英伟达潜在战略投资与工业AI布局 - 公司正接近达成一项协议，将向OpenAI投资200亿美元作为其最新一轮融资的一部分，这将是其对OpenAI进行的最大单笔投资，但交易尚未最终敲定，条款仍可能发生变化 [2] 英伟达CEO对AI与工业融合的愿景 - CEO黄仁勋提出，未来工业设计和制造将100%时间花在数字化上，所有事物都将由软件定义，包括汽车、工厂和机器人 [4] - 物理AI与仿真的结合将使AI能学习预测物理行为，实时运行时预测规模可达1万倍以上，结合模拟和仿真将带来革命性改变 [5] - 当前全球正进行价值数万亿美元甚至数十万亿美元的大规模工业基础设施建设，为满足AI需求，芯片工厂、计算机工厂和AI工厂三个产业正在扩大规模 [6] 英伟达在工业AI领域的具体合作与布局 - 公司与达索系统合作，利用虚拟孪生技术构建工业AI平台，结合其AI基础设施和开源加速软件库，建立经科学验证的行业世界模型，应用于生物学、材料科学、工程和制造等领域 [5] - 双方技术融合将使工程师能在比以往大10万倍的规模上开展工作，实现实时生成的虚拟孪生世界，预计在未来5~10年带来非常大改变 [5] - 虚拟孪生技术结合物理AI，可使工厂在虚拟环境中测试和重新配置生产，将相应过程耗时从几个月缩短至几个小时 [6] - 公司于去年6月宣布在德国建设全球首个工业AI云，配备1万颗Blackwell GPU，旨在实现汽车和机器在虚拟环境中设计与训练，再于现实工厂运行 [7] - CEO黄仁勋提出，未来每个制造商都将有两个工厂，一个用于制造产品，另一个创造驱动这些产品的智能 [7]

核心事件与市场反应 - 寒武纪股价于2月3日受市场传闻影响大幅下跌，盘中一度跌超14%，收盘跌9.18%，报1128元/股，全天成交额超256亿元 [1][2] - 市场传闻称公司小范围交流给出2026年营收200亿元的估计，远低于市场300亿至500亿元的预期 [2] - 公司于当日中午通过官微辟谣，称近期从未组织任何小范围交流，也未出具任何营收指引数据 [2] - 截至2月3日收盘，公司股价较2024年8月创下的历史高位回撤已逼近三成 [1][2] 公司基本面与业绩 - 公司预计2025年度实现营收60亿元到70亿元，同比增长410.87%到496.02% [2] - 预计2025年度实现净利润18.5亿元到21.5亿元，实现扭亏为盈 [2] - 公司被分析师视为国内AI芯片的领军者，技术积累与产品线布局具有先发优势 [3] - 有观点认为公司自身业绩拐点已至，生态壁垒不断加深，国产算力龙头长期竞争力持续提升 [3] 机构持仓与分歧 - 截至2025年四季度末，寒武纪位居基金重仓股第七位，共有1062只基金重仓该股，合计持有5935万股，持股市值804.5亿元，占流通股比例14.19% [3] - 多只基金在2025年四季度对寒武纪进行大手笔加仓，例如财通资管数字经济增持29.62万股，将其买至第一大重仓股，中欧信息科技、永赢半导体产业智选等基金单季度加仓也均超过20万股 [3] - 同时，有百余只此前重仓的基金在2025年四季度将该股卖至前十大重仓股之外，例如东方阿尔法优势产业减持约27万股，富国稳健增长、诺德新生活等也减持超过10万股 [4] - 基金经理的分歧主要聚焦在“估值”上，以寒武纪为代表的芯片、算力股动辄百倍的市盈率让部分投资者望而却步 [4] 行业观点与投资逻辑 - 有基金经理认为，在前期涨幅巨大、估值高企的背景下，任何不利传闻都可能成为股价下跌的导火索 [1][3] - 有观点认为，寒武纪在比较长的一段时间内依旧是国内最好的算力芯片，短期情绪波动不改长期发展前景 [3] - 对于AI行业估值，有基金经理认为谈论泡沫为时尚早，理由包括规模化法则持续推动技术进步、全球龙头科技公司估值仍处合理甚至偏低水平，以及AI浪潮的产业基础更实、周期更长 [5] - 硬件之后，软件与应用层将逐步接棒，尤其是那些具备独特场景、能深度融合大模型能力的企业，将在下一阶段展现出更强的成长韧性 [5] 基金经理应对市场传闻的策略 - 面对持仓股受“小作文”冲击，基金经理的核心操作原则是锚定基本面，理性分析传闻的真实性，不被短期情绪带偏 [6] - 首要步骤是快速核实信息真伪与影响边界，通过公司公告、投资者沟通等渠道确认内容是否属实，并评估对公司基本面的实际影响 [6] - 若核实为不实谣言，且公司基本面与长期成长逻辑未变，短期股价大跌反而可能被视为布局机会，会结合估值水平适度加仓或坚定持有 [1][7] - 若传闻涉及的问题确有其事，且对公司盈利、行业竞争力形成中长期负面影响，则会遵循投资纪律，在评估影响程度后逐步减仓以控制风险 [7]

