会议预告 - 第十八届高工锂电产业峰会将于2025年6月25-26日在常州举行 主题为"产业链格局重整 全场景应用共振" [1] - 2025高工新能源新材料产业大会将于2025年7月8日-9日在成都举行 主题为"新材料·新动能·新生态" [1] 宁德时代战略布局 - 公司正将业务从"能源+制造"延伸至智能化领域 通过投资自动驾驶和具身智能领域 旨在成为未来智能机器生态的核心参与者 [1] - 公司战略目标是成为未来"物理AI"时代的核心基础设施提供商 推动类似汽车行业"安卓"生态的形成 [10] 智能驾驶领域布局 - 公司与哈啰、蚂蚁集团合资成立上海造父智能科技 注册资本12.88亿元 首期出资超30亿元 专注L4级自动驾驶出租车研发 [2] - 公司通过智能滑板底盘技术破解电动车市场推进缓慢问题 该技术被视为"机械与数字结合的窗口" [2] - 滑板底盘采用智能底盘域控制器(SICC) 将机械测试转为数字虚拟测试 为AI介入打下基础 [2] - 公司与百度合作 将动力电池、换电服务及滑板底盘技术应用于无人车产品 [3] - 卡尔动力推出的KargoBot Space无人驾驶商用车采用公司智能换电底盘 电池包容量1026kWh 单次换电续航超800公里 [3] - 公司建立"时代骐骥"全国换电网络 旨在打造"为自动驾驶时代量身定制的能源基座" [3] 具身智能领域布局 - 公司领投银河通用机器人11亿元新一轮融资 该投资方还包括国家开发银行国开科创等顶级机构 [6] - 银河通用专注工业场景机器人 硬件团队规模大于软件团队 要求达到"车规级"可靠性标准 [7] - 公司6800个质量控制点和4万个图像传感器的品控能力可复用至机器人领域 [7] - 银河通用开发的GraspVLA、GroceryVLA等大模型旨在解决零售前置仓、车企SPS分拣系统等场景需求 [9] 机器人领域战略 - 公司在机器人领域采取自研、共研、投资"三线并行"策略 [9] - 自研方面组建上海团队研发机械臂与AGV [9] - 共研方面与上海交大合作研发仿生机器人 并联合富临精工等建立产业联盟 [9] - 投资方面延伸至割草机器人宝时得 并通过柏睿资本投资千寻智能、维他动力等公司 [9]

A股市场表现 - 三大指数集体上涨，沪指涨0.65%，深成指涨0.43%，创业板指涨0.39%，全市场成交额11470亿元，较上日放量552亿元，超4400只个股上涨 [13] - 市场呈现反共识特征，低开不怂后反弹，但量能偏低引发对次日表现的担忧，银行板块持续走强并创新高 [1] - 主力资金净流入491.91亿元，计算机行业净流入规模最大达87.73亿元，四方精创、中芯国际等个股获主力青睐 [24][25][26] 中东地缘与原油市场 - 伊朗可能通过布设水雷、扣押油轮等方式封锁霍尔木兹海峡，历史数据显示类似事件曾导致油价单月涨幅达11% [3][4] - 21世纪以来伊朗5次威胁封锁海峡，油价5日累计涨幅最高达3.9%（2011年），但瑞银认为当前封锁概率低，伊朗原油出口稳定在170万桶/日 [5] - OPEC+保有500万桶/日备用产能（沙特+阿联酋占400万桶），或于8月增产41.1万桶/日以对冲潜在供应风险 [6] 板块热点与资金动向 - 港口航运板块受海峡封锁预期刺激大涨，固态电池概念因美国lon Storage投产消息活跃，数字货币概念随Circle股价暴涨6.7倍走强 [13] - 南向资金年内净流入港股7000亿元，其中1365亿元配置银行股，建行、招行等获集中增持 [16] - 新能源装机量持续增长，全国太阳能/风电装机同比+56.9%/23.1%至10.8/5.7亿千瓦 [17] 科技与产业动态 - 自动驾驶领域进展：特斯拉RoboTaxi在得州启动（4.2美元/次），文远知行拟赴港上市，阿里云推出训练加速框架PAI-TurboX [18][19][21] - 小米首款SUV YU7即将发布，预计定价23-25万元，首月出货量3万辆 [23] - 广州计划2027年实现L2+智能网联汽车占比超90%，造父智能成立聚焦L4技术研发 [21][23] 行业估值与交易热度 - 计算机、国防军工、煤炭领涨，板块拥挤度提升，国防军工PE处于历史73%分位 [34][35] - 食品饮料、家用电器、钢铁领跌，食品饮料PE处于历史低位但资金净流出11.86亿元 [26][34] - 科创板个股活跃，微芯生物、神州细胞等获机构单日净买入超4000万元 [32]

