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中金2025下半年展望 | 电力设备+工控:传统赛道有韧性,关注新质生产力、核能、出海方向
中金点睛· 2025-07-11 07:31
电网行业 - 2025年1-5月全国电网工程完成投资2040亿元,同比增长19.8%,其中5月单月投资632亿元,同比增长33.3% [5] - 特高压项目上半年进度低于预期,但6月底藏东南-粤港澳、蒙西-京津冀两项特高压直流工程已获核准,预计三季度将迎来核准高峰 [7] - 国网2025年前两批输变电设备招标金额达338.4亿元,同比增长16.2%,其中组合电器招标金额同比+32.7% [10] - 新能源装机高增带来消纳压力,1-5月风电、光伏新增装机分别同比增长134%、150%,预计2024-2026年全国电网工程投资额CAGR达10% [5] 工控行业 - 1Q25工控市场有所反弹,OEM市场同比增长3.3%,项目型市场同比增长2.4%,结束了连续12个季度的增速倒挂 [24] - 锂电行业资本开支改善明显,包装、物流、食品饮料机械等行业受益终端消费改善,分别同比增长11%、6%、9% [26] - 工业企业产成品库存增速回落至3.5%,处于历史较低分位数区间,为后期补库提供基础 [22] 投资主线1:新质生产力 - 工控公司向自动化、机器人领域延展,布局人形机器人关节模组、核心零部件等产品 [3] - 数据中心输配电领域布局服务器电源、UPS、HVDC/巴拿马电源等,受益AI资本开支上修 [3] - 人形机器人商业化关键在于操作能力突破,灵巧手是操作能力的集中体现,特斯拉Optimus Gen3灵巧手拥有22个自由度 [45] 投资主线2:核能复兴 - 1H25国内核准10台核电机组,2024年核电工程建设投资完成额1469亿元,同比增长54.79% [59] - 全球439座可运行核反应堆,装机容量376.26GW,2024年核电发电量占全球总发电量8.96% [49] - SMR具有规模小、开发周期短等优势,中核集团"玲龙一号"是全球首个开工的陆上商用模块化小堆 [62] 投资主线3:出海机遇 - 2024年海外电网投资额达3033亿美元,同比+14.4%,新兴市场增速22.1%快于成熟市场10.8% [77] - 欧洲变压器进口金额从2019年123亿美元增长至2024年216亿美元,CAGR约11.9%,中国份额最高达40% [86] - 热泵出口同比增速从下滑50-100%回升至1Q25的20-30%,库存天数从8-9个月回落至1-2个月 [90] - 光伏扬水系统度电成本约0.8元,显著低于柴油发电机组的2-3元,2024年全球市场规模约44.8亿美元 [96]
盘前必读丨退休人员基本养老金上调2%;良品铺子筹划控制权变更事项
第一财经· 2025-07-11 07:31
市场动态 - 机构认为指数突破整数关口后有望延续震荡上攻形态 [1][13] - 道指涨0.43%至44650.64点 纳指涨0.09%至20630.66点 标普500涨0.27%至6280.46点 均创收盘新高 [2][3] - 大型科技股涨跌互现:特斯拉涨4.7% 奈飞跌超2% 英伟达涨0.7%市值突破4万亿美元 [3] - 比特币概念股Coinbase涨超4% 纳斯达克中国金龙指数涨0.9% 阿里巴巴涨超2% [3] - 美国上周初请失业金人数22.7万人 低于预期的23.5万人 [3] 政策与监管 - 2025年起退休人员基本养老金将上调2% 覆盖2024年底前退休人员 [4] - 中国对锑和镓实施出口管制 开展打击战略矿产走私专项行动 [5] - 中美经贸团队保持密切沟通 落实日内瓦共识和伦敦框架成果 [5] - 