中标信息 - 全资子公司网经科技成为中国移动2025-2028年深度定制全光组网融合终端配套从网关系列产品采购项目中标候选人之一 [1] - 包1中标份额100%，预估金额1.5亿元(含税) [1] - 包2中标份额60%，预估金额2400万元(含税) [1] 项目细节 - 中标项目为全光组网终端配套从网关，与主网关协同形成高效整体 [1] - 项目专注于拓展网络覆盖，实现全光组网和无线无缝覆盖 [1]

主力成本分析 - 当日主力成本46.53元 [1] - 5日主力成本47.25元 [1] - 20日主力成本47.53元 [1] - 60日主力成本45.46元 [1] 技术面分析 - 短期压力位48.39元 [1] - 短期支撑位46.32元 [1] - 中期压力位50.69元 [2] - 中期支撑位45.76元 [2] - 短线趋势不明朗 静待主力资金选择方向 [2] - 中期趋势不明朗 静待主力资金选择方向 [2] - K线形态暂无特殊形态 [2] 资金流数据 - 主力资金净流出357.65万元 占总成交额-8% [2] - 超大单净流出152.55万元 [2] - 大单净流出205.10万元 [2] - 散户资金净流出11.76万元 [2] - 北向资金数据暂无 [2] 财务数据 - 每股收益0.302元 [2][3] - 营业利润0.32亿元 [2][3] - 销售毛利率49.824% [2][3] - 净利润22,894,941.58元 [2][3] 关联行业/概念板块 - 通信设备板块涨幅0.45% [2][4] - 边缘计算板块涨幅0.82% [2][4] - 工业互联板块涨幅0.96% [2][4] - 物联网板块涨幅0.55% [2][4]

市场表现 - A股三大指数走强 全市场超2800只个股上涨 创业板50ETF华夏（159367）上涨1 74% [1] - 非银金融 有色金属 钢铁等板块涨幅居前 建筑材料 传媒 纺织服装等板块走弱 [1] 利好因素 - 反内卷政策驱动效应逐步显现 稳定币相关影响持续发酵 [1] - CPI转正标志着经济企稳向好的格局正式打开 [1] - 中美贸易关系呈现偏暖态势 为市场注入更多信心 [1] 机构观点 - 上证综指突破成为投资故事 直接推动风险偏好提升和赚钱效应扩散 [1] - 稳定币 反内卷 保险配置银行股等演绎了主题性行情 [1] - A股强势提示市场更多关注积极因素 [1] 创业板50指数 - 选取创业板指市值前100只流动性靠前的前50股票 代表创业板大盘公司 [1] - 精选市值较高 流动性较好的龙头公司 指数具备较强成长潜力 [1] - 集中覆盖电池 证券 通信设备等行业 体现"三创四新"特征 [1] 创业板50ETF华夏（159367） - 20%涨跌幅限制 相较于传统宽基指数交易弹性更强 [2] - 管理费0 15% 托管费0 05% 处于同类产品最低费率档 有效降低投资成本 [2]

并购交易核心信息 - 光韵达拟以3.52亿元现金收购亿联无限56.03%股权 取得控制权 标的公司整体估值6.28亿元 [2] - 收购比例从最初100%降至56.03% 主要考虑降低财务费用和分步收购以规避商誉风险 [2] - 交易设置业绩对赌 亿联无限承诺2025-2027年扣非净利润分别不低于5000万/6000万/7000万元 [7] 标的公司经营状况 - 亿联无限主营光网络终端/无线路由器等通信设备 2024年营收5.3亿元 净利润2867万元 较2023年6201万元腰斩 [4] - 历史业绩波动显著 2021年营收4.4亿元 2022年冲高至7.9亿元后连续两年下滑 [4] - 2023年IPO撤回后估值从14.7亿元缩水至6.28亿元 降幅达57% [3][4] 标的公司风险因素 - 子公司长沙亿联3421万元土地可能被收回 存在违约金及定金没收风险 [7] - 二股东王周锋持股36.36% 因涉嫌经济犯罪被立案侦查 [7] - 2024年研发费用达2991万元 占营收比例5.64% 但毛利率持续承压 [5][8] 收购方战略动机 - 光韵达2024年上市首亏2737万元 急需通过跨界并购寻求新增长点 [9] - 公司计划借亿联无限切入通信设备制造领域 整合电子制造产业链并拓展海外市场 [9] - 此前两次跨界并购效果不佳 2024年智能装备和航空零部件业务收入分别下滑9.6%/17.16% [10][11] 财务数据对比 - 亿联无限2024年销售费用率2.99% 低于2023年的2.92% 但管理费用率从4.1%升至4.28% [5] - 光韵达2024年电子信息业务收入增长11.97%至9.2亿元 但航空制造业务收入下滑22.46% [11] - 亿联无限2022年净利润率达10.66% 2024年骤降至5.41% 盈利能力显著恶化 [4][6]