基金与ETF动态 - 易方达和华夏基金分别上报上证380ETF、上证580ETF及其联接基金 上证380指数优化已实施 上证580指数发布实时行情 [1] - 境内债券ETF规模突破3524.13亿元 海富通短融ETF和富国政金债ETF规模首次超500亿元 分别达509.58亿元和506.13亿元 全市场13只债券ETF规模超百亿 [1] 科技与电子产品市场 - 2025年Q1印度PC出货量同比增长13%至330万台 笔记本出货量增长21%至240万台 台式机下滑3%至90.6万台 预计2025年全年PC市场增长6%至1500万台 平板电脑市场萎缩8% [1] 家电与能效标准 - 新版家用电冰箱能效国标将于2026年6月实施 500L对开门冰箱能效一级综合耗电从0.92度/天降至0.55度/天 电耗下降40% 预计年节能130亿度电 [2] 互联网与AI产品 - 字节跳动推出AI美食向导"探饭" 支持团购、外卖和AI点菜 目前仅限抖音小程序 [3] - 美团优选退出部分亏损区域 保留"次日达+自提"模式 承诺不裁员正式员工 [3] - 抖音官方否认商业化副总裁浦燕子离职传闻 浦燕子兼任抖音生活服务业务负责人 [4] 资本市场与并购 - 高瓴资本参与竞购星巴克中国业务 估值50-60亿美元 凯雷投资、信宸资本等亦参与 交易或持续至2026年 星巴克中国2024年净收入30亿美元 门店达7685家 [4] - 文远知行秘密提交香港上市申请 [4] - 国产GPU企业沐曦集成完成上市辅导 专注全栈GPU芯片解决方案 [4] 医药与研发 - 先声药业终止阿尔茨海默病药物研发 此前与Vivoryon达成超5亿美元合作 国内临床试验已获批 [5] 企业投资与架构调整 - 金开新能子公司拟注资12.47亿元增强子公司流动资金 [5] - 福达股份出资4.75亿元设立全资子公司 同时注销三家子公司以优化架构 [6] 股市行情 - 沪指涨0.65% 深成指涨0.43% 创业板指涨0.39% 全市场超4400只个股上涨 成交额1.12万亿元 稳定币、港口航运、固态电池概念股领涨 [7][8]

特斯拉无人驾驶出租车启动运营 - 特斯拉在德克萨斯州奥斯汀正式启动无人驾驶出租车服务，每次乘车费用4.2美元[3] - 首批测试车辆为10辆搭载FSD系统的普通Model Y，而非此前发布的Cybercab[12][13] - 服务初期仅限受邀用户使用，车辆配备前排安全员和远程监控双重安全保障[19][21] 技术发展历程 - 公司自2016年起多次承诺无人驾驶出租车计划，但实际落地推迟多年[8] - 2024年10月发布无方向盘设计的Cybercab，计划2026年上市[10] - 采用纯视觉感知路线，区别于行业主流的多传感器融合方案[27] 商业战略转型 - 公司将未来估值重点转向无人车和机器人业务，淡化电动车核心地位[15] - 2024年Q1电动车业务多项指标下滑：交付量降13%、电车营收降20%、总营收降9%、净利润降71%[15] - 马斯克在财报会议中完全聚焦自动驾驶和机器人业务[15] 行业竞争格局 - Waymo已组建1500辆无人车队，在4个城市运营，累计行驶1亿公里，事故率比人类低96%[23] - Cruise因2023年10月严重事故导致业务停摆，最终被通用汽车放弃[24][25] - 行业容错率极低，单次严重事故可能导致业务终结[23] 监管与安全挑战 - FSD技术面临NHTSA调查，涉及低能见度下行人识别等问题[28] - 德州民主党议员要求推迟测试等待新法规生效[29] - 公司政治立场可能影响监管环境，与共和党关系密切[30] 运营细节 - 测试区域选择路况简单地区，恶劣天气暂停服务[12][21] - 乘客需年满18岁，应用下载受限[19][22] - 远程操作员团队已提前组建，可处理复杂情况[21]

