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古茗:进可攻,退可守,“茶饮界Costco”能笑到最后么?
海豚投研· 2025-07-08 19:23
核心观点 - 古茗通过区域加密开店和高频上新策略,依托高效的供应链体系和数字化驱动的门店经营效率,实现稳健扩张 [1][2] - 古茗在国内仍有翻倍的开店空间,主要来自已进驻17个省份的加密,中性预期下总开店空间达2.1-2.2万家 [6][8][12] - 古茗采取稳扎稳打的开店策略,预计年均新开1500-2000家门店,60%新增门店将布局三四线城市 [13] - 古茗在10-20元中端价格带具备明显竞争优势,供应链和加盟管理能力优于同行,且通过切入咖啡品类带来增量 [23][24][25] 高效的门店运营&管理 - 加盟商筛选严格,要求到店经营,优选长期扎根经营的申请者,不接受投资型加盟商 [2] - 采用供应链加工前置+门店自动化设备模式,鲜果在区域加工中心预处理后通过自有冷链直送门店 [2] - 门店部署智能切削机、自动茶饮机,员工通过按键操作,减少人工依赖并提升效率和稳定性 [2] - 配备660名督导,平均每人覆盖15家门店,每周定期巡店并通过"门店宝"系统远程监控 [3] 门店扩张空间 - 截至2024年底已开9914家店,未来主要在已进驻的17个省份加密,不考虑未进驻的14个省份 [6][7][8] - 8个已达关键规模省份(浙江等)开店空间1.34-1.42万家,较当前提升72%-82% [9][10] - 9个未达关键规模省份(广西等)开店空间0.7-0.78万家,较当前提升近3倍 [10][11] - 中性预期下总开店空间2.1-2.2万家,较当前有至少一倍空间 [12] 业绩与投资价值 - 预计2025-2029年营收CAGR达21%,利润CAGR达25%,快于营收增速 [15][17] - 2025年Q1同店恢复至高单位数增长,6月同店增长超20% [13][14] - 2029年后进入稳定增长期,预计利润增速20%,给予估值溢价 [19][20] - 绝对估值显示较当前溢价14%左右,具备确定性但吸引力一般 [21] - 相比蜜雪冰城,古茗在开店空间和咖啡业务增量方面更具潜力 [23][24]
梦龙、哈根达斯们得了星巴克的病
36氪· 2025-07-08 18:28
行业格局与市场表现 - 联合利华冰淇淋业务2024年营收83亿欧元同比增长4.5%市场份额达20%为全球行业领头羊[1] - 梦龙公司旗下品牌(梦龙、和路雪、可爱多等)2019-2023年零售价值稳居全球第一2024年与哈根达斯并列第一[1] - 中国市场中联合利华冰淇淋等非食品板块2024年出现中个位数下滑被挤出全球TOP5市场(美国、土耳其、德国、英国、墨西哥)[2] - 哈根达斯中国门店2025年6月缩减至385家较半年前减少近20家母公司通用磨坊考虑出售中国业务[4][6] 高端品牌困境 - 茅台冰淇淋2024年下半年热度消退2025年多地门店关闭线上平台产品下架[6] - 钟薛高2025年6月子公司被申请破产清算被执行金额超8296万元创始人被限高[8][9] - 高端冰淇淋在中国市场遇冷主因消费周期转向价格敏感2024年奢侈品销售额下滑18%-20%[14][15] 平价化趋势崛起 - 2025年商超渠道中1-15元平价冰淇淋占据主导10元以上产品显著减少(成都、南京、济南案例)[6] - 雪莲等老国货品牌翻红2022年7月销量环比暴涨199%2025年618期间3元以下雪糕占电商平台70%订单[16] - 美团数据显示2025年6月3-10元平价雪糕订单同比增速超150%[16] 产品创新与场景拓展 - 2025年18-35岁消费者占比70%驱动口味多样化(桂花酒酿、芝麻汤圆等创新)梦龙新品数量同比增50%[19] - 健康型冰淇淋需求上升2025年低糖低脂产品销售额占比预计达35%较2024年提升5个百分点[19] - 消费场景从夏季消暑延伸至职场下午茶、冬季限定等推动冰淇淋向"四季消费品"转型[20] 跨行业竞争影响 - 咖啡茶饮价格战(瑞幸9.9元/杯)对高价冰淇淋形成替代效应[21][22] - 2024年伊利/蒙牛冰淇淋业务营收分别下滑18.41%和14.12%[22] - 现制冰饮外卖优惠冲击传统冰淇淋零售渠道[22] 市场规模与潜力 - 2024年中国冰淇淋市场规模1835亿元预计2030年达2334亿元CAGR5%-10%[17] - 2024年中国人均消费量3.1kg显著低于全球6升平均水平新西兰达28.4升[12][13]
热浪滚滚,阿里美团开战外卖茶饮
广州日报· 2025-07-08 12:31