中马互免签证协定将于2025年7月17日生效 [6] - 特朗普敦促美联储降息 考虑任命"影子主席"施压 [6] 行业数据 - 7月1-6日新能源车零售13.5万辆同比增21% 渗透率56.7% [6] - 同期新能源批发12.5万辆同比增31% 渗透率53.6% [6] - 广期所调整多晶硅期货合约:涨跌停板幅度调至9% 投机保证金11% [6] - 光伏行业密集召开供给侧改革会议 关注产能出清进度 [13] - CIPS规则修改加速人民币国际化 利好银行跨境业务 [13] 公司公告 - 良品铺子控股股东筹划控制权变更 股票停牌不超过2日 [8] - 宁德时代副董事长捐赠405万股股份已完成过户 [9] - 赛力斯预计上半年净利27-32亿元同比增66.2%-96.98% [9][10] - 药明康德预计上半年经调整归母净利63.15亿元同比增44.43% [10] - 科大讯飞预计上半年净亏2-2.8亿元 研发投入占营收20% [11] - 中国船舶预计上半年净利28-31亿元同比增98.25%-119.49% [12] - 利民股份实控人拟减持不超3%股份 [13]
杭州加快集聚互联网产业迎来新机遇
每日商报· 2025-07-11 07:02
世界互联网大会专题宣介会 - 世界互联网大会首次在杭州召开专题宣介会 吸引浙江省百余位互联网优质企业代表参加 [1] 大会发展与合作 - 世界互联网大会通过"1个论坛活动+10项重点工作"模式 促进全球互联网发展治理 [2] - 大会已吸引40个国家和地区的195家互联网领军企业 行业组织及专家学者加入 [2] - 浙江作为乌镇峰会永久举办地 与大会合作具有天然优势 双方将共同推动构建网络空间命运共同体 [2] 企业参与与机遇 - 浙江旻朗信息技术有限公司表示 宣介会为公司发展提供新方向 将携网络资产测绘规划参与乌镇峰会 [2] - 宣介会为杭州加快集聚互联网产业 发展新质生产力提供新机遇 [2] 峰会活动与报名 - 乌镇峰会期间将举办多项活动 包括精品案例展示 领先科技成果发布 博览会及全球互联网大赛等 [3] - 2025年"互联网之光"博览会以"AI共生 光启未来"为主题 涵盖展览展示 数智创新发布 产业合作对接等活动 [3] - 2025"直通乌镇"全球互联网大赛设置人工智能 智联出行 数智医疗等六大赛道 获奖者可获融资及生态合作机会 [3] - 大会新增全球智库征文及文化遗产数字化案例征集活动 均已开启报名 [3]
“在鄂投资发展能感受到家的温暖”
人民日报海外版· 2025-07-11 06:45
不只是人工智能,本届台湾周结合湖北诸多优势产业,邀请两岸嘉宾开展前沿科技方面的研讨交 流。在海峡两岸(武汉)新能源与智能网联汽车产业融合发展交流会上,两岸新能源汽车产业链知名企 业代表、专家学者围绕自动驾驶、新能源、车联网及配套系统等汽车产业领域,开展产品、技术、人才 等方面交流合作;在海峡两岸(襄阳)新一代光芯屏技术产业合作交流会上,两岸专业人士围绕车载显 示、半导体制造、光电技术研究及产业链整合等方面进行深度探讨。 本届台湾周以"融合发展 共建支点"为主题,涵盖主体活动、鄂台经贸产业对接、青年交流交往三 大板块共14项活动,在武汉设主会场,在襄阳、宜昌、黄石设分会场。 聚焦前沿科技 人工智能是此次台湾周的热门话题。在海峡两岸(武汉)人工智能产业合作交流会上,武汉市副市 长孟晖介绍,截至2024年,武汉全市的人工智能企业有1300多家,产业规模已经突破了700亿元,累计 培育国家级专精特新"小巨人"92家,上市企业29家。希望通过活动能够让两岸进一步加深对人工智能发 展趋势的认识,共同探索人工智能与实体经济深度融合的新路径。 "这是我第一次因台湾周活动来到武汉,重点考察这里的人工智能项目。"台企富思人工智能 ...
