贷款总体情况 - 三季度末金融机构人民币各项贷款余额270.39万亿元，同比增长6.6% [1] - 前三季度人民币贷款增加14.75万亿元 [1] 工业贷款 - 本外币工业中长期贷款余额26.59万亿元，同比增长9.7%，增速比各项贷款高3.2个百分点 [1] - 前三季度工业中长期贷款增加2.06万亿元 [1] - 重工业中长期贷款余额22.6万亿元，同比增长9.3% [1] - 轻工业中长期贷款余额3.99万亿元，同比增长12.3% [1] 服务业贷款 - 本外币服务业中长期贷款余额72.36万亿元，同比增长6.8%，增速比各项贷款高0.3个百分点 [1] - 前三季度服务业中长期贷款增加4.73万亿元 [1] - 不含房地产业的服务业中长期贷款余额同比增长7.5% [1] - 房地产业中长期贷款余额同比增长4.4% [1] 科技型中小企业贷款 - 获得贷款支持的科技型中小企业27.54万家，获贷率为50.3%，比去年同期高2.8个百分点 [1] - 本外币科技型中小企业贷款余额3.56万亿元，同比增长22.3%，增速比各项贷款高15.8个百分点 [1] 其他贷款类别 - 企事业单位贷款增长较为平稳 [2] - 普惠小微贷款增长较快 [2] - 绿色贷款快速增长 [2] - 涉农贷款持续增长 [2] - 房地产贷款增速基本平稳 [2] - 住户消费贷款保持增长 [2]

全社会用电量总体情况 - 9月份全社会用电量8886亿千瓦时，同比增长4.5% [1] - 前三季度全社会用电量累计77675亿千瓦时，同比增长4.6% [1] - 前三季度规模以上工业发电量为72557亿千瓦时 [1] - 第三季度全社会用电量达2.9万亿千瓦时，连续两个月（7月、8月）用电量突破万亿千瓦时，创历史新高 [1] - 全社会用电量同比增速呈逐季回升态势，第一季度、第二季度、第三季度增速分别为2.5%、4.9%和6.1% [3] 第二产业用电量分析 - 第三季度第二产业用电量同比增长5.1%，对全社会用电量增长的贡献率为51.0%，是主要增长动力 [1] - 第三季度工业用电量同比增长5.4%，增速比第二季度提高2.3个百分点 [2] - 第三季度制造业用电量同比增长5.2%，增速比第二季度提高3.2个百分点，17个省份制造业用电量增速超5% [2] 第三产业用电量分析 - 第三季度第三产业用电量同比增长8.3% [2] - 信息传输/软件和信息技术服务业用电量同比增长18.3% [2] - 批发和零售业用电量同比增长11.7% [2] - 互联网和相关服务业用电量同比增长33.8% [2] - 充换电服务业用电量同比增长49.6% [2] - 交通运输/仓储和邮政业用电量同比增长7.2% [2] - 住宿和餐饮业用电量同比增长5.1% [2] 用电量增长驱动因素 - 7月份多轮高温过程拉动全社会最大负荷屡创新高 [1] - 宏观经济保持回暖态势，各行业产能持续释放 [1] - 多个行业的稳增长工作方案有效提振市场信心，拉动第二产业用电量增速回升 [2] - 新能源汽车、充电桩、5G等新型基础设施建设快速发展 [2] - 移动互联网、大数据、云计算等快速发展 [2] - 电动汽车继续保持高速发展 [2]