外卖行业补贴大战升温 - 美团与阿里在外卖市场展开红包优惠力度空前的补贴大战 通过巨额补贴令商家爆单 重点培养消费者即时零售消费习惯 [1] - 平台策略从单纯抢增量用户转变为激活存量需求 着重发力即时零售高频消费场景如生鲜、日百等品类 [2] 茶饮品类成为补贴重点 - 茶饮咖啡类是此次补贴大战的重点品类 广州咖啡订单周环比增长50% 较上线初增长超过10倍 [2] - 美团7月5日即时零售订单量突破1.2亿单 其中餐饮订单超过1亿单 [2] - 大量订单刺激茶饮股集体上涨 茶百道涨11.04% 奈雪的茶涨3.95% 古茗涨6.15% 沪上阿姨涨5.68% 蜜雪集团涨5.74% [2] 平台竞争动态 - 淘宝闪购与饿了么联合宣布日订单数超过8000万 其中非餐饮订单超过1300万 日活跃用户超过2亿 计划12个月内补贴消费者及商家500亿元 [3] - 美团突然调整优选业务局部区域停止接单 业界认为是为集中资金资源投入即时零售竞争 [3] - 京东外卖虽低调但野心不小 刘强东表示将推出与美团完全不同的商业模式 [3] 行业竞争格局与策略 - 即时零售市场呈现大兵团作战态势 补贴力度大且体系化 [4] - 过度依赖补贴的用户黏性不足 未来履约效率、供应链能力、品质服务、场景化生态将成为竞争关键因素 [4]
黄山市徽州区:加快政策落地 助力企业转型加“数”跑
搜狐财经· 2025-07-08 12:11
自2024年6月,徽州经济开发区入选省级制造业数字化转型示范园区以来,徽州区大力推进企业数字化 转型,建立"政策引导+资金撬动+样板引领"推进机制,推动一批企业完成数字化改造,为中小企业转 型发展提供了可复制、可推广的经验。目前,徽州经济开发区已建成省级数字化车间12个,省级智能工 厂3个,25家企业入选2025年黄山市基础级智能工厂,另有谢裕大茶叶股份有限公司、黄山赏友花业有 限公司入选安徽省数字农业工厂。 下一步,徽州区将继续加大对中小企业数字化改造支持力度,通过组织现场观摩、集中培训等形式,全 方位展示样板企业通过数字化转型在降本增效、创新突破方面的显著成效。同时,加大政策扶持力度, 以"真金白银"增强企业获得感,形成"改造一家、带动一片"的辐射效应,以政策激发企业数字化转型积 极性,进一步提升园区数字化水平。(陈真) "这笔政府奖补资金如同及时雨,为企业数字化转型项目注入了强大动能。借助奖补资金,我们顺利引 进先进的数字化设备与前沿技术,驶入数字化转型快车道。"安徽新远科技有限公司项目部经理黄健说 道。7月1日,该公司与中控技术股份有限公司签订战略合作协议,围绕MES生产制造系统、能源管理 系统、质量 ...
金砖舞台的外交智慧:小罐茶如何用一杯茶连接世界
中国食品网· 2025-07-08 12:08
金砖国家峰会亮相 - 公司作为"官方唯一指定用茶"亮相2025年金砖国家领导人第十七次峰会 首次展示"大金砖"新阵容下的品牌国际化形象 [1] - 旗下四大品牌矩阵联袂登场 包括高端中国茶品牌"小罐茶"、专业年份茶品牌"年迹"、国民生活茶品牌"小罐茶园"及茶饮料"小罐茶·高香无糖茶" 实现全品类生态展示 [3] - 通过传统冲泡与现代焖泡双模式提供专业茶饮服务 同步推出"开盖即饮"茶饮料产品 构建传统与现代融合的东方潮饮范式 [3] 茶文化传播创新 - 独创"茶枝纹"视觉符号成为峰会焦点 设计灵感源自传统"缠枝纹" 实现茶文化从味觉到视觉的跨维度转译 [10] - 茶艺师在领导人晚宴呈现行云流水的茶艺表演 结合古法冲泡技艺解析与现代创意调饮展示 动态演绎"承古萌新"文化理念 [4] - 通过品饮服务、茶艺展演、纹样设计三维度 构建"从品茶味到观茶纹"的立体文化传播场域 [12] 品牌国际化战略 - 以"茶纹化"设计语言突破文化传播次元壁 将东方"和而不同"哲思融入全球审美体系 [12] - 现场服务覆盖政商接待与公众体验场景 通过即饮产品降低文化体验门槛 实现从专业圈层到大众市场的穿透 [3][9] - 品牌总监提出"一片叶子见中国"理念 强调通过茶文化出海传递中国创新精神与共赢价值观 [6]
港股午评:恒生指数涨0.78% 恒生科技指数涨1.29%
快讯· 2025-07-08 12:02
港股市场表现 - 恒生指数午间收盘上涨0 78% [1] - 恒生科技指数午间收盘上涨1 29% [1] 光伏概念股表现 - 新特能源股价涨幅超过10% [1] - 福莱特玻璃股价涨幅超过9% [1] - 协鑫科技股价涨幅超过9% [1] - 信义光能股价涨幅接近6% [1] 中资券商股表现 - 国泰君安国际股价涨幅超过16% [1] - 信达国际控股股价涨幅超过9% [1] 茶饮股表现 - 茶百道股价涨幅超过9% [1] - 奈雪的茶股价涨幅超过3% [1]
喜茶纤体瓶杀进山姆,从“被嫌弃”到品牌疯抢,食品圈都在赌下一个超级食材?