将退回特朗普加税信函!巴西:谈判若无效将对等反制;特斯拉涨近5%,比特币创新高;退休人员基本养老金上调2%;浙江62岁女富豪自首丨每经早参
每日经济新闻· 2025-07-11 06:12
每经编辑|陈鹏程 王晓波 1 隔夜市场 美股三大指数小幅收涨,纳指涨0.09%,标普500指数涨0.27%,道指涨0.43%,其中,纳指、标普500指数均创历史新高;大型科技股涨跌互现,特斯拉涨 4.7%,奈飞跌超2%;达美航空大涨12%引领旅游股走高,比特币概念股走高,Coinbase涨超4%。中概股涨跌互现,纳斯达克中国金龙指数收涨0.9%,阿里 巴巴涨超2%,网易跌超2%,小鹏汽车、京东跌超1%。 比特币盘中突破11.7万美元,继续刷新历史新高,日内涨超5%。 外交部:滥施关税不符合任何一方的利益 7月10日外交部发言人毛宁主持例行记者会,有记者问:美国总统特朗普宣布将对进口铜征收50%的关税,理由是国家安全,请问中方对此有何评论?毛宁 表示,这个问题我们立场非常明确,我们一贯反对泛化国家安全概念,我们也始终认为关税战、贸易战没有赢家,滥施关税不符合任何一方的利益。(央视 新闻) 商务部:已部署开展打击战略矿产走私出口专项行动 在7月10日下午召开的商务部例行新闻发布会上,新闻发言人就中国政府是否已采取相关措施打击关键矿产转运和走私行为的问题作出了回应。商务部新闻 发言人何咏前表示,锑和镓等战略矿产具有 ...
上海移远通信技术股份有限公司2025年半年度业绩预告
上海证券报· 2025-07-11 04:19
证券代码:603236 证券简称:移远通信 公告编号:2025-039 上海移远通信技术股份有限公司 2025年半年度业绩预告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容 的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示: ● 本期业绩预告适用于实现盈利,且净利润与上年同期相比上升50%以上的情形。 ● 上海移远通信技术股份有限公司(以下简称"公司")预计2025年半年度实现归属于母公司所有者的净 利润为46,300万元左右,与上年同期相比,预计增加约25,362.46万元,同比增长约121.13%。 ● 扣除非经常性损益事项后,公司预计2025年半年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益后的 净利润为44,300万元左右。与上年同期相比,预计增加约25,447.94万元,同比增长约134.99%。 一、本期业绩预告情况 (一)业绩预告期间 2025年1月1日至2025年6月30日。 (二)业绩预告情况 经财务部门初步测算,预计2025年半年度实现归属于母公司所有者的净利润为46,300万元左右,与上年 同期相比,预计增加约25,362.46万元,同比增 ...
帮主郑重:7月10日涨停股里的门道,散户该怎么看?
搜狐财经· 2025-07-11 03:19
房地产板块 - 华夏幸福涨停与政策支持和债务重组进展相关 房地产行业近期获得政策暖风 公司正在进行债务重组 [3] - 房地产行业仍处于深度调整期 政策利好属于短期刺激 长期需观察公司转型成效 [3] - 华夏幸福需关注中报实际数据及项目回款情况 以判断是否为困境反转 [3] 数字货币与AI业务 - 中科金财涨停受数字货币概念及与银行合作开发跨境支付平台推动 [3] - 公司上半年预亏 亏损主要来自战略投入 属于"概念先行 业绩滞后"类型 [3] - 需警惕缺乏盈利支撑的概念炒作 股价可能回归理性 [3] 业绩预增与虚拟电厂概念 - 新联电子涨停因上半年净利润预计增长500% 主要来自理财和金融资产收益 主营业务也有改善 [4] - 公司作为智能电网供应商 受益于虚拟电厂政策支持 有机会分得市场份额 [4] - 需关注订单落地情况及行业竞争格局 以判断业绩增长持续性 [4] 控制权变更与业务转型 - 上纬新材涨停因智元机器人拟入主 新团队拥有智能制造和AI技术资源 [4] - 控制权变更带来转型预期 但需观察股权转让进程及后续业务整合效果 [4] - 传统化工企业转型存在不确定性 需等待实质性动作 [4] 市场整体情况 - 多只涨停股受政策利好或行业热点推动 需区分业绩增长与资金炒作 [5] - 投资决策应基于公司公告和基本面分析 而非单纯追涨 [5]
不可小觑的“瘦身经济”
证券时报· 2025-07-11 02:33