全社会用电量总体情况 - 9月全社会用电量8886亿千瓦时，同比增长4.5% [1] - 1-9月全社会用电量累计77675亿千瓦时，同比增长4.6% [1] - 三季度全社会用电量达2.9万亿千瓦时，7月和8月用电量连续两个月历史性突破万亿千瓦时，创历史新高 [1] 分产业用电量表现 - 9月第一产业用电量129亿千瓦时，同比增长7.3% [1] - 9月第二产业用电量5705亿千瓦时，同比增长5.7% [1] - 9月第三产业用电量1765亿千瓦时，同比增长6.3% [1] - 9月城乡居民生活用电量1287亿千瓦时，同比下降2.6% [1] - 前三季度第二产业用电量4.91万亿千瓦时，同比增长3.4% [2] - 前三季度第三产业用电量同比增长7.5% [4] - 三季度第三产业用电量同比增长8.3% [4] 第二产业用电驱动因素 - 系列稳增长政策拉动第二产业三季度用电量同比增长5.1%，对全社会用电量增长的贡献率为51.0% [2] - 三季度工业用电量同比增长5.4%，比二季度提高2.3个百分点 [2] - 三季度制造业用电量同比增长5.2%，比二季度提高3.2个百分点 [2] - 17个省份三季度制造业用电量增速超5%，其中西藏(25.8%)、吉林(14.3%)、湖北(10.6%)、广西(10.6%)实现两位数增长 [2] 高技术及装备制造业用电增长 - 三季度高技术及装备制造业合计用电量同比增长9.5%，高于制造业平均增长水平4.3个百分点 [3] - 汽车制造业用电量同比增长14.9% [3] - 电气机械和器材制造业用电量同比增长12.8% [3] - 通用设备制造业用电量同比增长11.9% [3] - 铁路/船舶/航空航天和其他运输设备制造业用电量同比增长10.1% [3] 第三产业用电驱动因素 - 信息传输/软件和信息技术服务业三季度用电量同比增长18.3% [4] - 批发和零售业三季度用电量同比增长11.7% [4] - 互联网和相关服务业三季度用电量同比增长33.8% [4] - 充换电服务业用电量同比增长49.6% [4] - 交通运输/仓储和邮政业三季度用电量同比增长7.2% [4] - 住宿和餐饮业三季度用电量同比增长5.1% [4] 城乡居民生活用电情况 - 三季度全国城乡居民生活用电量规模超5000亿千瓦时，创历史新高 [5] - 前三季度全国城乡居民生活用电量同比增长5.6% [5] - 三季度居民生活用电量同比增长6.4% [5] - 西藏、宁夏、河南、山东、陕西、河北、山西、天津、贵州三季度居民生活用电量增长幅度超10% [5]

全社会用电量总体增长 - 9月份全社会用电量8886亿千瓦时，同比增长4.5% [1] - 1-9月全社会用电量累计77675亿千瓦时，同比增长4.6% [1] - 三季度全社会用电量2.9万亿千瓦时，其中7月和8月用电量连续两月历史性突破万亿千瓦时，创历史新高 [1] 分产业用电量表现 - 9月份第一产业用电量129亿千瓦时，同比增长7.3% [3] - 9月份第二产业用电量5705亿千瓦时，同比增长5.7% [3] - 9月份第三产业用电量1765亿千瓦时，同比增长6.3% [3] - 9月份城乡居民生活用电量1287亿千瓦时，同比下降2.6% [3] - 前三季度第二产业用电量4.91万亿千瓦时，同比增长3.4% [4] - 前三季度第三产业用电量同比增长7.5%，三季度同比增长8.3% [5] - 前三季度城乡居民生活用电量同比增长5.6%，三季度同比增长6.4% [7] 第二产业用电驱动因素 - 三季度第二产业用电量同比增长5.1%，对全社会用电量增长的贡献率为51.0%，是主要增长动力 [4] - 四大高载能行业三季度合计用电量同比增长3.2%，比二季度提高2.5个百分点 [4] - 高技术及装备制造业三季度合计用电量同比增长9.5%，高于制造业平均增长水平4.3个百分点 [4] - 汽车制造业（14.9%）、电气机械和器材制造业（12.8%）、通用设备制造业（11.9%）、铁路/船舶/航空航天和其他运输设备制造业（10.1%）用电量增速领先 [4] 第三产业用电驱动因素 - 信息传输/软件和信息技术服务业三季度用电量同比增长18.3% [5] - 批发和零售业三季度用电量同比增长11.7% [5] - 互联网和相关服务业三季度用电量同比增长33.8% [5] - 充换电服务业三季度用电量同比增长49.6% [5] - 交通运输/仓储和邮政业三季度用电量增长7.2%，住宿和餐饮业增长5.1% [5] 区域用电量增长 - 9月份用电量增速前五省份为海南（18.6%）、西藏（15.4%）、吉林（14.9%）、新疆（12.0%）、浙江（11.8%） [6] - 三季度用电量增速前五省份为西藏（14.7%）、吉林（11.9%）、河北（11.7%）、河南（11.1%）、天津（9.9%） [6] - 三季度居民生活用电量增长幅度超10%的省份包括西藏、宁夏、河南、山东、陕西、河北、山西、天津、贵州 [7] - 17个省份三季度制造业用电量增速超5%，其中西藏（25.8%）、吉林（14.3%）、湖北（10.6%）、广西（10.6%）实现两位数增长 [7] 气候与季节性因素影响 - 三季度全国平均气温为历史次高，持续高温高湿天气拉动城乡居民生活用电量规模超5000亿千瓦时，创历史新高 [6] - 7月多轮高温过程拉动全社会最大负荷屡创新高 [3]

