金融服务实体经济成效 - 银行业保险业通过信贷债券股权等方式为实体经济提供新增资金170万亿元 [3] - 交易所市场股债融资合计达到57.5万亿元 [3] - 直接融资比重较"十三五"末提升2.8个百分点达31.6% [3] 重点领域金融支持 - 科技型中小企业贷款普惠小微贷款绿色贷款年均增速均超过20% [5] - 科研技术贷款制造业中长期贷款基础设施贷款年均增长27.2% 21.7% 10.1% [5] - 科技保险累计提供风险保障超10万亿元支持创新应用项目3600个 [5] 资本市场发展 - 新上市企业中九成以上是科技企业或科技含量较高企业 [5] - A股科技板块市值占比超过25%市值前50名公司中科技企业从18家提升至24家 [5] 货币政策与外汇改革 - 中国人民银行坚持支持性货币政策立场形成中国特色现代货币政策框架 [4] - 国家外汇局提升贸易外汇收支效率跨境投融资便利化水平银行外汇展业能力 [5]

在党中央坚强领导下，"十四五"期间，我国金融事业取得新的重大成就：金融体制改革全面深化，顶层设计更加完善，我国金融治理体系和治理能力现代 化迈上新台阶；种类齐全、竞争充分的金融机构、市场、产品体系更加健全，金融服务的质量、效率、普惠性大幅提升；重点领域金融风险有序化解，守 住了不发生系统性金融风险的底线；金融对外开放步伐加快，我国金融业的国际竞争力和影响力显著增强。 摄影/胡畔 ■ 中国经济时报记者 胡畔 在9月22日国新办举行的"高质量完成'十四五'规划"系列主题新闻发布会上，中国人民银行行长潘功胜介绍了"十四五"时期我国金融业发展成就时表示，截 至今年6月末，中国银行业总资产近470万亿元，位居世界第一；股票、债券市场规模位居世界第二；外汇储备规模连续20年位居世界第一。同时，我国在 绿色金融、普惠金融、数字金融等方面走在世界前列，基本建成多渠道、广覆盖、安全高效的人民币跨境支付清算网络，移动支付处于国际领先水平。 金融服务再上新台阶 "十四五"期间，金融行业高质量发展实现新跨越，金融服务再上新台阶，金融监管开创新局面，共同助力金融强国建设迈出坚实步伐。 国家金融监管总局局长李云泽在发布会上表示，目前，我 ...

金融业总体发展成就 - 截至今年6月末银行业总资产近470万亿元居世界首位[2][5] - 股票和债券市场规模居世界第二外汇储备规模连续20年位居世界第一[2][5] - 金融体系总体稳健金融机构健康运行为经济高质量发展提供有力支撑[7][9] 金融体制改革深化 - 党中央对金融工作领导体制和金融监管体制进行重塑设立中央金融委员会和中央金融工作委员会[5] - 对标金融强国六个关键核心要素加快构建现代金融体系推动高质量发展[5] - 金融治理体系和治理能力现代化迈上新台阶[5] 金融服务实体经济质效 - 坚持稳健货币政策初步形成中国特色现代货币政策框架[6] - 科技型中小企业贷款普惠小微贷款和绿色贷款"十四五"期间年均增速均超过20%[6][7] - 重点支持国家重大战略和薄弱环节做好科技金融绿色金融普惠小微金融等五篇大文章[6] 金融风险化解成果 - 截至今年6月末融资平台数量较2023年初下降超过60%金融债务规模下降超过50%[5][8] - 通过降低首付比和房贷利率以及降低存量房贷利率每年为超5000万户家庭减少利息支出约3000亿元[8] - 高风险中小银行数量较峰值明显下降债券市场违约率保持低位[8][9] 金融改革开放与市场建设 - 人民币跨境支付清算网络基本建成移动支付处于国际领先水平[5] - 深化金融供给侧结构性改革发展多层次金融市场提升制度型开放水平[7] - 创设互换便利和股票回购增持再贷款等工具支持中央汇金公司发挥类"平准基金"作用[9]