肥胖问题现状 - 中国成年人肥胖率超过50%,人数超4亿,全球第一 [1] - 青少年肥胖率达20%,每5人中就有1人超重 [1] - 预计2030年中国成年人超重肥胖率将达70.5%,儿童达31.8% [1] 肥胖的经济影响 - 肥胖与200多种疾病强相关,导致重疾低龄化趋势 [1] - 预计2030年国家每年需花费4200亿元治疗超重肥胖人群,占全国医疗总费用25%以上 [1] 瘦身经济市场 - 减肥需求催生代餐食品、减肥茶、功能性保健品等多样化产业 [2] - 健身服务行业蓬勃发展,健身俱乐部、减肥中心不断涌现 [2] - 2024年中国瘦身塑形市场规模达620亿元,占医美整体市场28% [2] 消费者行为分析 - 部分消费者选择购买健身器械、健康食品实现减肥,成本控制较好 [3] - 另一部分消费者在健身房私教、代餐产品、医美项目上花费数万元 [3] - 商家更倾向于瞄准高消费减肥人群 [3] 减肥心理学现象 - 减肥后期心理成本更高,需承受更多坚持和诱惑 [4] - 部分减肥者出现数据焦虑、情绪问题等心理困扰 [4] 企业瘦身现象 - 人工智能发展导致互联网、科技、金融、零售、制造、房地产等行业大规模裁员 [5] - 谷歌、英特尔、微软等科技公司实施裁员计划,英特尔中国部分部门裁员幅度达50% [5] - 阿里2024年底员工人数减少至19.4万人,节省显著成本 [5] 消费业态变化 - 购物中心餐饮业态占比超60%商业面积 [5] - 街头摊贩美食增加,形成"人间烟火"消费现象 [5]
业内人士梳理要点 提前布局中报行情
深圳商报· 2025-07-11 01:20
中报业绩行情分析 - 中盐化工将于7月15日率先披露中报,中报业绩题材有望成为市场主流热点[1] - 华银电力业绩预增超40倍,股价7天6涨停,7月以来涨幅达76.72%[1] - 渝开发预计2025年上半年归母净利润17500万元至22500万元,同比增长632%至784%,股价连收4涨停,7月以来涨幅达51.44%[1] 业绩行情投资策略 - 业绩超预期行业个股更容易获得资金追捧[1] - 业绩高增长、行业高景气度板块有望成为中报行情主线[1] - 低估且业绩超预期滞涨二线蓝筹弹性或更大[1] - 人工智能、医药生物、机械设备、华为产业链等行业龙头值得关注[1] 专家观点 - 投资者可挖掘中报业绩持续增长标的,业绩超预期和同比环比大增标的有望成为炒作主线[1] - 应重点关注上市公司净利润绝对额大的预增,同时考虑未来业绩增长持续性和估值水平[2] - 上证指数突破3500点,下半年A股慢牛行情有望延续,可关注银行、非银金融、高股息等蓝筹品种[2] 中金公司投资建议 - 中报业绩亮点领域:黄金板块、以旧换新消费领域、科技硬件等[2] - 高景气机会:AI产业链、白色家电、工程机械和电网设备等[2] - 供给侧出清行业:工业金属、锂电池、创新药、商用车、轨交设备和铁路公路等[2]
长实集团发行20亿港元中期票据;奇点国峰拟收购一家AI技术公司丨港交所早参
每日经济新闻· 2025-07-11 00:42
长实集团发行中期票据 - 长实集团发行4批总值超过20亿港元的中期票据 [1] - 公司对融资成本感到非常满意 相关利率水平可能是当前市场上企业融资成本最低的之一 [1] - 此举展现公司在当前市场环境下较强的融资能力 可能提升投资者信心 [1] 奇点国峰拟收购AI技术公司 - 奇点国峰拟收购一家主业为网络科技的公司的100%股权 目标公司整体估值范围为3.5亿至5亿港元 [2] - 目标公司主要从事以兴趣电商AI赋能服务为核心业务的AI技术公司 [2] - 此举表明公司正在积极拓展业务范围并布局AI领域 [2] 港股市场操纵案件判决 - 两名操纵者因串谋进行虚假交易被分别判处240小时及160小时社会服务令 [3] - 案件涉及2017年4月9日至2018年3月7日期间百信国际控股有限公司股份 [3] - 判决强调了维护市场公平和透明的决心 [3] 金风科技股东减持计划 - 股东和谐健康保险拟减持不超过4222.24万股 约占公司总股本的1% [4] - 减持期间为2025年8月1日至10月31日 减持原因为自身经营需要 [4] - 减持方式为集中竞价方式 [4] 港股市场行情 - 恒生指数最新点数24028.37 涨幅0.57% [5] - 恒生科技指数最新点数5216.60 跌幅0.29% [5] - 国企指数最新点数8668.26 涨幅0.83% [5]