礼上揭晓[9]

英伟达Jetson Thor芯片发布 - 英伟达发布机器人计算平台Jetson Thor 基于Blackwell架构 在FP4精度下提供2070 TFLOPS峰值算力 比上一代Orin芯片算力提升7.5倍 能效提升3.5倍 [3][4] - 芯片以开发者套件形式发售 售价为3499美元 全球首批到货包括北京灵初智能的机器人Psi V1 [3] 芯片性能突破对机器人行业的影响 - 算力和数据处理能力突破使机器人能直接在端侧运行大规模高性能模型 完成更通用和复杂的任务 [3] - 数据处理能力和接口带宽提升使机器人能直接承接高分辨率 高频率传感器的多模态输入并及时处理 [5] - 更多依赖云端处理的任务可能被拉回机器人本地完成 推动机器人在高节拍 复杂交互等场景加速落地 [5] 机器人行业当前技术架构 - 行业普遍采用云端+端侧混合部署模式 快系统部署在端侧负责执行和即时反应 慢系统部署在云端承担理解推理任务 [4] - 云端部署存在延迟问题 影响高节拍场景如连续抓取 快速判断的安全性和可行性 [4] 英伟达的行业战略布局 - 通过Isaac Cosmos GR00T等全栈软件塑造开发者习惯 抢先搭建基础设施并在行业爆发前影响行业标准 [5] - 延续AIGC爆发前夜的逻辑 先堆出算力天花板再建立生态 [5] 中国厂商的竞争机会 - 机器人应用碎片化特点带来差异化机会 中国厂商可在低功耗芯片 细分场景或开源生态形成优势 [5] - 国产芯片具更高性价比和更贴近市场的定制化服务 在场景优化上有差异化优势 [7] - 地瓜机器人发布RDK S100开发套件 采用大小脑异构架构设计 兼顾推理和实时运动控制 [5] - 黑芝麻智能为武汉大学天问人形机器人提供华山A2000和武当C1236芯片 分别用于大脑和小脑 [6] - 瑞芯微推出旗舰芯片RK3588 支持多模态数据处理和高性能计算 为机器人感知决策执行提供底层算力支持 [6]

半导体与AI芯片 - DeepSeek-V3.1正式发布 采用UE8M0 FP8 Scale参数精度 针对下一代国产芯片设计 [1] - 下游需求加速发展 有望推动新材料国产化替代 [1] 高频高速覆铜板 - 云计算和AI发展带动AI服务器及X86服务器需求激增 高性能覆铜板需求提升 [1] - 国内覆铜板企业加快中高端领域产能投放 PCB材料下游客户业绩快速增长 [1] - 电子级马来酰亚胺树脂、聚苯醚树脂、电子级碳氢树脂、活性酯固化剂树脂将广泛应用于高速通讯电路板和半导体封装基板 [1] 固态电池 - 固态电池具有高能量密度和高安全性优势 成为新能源汽车高端车型和低空eVTOL动力首选 [1] - 新兴应用需求快速发展 推动高端新材料实现进口替代 [1] 石化新材料与光伏设备 - 海南省石化新材料产业产值预计2027年突破1700亿元 [2] - 乐成智能科技钙钛矿及TOPCon激光高精密微加工项目总投资1.2亿元 主要生产用于钙钛矿及TOPCon光伏电池生产线的高精密激光设备 [2]

股东减持计划 - 电子院计划减持不超过2,003,578股 占公司总股本比例0.5% [1] - 微电子院计划减持不超过2,003,578股 占公司总股本比例0.5% [1] - 减持方式为集中竞价或大宗交易 减持期间为公告披露后15个交易日起的3个月内 [1]

华尔街普遍预计英伟达第二财季每股收益将达1.01美元，营收约为461亿美元。华尔街大行摩根士丹利 对于英伟达Q3的营收预测为525亿美元，但该行坦言，从投资者反馈来看，市场存在更为乐观的声音， 部分卖方机构的预测数字甚至高达550亿美元。 英伟达业绩报告可谓攸关美国股市，乃至全球股市能否继续上演自4月以来的这波"超级牛市"，正是市 场对于全球持续井喷式扩张的AI算力基础设施需求预期推动英伟达市值突破4万亿美元市值，现在这股 强劲预期正推动英伟达向5万亿美元市值发起冲锋。 智通财经APP获悉，期权市场统计数据显示，全球交易员们正为"地球上最重要的股票"——即"AI芯片 霸主"英伟达(NVDA.US)在美东时间周三公布第二财季业绩后的潜在剧烈波动定价，当期权前数据显示 市值高达4.4万亿美元的英伟达公布财报后可能为该公司带来约2,600亿美元的市值变动，进而影响全球 股市上涨or下行规模。 根据期权市场数据，英伟达股票期权定价暗示该芯片巨头在实际业绩公布后(将于美东时间周三美股收 盘后发布，即北京时间周四晨间)股价将向上或者向下波动大约6%。这家芯片巨头的业绩对于全球AI投 资热潮能否继续上演可谓至关重要，交易员 ...