香港黄金金融交易中心建设 - 香港特区政府成立专责小组检视黄金金融交易相关范畴，推动香港发展成为国际黄金交易中心，支持实体黄金交割，年内公布方案 [2][4] - 去年施政报告提出建设大宗商品交易生态圈，相关工作稳步推进 [4] 智元机器人产品开售 - 智元机器人全系列产品将于8月18日在智元商城和京东商城开售，包括OmniHand灵动款、OmniHand专业款、商清绝尘C5 [2][5] 机构调研科技成长方向 - 近一个月电子设备制造、计算机软件、汽车、通用设备等行业机构调研次数均在800次以上 [2] - 德福科技、仕佳光子、德赛西威、新强联等机构来访量均在150次以上 [21] 海南省海洋旅游发展 - 海南省印发《海南省海洋旅游高质量发展三年行动方案（2025—2027年）》，部署实施八大重点行动 [4] - 加快建设三大冲浪胜地、五大潜水基地、七大海钓基地、两大帆船帆板训练基地，发展"低空+海洋"旅游模式 [4] 上海临港无人驾驶出租车运营 - 上海临港首批无人驾驶智能网联出租车正式向公众开放运营服务，覆盖58个点位，营运时间每日8时至20时 [4] - 收费规则为小于5公里起步价16元，超过5公里的里程费用为4元/公里 [4] 海上风电与变压器技术突破 - 我国首个搭载气象雷达的海上升压站在三峡江苏大丰800兆瓦海上风电项目完成安装 [5] - 全球首台500千伏植物油变压器在广州500千伏增城变电站投运，填补国际空白 [5] 人形机器人产业发展 - 2025世界人形机器人运动会落幕，相关领域竞赛热度持续攀升 [7] - 人形机器人硬件已完全够用，最大难点在模型层面，ChatGPT时刻未来1至5年可能实现 [7] - 预计2035年全球人形机器人市场规模或突破1500亿美元 [8] 液冷服务器市场增长 - 预计2025年至2029年中国液冷服务器市场年复合增长率达48%，2028年市场规模达162亿美元 [10] - 2025年至2027年液冷市场规模预计分别为354/716/1082亿元 [10] - NVL72单机柜液冷价值量约10万美元，AI数据中心液冷渗透率有望从B200-10%提升至GB300-90% [10] PCB市场扩容 - 预计2025年PCB市场产值接近790亿美元，增长约6.8% [12] - 封装基板、HDI板、18层以上多层板成为增长最强劲的细分市场 [12] - 预计2029年全球服务器和数据存储领域PCB市场规模达189.21亿美元，2024年至2029年复合增长率11.6% [12] 公司业绩增长 - 华友钴业上半年营收372亿元同比增长23.78%，净利润27.11亿元同比增长62.26% [15] - 一鸣食品上半年营收14.01亿元同比增长2.12%，净利润3221.72万元同比增长21.73% [16] - 四方光电上半年营收5.08亿元同比增长49.36%，净利润8412.38万元同比增长103.41% [16] 公司项目与投资 - 蓝晓科技中标3577万元罗布泊盐湖老卤提锂扩能改造项目 [17] - 海南矿业拟3亿元增资参股丰瑞氟业，获得其15.7895%股权 [18] - 安德利拟投资1.6亿元建设果汁加工生产线项目，建成后年产值约2亿元 [19] 资金流向与机构观点 - 鹏华基金邱成岳关注云端部署大模型和端侧布局 [21] - 富国基金曹晋看好海外算力和游戏板块，预计云服务厂商资本开支维持乐观 [21] - 1机构席位买入川环科技9000.47万元，占总成交4.77% [22]

市场分化现象 - 翻倍股数量突破300只，主要集中在医药生物（57只）和机械设备（54只）行业 [3] - 2元以下低价股仅剩39只，其中ST占比超70%，地产链（8只地产+4只建筑）成重灾区 [3] - 上纬新材因智元机器人入主股价飙涨1026%，14天市值从26亿冲至390亿 [3] 退市新规影响 - 财务不达标公司将面临ST或直接退市，包括连续两年净利为负且营收低于3亿 [4] - 分红成为保壳关键，3亿市值警戒线已剔除百余家劣质公司 [4] - 2025年退市数量同比激增200% [5] 资金流向变化 - 翻倍股中超50%被基金重仓，百元股阵营年内扩容64% [5] - 创新药、机器人、液冷服务器成为资金新圣地，舒泰神涨幅达5倍，精研科技目标涨幅9.9倍 [6] - 千亿分红潮涌现，中国移动单家分红540亿，药明康德首推中期分红 [6] 投资策略建议 - 需避开地产链僵尸股、壳资源赌徒、伪题材跟风党 [7][8] - 重点关注科技强国核心资产（AI算力、机器人、创新药）和分红增长双优生（移动/茅台股息率超4%） [9] 市场本质总结 - 上证站上3700点，总市值暴增15万亿，市场分化加剧 [10] - 未来A股将分为代表新质生产力的翻倍股和等待退市的"1元仙股" [10]