全社会用电量总体情况 - 9月份全社会用电量达8886亿千瓦时，同比增长4.5% [2] - 第二产业用电量5705亿千瓦时，同比增长5.7%，增速明显回升 [2] 第二产业用电量分析 - 三季度第二产业用电量同比增长5.1%，对全社会用电量增长的贡献率为51.0%，是主要增长动力 [2] - 三季度工业用电量同比增长5.4%，比二季度提高2.3个百分点 [2] - 三季度制造业用电量同比增长5.2%，比二季度提高3.2个百分点，呈明显回升态势 [2] - 17个省份三季度制造业用电量增速超5%，其中西藏（25.8%）、吉林（14.3%）、湖北（10.6%）、广西（10.6%）实现两位数增长 [2] - 多个行业稳增长工作方案有效提振市场信心，拉动第二产业用电量增速回升 [2] 第三产业用电量分析 - 9月份第三产业用电量1765亿千瓦时，同比增长6.3% [3] - 前三季度第三产业用电量15062亿千瓦时，同比增长7.5% [3] - 信息传输/软件和信息技术服务业三季度用电量同比增长18.3%，批发和零售业增长11.7% [3] - 互联网和相关服务业三季度用电量同比增长33.8%，充换电服务业用电量同比增长49.6% [3] - 交通运输/仓储和邮政业三季度用电量增长7.2%，住宿和餐饮业增长5.1% [3]

方案核心观点 - 新一轮十大重点行业稳增长方案在“十五五”规划谋划之年启动实施 聚焦钢铁 有色 石化 化工 建材 机械 汽车 电力装备 轻工业 电子信息制造业十大领域 [1] - 十大行业合计占规模以上工业增加值约70% 是稳定工业经济的压舱石 其发展态势直接关系到国民经济大盘 [1] - 方案旨在应对国际地缘政治不确定性 贸易保护主义以及国内部分行业“内卷式”竞争等挑战 兼顾短期增长稳定与长期结构优化 推动工业经济高质量发展 [1] 政策框架与供需协同 - 方案构建系统性政策框架 坚持供需双侧协同发力 [2] - 供给侧政策包括淘汰落后产能 优化产业结构 加强技术创新改造与质量品牌标准建设 全面推进产业数字化 智能化 绿色化转型 [2] - 需求侧政策在扩大传统消费的同时 聚焦拓展新场景 新业态以激活市场潜力 例如促进传统消费升级 加快新业态新模式推广应用 [2] - 针对不同行业提供定制化举措 如电子信息制造业推动手机 个人计算机 服务器等整机和零部件迭代升级 电力装备行业聚焦新能源 智能电网装备等重点领域 [2] - 需求侧具体举措包括电子信息制造业促进人工智能终端创新以提振消费 汽车行业推进公共领域车辆全面电动化试点和新能源汽车下乡活动 电力装备行业对接新能源基地 特高压电力外送通道等重大工程需求 [2] 技术创新与产业升级 - 方案将技术创新和质量提升摆在突出位置 体现发展新质生产力的战略导向 [3] - 针对行业特性规划差异化创新路径 机械行业重点推进智能制造装备与机器人研发 轻工业着力开发绿色 智能 健康新产品 钢铁 有色等领域聚焦突破高端材料关键技术瓶颈 [3] - 十大行业构建了从上游基础材料到中游关键环节再到下游终端产品的完整产业生态体系 为新技术 新模式的孵化 验证和规模化应用提供场景支撑 [3] - 完整的产业链格局有利于突破“卡脖子”技术瓶颈 促进上下游协同创新 推动产业整体向价值链高端跃升 [3] 产业链协同与系统效应 - 方案注重系统效应和产业链协同 十大行业普遍产业链长 关联度高 能产生“一链带百链”的辐射效果 [4] - 产业链深度协同的具体表现为 电子信息制造业健康发展可推动光伏 锂电池等相关行业技术进步和成本下降 电力装备行业技术突破能驱动新能源发电 智能电网 工业互联等多领域协同升级 [4] - 产业链协同不仅为稳定工业经济提供支撑 更能促进技术创新在产业链各环节的顺畅流动与高效转化 激发整个产业体系的创新活力 [4] - 方案全面落地实施将推动十大重点行业迎来新一轮战略发展机遇 通过统筹稳增长与调结构 传统产业升级与新兴产业培育的协同 助力中国工业迈向高质量发展 [4]