文章核心观点 - 前AI芯片创业者姚颂在2025年加入深圳国际先进技术应用推进中心（国先中心）担任主任 其职业轨迹从创业、投资转向体制内 旨在利用其跨界经验作为“导师”和“翻译” 以市场化思维推动创新技术对接应用场景[1][5][13] 姚颂的职业背景与经历 - 姚颂是92年出生的创业者 于2017年作为联合创始人创立AI芯片公司深鉴科技 2018年公司被赛灵思以超过3亿美元的价格收购[3] - 在2018年至2025年间 姚颂创办了SEE Fund基金 投资了银河通用、穹彻智能等明星独角兽 并参与成立了一家民营火箭公司[5] - 2025年7月 姚颂加入由国家发改委和深圳市政府指导设立的国际先进技术应用推进中心（深圳） 担任主任一职[5] 国先中心的定位与姚颂的角色 - 国先中心的定位是“为技术对接场景 为场景寻找技术” 作为连接高校科研机构创新技术与大型国央企及传统企业需求的中间方[12][13] - 姚颂在中心的核心工作是“服务” 具体包括为初创项目找钱、找客户、找政府 扮演“导师”和“翻译”角色[13] - 为帮助孵化项目融资 姚颂及其团队在6个月内打了近200场电话会 成功推动项目完成两轮融资[14] - 姚颂强调其目标是确保“市场化思维”在中心落地 避免通过行政命令强制合作 而是让创新项目凭实力获得市场订单[15] 姚颂选择深圳及加入体制内的动机 - 选择深圳的首要原因是“贴近”强大的产品、出海及供应链氛围 姚颂举例说明深圳创业生态的活力 如某AI录音卡片产品第一年收入就过亿[17] - 第二个原因是弥补自身在“产品侧”的薄弱环节 包括产品定义能力和海外市场能力 姚颂认为在国先中心帮助创业者找场景的过程正是其所需的学习[22][23] - 通过与一家“00后”机器人团队打磨产品 姚颂获得了方法学启发 例如将“家庭通用具身智能”的大目标拆解为从洗手间等具体场景切入的分阶段可商业化路径[24][25] 个人网络与早期经历 - 姚颂在清华大学大二时入选“星火计划” 该计划每年仅选拔50余人 他在其中结识了包括月之暗面创始人杨植麟、银河通用创始人王鹤以及后来深鉴科技的合伙人韩松等一批人才[20][21]

公司股份回购计划 - 公司控股股东、实控人、董事长提议以自有资金回购公司部分A股股票，回购资金总额不低于5000万元，不超过1亿元，回购价格不超过170.29元/股 [1][2] - 按回购资金上限1亿元测算，拟回购股份数量为58.72万股，占公司总股本的比例为0.35% [2] - 回购股份将全部用于员工持股或股权激励计划，旨在提升团队凝聚力与归属感，强化研发能力和核心竞争力 [1][2] 公司经营与财务表现 - 2025年前三季度，公司实现营收19.12亿元，同比增长30.97%，实现归母净利润3.77亿元，同比增长50.04% [1][4] - 2025年前三季度，公司综合毛利率攀升至46.17%，较上年同期增加3.36个百分点，盈利韧性增强 [1][4] - 公司营收与盈利持续增长，2022年至2024年营收分别为12.71亿元、14.33亿元、20.07亿元，归母净利润分别为9732万元、1.36亿元、3.39亿元，综合毛利率从2022年的39.98%稳步提升至2024年的43.91% [4] - 截至2025年9月30日，公司总资产达49.85亿元，归属于上市公司股东的净资产为43.17亿元 [2] 公司再融资与研发投入 - 公司正推进向特定对象发行A股股票，拟定增募资不超过17.78亿元，用于布局Wi-Fi7路由器芯片、Wi-Fi7智能终端芯片、基于RISC-V自研IP的AI端侧芯片等核心项目及补充流动资金 [1][3] - 