大盘表现 - 上周A股市场放量上涨，创业板指领涨，涨幅达8.58%，科创50涨幅超5%，科技、成长赛道表现强劲 [1] - 通信设备、证券、半导体行业涨幅居前，分别上涨10.95%、7.78%和7.52%，航空、钢铁、银行等行业下跌 [3] - 北向资金净买入288.85亿元人民币，近三个交易日两市成交额放量至2.1万亿上方，交投情绪活跃 [3] 液冷服务器行业 - 中国液冷服务器市场2025-2029年复合增长率预计达48%，2028年市场规模约162亿美元 [4] - 英伟达GPU及云厂商自研ASIC芯片驱动液冷市场增长，2025-2027年市场规模预计分别为354亿元、716亿元、1082亿元 [4] - NVL72单机柜液冷价值量约10万美元，AI数据中心液冷渗透率有望从B200的10%提升至GB300的90%，2025年或为液冷起量元年 [4] 后市观点 - 沪指突破近4年新高，两市成交额连续两日放大至2.2万亿上方，市场承接意愿强烈 [5] - 市场风格围绕"科技成长+政策受益的反内卷方向"轮动，成长股弹性释放与低位补涨并存 [5] - 7月非银存款新增2.14万亿元，创2015年以来同期最高水平，同比多增1.39万亿元 [5] 货币政策与经济数据 - 央行提出落实适度宽松货币政策，促进物价合理回升，推动高质量供给创造有效需求 [6] - 1年期和5年期以上LPR将于8月20日公布最新值 [5] 能源与科技行业动态 - 中国石化永川页岩气田新增探明地质储量1245.88亿立方米，标志超千亿立方米大型深层整装页岩气田诞生 [6] - 光伏企业将参加8月19日座谈会，华电20GW光伏组件集采招标计划同日开标 [6] - 智元机器人全系列产品将于8月18日开售，包括OmniHand灵动款、专业款及商清绝尘C5 [6] 无人驾驶与市场展望 - 上海临港首批无人驾驶智能网联出租车开放运营，覆盖58个点位，起步价16元（5公里内），超5公里部分4元/公里 [7] - 市场风险偏好提升，流动性宽松推动上涨，后续关注能否突破2021年高点3731点 [7] - 操作建议关注科技（机器人、半导体、AI应用）、反内卷（光伏、锂电、汽车等）、有色金属及军工方向 [7]

市场整体表现 - 沪深两市成交额达2.24万亿元 全市场超4600只个股上涨[1] - 沪指涨0.83% 深成指涨1.6% 创业板指涨2.61%[1] 板块表现 - 券商和金融科技等大金融股集体大涨 指南针和同花顺创历史新高[1] - PCB和液冷服务器概念股再度爆发 川环科技等多股涨停[1] - 玻纤板块单日涨幅达7% 光伏板块单日涨幅达13%[2] - 机器人概念单日涨幅达22% ST股单日涨幅达18%[2] - 液冷服务器板块连续多日活跃 250815日涨幅19% 250814日涨幅4% 250813日涨幅10%[2] 百日新高板块动态 - 芯片板块持续领跑 250815日74只个股创新高且36只涨幅扩大 250814日42只创新高 250813日81只创新高且17只涨幅扩大 250812日68只创新高且26只涨幅扩大[2] - 医药板块表现强劲 250815日56只个股创新高且22只涨幅扩大 250814日37只创新高且10只涨幅扩大 250813日57只创新高且11只涨幅扩大 250812日58只创新高且13只涨幅扩大[2] - 算力板块活跃度显著提升 250815日55只个股创新高且32只涨幅扩大 250813日45只创新高且15只涨幅扩大 250812日32只创新高[2] - 机器人概念板块维持高热 250815日55只个股创新高 250814日34只创新高且10只涨幅扩大 250813日57只创新高且16只涨幅扩大 250812日42只创新高且4只涨幅扩大[2] 行业轮动特征 - 市场呈现多点开花格局 各行业板块主题机会交替轮动[3] - AI板块自6月以来持续凝聚市场共识 成为本轮市场上行最强主线之一[3] - TMT与全A滚动40日收益差维持在5%附近 显示板块间动态平衡[3][4] - 传统周期和制造板块经历供给出清后机遇涌现 券商保险等板块在牛市氛围中轮动上涨[3]