方案背景与战略意义 - 十大重点行业稳增长方案在“十五五”规划谋划之年启动实施，聚焦钢铁、有色、石化、化工、建材、机械、汽车、电力装备、轻工业、电子信息制造业等十大领域 [1] - 十大行业合计占规模以上工业增加值约70%，是稳定工业经济的压舱石，其发展态势直接关系到国民经济大盘 [1] - 方案旨在应对国际地缘政治不确定性、贸易保护主义以及国内部分行业“内卷式”竞争等挑战，兼顾短期增长稳定与长期结构优化 [1] 政策框架：供需双侧协同发力 - 供给侧政策着力于淘汰落后产能、优化产业结构，并全面推进产业数字化、智能化、绿色化转型 [3] - 需求侧政策在扩大传统消费的同时，聚焦拓展新场景、新业态以激活市场潜力 [3] - 电子信息制造业通过推动人工智能终端创新来提振电子产品消费 [3] - 汽车行业通过公共领域车辆全面电动化先行区试点和新能源汽车下乡活动扩大新能源汽车消费场景 [3] - 电力装备行业精准对接新能源基地、特高压电力外送通道等重大工程建设需求，以项目拉动装备制造升级 [3] 技术创新与质量提升 - 方案将技术创新和质量提升置于突出位置，以发展新质生产力为导向 [4] - 机械行业重点推进智能制造装备与机器人等高端产品研发 [4] - 轻工业着力开发绿色、智能、健康的新产品 [4] - 钢铁、有色等基础材料领域聚焦突破高端材料的关键技术瓶颈 [4] - 十大行业构建了从上游基础材料到中游关键环节再到下游终端产品的完整产业生态，为新技术孵化、验证和规模化应用提供场景支撑 [4] 产业链协同与系统效应 - 十大行业普遍产业链长、关联度高，能够产生“一链带百链”的辐射效果 [5] - 电子信息制造业的健康发展可推动光伏、锂电池等相关行业的技术进步和成本下降 [5] - 电力装备行业的技术突破能驱动新能源发电、智能电网、工业互联等多领域协同升级 [5] - 产业链深度协同促进技术创新在产业链各环节的顺畅流动与高效转化，激发整个产业体系的创新活力 [6]