公司成立与合作 - 哈啰、蚂蚁集团、宁德时代共同发起成立"上海造父智能科技有限公司" 公司注册资金12 88亿元 专注于L4级自动驾驶技术研发、安全应用和商业化落地 [1] - 三方首期合计出资超30亿元 由蚂蚁集团、哈啰、宁德时代通过旗下投资主体共同持股 [1] - 哈啰、蚂蚁集团、宁德时代已于今年4月签署三方战略合作协议 [1] 技术布局与人才 - 哈啰Robotaxi业务及研发团队已招募一批AI大模型、自动驾驶等领域技术人才 完成核心人才矩阵搭建 未来将持续吸纳全球优秀人才 [2] - 蚂蚁集团在大模型、强化学习、具身智能等领域有技术布局 在安全和隐私保护方面经验丰富 可为自动驾驶业务提供支持 [2] - 宁德时代拥有领先的动力电池技术和智能滑板底盘技术 支持底盘与智驾模块深度集成 为自动驾驶提供安全底座 [2] 行业趋势 - AI的下一波浪潮是融入物理世界 智能驾驶尤其是自动驾驶被认为是实现通用物理AI的关键技术 [1] - 智能驾驶产业正步入大规模商业化落地阶段 但在实现全场景泛化能力过程中仍面临多重技术挑战 [1]

AI 的人机交互、单一设备 VS 多元设备 - 凯文·凯利预测智能眼镜将在25年后取代智能手机成为个人计算中心设备，但需攻克储能技术等五项关键突破 [5][6] - 镜像世界的构建不依赖眼镜，特斯拉自动驾驶汽车和TikTok等已在扫描真实世界训练AI的空间智能 [6][7] - 技术发展呈现钟摆效应，未来设备可能回归专业化，但智能手机是例外，AR眼镜或成为通用平台连接专业化应用 [7][8][9] AI 的路线之争、通用智能 VS 专用智能 - 技术路线呈现从专用模型向通用模型统一趋势，大语言模型已统一文本任务，但应用层面专用AI更实用 [10] - AI发展路径存在巨大不确定性，分为"扩展派"（持续扩大模型规模）和"专业化派"（终端小模型、领域专用AI） [11][12] - 凯文·凯利个人倾向专业化路线，认为需为不同场景做好准备，避免垄断生态 [12] AI 哲学思辨、"异人智能"与人类智能 - AI智能与人类智能本质不同，AI意识将是"异人意识"，其智能构成和演进环境（人类需求）决定差异 [13][14][16] - 人类价值在于责任承担能力，未来工作核心是管理AI并为其决策担责，人性本身成为稀缺资产 [15][16] AI 的创新 VS 人类的创新 - AI创造力分为日常创新（当前可实现）和颠覆式创新（25年内或部分实现），后者将开辟全新领域 [17][18] - AI创新呈现"异人"特质，如AlphaGo第37手，但社会消化现有AI技术仍需10年，重大突破尚需时间 [17][19] Agent 的生态与入口之争 - Agent生态将推动互联网从"信息网络"升级为"行动网络"，入口之争涉及超级AI助理、操作系统或新型设备 [20] - 智能眼镜可能成为Agent交互界面，需支持多模态交互（语音、手势、表情），苹果等公司正探索相关设备 [20][21] AI 时代的操作系统 - AIOS需定义自然语言交互标准，实现跨Agent协作，开源属性可避免垄断，责任是规范人机交互协议 [23] AI 变革内容创作与内容消费 - 未来内容向3D/4D沉浸式体验迁移，AI将具备情绪反应能力，引发人机情感联结革命 [24][25] - AI成为内容主要消费者，催生为AI创作的新模式，如传记专供AI阅读，重塑互联网商业模式 [26][27] AI 时代的创业公司与巨头竞争 - 科技巨头面临创新者窘境，OpenAI等创业公司更可能主导AI变革，因巨头难以冒险投入高风险新业务 [28][29] - 突破窘境需强决断力领导者，如盖茨和乔布斯，但成功概率极低 [29][30] 人形机器人 VS 专用机器人 - 绝大多数机器人非人形但适配人类尺寸基础设施，仅家用机器人可能拟人化，工作场景优先普及 [31][32][33] AI 时代的组织变革 - 小公司AI应用速度快于大公司，因需重构组织而非简单添加AI工具，亚马逊要求15万员工强制实验AI [34] - 成功关键为持续试错（容忍10次失败）、量化评估人机协同效果，中层管理者受影响最大 [34][35] 行业活动与趋势 - 《AI进化论》系列直播吸引超50万人观看，聚焦DeepSeek等前沿技术，构建高信噪比思想策源地 [1][37]

特斯拉无人出租车服务RoboTaxi - 特斯拉盘前股价上涨1.6% [1] - 公司在得州低调启动无人出租车服务RoboTaxi [1] - 马斯克宣布服务固定收费为4.2美元 [1] 文远知行上市进展 - 公司盘前股价涨幅超过5% [1] - 已秘密提交香港上市申请 [1]

