业绩预告 - 公司预计2025年半年度实现归属于母公司所有者的净利润22,500万元到26,000万元，同比增加115.36%到148.86% [1] - 预计2025年半年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润22,250万元到25,750万元，同比增加154.59%到194.64% [1][2] - 上年同期归属于母公司所有者的净利润为10,447.50万元，扣除非经常性损益的净利润为8,739.61万元 [2] 业绩预增原因 - "年产10套大型模块化深冷化工装备绿色智能制造建设项目"投入使用，产能持续优化提升，保障了大型装备交付能力 [2] - 公司在手订单充足，国内外项目稳步推进，海外项目交付占比较高，整体毛利率较上年同期有所提升 [2] - 报告期内利息收入、汇兑收益比上年同期增加较多，财务费用较上年同期有所降低 [2] 上年同期经营业绩 - 上年同期利润总额为11,865.79万元，归属于母公司所有者的净利润为10,447.50万元 [2] - 上年同期每股收益为0.65元 [2]

展会概况 - BilibiliWorld 2025在上海国家会展中心举办 展区面积达24万平方米 吸引近30万人次参观 创亚洲最大ACGN展会纪录[1] - 雷神科技携雷神 机械师双品牌参展 展示包括ZERO 18 Pro 曙光16S Ultra等旗舰产品 主打"电竞+AI+二次元"融合体验[1] AI技术布局 - 公司提出构建"AIPC + AI智能眼镜+雷神AI智能体"产品生态体系 聚焦AI与高性能硬件融合[3] - 展出的ZERO 18 Pro等产品为英特尔首批AI高静游戏本 搭载"雷神AI大模型"及逗逗AI游戏伙伴软件 覆盖静音 续航等六大维度优化[3] - AI魔镜产品具备智能问答 识图解析功能 现场展示AI交互的便捷性与趣味性[3] - 行业预测2025年AIPC出货量将达1.14亿台 占PC总出货量43% 智能眼镜市场同比增长42.5%至1451.8万台[5] 电竞装备创新 - 曙光16S Ultra全球首发 采用星釉白配色与纳米涂层技术 搭载酷睿Ultra7 255HX处理器 支持120W性能释放与AI辅助[6] - 推出首款270°全景海景房机箱 集成副屏水冷系统 满足DIY玩家与二次元爱好者需求[8] - 公司连续五年获"中国500最具价值品牌" 电竞基因贯穿产品线[6] 跨界营销策略 - 与《穿越火线》赛事合作 该游戏全球注册用户超10亿 现场设置游戏体验区强化情怀连接[9] - 联合B站UP主 MyMy麦麦等KOL开展活动 推出电竞潮玩限定周边 实现次元文化破圈[9] - 通过原创IP银翼显示器等产品 构建电竞文化社交场 强化Z世代用户共鸣[9][11] 品牌战略方向 - 以电竞基因为锚点 融合技术创新与文化共鸣 实现品牌年轻化转型[11] - 通过AI技术场景化落地与硬核装备升级 建立与玩家的双向互动生态[11]

上市进程 - 公司首次科创板IPO因财务数据更新压力与关联交易争议失败[1] - 2024年底转战创业板，但客户集中度、关联交易及净利润下滑问题仍存[1] - 能否通过创业板审核尚不确定[2] 业务与客户结构 - 主营业务为新能源电池极片制造智能装备，2024年营收占比达95.20%[4] - 核心产品循环式高效制浆系统市占率居行业前列[4] - 前五大客户销售占比连续三年超89%，其中比亚迪2024年销售占比65.78%[4][5] - 对比亚迪销售毛利率显著高于其他客户（2024年66.67%）[6] - 对比亚迪销售单价为其他客户的3倍以上（2023年1049.73万元/套 vs 314.29万元/套）[6] 关联交易与股东关系 - 比亚迪2022年通过股权受让及增资成为公司第四大股东（持股7.69%）[6] - 比亚迪董事会秘书李黔担任公司董事，构成关联关系[6] - 2025年3月与比亚迪签订10.15亿元锂电设备采购协议，创合作额度新高[6] 募资计划调整 - 科创板IPO原计划募资10.02亿元，全部依赖募集资金[8][9] - 创业板IPO募资金额缩减至5.87亿元，项目投资额调减[9][10] - 2022年公司现金充裕（货币资金+交易性金融资产超4亿元），但2024年降至1.81亿元[10][12] - 2024年应付票据与应付账款分别增至0.81亿元和1.90亿元[12] 保荐机构风险 - 民生证券因保荐项目违规多次被监管警示，2023年投行业务质量评级为C级[15][17] - 2024年IPO保荐失败率达80.95%，科创板在审项目全军覆没[15] - 新规要求保荐机构收费与上市结果脱钩，可能增加审核复杂性[18]