市场表现 - 沪指2025年8月13日收于3683点创近四年新高全市场成交总额重回2万亿元A股迎来"八连阳"[2] - 次日沪指突破3700点后回落至3666.44点但全市场成交额达2.3万亿元显示资金热度依旧[3] - 8月15日沪指收于3696.77点上涨0.83%深证成指上涨1.60%创业板指数上涨2.61%成交额连续第3个交易日突破2万亿元[3] 行业与板块表现 - 军工重组概念涨幅超5%科技类主题如液冷服务器人形机器人表现活跃[7] - 券商汽车零部件元件等高弹性板块获主力资金净流入电信等高股息行业成稳健资金配置首选[8] - 热点板块以科技制造新能源材料硬科技创新链为主线[3] 政策与资金动向 - 中国央行8月15日开展5000亿元6个月期买断式逆回购为市场注入流动性[11] - 个人消费贷款财政贴息政策出台对服务业经营主体提供年利率1%贴息贷款规模最高100万元[11] - 7月金融数据显示信贷罕见负增长新增人民币贷款-500亿元居民贷款减少4893亿元[9] - 7月人民币存款增加5000亿元同比多增1.3万亿元但住户存款减少1.1万亿元非银存款增加2.14万亿元[9] 市场逻辑与投资策略 - 经济学家刘煜辉认为牛市底层逻辑在于"国家治理能力溢价"取代传统盈利驱动[3] - 联博基金建议"红利+高质量科技"哑铃型配置策略高派息企业具备债券属性AI+应用提升生产效率[16] - 中金公司建议关注AI/算力创新药军工有色金属等高景气板块券商与保险等弹性板块以及红利板块[16] 国际与宏观环境 - MSCI新兴市场指数年内上涨17.8%美元走弱年内跌幅7.85%提高非美元资产吸引力[15] - 中国出口至美国集装箱数量维持高位表明供应链仍具黏性[15] - 沪深300指数动态市盈率略高于10年均值尚不构成估值过热[16] 市场展望 - 若贴息政策带动消费回暖企业盈利端将迎来修复窗口A股或进入"盈利与估值"双修复通道[17] - 当前牛市逻辑在于资本相信中国能在地缘政治博弈中占据优势并认可政府管理经济周期能力[17]

市场表现 - 创业板指领涨2.61% 深成指涨1.6% 沪指涨0.83% 全市场超4600只个股上涨 [1] - 沪深两市成交额2.24万亿元 较上个交易日缩量346亿元 [1] - 券商板块获主力净买入89.17亿元 近5日及10日净买入额均居A股第一 [2] 板块热点 - 券商及金融科技股集体大涨 指南针与同花顺创历史新高 长城证券实现3连板 [1][2] - PCB与液冷服务器概念爆发 川环科技等多股涨停 [1] - 光伏组件价格从0.66元/W涨至0.7元/W 出现缺货现象 欧晶科技涨停 [1][3] - 机器人、有色金属、消费电子及锂电池板块盘中活跃 [3] - 银行板块调整 四大行盘中均跌逾2% [1][3] 资金动向 - 机构新增开户数攀升至历史高位 接近2021年水平 [5] - 外资基金净流入加速 7月流入27亿美元（6月为12亿美元） 被动型基金单月流入39亿美元 [6] - 主动型基金流出收窄至12亿美元（6月流出50亿美元） [6] 行业基本面 - 3家中小券商披露2025年上半年业绩 江海证券净利润大增13倍 自营业务成为主要驱动力 [2] - 光伏组件"反内卷"初见成效 头部企业出现缺货与涨价现象 [3] 机构观点 - 西部证券非银团队看好风险偏好改善与增量资金入市带来的券商业务成长空间 [2] - 高盛指出国际投资者对中国股市兴趣升至近年高点 摩根士丹利预计资金流入趋势将加强 [6] - 东方财富证券认为牛市仍有时间和空间 资金将继续流入股市 [7] - 中原证券指出上证综指市盈率15.08倍 创业板指43.64倍 处于近三年中位数水平 [7] - 景顺长城基金强调居民储蓄存款高增长与"资产荒"推动资金配置需求 [7] 配置建议 - 广发基金投顾团队建议短期关注科技成长领域与红利品种 中长期布局顺周期及消费板块 [8] - 兴业证券指出机构超配的电子、医药、电力设备、军工、有色、通信成为行情核心带动力量 [5]