中美关系 - 中美元首于9月19日进行第三次通话 双方强调中美关系为全球最重要双边关系 承诺推动合作共赢与共同繁荣 [4] - 中方呼吁美方避免单边贸易限制 并为中国企业提供公平营商环境 四轮经贸会谈体现平等互惠精神 [5] 银行业监管政策 - 国务院原则通过《银行业监督管理法（修订草案）》 旨在填补监管空白 打击非法金融活动 维护消费者权益 [5][6] - 修订背景为银行业资产规模持续增长 现行法规滞后于金融创新与开放实践 [6] 育儿补贴制度 - 国家卫健委与财政部印发《育儿补贴制度管理规范（试行）》 申请审核流程精简至30个工作日内 补贴按年度一次性发放 [7] - 政策将育儿补贴从地方性措施提升为国家制度 预计带动母婴用品、早教托育等行业需求增长 [8] 房地产政策调整 - 上海优化个人住房房产税试点政策 高层次人才及居住证满3年者购首套房免税 二套房人均60㎡以内免税 [8] - 北京与上海同步调整住房公积金缴存基数 北京上限35811元、下限2540元 上海上限37302元（较2024年增381元）、下限2690元 [9] - 2025年以来各地优化公积金政策超150次 包括提高贷款额度及支持跨城贷款等 [11] 货币政策与利率 - 美联储9月18日降息25个基点至4.00%—4.25% 为2025年首次降息 鲍威尔称其为风险管理式降息 [11] - 中国9月LPR报价保持不变 1年期3.0%、5年期以上3.5% 已连续4个月未调整 [13] 资本市场监管 - 复旦复华等4家A股公司因财务造假被ST处理 体现监管部门对造假行为零容忍态度 [12][13] 经济数据与风险 - 美国国债规模突破37万亿美元 高利率加重利息负担 就业市场受移民政策收紧影响 [12] - 中国商业银行净息差处于历史最低点 LPR下调动力不足 若资金成本持续下行则未来可能降息 [14]

资本市场制度建设与改革 - 国务院去年出台新"国九条"，证监会会同相关方面相继出台60余项配套规则，基础制度和监管底层逻辑得到全方位重构 [3] - 股票发行注册制由试点到全面推开，逐步走深走实 [4] - 以科创板、创业板"两创板"改革为抓手，进一步完善发行上市、并购重组等制度安排，更大力支持创新 [4] 市场表现与结构变化 - "十四五"期间A股市场韧性和抗风险能力明显增强，上证综指年化波动率15.9%，较"十三五"下降2.8个百分点 [3] - 目前A股科技板块市值占比超过1/4，市值前50名公司中科技企业从"十三五"末的18家提升至当前的24家 [3] - 上市公司通过分红、回购派发"红包"合计10.6万亿元，比"十三五"增长超8成，相当于同期股票IPO和再融资金额的2.07倍 [5] 服务创新与产业整合 - 聚焦服务新质生产力发展，接续推出"科创十六条""科创板八条""并购六条"等举措 [4] - "并购六条"发布以来，已披露230单重大资产重组，有力支持了上市公司产业整合 [4] - 科创板推出设置科创成长层等"1+6"改革举措，已有3家未盈利科技企业在重启科创板第五套标准后完成注册 [4] 监管执法与风险防范 - "十四五"期间对财务造假、操纵市场、内幕交易案件作出行政处罚2214份，罚没414亿元，较"十三五"分别增长58%和30% [5] - 系统构建全方位、立体式综合惩防体系，聚焦财务造假等违法违规问题，既"追首恶"又"惩帮凶" [5] - 坚持依法从严监管，突出打大、打恶、打重点，进一步完善市场监管和风险防范机制 [5] 未来发展重点 - 坚持稳中求进、以进促稳，以深化投融资综合改革为牵引 [6] - 提升基础制度、市场功能、监管执法等各方面适应性、包容性，促进资源更高效配置 [6] - 增强多层次市场体系适配性，提升制度包容性，支持不同行业、类型、阶段优质企业成长 [4]