能源装备技术突破 - 自主研发的深水油气行业无人遥控潜水器七功能机械手在珠江口盆地完成首次应用，成为深海装备领域重大里程碑 [1] - 全球首台单机容量最大500兆瓦、转轮尺寸最大6.23米的冲击式水轮机转轮研制成功并发运，实现高水头、大容量冲击式水轮机组核心装备历史性突破 [1] - 国家能源领域首台重大技术装备广东肇庆浪江300兆瓦变速抽水蓄能机组交流励磁系统通过工厂试验并下线，标志着首台大型变速抽蓄机组拥有"超强新肺" [1] 技术参数与性能 - 七功能机械手自重仅60公斤较国际同类产品减重35%，全臂展最大负载能力达125公斤，突破3项核心技术并申请专利21项 [2] - 变速抽蓄机组交流励磁系统容量达到常规定速抽蓄机组的10倍以上，完全满足变速机组运行控制精度和输出能力 [3] - 冲击式转轮由21个精密水斗构成，外径6.23米、高度1.34米、重量约80吨，轮毂锻件为世界最大马氏体不锈钢锻件 [3] 市场竞争力 - 自主研发七功能机械手实现工程化应用，使公司跻身全球少数掌握深水无人遥控潜水器设计、制造及工程应用全套能力的国家之列 [2] - 国产无人遥控潜水器装备凭借技术创新与可靠性在国际市场赢得认可，正以高性价比、定制化服务和快速响应能力扩大国内外市场份额 [3] 行业发展现状 - 能源装备整体已达到世界领先水平，输变电装备、发电装备、新能源装备等领域关键产品和技术实现自主化研发和制造 [4] - 行业已形成成套主机与基础部件协同发展的新格局，未来需大力发展绿色能源装备产业和"人工智能+能源装备"产业融合 [4]

AI穿搭方案公司Gensmo完成种子轮融资 - Gensmo完成6000万美元种子轮融资 [1] - 公司创立于2024年12月，开发了创新的"试穿"功能，可接入电商平台让用户实时看到数字化着装效果 [1] - 该功能支持服饰混搭、造型搭配，帮助用户找到符合预算和氛围的理想单品 [1] Meta收购EssilorLuxottica股份 - Meta以约35亿美元收购EssilorLuxottica不到3%的股份 [4] - 按当前市场价格估算价值约35亿美元（30亿欧元） [4] - Meta考虑将持股比例逐步提高至5%，但计划尚未最终确定 [4] - EssilorLuxottica是Ray-Ban品牌母公司，全球眼镜制造和销售领域领导者 [4] 费德勒投资On昂跑 - 费德勒作为天使投资人入股瑞士运动品牌On昂跑，持股约3% [6] - On成功登陆纽交所后估值逼近170亿美元，费德勒所持股份市值达5亿美元 [6] - 费德勒与On共同开发了THE ROGER鞋履系列 [6] 老乡鸡更新招股书 - 老乡鸡推进港交所主板上市，截至2025年6月30日门店数增至1624家 [8] - 以2024年交易总额计算，在中国中式快餐行业排名第一，市场占有率0.9% [8] - 2022-2024年营收分别为45.28亿元、56.51亿元、62.88亿元，2025年前四个月营收21.20亿元 [8] 华平投资收购UVEX集团多数股权 - 华平投资将收购UVEX集团多数股权，具体金额和股权份额未披露 [10] - 交易完成后，Winter家族和Grau家族仍保留大量少数股权并参与公司经营 [10] LVMH出售埃尔恩坎托酒店 - LVMH以8220万美元出售美国加州圣巴巴拉的埃尔恩坎托酒店 [12] - 酒店拥有90间客房，新主人计划自行管理，不再属于LVMH旗下贝尔蒙德连锁酒店 [12] - LVMH旗下宝格丽酒店及度假村计划2028年在迈阿密海滩开设新酒店 [12] 新世界发展出售上海K11物业大楼 - 新世界发展以28.5亿元人民币出售上海淮海中路K11物业大楼 [13] - 出售部分主要为写字楼区域，建筑面积约8.1万平方米 [13] - 大楼总建筑面积约11.6万平方米，商业部分2013年经4亿元改造后更名为K11 [13] 霸王茶姬进入菲律宾市场 - 霸王茶姬将于2025年8月进军菲律宾市场，在马尼拉大都会地区开设三家门店 [16] - 正式上线前将举办为期一周的"7天Power Up Challenge"活动 [16] Wolford任命副CEO - Wolford任命Marco Pozzo为副首席执行官，加入董事会 [19] - 执行委员会将由四人组成，包括首席财务官、首席运营官和全球人力资源总监 [19] 雀巢董事长离任传言 - 传闻雀巢董事长保罗·薄凯将在明年股东大会上卸任，由副董事长Pablo Isla接任 [22] - 雀巢发言人表示将确保领导团队平稳过渡 [22]