公司研发投入力度持续加大，2021年至2025年前三季度研发费用累计达19.26亿元，其中2025年前三季度研发费用为4.23亿元 [1][5] - 持续高强度的研发投入已转化为技术成果，截至2025年6月底，公司累计获得授权专利及软件著作权210项，其中包括发明专利101项和美国专利39项 [5] 公司业务与市场地位 - 公司是AIoT芯片领域龙头企业，聚焦物联网领域，以“处理+连接”为核心，提供AIoT SoC芯片及整体解决方案 [1][4] - 公司核心产品涵盖Wi-Fi MCU系列、AI端侧芯片系列等，广泛应用于智能家居、工业物联网、消费电子等多个领域 [5] - 2025年上半年，公司模组及开发套件收入7.53亿元，营收占比达60.47%，芯片收入4.84亿元，营收占比为38.89%，两大核心业务协同发展 [5]

X平台在法国面临监管调查 - 法国检方联合欧洲刑警组织于2月3日突袭搜查X平台法国总部，旨在核查平台算法运作与数据处理流程 [2] - 法国检方已向埃隆·马斯克及前CEO琳达·亚卡里诺发出正式传唤，要求其于2026年4月20日在巴黎接受听证 [2] - 调查源于2025年1月，指控包括涉嫌滥用算法、欺诈性数据提取、传播大屠杀否认言论、儿童色情内容及深度伪造色情图像，并指控其AI聊天机器人“格罗克”被用于生成有害内容 [3] 博世中国进行人员优化 - 博世中国近期启动人员优化，涉及近200人，主要集中在无锡的燃油汽车项目和氢燃料电池项目，补偿方案为N+4 [3] - 一位2018年入职的燃料电池测试工程师获得约18个月赔偿，税后超40万元 [3] - 博世全球裁员计划持续，2024年在德国裁员9000人，2025年追加裁员1.3万人，预计到2030年底将裁员2.2万人 [4] - 博世中国员工数量从2023年底的约5.8万名降至2024年底的5.6万名 [4] - 2025年博世集团销售额微增至910亿欧元，但息税前利润率仅为约2%，低于2024年的3.5% [5] 荣耀回应抄袭iPhone指控 - 荣耀被外媒指控其Power2机型在机身外观和软件“透明模式”界面上抄袭苹果iPhone 17 Pro设计 [7] - 荣耀官方否认抄袭，表示成熟产品设计会因功能平衡需求趋向行业共识 [7] - 针对后置三摄中一颗为装饰的质疑，荣耀澄清其中两颗为5000万像素有效摄像头，另一颗为具备红外功能的独立模组 [8] 高鑫零售否认CEO被警方带走 - 针对高鑫零售CEO李卫平被警方带走的传闻，公司回应称“假的，在报警了”，并表示李卫平目前正在上班 [10] - 李卫平于2025年11月30日被任命为高鑫零售执行董事兼首席执行官，此前曾任职于盒马、乐天超市及华润超级市场 [10] 百度百科词条侵权案胜诉 - 百度百科因词条遭“B百科”大规模抓取使用而提起不正当竞争诉讼，二审法院维持原判，被告需连带赔偿1500万元 [11][12] - 法院采用“成本替代法”计算赔偿，即按原告对每一词条投入的平均成本测算被告节省的经营成本 [12] - 2025年5月，另一起百科词条数据竞争案中，某公司因剽窃60余万条百度百科词条内容被判赔偿800万元 [12] 寒武纪股价大幅波动 - 2月3日，寒武纪股价早盘一度下跌13.38%，午市收盘跌12.88%，单日市值蒸发近700亿元 [13] - 公司发布严正声明，否认近期组织过小范围交流或出具营收指引，称相关网络信息不实 [13] - 公司此前发布2025年度业绩预告，预计营收60亿元至70亿元，同比增长410.87%至496.02%；预计净利润18.5亿元至21.5亿元，实现扭亏为盈 [14] 互联网公司春节假期与薪酬福利 - 多数互联网大厂2026年春节放假9天，部分公司假期更长：小鹏汽车10天、美图11天、网易与米哈游12天、贝壳13天，58同城连放17天 [14][15] - 京东全集团92%的员工获得满额或超额年终奖，年终奖总投入同比增长超70% [16] - 字节跳动2025年奖金投入提升35%，调薪投入规模上涨1.5倍 [16] 北京人形机器人完成融资 - 北京人形机器人创新中心完成首轮超7亿元市场化融资，投资方包括北京市人工智能产业投资基金、亦庄国投、百度、东土科技等 [17] - 资金将用于“具身天工”与“慧思开物”两大核心平台的迭代与推广 [17] - 天工3.0即将发布，预热视频显示其可侧身跳过1米高障碍物 [17] 小鹏汽车组织架构调整 - 小鹏汽车将自动驾驶中心与智能座舱中心合并为通用智能中心，由原自动驾驶负责人刘先明主导，直接向何小鹏汇报 [19] - 新部门是面向汽车与机器人的AI组织，其AI技术中台将为智能驾驶、智能座舱、机器人等应用层提供支撑 [19] 蜜雪冰城或涉足主题乐园 - 蜜雪冰城在郑州招聘乐园内容编剧、演艺统筹、工程管理等岗位，月薪1.1万元起，引发其将建主题乐园的猜测 [19] - 2025年上半年，蜜雪冰城在6家上市茶饮品牌中营收破百亿元，大幅领先；净利润27.18亿元，增速44.06% [20] 零跑汽车回应年会争议 - 零跑汽车董事长朱江明发布全员信，回应年会被吐槽“拉胯”，承认存在不足并启动全面复盘 [20] - 零跑汽车2025年第三季度营业收入194.5亿元，同比增长97.3%；净利润1.5亿元 [21] 极氪8X信息遭泄露 - 极氪官方发布声明，回应极氪8X相关内容提前泄露，称其打乱了既定发布节奏 [23] - 极氪8X是上半年最重要的全新车型，已进入量产前大规模测试阶段，预计2026年上半年上市，顶配版本接近50万元 [23] 吉比特&雷霆游戏丰厚员工奖励 - 吉比特&雷霆游戏年会上向《杖剑传说》制作人赠予价值千万级住宅，向所有正式员工赠予iPhone 17 Pro Max 1TB，阳光普照奖为2g黄金 [26] - 公司预计2025年归属于上市公司股东的净利润为16.9亿元至18.6亿元，较2024年的9.45亿元同比增长79%–97% [26] - 《杖剑传说》国服上线不到一年，截至第三季度海内外累计流水已超16亿元 [27] 游戏等行业加税传言不实 - 针对游戏行业增值税税率将从6%调高至32%等网络传言，权威专家和业内人士表示不具备真实性 [29] - 专家指出，我国增值税法明确规定税率最高仅为13%，32%档次不存在，游戏、金融等行业税率政策在立法后已明确且未调整 [30] 蚂蚁数科成立大模型部门 - 蚂蚁数科CEO赵闻飙发布全员信，宣布成立“大模型技术创新部”，构建面向To B场景的基础大模型及行业模型 [30] - 该团队将与蚂蚁集团协同，攻坚百灵大模型面向To B场景的商业化 [30] 中国高净值人群行为洞察 - 胡润报告显示，中国高净值人群平均年龄36岁，最常用的AI产品是免费的DeepSeek，占比39% [32] - 该群体主要信息获取平台前三名是小红书（68%）、抖音（48%）、视频号（32%） [32] - 提升幸福感的最高票方式从家庭活动变为赚钱（52%），旅游（支出增加58%）和健康（支出增加41%）是两大增加支出的选项 [32] 字节跳动北京拿地 - 字节跳动子公司以28亿元底价拿下北京海淀区中关村一宗综合性商业金融服务业用地，土地面积3.95万平方米 [34][35] 高通核心架构师离职 - 高通自研Oryon CPU首席架构师、NUVIA创始人杰拉德·威廉姆斯三世宣布离职，结束在高通四年的职业生涯 [36] - 杰拉德·威廉姆斯三世曾是Arm和苹果芯片的核心架构师，参与开发了苹果A7-A12X芯片 [36] 戴尔遭前员工起诉 - 五名戴尔前员工起诉公司退休金计划管理不当，导致参与者损失3.18亿美元（约合22.11亿元人民币） [39] - 诉讼称，戴尔401(k)计划覆盖约6.3万名员工，2024年管理资产规模达146亿美元（约合1014.98亿元人民币） [39] 苹果芯片代工战略或生变 - 报道称苹果正探索将部分低端处理器交由台积电以外的公司代工，以分散供应链，英特尔可能在2027或2028年成为候选 [40] - 分析师预计英特尔最早2028年可能为部分非Pro型号iPhone供应A21或A22芯片，最早2027年中期为特定Mac和iPad型号出货最低端M系列芯片 [40] 英特尔CEO谈行业挑战 - 英特尔CEO陈立武表示，AI算力需求激增推高对GPU和存储芯片的依赖，当前存储芯片短缺可能持续至2028年 [42] - 陈立武透露，多家客户正与英特尔晶圆代工业务接洽，兴趣集中在14A制程技术 [43] Adobe将关停Animate软件 - Adobe宣布将逐步停止对拥有25年历史的2D动画软件Adobe Animate的支持与销售，企业支持持续至2029年3月，普通用户支持至2026年3月 [43][44] - Adobe未提供功能完全相当的替代产品，此举被外界形容为“用自行车和滑板替代汽车” [44] 苹果芯片工艺选择 - 报道称苹果iPhone 18系列A20芯片及OLED版MacBook Pro的M6芯片将继续沿用台积电基础版2纳米（N2）工艺，而非性能增强版N2P [45] - 原因在于N2P相比N2仅提供约5%性能提升但成本更高，且其量产时间（2026年下半年）不符合苹果新品上市节奏 [46] 先导智能香港IPO - 先导智能开启H股招股，拟全球发售9361.6万股，发售价不高于每股45.80港元，预计2月11日挂牌上市 [46] - 基石投资者（包括橡树资本等）已同意认购总金额约2.75亿美元（约21.44亿港元）的股份 [46][47] - 2025年前九个月，公司收入103.88亿元人民币，期内溢利11.61亿元人民币 [47] 澜起科技拟香港上市 - 澜起科技计划以每股106.89港元发售价在香港上市，发行6589万股，预计筹资超70亿港元（约62.69亿元人民币） [48] - 投资者购买意向规模为发行规模的数倍 [48] 智能交通供应商拓必达递表港交所 - 拓必达递交港交所主板IPO申请，2025年前9个月收入2.71亿元，同比增长183.48%；净利润0.44亿元，同比增长四成 [49] 工业网络安全企业天地和兴递表港交所 - 天地和兴递交港交所主板IPO申请，2024年收入7.27亿元，净亏损0.46亿元 [49] - 按市场份额计，公司于2024年位居中国工业网络安全市场第一位，整体市场份额约6.7% [50]

周生生足金饰品质量争议事件 - 有消费者送检的周生生足金挂坠不同点位金含量差异巨大，最高为99.99%，最低仅为64.37%，两者相差35.62%，且检出铁、银、钯等其他金属元素 [3] - 周生生官方回应称，其足金饰品符合含金量不低于990‰的国标，并已复核出厂批次的破坏性检测报告，显示该批次货品质量完全符合国家标准 [5] - 周生生已将同批次同款产品送检国家珠宝玉石首饰检验集团，采用X射线荧光谱法检测，随机三个检测点的金含量结果依次为99.99%、99.99%、99.98% [5] 大润发母公司高鑫零售CEO相关动态 - 有媒体报道高鑫零售CEO李卫平被警方带走协助调查，从1月30日开始未出现在公司 [7] - 高鑫零售对此回应称消息为假，并表示李卫平目前正在上班，公司已报警 [8] - 随后高鑫零售在港交所发布公告，称董事会得悉暂时无法与执行董事兼首席执行官李卫平取得联系，但该事项与集团业务及营运无关联，业务营运维持正常，日常管理由董事会主席华裕能暂时负责 [22] 极氪汽车产品信息泄露 - 极氪汽车确认旗下高性能旗舰SUV极氪8X的部分产品信息提前流出，打乱了品牌既定的信息发布节奏 [8] - 此次信息泄露并非传统黑客攻击，更多是宣发环节失控，非授权渠道提前流出了包括外观设计、动力配置等产品细节 [8] - 极氪8X目前已进入量产前大规模测试阶段，是公司2026年上半年最重要的全新车型 [8] 游戏行业税收政策传闻 - 市场传言金融业及互联网增值服务可能成为下一个税率调整目标，并类比白酒税率，该消息引发腾讯等互联网公司股价集体下挫 [9] - 针对游戏税率调整的传言，多位业内人士均表示未收到任何渠道关于税率调整的消息，该传言可信度较低 [9] - 网络流传的腾讯等增值税“加税”系谣言，根据目前披露的增值税相关规定，相关税率仍维持在6%，并未变化 [14] 寒武纪股价波动与公司声明 - 2月3日早盘，寒武纪股价遭遇重挫，跌幅一度扩大至13.38%，单日市值蒸发近700亿元，创下自2025年9月4日以来的最大单日跌幅 [12] - 寒武纪方面公开回应称“暂不清楚股价大跌的具体原因”，有分析认为估值高企及对AI芯片行业竞争加剧的担忧或是主因 [12] - 