金十数据7月11日讯，华泰证券表示，6月全行业景气指数有所回升，非金融行业景气指数下行斜率放 缓。基本面上建议关注：二季报业绩预计改善或维持高增的小金属、PCB、存储、风电、保险、火电、 基建、部分大众消费品，以及独立景气周期驱动的医药（投融资+BD）、军工（国内订单+军贸）、游 戏（产品周期）、通信设备/软件（AI）等；受益于反内卷政策、景气周期有筑底迹象，且估值对下行 预期计入较充分，如钢铁、煤炭、部分化工品等；出口链跟随全球制造业周期仍在下行，家电、资本 品、消费电子等景气有下行压力。 华泰证券：关注二季报亮点和反内卷受益行业 ...

光伏行业价格动态 - 光伏组件含税含运均价上调0.3%-1.5% [1] - 硅片企业上调报价8%-11.7%，主要因上游硅料涨价传导 [1] - 下游电池环节对硅片提价的接受度尚待观察 [1] - 硅料现货价格连续两周上涨，抬升组件生产成本 [1] - 行业正从"价格血拼"向"优质优价"转型 [1] - 预计光伏供需关系2026年实质性改善，2027-2028年恢复合理供需比 [1] 智能驾驶发展 - 华为鸿蒙智行辅助驾驶总里程超30.37亿公里，日均超1000万公里 [2] - 鸿蒙智行泊车辅助使用超1.85亿次，日均超63.5万次 [2] - 华为已为L3级自动驾驶能力做好准备 [2] - 预计2025年全球自动驾驶市场规模达2738亿美元 [2] - 2025年或成智驾行业分水岭，进入"技术+法规+商业化"共振阶段 [2] 6G技术进展 - 5G进入"价值挖掘"深水区，6G竞争加剧 [3] - 中信科移动攻克"空、天、地"协同通信核心技术 [3] - 6G理论速度达5G数十倍，目标10Gbps以上 [4] - 6G将促进万物智联，市场预期广阔 [4] - 需重视通信升级前期基础设施建设 [4] - 天线、射频、通信芯片等领域将迎产业机遇 [4] 无人机应用拓展 - 芜湖市启用无人机配送AED，提升急救能力 [5] - 无人机最初为军事应用，现扩展至商业、物流等多领域 [5] - 无人机是低空经济重要载体，应用领域持续深化 [5]