新一轮稳增长方案核心特点 - 时隔两年再次启动实施十大重点行业稳增长方案 [1] - 方案涉及钢铁、有色、石化、化工、建材、机械、汽车、电力装备、轻工业、电子信息制造业 [2] - 与上一轮相比，新方案更关注结构优化、中长期高质量发展及人工智能等新技术的引领作用 [2] 行业规模与目标 - 十大行业增加值合计占规模以上工业的七成左右 [5] - 2025年-2026年，规模以上计算机、通信和其他电子设备制造业增加值平均增速需达到7%左右 [6] - 石化化工、有色金属增加值年均增速目标为5% [6] - 2025年汽车行业目标销量3230万辆，同比增长约3%，其中新能源汽车销量1550万辆，同比增长约20% [6] 行业治理与竞争规范 - 方案明确部署加强行业治理、规范企业竞争秩序 [9] - 政策将加大对市场非理性竞争行为的调控力度 [10] - 机械、汽车、电子信息制造业方案均提及治理非理性“内卷式”竞争 [11] - 汽车行业重点加强成本调查、价格监测及网络乱象治理 [11] - 电子信息行业从产能治理角度引导光伏、锂电池产业有序布局 [11] 人工智能与产业融合 - 人工智能的作用在此轮方案中被放在突出位置 [12][13] - 相关部门正研究出台“人工智能+制造”专项行动实施方案 [13] - 汽车产业将推动人工智能在研发设计、生产制造、运营管理等场景应用 [14] - 轻工业将重点推进生成式人工智能赋能产品设计和生产制造 [14] - 人工智能应用旨在提升效率、降低成本并为传统产业注入新生命力 [15][16]

核心观点 - 9月出口同比增速为8.3%，显著高于市场预期的5.7%和前值4.4%，进口同比增速为7.4%，亦高于预期的1.4%和前值1.3% [1][2] - 出口走强主要受低基数效应和外需改善的共同影响，其中对欧盟出口因去年同期基数较低而大幅回升 [2][8] - 外需保持韧性，9月全球制造业PMI（3个月移动平均）为50.8% [2][8] 国别与地区出口表现 - 对发达经济体出口改善，其中对美国出口同比回升6.1个百分点至-27.0%，对欧盟出口回升3.8个百分点至14.3% [6][15][56] - 对新兴经济体出口增速上行4.2个百分点至15.8%，表现强劲，其中对非洲出口大幅冲高30.5个百分点至56.5% [3][6][20] - 对东盟出口虽回落6.9个百分点至15.7%，但在“转口关税”落地背景下仍维持较高增速 [3][6][20] 商品类别出口表现 - 消费品出口回升，消费电子出口增速大幅回升3.3个百分点至9.4%，其中手机出口回升17.0个百分点 [5][43] - 轻工制品出口增速回升2.4个百分点至-5.7%，纺织纱线、鞋靴、家具等品类均有改善 [5][43] - 资本品出口增速回升，医疗仪器及器械、通用机械、船舶出口分别回升2.7、20.6、7.8个百分点 [6][47] - 中间品出口增速分化，集成电路出口增速微降0.1个百分点至32.7%，仍保持高增，汽车零配件出口增速小幅回升0.5个百分点 [6][47] 进口表现与未来出口韧性指示 - 9月进口同比大幅回升，机电产品进口增速较上月回升9.1个百分点至10.1%，农产品如原油、大豆进口亦有较大改善 [3][31][59] - 加工贸易进口大幅回升6.6个百分点至12%，该指标受外需驱动且领先整体出口约1个月，预示10月出口或保持韧性 [3][31][32] - 领先指标偏强，10月首周港口外贸货运量、出口链生产指数分别上行15.9和2.9个百分点 [38] 出口驱动因素分析 - 对美国出口改善或源于美国补库周期持续，带动其进口需求回归，美国对我国集装箱预定量从8月初的-22.5%显著回升至9月25日的-0.7% [2][15] - 新兴经济体工业化进程提速，以及中国加速替代欧洲市场份额，继续支撑对新兴经济体出口，中游制造类商品出口回升1.9个百分点 [3][20]

国际贸易总额 - 2025年前3季度柬埔寨国际贸易总额达469.9亿美元，同比增长14.8% [1] - 出口额为223.8亿美元，同比增长12.9% [1] - 进口额为246.1亿美元，同比增长16.6% [1] 主要贸易伙伴 - 中国是柬埔寨最大贸易伙伴，贸易额为142亿美元 [1] - 美国是柬埔寨第二大贸易伙伴，贸易额为95.6亿美元 [1] - 越南是柬埔寨第三大贸易伙伴，贸易额为60.5亿美元 [1] 主要出口商品结构 - 传统轻工业产品包括服装、皮革制品、毛皮制品、旅行用品、手提包及鞋类 [1] - 出口商品涵盖农业领域，包括谷物、橡胶和水果 [1] - 其他关键出口领域包括家具、机械设备及电气器材和电器零件 [1]