三是持续提升上市公司质量和投资价值，支持上市公司深耕主业、做精专业，强化董事、高管、控股股 东等"关键少数"责任，提升信息披露质量，持续涵养尊重投资者、回报投资者的股权文化，夯实市 场"稳"和"活"的微观基础。 四是提高监管的精准性、有效性，落实主责主业，依法从严监管，突出打大、打恶、打重点，把该管的 管好，同时坚持严而有度、严而有效，进一步完善市场监管和风险防范机制，塑造既"放得活"又"管得 住"的资本市场秩序，促进高质量发展。 证监会主席吴清9月22日在国新办举行的"高质量完成'十四五'规划"系列主题新闻发布会上表示，下一 步，证监会将坚持稳中求进、以进促稳，以深化投融资综合改革为牵引，不断提升基础制度、市场功 能、监管执法等各方面的适应性、包容性，促进资源更加高效配置，让优质企业和各类资金更好迸发活 力、实现价值。 一是增强多层次市场体系的适配性，以科创板、创业板"两创板"改革为抓手，推进发行上市、并购重组 等制度改革，更大力度支持创新，更好支持不同行业、不同类型、不同阶段的优质企业通过资本市场茁 壮成长。这需要进一步提升制度包容性。 二是更好发挥中长期资金"压舱石""稳定器"作用，持续强化长周期考核， ...

21世纪经济报道 记者 崔文静 实习生 张长荣 北京报道 9月22日下午，国新办举办"介绍'十四五'时期金融业发展成就"新闻发布会，证监会主席吴清做客发布会并演讲。 新"国九条"发布，配套规则持续完善，基础制度全方位夯实。 亮点二：多层次资本市场体系更趋完善 科创板、创业板改革深化，北交所成功设立并高效运行； A股总市值突破100万亿元，结构合理、功能互补的生态基本形成。 亮点三：投融资相协调的市场功能不断健全 近五年股债融资总额57.5万亿元，直接融资比重稳步提升，较"十三五"末提高2.8个百分点； A股科技企业市值占比超25%，上市公司通过分红回购向投资者派发的"红包"合计达10.6万亿元，较"十三五"增长超八成，相当于同期股票IPO和再融资金额 的2.07倍。 亮点四：协同发力的稳市机制逐步完善 2025年是"十四五"规划收官之年，五年以来，资本市场砥砺前行，顶住压力，稳中提质，交出一份亮眼答卷！ 亮点一："四梁八柱"的资本市场法律制度体系基本建成 新证券法落地实施，期货和衍生品法、私募投资基金监管条例等重磅法规出台； 上证综指年化波动率为15.9%，较"十三五"期间下降2.8个百分点； 协同稳市机制有 ...