核心观点 报告涵盖银行、通信、生物医药Ⅱ、新能源等行业及爱旭股份公司评论，涉及稳定币监管、AI算力、创新药进展、光伏产业链价格等内容，指出各领域发展动态与投资机会 [5]。 市场走势 - 2025年7月11日，上证指数收盘3509.68，涨0.48%；深证成指收盘10631.13，涨0.47%；沪深300收盘4010.02，涨0.47%；中小板指收盘6634.33，涨0.40%；创业板指收盘2189.58，涨0.22%；科创50收盘979.99，跌0.32% [4]。 行业评论 - 银行 - 2025年5月21日，中国香港立法会通过《稳定币条例草案》，5月30日刊宪，8月1日生效，要求发行稳定币须申领牌照，符合储备资产管理及赎回规定，利于稳定币和数字资产生态圈发展 [6]。 - 2021年国内多机关联合发文防范虚拟货币交易炒作风险，明确虚拟货币不具法定货币地位，相关业务属非法金融活动 [6]。 - 2014年央行成立法定数字货币研究小组，2017年末开始数字人民币研发试验，截至2024年6月末，累计交易金额达7万亿元 [6]。 - 2024年7月18日，香港金管局公布稳定币发行人沙盒参与名单；2025年6月20日，央行与香港金管局建立跨境支付通协作机制 [6]。 - 随着稳定币监管完善和应用场景丰富，建议关注众安在线、国泰君安国际等公司 [6][7]。 行业评论 - 通信 - CoreWeave 7月3日宣布部署GB300 NVL72系统，预计2025年GB200出货量突破百万颗，GB300在25Q4放量，其出货将带来AI算力链投资机会，行业预计供需两旺，开启补涨行情 [9]。 - ORACLE签署300亿美金算力大单，北美四大CSP的AI算力需求增长，新兴AI云期望打破竞争格局，中东、欧洲、日韩主权AI增加算力需求 [9]。 - 中国星网新领导班子就位，有望加速低轨卫星互联网建网和商用，当前卫星互联网投资处于主题阶段，未来将向订单逻辑转变 [9][10]。 - 建议关注海外算力、卫星互联网、AI物联网相关公司，本周市场涨跌不一，设备商、光模块、IDC板块涨幅居前 [13]。 行业评论 - 生物医药Ⅱ - PD - 1(L1)/VEGF双抗是潜在肿瘤免疫基石药物，可治疗多种肿瘤，安全性良好，多款药物处于不同临床阶段 [14]。 - 依沃西在一线PD - L1阳性、一线鳞状、二线EGFR突变NSCLC III期临床达到PFS终点，在结直肠癌、头颈鳞癌、胆道癌一线II期临床获益明显 [14][15][16]。 - PM8002在一线TNBC Ib/II期、二线SCLC II期临床生存获益突出，707在NSCLC、结直肠癌II期临床ORR获益明显 [16]。 公司评论 - 爱旭股份 - 7月10日，爱旭股份发布2025年半年度业绩预告，上半年归母净利润-1.7亿至-2.8亿元，Q2归母净利润0.2 - 1.3亿元，扭亏为盈因ABC组件产销两旺、海外占比提高、运营效率提升 [16]。 - 7月4日，公司定增获上交所审核通过，表明BC新技术获顶层认可 [16][17]。 - ABC组件效率领先，较TOPCon溢价显著，公司坚持差异化战略，成长空间大 [20]。 行业评论 - 新能源 - 多晶硅价格持平，硅料提价因企业亏损清库存，下游拉晶企业观望，新订单成交量有限 [21]。 - 硅片价格结构性下降，受硅料报价上涨影响，下游提货加快，库存降低 [21]。 - 电池片价格结构性下降，7月排产环比下降3%，厂商低价惜售，库存压力上升 [19][22]。 - 组件价格持平，硅料涨价未传导至下游，需求端项目未大规模启动，预计价格弱势下行 [22]。 - 光伏玻璃价格结构性下降，3.2mm镀膜玻璃价格持平，2.0mm镀膜玻璃价格下降1.82% [22]。 - 重点推荐BC新技术、供给侧改善、海外布局、电力市场化、国产替代方向相关公司，建议关注信义光能等公司 [22]。

宏观新闻 - 中美经贸磋商可能于8月初举行，双方在多个层级保持密切沟通 [2][3] - 中国已部署开展打击战略矿产走私出口专项行动 [3] - 2025年退休人员养老金将上调2% [3] - 特朗普宣布对铜征50%关税，中方表示反对 [3] - 中马互免签证协定将于2025年7月17日生效，允许30日内免签停留 [2] 行业新闻 - 北方稀土三季度稀土精矿价格调整为19109元/吨，环比上涨1.5% [1][5] - 硅片价格止跌持平，硅料企业开始调高报价 [6] - OpenAI计划推出"开放权重模型"，具备先进推理能力 [6] - 欧洲预计数年内实现AI控制战斗机部署 [7] - 上半年中国挖掘机销量达12.05万台，同比增长16.8% [7] - OPEC预计2025年全球石油需求为1.05亿桶/日 [7] - 光伏组件含税含运均价上调0.3%-1.5%，硅片价格涨幅8%-11.7% [21][22] - 华为智能辅助驾驶总里程超30亿公里，日均使用超1000万公里 [23] - 6G技术发展加速，性能将达5G数十倍 [24] - 无人机配送AED在芜湖启用，推动低空经济发展 [25] 公司新闻 - 智元机器人否认港股IPO传闻 [9] - 新亚电子董事和高管减持股票 [10] - 赛力斯上半年净利润预增66%-97% [10] - 中国重工上半年净利预增182%-238% [10] - 中国船舶上半年净利润预增98%-119% [11] - 药明康德上半年经调整归母净利润约63.15亿元，同比增长44% [11] - 利民股份控股股东拟减持不超过3%股份 [11] - 三美股份上半年净利润预增147%-172% [12] - 江丰电子拟定增募资不超过19.5亿元 [13] - 东阳光上半年净利润预增157%-193% [14] - 国盛金控上半年净利预增237%-394% [15] - 真视通股东计划减持合计5.96%股份 [15] - 金风科技股东拟减持不超过1%股份 [16] - 秦安股份拟购买亦高光电99%股权 [17] - 天保基建上半年净利润预增1582%-2329% [17] - 广生堂乙肝创新药纳入突破性治疗品种 [18] - 良品铺子控股股东筹划控制权变更 [19] 环球市场 - 纳指和标普500指数续创收盘新高 [20] - 比特币突破117000美元 [20] - 英国富时100指数收涨1.23% [20] - 国际油价下跌，WTI原油期货跌2.65% [20] - 美联储理事沃勒表示可能在7月降息 [20]