指数表现 - 中证高端装备细分50指数下跌0 25% 成分股中华秦科技领涨4 56% 中无人机上涨3 21% 菲利华上涨2 52% 莱斯信息领跌 海格通信 国睿科技跟跌 高端装备ETF(159638)下修调整 [1] 流动性及资金动向 - 高端装备ETF盘中换手1 89% 成交2241 40万元 近1月日均成交5310 47万元 [3] - 高端装备ETF最新规模达11 87亿元 近5天连续资金净流入合计1756 78万元 最高单日净流入755 17万元 [3] - 杠杆资金连续4天净买入高端装备ETF 最高单日净买入284 56万元 最新融资余额2413 02万元 [3] 收益表现 - 高端装备ETF近1年净值上涨29 59% 自成立以来最高单月回报19 30% 最长连涨月数2个月 最长连涨涨幅29 39% 上涨月份平均收益率6 55% [3] 行业观点 - 全球区域政治局势紧张 军工板块投资机会受看好 各国强化军备竞赛 重视军工建设 [3] - 国防军工及航空装备Ⅱ行业受益于产业升级和自主可控趋势 核心装备国产化是产业自主崛起基础 [4] - 供给侧船舶 核电设备等细分行业因存量更新及逆周期调节保持稳健景气 需求侧人形机器人 燃气轮机等新兴领域实现从0到1突破 具备长期成长潜力 [4] - 工程机械等细分领域凭借全球竞争力加速出海 高端装备国产化推进和新兴市场需求释放带来结构性成长机会 [4] 指数权重 - 中证高端装备细分50指数前十大权重股合计占比45 22% 包括中航沈飞(6 48%) 航发动力(6 70%) 中航光电(7 23%) 中航西飞(4 57%) 中航机载(3 73%) 中国长城(3 78%) 海格通信(3 08%) 航天电子(3 28%) 菲利华(3 25%) 西部超导(2 93%) [4][6]

并购交易概述 - 公司计划通过发行股份及支付现金的方式收购浩鲸科技100%股份并募集配套资金，交易完成后浩鲸科技将成为全资子公司 [1] - 交易对方为14名浩鲸科技股东，其中前三大股东持股比例分别为27.83%、27.62%及13.85% [2] - 公司拟向不超过35名特定投资者以询价方式发行股票募集配套资金 [2] 财务数据对比 - 2024年公司营业收入5.09亿元，浩鲸科技36.54亿元，后者是前者的7.18倍 [1] - 截至2024年3月31日，公司资产总额11.56亿元，浩鲸科技56.17亿元，后者是前者的4.86倍 [1] - 2023-2024年浩鲸科技净利润稳定在2.02-2.05亿元，同期公司净利润从0.39亿元增长至0.97亿元 [2] - 2024年前三月浩鲸科技营收3.34亿元，净利润-1.33亿元，主要因行业季节性特征导致验收集中在下半年 [3] 标的公司业务 - 浩鲸科技成立于2003年，是国际化软件和信息技术服务商，主要客户包括全球电信运营商、云基础设施服务商及政企客户 [2] - 已形成电信软件开发及服务、云和AI软件开发及服务、行业数字化解决方案三大业务线 [2] 战略转型动机 - 公司主营业务为节能环保装备制造，但行业竞争日趋激烈，此次收购将拓展至软件和信息技术服务领域 [4] - 通过构建第二增长曲线加快向新质生产力转型，提升核心竞争力 [4] - 公司正从"产品供应商"向"系统集成服务商"转型，打造清洁燃烧和高效换热全价值链体系 [4] 股权变动情况 - 控股股东魏振文协议转让5%股份（762.4万股）给杭州晨启，转让价17.82元/股，总价1.36亿元 [5] - 转让后魏振文持股比例降至47.51% [5] 市场反应 - 复牌后公司股价以26.27元/股涨停，上午收盘时成交额2.204亿元，换手率9.16%，市值40.74亿元 [6]