文章核心观点 - “十四五”期间，中国资本市场实现了量的稳步增长和质的有效提升，为“十五五”高质量发展打下坚实基础 [2] 法规制度体系建设 - “四梁八柱”法规制度体系建构成型，期货和衍生品法、私募基金监管条例等“十年磨一剑”的法规发布实施 [4][5] - 基础制度和监管底层逻辑得到全方位重构，新“国九条”出台，证监会会同相关方面出台60余项配套规则 [6] - 资本市场是改革开放的产物，改革是其天然基因，开放是其鲜明标识 [6] 多层次市场体系发展 - 纵深推进科创板、创业板改革，成功设立并高质量推进北交所建设，持续深化新三板改革 [8] - 2024年8月，A股市场总市值首次突破100万亿元 [9] - 交易所债券市场产品日趋丰富，公募REITs、科创债、资产证券化等创新品种加快发展 [10] - 全市场期货期权品种达到157个，广泛覆盖国民经济主要领域，并设立广期所促进绿色发展 [10] 投融资功能协调与市场结构 - 资本市场服务科技创新跑出“加速度”，A股科技板块市值占比超过1/4，已明显高于银行、非银金融、房地产行业市值合计占比 [12] - 过去5年，上市公司通过分红、回购派发“红包”合计10.6万亿元 [13] - 截至2024年8月底，各类中长期资金合计持有A股流通市值约21.4万亿元，较“十三五”末增长32% [13] - 聚焦服务新质生产力发展，接续推出“科创十六条”“科创板八条”“并购六条”等举措，优化发行上市、并购重组等安排 [13] 市场韧性与风险防控 - “十四五”期间，A股市场韧性和抗风险能力明显增强，上证综指年化波动率15.9%，较“十三五”下降2.8个百分点 [15] - 支持汇金公司、社保、保险、证券基金和上市公司等发挥内在稳定作用，有效应对外部冲击 [15] - 加强全方位监测预警，健全跨市场跨领域跨境风险防控机制，加强逆周期调节，统筹一二级市场协调发展 [15] - 自2023年9月26日中央政治局会议以来，一揽子大力度、超预期政策扩围增效，促进资本市场稳定发展，中国资产吸引力明显增强 [15][16] 市场环境与投资者保护 - 对财务造假、操纵市场、内幕交易等案件作出行政处罚2214份，罚没414亿元 [18] - 扎实开展两轮退市制度改革，“十四五”时期共207家公司平稳退市 [18] - 私募基金风险整治扎实推进，约7000家僵尸机构完成出清，“伪私募”等增量风险基本得到遏制 [18] - 关闭金交所、“伪金交所”成效明显，应关闭的27家金交所已全部取消资质，排查出的上百家“伪金交所”已全部清理 [18] - 特别代表人诉讼首单康美药业案赔偿投资者约24.6亿元，紫晶存储案、泽达易盛案分别赔付投资者10.9亿元和2.8亿元 [18] - 五年来，共向公安机关移送案件和线索超700件，一批责任人被依法严肃追究刑事责任 [19]

"十四五"资本市场发展成就 - 法规制度体系建构成型，新证券法实施带动系统"立改废释"，期货和衍生品法、私募基金监管条例等法规发布实施，新"国九条"及60余项配套规则出台推动基础制度和监管底层逻辑全方位重构 [3] - 多层次市场体系更加完备，科创板、创业板改革纵深推进，北交所成功设立，新三板改革持续深化，A股总市值于2025年8月首次突破100万亿元，交易所债券市场产品丰富，期货期权品种达157个 [4] - 市场投融资功能不断健全，近五年交易所市场股债融资合计57.5万亿元，直接融资比重较"十三五"末提升2.8个百分点至31.6%，新上市企业中九成以上为科技企业，A股科技板块市值占比超1/4，市值前50公司中科技企业从18家增至24家，上市公司五年分红回购合计10.6万亿元，较"十三五"增长超八成 [5] - 市场韧性和抗风险能力明显增强，上证综指年化波动率15.9%，较"十三五"下降2.8个百分点 [6] - 公平公正市场环境进一步形成，"十四五"期间作出行政处罚2214份，罚没414亿元，较"十三五"分别增长58%和30% [7] 资本市场改革开放举措 - 投资端改革实现重大突破，公募基金高质量发展行动方案实施，三阶段降费改革全面落地，推动中长期资金入市指导意见出台，保险资金长期股票投资试点、个人养老金制度推广至全国，截至2025年8月底各类中长期资金持有A股流通市值约21.4万亿元，较"十三五"末增长32% [8][9] - 融资端改革持续深化，股票发行注册制全面推开，推出"科创十六条"等举措优化发行上市、并购重组流程，科创板设置科创成长层等"1+6"改革，已有3家未盈利科创企业完成注册 [9] - 促进上市公司高质量发展制度不断完善，修订信息披露管理办法，完善公司治理准则，推进独立董事制度改革，"并购六条"发布后披露230单重大资产重组，"十四五"时期共207家公司平稳退市 [10] - 资本市场高水平制度型开放稳步扩大，全面取消行业机构外资持股比例限制，完善合格境外投资者制度，优化沪深港通等互联互通机制，建立境外上市备案制度，"十四五"期间新增核准13家外资控股证券基金期货机构，外资持有A股市值3.4万亿元，269家企业境外上市 [10] 市场监管与风险防范 - 坚决维护市场平稳运行，加强监测预警和逆周期调节，统筹一二级市场协调发展，支持汇金公司、社保、保险等发挥稳定作用 [12] - 稳妥推动重点领域风险收敛，交易所市场债券违约率保持在1%左右低位，私募基金风险整治中约7000家僵尸机构完成出清，27家金交所全部取消资质，上百家"伪金交所"全部清理 [12][13] - 大幅增强监管执法震慑力，构建综合惩防体系，对恒大地产及其审计机构分别开具41.75亿元、3.25亿元罚单，五年来向公安机关移送案件和线索超700件 [13] - 扎牢投资者保护"安全网"，完善股份减持、量化交易、融券等监管规则，推动先行赔付、欺诈发行责令回购等制度，康美药业案赔偿投资者约24.6亿元，紫晶存储案、泽达易盛案分别赔付10.9亿元和2.8亿元 [14] 下一步工作方向 - 增强多层次市场体系适配性，以科创板、创业板改革为抓手推进发行上市、并购重组制度改革，提升制度包容性 [16] - 更好发挥中长期资金"压舱石"作用，强化长周期考核，提高跨境投融资便利度，吸引全球资本 [16] - 持续提升上市公司质量和投资价值，支持上市公司深耕主业，强化"关键少数"责任，提升信息披露质量，涵养回报投资者的股权文化 [16] - 提高监管精准性有效性，依法从严监管，突出打大、打恶、打重点，完善市场监管和风险防范机制，塑造"放得活"又"管得住"的市场秩序 [16][17]