关联交易管理制度总则 - 公司制定关联交易管理制度旨在加强关联交易管理，提高规范运作水平，保护投资者利益，依据《公司法》《证券法》《上海证券交易所股票上市规则》等法律法规及公司章程[2] - 关联交易需保证合法性、必要性、合理性和公允性，不得利用关联交易调节财务指标或损害公司利益，交易各方不得隐瞒关联关系或规避审议程序[2] 关联交易与关联人定义 - 关联交易涵盖购买/出售资产、对外投资、提供财务资助、担保、租入/租出资产等18类资源或义务转移事项[3] - 关联人包括关联法人（直接/间接控制公司、持股5%以上等）和关联自然人（持股5%以上、董监高及其密切家庭成员等）[3][4] - 公司需动态更新关联人名单并通过交易所系统填报，董监高及大股东需及时报送关联关系说明[4][5] 关联交易定价原则 - 关联交易定价需公允，优先适用政府定价、指导价或可比第三方市场价格，若无则参考非关联交易价格或成本加成法[7][8] - 具体定价方法包括成本加成法、再销售价格法、可比非受控价格法、交易净利润法和利润分割法[8] 关联交易决策与披露标准 - 与关联自然人交易金额超30万元或与关联法人交易金额超300万元且占净资产0.5%以上需董事会审议并披露[6][7] - 交易金额超3,000万元且占净资产5%以上需提交股东会审议，涉及审计/评估报告（日常经营关联交易可豁免）[7][11] - 连续12个月内与同一关联人或不同关联人同类交易需累计计算审议标准[10][11] 关联交易审议程序 - 董事会审议关联交易时关联董事需回避，非关联董事过半数通过，不足三人则提交股东会[8][12] - 为关联参股公司提供财务资助或为关联人提供担保需非关联董事三分之二以上通过并提交股东会，控股股东需提供反担保[9][16] 日常关联交易特别规定 - 日常关联交易可按类别预计年度金额并履行程序，实际执行超预计需重新审议，协议超三年需每三年重新履行程序[13][14] - 首次日常关联交易或协议无具体金额需提交股东会审议，主要条款变更或续签需重新履行程序[14] 关联交易豁免情形 - 单方面获利益交易（如受赠现金、债务减免）、利率不高于LPR的关联方借款、公开招标/拍卖等情形可豁免审议披露[15] - 公司与关联人同比例现金增资共同投资企业可豁免审计/评估[16] 附则 - 关联董事定义包括交易对方、控制方任职、密切家庭成员等六类情形[17] - 关联股东定义涵盖交易对方、控制关系、任职关联等八类情形[17] - 制度与法律法规冲突时以后者为准，未尽事项按《上市规则》及公司章程执行[18]

新增诉讼仲裁事项 - 交通银行北京上地支行起诉公司及子公司高鸿数据涉及保理合同纠纷，要求偿还债务本金5866.8万元及利息、罚息等费用，公司承担连带保证责任 [3][4][5][6] - 浦发银行南京分行起诉子公司高鸿鼎远涉及金融借款合同纠纷，要求偿还贷款本金4000万元及利息罚息104万元，公司承担连带责任 [7][8][9] - 浦发银行南京分行起诉子公司高鸿鼎恒涉及金融借款合同纠纷，要求偿还贷款本金5000万元及利息罚息128.4万元，公司承担连带责任 [10][11] 已披露诉讼进展 - 公司及控股子公司累计涉案金额达12.59亿元，其中作为被告/被申请人的案件金额8.49亿元 [15] - 主要案件涉及金融借款合同纠纷、保理合同纠纷等，部分案件已进入二审或执行阶段 [12][13][14] - 小额诉讼中公司作为原告涉及18项案件金额1805.66万元，作为被告涉及35项案件金额6687.21万元 [15] 合同条款细节 - 交通银行保理合同约定最高额度1亿元，期限2023年2月至2024年2月，公司提供连带责任保证 [5][6] - 浦发银行贷款合同约定执行利率为LPR加35个基点，逾期罚息利率为执行利率加30% [8][9][10] - 合同条款包含加速到期条款，在违约情况下银行有权宣布贷款提前到期 [9][10]