市场整体表现 - 8月15日市场全天震荡反弹，创业板指领涨，沪指涨0.83%，深成指涨1.6%，创业板指涨2.61% [2] - 全市场超4600只个股上涨，逾百股涨停，沪深两市全天成交额2.24万亿元，较上个交易日缩量346亿元 [2] - 全A平均股价以光头阳线形态完成对昨日大跌的反包，再创阶段新高，当日涨幅+2.12% [3][4] - 市场近期呈现“周一涨”和“周五跌”的概率极大，但8月15日收出“红周五” [4] - 本周后半周市场成交额连续站上2万亿元，显示流动性充裕 [7] 行业板块表现 - 涨幅居前的板块包括PEEK材料、液冷服务器、PCB、证券等，银行等少数板块下跌 [2] - 科技主线表现强势，霸占涨幅榜，具体包括人形机器人概念下的PEEK材料，AI算力方向的液冷、电源设备、PCB概念，半导体方向的元件、光刻胶等，新能源赛道的风电、电池等细分板块也有不错表现 [12] - 券商板块本周后半周3个交易日表现亮眼，8月15日早盘出现两波异动拉升带动指数 [8] 券商板块深度分析 - 香港证监会向所有持牌虚拟资产交易平台发出通函，刺激金融科技爆发并带动整个券商板块 [10] - 市场交投活跃直接利好券商业绩，当前已有逾20家券商预告业绩预增，首批券商半年报显示净利润实现高增长 [10] - 《推动公募基金高质量发展行动方案》落地，有望在市场情绪转折点为非银板块带来更多增量资金配置，券商或将更为受益 [11] - 稳定币、虚拟资产的发展为头部券商带来新业务蓝海，推动其积极进行香港1/4/9号牌升级，支撑业绩及估值提升 [11] - 2024年以来证券行业并购案例频发，资源整合有望提速，行业内上市公司盈利能力有望加速修复 [11] - 国泰海通非银团队预计42家上市券商上半年营业收入同比增长30.29%至2384.80亿元，归母净利润同比增长61.23%至1015.88亿元 [11] - 中信证券表示，基于良好的半年度业绩预告，叠加资本市场改革深化、流动性宽松及市场指数中枢上移预期，券商板块下半年投资机遇凸显 [10] 科技细分领域催化 - **人形机器人**：“2025世界人形机器人运动会”于8月15日—17日举行，共计280支队伍参赛，涵盖127个品牌，汇聚500余台人形机器人 [13] - 银河证券指出，人形机器人融合多领域顶尖技术，后续在多元场景的需求有望激活，产业规模有望快速增长，业绩基本面支撑估值上行 [14] - **液冷服务器**：市场认知到达“量变引发质变”拐点，催化因素包括：1) 功耗压力成倍增长，如NVL72单机柜功耗达120kW突破风冷上限；2) Meta、谷歌、亚马逊等正同步推进自有AI架构和集群，未来均有望安装液冷；3) 液冷系统正从“样机展示”向“批量部署”快速演进 [14][15] - 中信证券表示，随着ASIC芯片及英伟达GB300持续放量，液冷渗透率将大幅提升，市场空间扩容，并看好国内液冷企业出海潜力 [15] 关键概念板块涨幅数据 - PEEK材料：当日涨幅+5.31%，年初至今涨幅+57.61%，5日涨幅11.14% [13] - 其他电源设备：当日涨幅+4.91%，年初至今涨幅+49.08%，5日涨幅10.62% [13] - 液冷服务器：当日涨幅+4.47%，年初至今涨幅+49.45%，5日涨幅10.02% [13] - PCB概念：当日涨幅+4.28%，年初至今涨幅+52.28%，5日涨幅6.81% [13] - 证券：当日涨幅+3.82%，年初至今涨幅+13.95%，5日涨幅7.93% [13]