寒武纪发布声明，否认网络传播的关于公司近期组织小范围交流等信息，称其为不实信息，公司近期从未组织任何小范围交流 [13] 国投瑞银白银LOF估值调整 - 国投瑞银基金对旗下国投白银LOF所持白银期货合约的估值方法进行调整，受此影响，该基金A份额当日复权单位净值跌幅超过31% [12] - 此次估值调整在交易结束后才发布公告引发争议，国投瑞银基金回应称，如果提前公告，担心被解读为有意引导投资者不要赎回，进而引发市场恐慌和挤兑 [12] 人工智能与科技行业动态 - 浙江大学发布全尺寸人形机器人Bolt，其以10米/秒的奔跑时速成为目前全球跑得最快的人形机器人 [10] - 英特尔CEO表示，公司已任命新任首席架构师主导GPU研发布局，并预计人工智能领域的需求导致的存储芯片短缺状况“要到2028年才会缓解” [24] - 英伟达CEO黄仁勋表示，目前大规模建设AI算力基础设施使电网承压，但最终将促使能源成本下降，因为市场力量将促使加大对能源供应的投入 [30] - 国内首款人工智能经皮穿刺导航机器人“龙点睛穿刺手术导航设备”正式通过国家药监局三类医疗器械审批，获准上市 [28] 半导体与芯片行业信息 - SK海力士半导体（中国）有限公司发生工商变更，李秉起接替金永式担任法定代表人、董事长 [18] - 消息称苹果M6芯片预计将沿用台积电2nm N2工艺，而非N2P工艺，原因是苹果更希望专注于架构升级与控制成本 [20] - 公司“辛米尔”宣布连续完成亿元A轮及A+轮融资，资金将用于下一代感算一体芯片架构研发及加速全球化商业落地 [32] - 公司“锐盟半导体”于近日宣布完成新一轮近亿元融资，由松禾资本领投 [33] 电动汽车与新能源领域 - 特斯拉在美国将Model Y全轮驱动版车型定价为41990美元 [19] - 苇渡Windrose完成总额超过1亿美元的C轮融资，其中C1轮由中国移动链长基金领投，融资将用于加速纯电重卡在全球的量产交付及生产基地建设 [31] - 1月车市数据显示，上汽、吉利、奇瑞等头部传统自主车企销量同比多实现20%以上增长，而9家主流造车新势力则遭遇集体环比下滑 [17] 企业合作与战略收购 - 红杉中国宣布已完成对氟喹诺酮类抗生素核心产品莫西沙星相关业务与资产的全球收购，并成立新公司负责运营 [15][16] - 软银子公司与英特尔合作，将下一代内存技术商业化 [28] - 谷歌云与Liberty Global达成为期五年的人工智能合作协议 [28] - xAI和SpaceX将进行合并，换股比例设定为0.1433，合并后公司预计估值将达1.25万亿美元 [19] 互联网与消费行业 - 腾讯元宝“春节红包”活动因分享机制引发讨论，腾讯内部回应称，该活动基础逻辑为“无门槛领取”，与平台长期打击的“诱导分享”模式存在本质区别 [21][22] - 京东宣布将在春节投入超13亿元，通过加班费、红包、补贴等形式，为节日在岗的一线员工提供福利 [9] - 阿嬷手作旗下新餐饮品牌“鑼獅”因55元一碗螺蛳粉及“续粉收费”传闻引发关注，工作人员澄清螺蛳粉续粉免费，且门店排队时间最少30分钟起 [14] 金融市场与大宗商品 - 2月2日，国内期货市场沪银、铂、钯、沪铜等13个期货品种集体跌停，行业人士称本轮暴跌是前期涨幅过大、杠杆资金集中等因素下，多头踩踏迅速形成所致 [17] - 据CME“美联储观察”，美联储到3月维持利率不变的概率为91.1% [19] - 2月3日，美股三大指数集体收跌，纳指跌1.43%，热门中概股多数下跌 [25] 公司财报与业绩 - 任天堂第三季度经营利润1552.1亿日元，同比增长23%；销售净额8063.2亿日元，同比增长86% [30] - 百事公司第四季度净营收293.4亿美元，同比增长5.6% [31] - 默沙东第四季度净利润29.63亿美元，同比减少21%；2025年全年全球销售额650.11亿美元，同比增长2% [31] - 丰田工业前三季度净利润为1869.9亿日元，预计财年净利润为1900亿日元 [31] 其他公司公告与行业新闻 - 华昱欣在欧洲举行新品发布会，发布多款储能系统及云平台产品，并宣布国际品牌名由HYXiPOWER升级为HYXI [10] - Adobe宣布将于2026年3月1日停止销售已有25年历史的动画制作工具Animate [14] - 迪士尼任命乐园业务主管乔希·达马罗为新任CEO，接替鲍勃·艾格 [26] - 西班牙首相表示，计划禁止16岁以下青少年访问社交网络平台，并要求平台实施有效年龄验证系统 [23] - 马斯克旗下社交平台X的法国办公室遭搜查，系配合欧盟对其是否符合《数字服务法》的调查行动 [23]