特斯拉无人驾驶出租车服务启动 - 公司于6月22日在德克萨斯州奥斯汀正式启动无人驾驶出租车服务 每次乘车费用为4 2美元[1] - 测试车辆为搭载FSD系统的普通Model Y 并非Cybercab 前排配备安全员[4][5] - 服务处于内测阶段 仅受邀用户可在APP下单 运营时间上午6点至午夜12点[4] - 车队初期仅约10辆车 在地理围栏区域内提供服务 避开复杂路口和机场[4] - 测试车辆年满18岁的乘客才能申请乘坐 恶劣天气可能暂停或无法使用[5] 技术路线与行业对比 - 公司采用从L2+级高级辅助驾驶升级到L4级自动驾驶的路线 技术方案成本经济[6] - 与Waymo和Cruise使用L4级别自动驾驶不同 公司技术安全性面临质疑[6] - Waymo在奥斯汀推出商业服务前进行了长达一年的测试 包括6个月有安全驾驶员和6个月无安全驾驶员[6] - Waymo已在旧金山等地提供完全无人的自动驾驶叫车服务[6] 历史背景与发展规划 - 公司早在2016年10月就提出将车辆变成共享车队赚钱的想法[4] - 2019年4月公司预言将在次年部署自动驾驶出租车 每辆车每年可为车主带来3万美元收入[4] - 2024年10月公司发布了无方向盘的无人车Cybercab 但该车型要到2026年才能上市[4] - 量产取决于法规审批 供应链建设和技术成熟情况[4] 安全与监管挑战 - 公司对安全问题极为谨慎 有技术人员进行远程监控[5] - FSD系统仍面临安全性质疑和监管调查 尤其是低能见度情况下无法识别行人的问题[5] - 美国国家高速公路安全委员会正在对FSD安全性展开调查[5] - 公司还面临多起事故监管调查与民事诉讼[5] 行业现状与竞争格局 - 无人出租车是自动驾驶行业最重要的商用场景之一 但容错率极低[5] - Waymo和Cruise曾是该领域的两大领头羊 但Cruise因一起严重事故被迫退出市场[5] - 公司此次谨慎推进无人出租车测试 显然是想避免重蹈Cruise的覆辙[6]

【导读】哈啰正式进军 Robotaxi 赛道，引入蚂蚁集团、宁德时代战略投资 中国基金报记者 邱德坤 Robotaxi （无人驾驶出租车）赛道迎来重要玩家！ 6 月 23 日，上海造父智能科技有限公司（以下简称造父科技）注册成立，将专注 L4 级自动 驾驶技术的研发、安全应用和商业化落地。 | 企业名称 | 上海造父智能科技有限公司 | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 法定代表人 | 存變 能 彰照坤 【益关联企业 32 | 登记状态 (7) | | 天眼评分 ② | 98 % | | | 2025-06-23 | 成立日期 | | | | | 统一社会信用代码 7 | 91310112MAEM84U08A 128800万人民币 | 注册资本 7 | | 实缴资本 | | | 工商注册号 | 310112003638579 | 纳税人识别号 (2 | 91310112MAEM84U08A | 组织机构代码 ② | MAEM84U0-8 | | 营业期限 | 2025-06-23 至 无固定期限 | 纳税人资质 | | 核准日期 | 2025-06 ...

自动驾驶出租车上路 - 特斯拉首批约10辆Model Y自动驾驶出租车在美国奥斯汀上路试运行 接载付费乘客 [1] - 车辆配备FSD Unsupervised版本 不设人类安全驾驶员 由员工远程监控车队 [1] - 公司采取谨慎策略 先小规模测试确认顺利后再扩大规模 [1] 技术发展历程 - 马斯克自2016年起承诺推出全自动驾驶汽车 直到2023年6月才实现第一步 [3] - 特斯拉AI芯片和软件团队完全自主建立 马斯克称此为"十年努力的巅峰" [4] - 公司采用纯视觉方案 依靠摄像头和计算机视觉 弃用激光雷达等昂贵传感器 [4] 市场竞争格局 - Waymo是美国唯一商业化运营的自动驾驶出租车公司 5月累计服务达1000万次 周均25万次付费出行 [4] - Waymo正寻求进入纽约市场 测试带安全员的自动驾驶汽车许可 [4] - 分析师认为特斯拉策略更具雄心 可能占领自动驾驶市场并技术授权 [4][5] 市场预期与估值 - 韦德布什分析师预测无人驾驶出租车将开启特斯拉自动驾驶黄金时代 [4] - 预计到2024年底公司市值可能超过2万亿美元 [4] - 特斯拉股价高度依赖自动驾驶出租车和人形机器人交付能力 [4] 监管环境 - 得州民主党议员呼吁推迟发布至9月1日 等待新自动驾驶法律生效 [5] - 行业要求自动驾驶汽车至少达到4级标准 5级为最高全自动驾驶等级 [5]