A股市场表现及资金流向分析 市场整体表现 - 上证指数上涨0.83%收报3696.77点 深证成指上涨1.6%收报11634.67点 创业板指上涨2.61%收报2534.22点[1] - 市场呈现普涨格局 逾4600只个股上涨 成交额达22446亿元 连续第3天突破2万亿元[2] - 证券板块集体爆发 互联网金融板块同步走强 包括指南针、同花顺、东方财富等个股大涨[2] 券商行业逻辑 - 增量资金有望接力入市 打开券商经纪、两融、资管、投行等业务增长空间[2] - 资产质量持续改善 表内减值规模及占比下降 估值隐忧缓解[2] - 收入回暖背景下 行业降本增效放大利润弹性 有望步入ROE持续上行周期[2] 资金流向特征 - 7月新增非银机构存款达2.14万亿元 同比增加1.39万亿元[3] - 非银金融机构存款大幅多增反映私人部门金融投资活跃 可能更多流向股票市场[3] - 8月11-14日融资余额连续4个交易日站上2万亿元关口[4] 板块表现亮点 - 算力产业链反弹 电源设备、液冷服务器等板块大涨 多只概念股涨停[2] - 人形机器人、风电、光伏、半导体产业链等板块涨幅显著[2] - 融资资金主要流向信息技术、工业、材料等行业 体现对产业结构优化升级的看好[4] 市场流动性状况 - 两融余额占A股流通市值指标处于历史中枢水平 远低于2015年峰值[4] - 两融交易额占A股成交额指标同样处于历史中枢[4] - 政策预期改善与市场风险偏好回升形成共振 支撑市场维持在震荡偏高中枢运行[4]

市场表现 - 市场全天震荡反弹，创业板指领涨，沪指涨0.83%，深成指涨1.6%，创业板指涨2.61% [1] - 全市场超4600只个股上涨，个股涨多跌少 [1] - 沪深两市全天成交额2.24万亿元，较上个交易日缩量346亿 [2] 板块热点 - 券商、金融科技等大金融股集体大涨，指南针、同花顺双双创历史新高 [1] - PCB、液冷服务器概念股再度爆发，川环科技等多股涨停 [1] - 光伏概念股展开反弹，欧晶科技涨停 [1] - 银行等少数板块下跌 [2] 个股表现 - 东方财富全天成交额超442亿元居全市场首位，涨幅9.85%，最新价26.76 [2][3] - 中信证券成交额123.14亿，涨幅4.89%，最新价31.10 [2][3] - 同花顺成交额107.44亿，涨幅16.27%，最新价367.20 [2][3] - 指南针成交额106.90亿，涨幅20.00%，最新价109.87 [2][3] - 工业富联成交额102.35亿，涨幅3.79%，最新价44.86 [2][3] - 寒武纪成交额101.72亿，跌幅2.67%，最新价923.70 [2][3] - 卧龙电驱成交额101.16亿，涨幅9.99%，最新价30.38 [2][3]

今天，A股三大指数强势上攻，沪指上涨0.83%，深指上涨1.6%，创业板指大涨2.61%。其中，券商、金 融科技方向全线爆发，算力硬件方向同样获得资金的快速回流，液冷服务器、数据中心两大方向涨幅居 前。此外，光伏、机器人等方向盘中活跃。不过，有点可惜的是，银行股大跌，展开调整，抑制了行 情。全天成交2.2万亿，较上一交易日减少346亿。两市超4600只个股上涨。 点赞，就是对我最大的支持！ 那，券商股飙涨，A股冲击3700点，原因是什么呢？我认为，有两大原因：第一，券商股之所以飙涨， 是因为业绩落地+预期+市场推动。如果放到曾经的A股，券商股早就飙涨了，要业绩有业绩，要数据有 数据，要预期有预期，市场还不缺资金，连续拿下日成交额两万亿。就这个情况，券商再不涨，就真的 不是A股了。券商股飙涨，再加上科技股的大涨，直接点燃了A股行情。 1、券商、金融科技股大涨。有机构指出不少券商上半年业绩有望增长。经纪、两融、投行业务表现良 好，再加上资本市场改革持续推进、资金流动性充裕以及市场指数有望上扬等积极因素，券商板块下半 年投资价值凸显。 2、液冷服务器概念股再度爆发。根据消息，NVL72单机柜液冷设备的估值约为10万 ...