英伟达对OpenAI的潜在投资 - 英伟达接近达成协议 将在OpenAI最新一轮融资中投资200亿美元 这将是该公司对OpenAI最大一笔单笔投资 [1] - 该交易尚未最终敲定 相关条款仍可能发生变化 [1] OpenAI本轮融资概况 - OpenAI正寻求在新一轮融资中筹集最高1000亿美元 [1] - 融资中很大一部分将来自大型科技公司 [1] - 亚马逊正商谈向OpenAI投资高达500亿美元 [1] - 软银也在商谈投资不超过300亿美元 [1] - 英国《金融时报》此前报道称 英伟达可能投资至多200亿美元 [1]

核心观点 - AMD公司第四季度财报业绩超预期，但第一季度营收指引低于部分投资者的乐观预期，导致股价盘后大跌8% [1] - 公司在AI处理器市场奋力追赶英伟达，寄希望于下半年推出的新一代设计以获得优势 [1] - 公司通过向中国销售旧型号芯片应对贸易限制，但此举挤压了利润率 [1] 财务表现 - **第四季度整体业绩**：销售额为103亿美元，同比增长34%，超过分析师平均预期的97亿美元 [1] - **第四季度盈利**：经调整后每股收益为1.53美元，高于分析师平均预估的1.32美元 [1] - **第一季度指引**：预计销售额约为98亿美元（上下浮动3亿美元），高于分析师平均预估的93.9亿美元，但低于部分超过100亿美元的乐观预期 [1] 分业务部门表现 - **数据中心业务**：第四季度收入为53.8亿美元，同比增长39%，高于分析师平均预测的49.7亿美元 [2] - **客户端业务（个人电脑）**：第四季度销售额为31亿美元，同比增长34%，高于28.9亿美元的平均预期 [2] - **游戏业务**：第四季度收入为8.43亿美元，同比增长50%，但不及市场平均预期的8.55亿美元 [3] - **嵌入式业务**：第四季度收入为9.5亿美元，同比增长2.9%，不及市场平均预期的9.61亿美元 [3] 人工智能（AI）业务与竞争 - AMD是AI支出的主要受益者，数据中心业务增长强劲 [2] - 公司正在应对美国对华芯片出口限制，通过向中国客户出货旧款MI308芯片获得收入，上季度相关收入为3.9亿美元，预计本季度约为1亿美元 [4][5] - 公司与OpenAI、甲骨文及美国能源部达成的协议，反映出市场对其MI系列AI加速器的兴趣日益增长，这些产品与英伟达芯片直接竞争 [5] - 公司期望与OpenAI和甲骨文的大型交易以及整体AI设备需求，能带来数百亿美元的新收入 [5] 市场动态与行业地位 - 在个人电脑和服务器所用的图形芯片与中央处理器市场，AMD是主要供应商之一 [5] - 主要竞争对手英特尔上月给出了令人失望的供应预测，华尔街将此解读为AMD正持续夺取市场份额的信号 [5] - 公司股价在财报公布后盘后大跌8%，但截至财报发布日收盘，该股今年累计上涨13% [1]

美国政府与政策动态 - 美国总统特朗普签署拨款法案结束政府部分停摆但国土安全部仅获两周资金后续将继续谈判 [1] - 美联储理事米兰辞去白宫经济顾问委员会主席一职在继任者确认前将继续担任美联储理事 [2] 科技与人工智能行业 - SpaceX全资收购人工智能初创公司xAI旨在构建跨越地表与太空的垂直整合创新引擎马斯克预计未来2至3年太空或将成为生成AI算力成本最低场所 [3] - AMD第四季度营收102.7亿美元同比增长34%公司CEO预计2027年将把人工智能业务规模扩大到每年数百亿美元的销售额 [10] - 消息称德州仪器正就收购芯片设计公司芯科科技进行深入谈判交易金额约70亿美元芯科科技盘后股价大涨40% [11] 汽车与能源行业 - 德国政府宣布拟投入30亿欧元重启电动汽车购车补贴计划政策持续至2029年且未设置地域限制中国品牌电动汽车可纳入补贴范围 [4] - 美国至1月30日当周API原油库存减少1107.9万桶远超市场预期的减少25.6万桶 [16] 宏观经济与货币政策 - 俄罗斯总统普京表示俄罗斯2025年国内生产总值增长1%增速放缓符合预期2025年通胀率已下降到5.6% [5] - 澳大利亚央行宣布将现金利率上调25个基点至3.85%为2023年以来首次加息 [6] 地缘政治与安全事件 - 美军称在阿拉伯海击落一架对林肯号航母实施蓄意逼近的伊朗无人机同时指控伊朗快艇在霍尔木兹海峡高速逼近并威胁美籍油轮 [7] - 伊朗方面表示正与美国磋商谈判地点土耳其阿曼等国已表示愿意主办美伊会谈 [8] 公司财务与资本市场 - 美国证券交易委员会文件显示甲骨文申请发行高达200亿美元的普通股 [9] - PayPal股价盘前重挫超17%后续宣布任命惠普前CEO洛雷斯为新任CEO惠普同步任命临时首席执行官 [12] - 诺和诺德预计2026年调整后销售额增长率为-5%至-13%股价大跌超13% [13] - 沃尔玛市值首次突破1万亿美元 [14] 全球金融市场表现 - 美股三大指数集体收跌道指跌0.3%标普500指数跌0.8%纳指跌1.4%热门科技股普跌英伟达跌2.8%微软跌近3%纳斯达克中国金龙指数跌0.9%热门中概股普跌阿里巴巴跌2.8% [15] - 欧洲STOXX 600指数收涨0.10%续创收盘历史新高 [19] 大宗商品市场 - 现货黄金日内一度大涨超300美元后有所回调现货白银较日高大幅回调6美元现报83美元/盎司全球最大白银ETF持仓较上日减少108.89吨 [17] - 伦敦基本金属多数上涨LME期锡涨7.95%LME铜向上触及13500美元/吨 [18] - 沪金夜盘收涨4.2%沪银涨超5.9%上期所原油期货夜盘收涨1.78% [20]

美股市场整体表现 - 当地时间2月3日，美股三大指数集体收跌，道指跌0.34%，纳指跌336.92点（跌幅1.43%），标普500指数跌0.84% [1] 科技股与半导体行业 - 热门科技股普遍下跌，博通跌超3%，微软、Meta跌超2% [2] - 英伟达盘中一度跌超5%，收盘跌2.84%，市值一夜蒸发1281亿美元（约合人民币8888亿元） [2] - 英伟达收盘价为180.340美元，跌幅2.839%，市盈率为44.18，成交额达363.92亿美元 [3] 软件与数据服务行业 - AI初创企业Anthropic推出新型自动化工具，引发市场对软件股的恐慌性抛售 [5] - 法律软件和数据服务公司首当其冲，汤森路透盘中跌幅一度达20.7%，收盘跌15.67%，最新股价91.950美元 [5][6] - Legalzoom.com曾跌逾20%，伦敦证券交易所集团英股收跌12.8%，CS Disco盘中一度跌超10% [5] 板块与概念股表现 - 稀土概念、有色金属、贵金属板块涨幅居前，黄金资源涨超20%，南方铜业涨超11%，美洲白银公司涨超8%，泛美白银涨超5% [7] - 应用软件、加密货币、减肥药概念股跌幅居前，诺和诺德跌超14%，Coinbase、Circle跌超4% [7] 中概股与加密货币市场 - 纳斯达克中国金龙指数收跌0.94%，热门中概股多数下跌，哔哩哔哩跌超4%，阿里巴巴、百度跌超2%，小鹏汽车涨超4%，理想汽车涨近3% [9] - 富时A50期指连续夜盘收跌0.09%，报14738点 [9] - 比特币盘中一度跌近8%，截至发稿报76452.13美元，跌幅2.9% [9] - 最近24小时，全球共有168414人被爆仓，爆仓总金额为7.34亿美元（约合人民币51亿元），最大单笔爆仓单价值840.38万美元 [9][11] 大宗商品与宏观观点 - 现货黄金、现货白银价格大涨 [11] - 传奇投资人瑞·达利欧警告，在地缘政治紧张局势加剧、资本市场高度波动的背景下，世界正处在一场“资本战争”的边缘 [14] - 达利欧表示，尽管贵金属近期经历历史性抛售，但黄金仍然是存放资金的最佳去处 [15] - 国际油价收涨，WTI原油期货价格收涨1.72%至63.21美元/桶，布伦特原油期货价格收涨1.55%至67.33美元/桶 [15]