资本市场五年发展核心成就 市场表现与规模 - 截至发布会当日（9月22日），上证指数累计上涨超39%，创业板指数累计大涨超103% [2] - A股最新总市值达104万亿元，近一年来增长约36万亿元，并于今年8月首次突破100万亿元 [2][4] 法规制度体系建设 - 以新证券法实施为契机，系统进行法规制度"立改废释"，期货和衍生品法、私募基金监管条例等法规发布实施 [4] - 国务院出台新"国九条"，证监会会同相关方面相继出台60余项配套规则，基础制度和监管底层逻辑得到全方位重构 [4] 市场结构与产品创新 - 纵深推进科创板、创业板改革，设立并推进北交所建设，深化新三板改革，发展多层次股权市场 [4] - 交易所债券市场产品日趋丰富，公募REITs、科创债、资产证券化等创新品种加快发展 [4] - 全市场期货期权品种达到157个，广泛覆盖国民经济主要产业领域，并设立广州期货交易所 [4] 投融资功能与上市公司质量 - 近五年交易所市场股债融资合计达到57.5万亿元，直接融资比重较"十三五"末提升2.8个百分点至31.6% [5] - 新上市企业中九成以上为科技企业，A股科技板块市值占比超过1/4，市值前50名公司中科技企业从18家提升至24家 [5] - 近五年上市公司通过分红、回购合计派发10.6万亿元，比"十三五"增长超过八成，相当于同期股票IPO和再融资金额的2.07倍 [5] 监管执法与市场环境 - "十四五"期间对财务造假、操纵市场、内幕交易等案件作出行政处罚2214份，罚没414亿元，较"十三五"分别增长58%和30% [6] - 坚持监管"长牙带刺"，不断完善全链条监管体系，坚决打击违法违规行为 [3][6] - 对恒大地产及其审计机构分别开具41.75亿元、3.25亿元的史上最大罚单 [13] 改革开放与双向开放 - 截至今年8月底，各类中长期资金合计持有A股流通市值约21.4万亿元，较"十三五"末增长32% [8] - 股票发行注册制由试点到全面推开，接续推出"科创十六条"等举措 [8] - "十四五"期间全面取消行业机构外资持股比例限制，外资持有A股市值3.4万亿元，269家企业境外上市 [9] 风险防控与投资者保护 - "十四五"期间A股市场韧性和抗风险能力明显增强，上证综指年化波动率15.9%，较"十三五"下降2.8个百分点 [6] - 交易所市场债券违约率保持在1%左右的较低水平，约7000家私募僵尸机构完成出清 [12] - 特别代表人诉讼首单康美药业案赔偿投资者约24.6亿元，紫晶存储案、泽达易盛案分别赔付投资者10.9亿元和2.8亿元 [14]