公司核心技术与产品 - 自主研发的消防应急无人系统解决方案填补国内高烈度大载重高层灭火行业空白 [1] - 核心产品TS-X12大载荷系留无人机搭载自主创新"飞行大脑"，支持自动起飞、精准降落、自主识别火源等功能 [16] - 解决方案包含大载荷系留无人机平台、无人机专用灭火剂喷射装置、专用消防保障车、智能控制系统及多重安全保障 [9][10][11][12] 行业地位与认证 - 公司入选《北京市先进安全应急装备推广目录(2025版)》，成为高层灭火领域国内引领者 [1][9] - 国家级专精特新"小巨人"企业，核心团队源自北京航空航天大学，创始人任雪峰系国内系留无人机开拓者 [6] - 飞思实验室构建全球领先智能无人科研生态，覆盖军用、民用、教学及科研全场景解决方案 [6] 技术创新与突破 - 解决方案坚持"无人化、智能化、集群化、国产化"方向，破解传统消防装备"够不着"、"展不开"、"打不准"难题 [7][9] - 实现百米以上高层建筑灭火场景有效覆盖，打破技术壁垒 [9] - 专用消防保障车可在5分钟内实现无人机平台升空喷射 [11] 战略意义与未来规划 - 入选目录标志着消防应急无人系统迈入体系化、实战化新阶段 [17] - 公司将持续构建全球影响力的中国技术标准，推动核心技术自主可控 [17] - 积极响应国家"大力发展低空经济"战略，助力我国在全球安全应急装备体系中占据引领地位 [17] 政策与行业背景 - 《北京市先进安全应急装备推广目录(2025版)》由北京市经信局联合多部门编制，收录57家企业64种产品和服务 [4][5] - 目录旨在提升安全应急装备现代化水平，推动产业高质量发展，落实国家"十四五"应急体系规划 [4]

并购方案概述 - 青岛德固特拟通过发行股份及支付现金方式收购浩鲸科技100%股权并募集配套资金 [1] - 此次并购是传统高端制造企业与数字科技企业的强强联合 [1] - 并购定位为"加快向新质生产力转型步伐"的战略性举措 [2] 政策背景 - 2024年政府工作报告首次将"加快发展新质生产力"列为首项任务 [2] - 国务院系列政策鼓励上市公司通过并购重组提质增效和培育新质生产力主体 [2] - 政策明确支持上市公司围绕战略性新兴产业、未来产业等进行并购重组 [2] 公司优势 - 德固特是超高温换热领域"小巨人"企业，核心产品服务于全球化工、能源、冶金等高端工业领域 [3] - 浩鲸科技为电信运营商、政府及企业客户提供云计算、大数据和人工智能数字化转型解决方案 [3] 协同效应 - 德固特高端节能装备可集成浩鲸科技的AI、大数据和物联网技术，实现"智能装备+数字运维"升级 [4] - 浩鲸科技的云服务和行业数字化积累可为德固特开辟"数字工业化"新赛道 [4] - 浩鲸科技的海外数字化服务网络将助力德固特高端装备搭载中国工业操作系统出海 [4]

公司活动概况 - 宏华集团举办投资者开放日活动 董事长王旭及董事会秘书何斌等高管参与接待 [1] - 活动吸引财通证券 国海证券 华西证券等多家机构投资者参与 [1] - 管理团队系统阐释公司核心竞争力 战略蓝图及各业务板块现状与未来规划 [1] 技术实力展示 - 投资者参观宏华电气 汉正检测等生产单位 了解智能钻机 数字化控制中心等产品及在研情况 [3] - 业务负责人介绍智能检测 数字服务等领域技术进展 投资者与技术团队深入交流 [3] - 投资者参观东方电气集团展厅 了解其生产经营 科技研发及未来规划成果 [5] 战略与业务布局 - 董事长王旭介绍公司基本情况 发展战略 业务布局及技术创新亮点 [7] - 公司核心业务为陆地钻机 零部件及钻井工程服务 压裂业务与海洋板块进入快速发展期 [9] - 坚持"陆海并重"战略 推进油气装备智能化 产品数字化 设备操作无人化及电网绿色化 [9] 投资者关系与未来规划 - 活动以全面开放态度展示公司形象 强化投资者对"装备+服务"战略的认知 [11] - 未来将持续深化投资者交流机制 多渠道传递公司价值与经营动态 [11] - 公司将以创新驱动为核心 提升经营质量与效率 追求高质量发展 [11]