36氪· 2025-07-08 11:25
羽衣甘蓝市场崛起 - 羽衣甘蓝从无人问津到成为"超模同款"和"纤体神器",吸引喜茶、奈雪的茶、瑞幸、盒马、山姆、洽洽、白象、三只松鼠等品牌布局 [2] - 喜茶通过现制茶饮场景切入,将羽衣甘蓝与水果搭配中和苦涩感,转化为"喝果汁"的愉悦体验 [2] - 喜茶抓住健康焦虑与奥运热潮,推出"纤体瓶"等产品,赋予羽衣甘蓝情感驱动力和社交货币属性 [3] 品牌营销与产品创新 - 喜茶羽衣甘蓝饮品上市一个月消耗超10万斤,累计售出350万瓶 [5] - 喜茶推出多款羽衣甘蓝组合产品,如"去火纤体瓶"、"暗黑纤体瓶"、"能量纤体瓶",带动羽衣甘蓝种植端身价暴涨400% [5] - 喜茶推出山姆限定NFC羽衣甘蓝饮料,突破现制茶饮场景限制 [6] 行业趋势与品类扩展 - 羽衣甘蓝成为"健康体重管理"代名词,品牌通过"纤体"、"小蛮腰"等命名直击消费者焦虑 [8] - 现制茶咖品牌如茶百道、奈雪的茶、瑞幸推出羽衣甘蓝果蔬茶,瑞幸产品两周售出1120万杯 [8] - 预包装领域如盒马、山姆推出NFC、HPP羽衣甘蓝果蔬汁,酸奶品牌如君乐宝、纯享融合羽衣甘蓝风味 [10] 应用场景多元化 - 洽洽、白象、三只松鼠将羽衣甘蓝延伸至瓜子、面条、吐司等早餐、代餐、零食场景 [11] - 羽衣甘蓝从"即时健康补偿"向"日常健康摄入"转变 [11] 产业链与技术升级 - 喜茶在云南建设"0农残种植"基地,定制采摘标准降低苦涩感 [13] - 盒马研发"亚非皱叶青菜"改良品种,月环比销售增长80% [13] 海外市场发展路径 - 羽衣甘蓝在欧美通过"口味改造+明星效应+渠道拓展+科学背书"路径流行 [17] - 美国羽衣甘蓝产量2007-2012年增长60%,餐厅菜单出现率2014-2018年飙升1300% [19] - 羽衣甘蓝脆片2023年全球市场规模达1.2067亿美元,Rhythm Superfoods等品牌推动商业化 [21] 中外市场对比 - 中国市场从茶饮、果蔬即饮扩展,欧美市场从餐饮应用到零食再到其他品类 [25] - 羽衣甘蓝脆片在中国尚未大规模流行,与本土饮食文化相关 [25] 行业展望 - 超级食物在中国迎来加速临界点,健康化功能化转型成为趋势 [26] - 羽衣甘蓝崛起印证市场对健康核心价值的广泛认同 [26]
茶百道、奈雪的茶、古茗、沪上阿姨,集体大涨!
新华网财经· 2025-07-08 11:23
7月8日,港股茶饮股再度拉升,截至发稿,茶百道涨超15%,奈雪的茶涨超8%,古茗涨超5%,沪上阿 姨涨超2%。 7月5日至7月6日,阿里、美团外卖大战白热化。两个平台分别发放外卖大额券,其中包括"满25减 21""满25减20""满16减16"等多张无门槛的外卖券。 东吴证券指出,本次外卖大战,各主要平台优惠券针对的价格带主要是20元左右,这常常是茶饮和低价 快餐所处的价格带;而对于50元左右高单价则优惠力度不明显。外卖茶饮龙头有望从中受益。 来源:第一财经 关注" 新华网财经 "视频号 更多财经资讯等你来看 往期推荐 李 斌:蔚来的钱都亏在明处,资产负债表非常干净 永辉超市:禁止任何员工私自推荐供应商 7月5日,"美团崩了"登上热搜。7月5日夜间,美团发布了战报,表示截至当日22时54分,美团即时零售 当日订单已经突破了1.2亿单。其中,餐饮订单已超过1亿单。 在此背景下,多家茶饮店迎来爆单。奈雪的茶方面数据显示,7月5日至7月6日周末两天外卖订单破峰 值,两天突破100万单,环比增长50%,单店最高环比增长230%。 ...
茶百道、奈雪的茶、古茗、沪上阿姨,集体大涨!
第一财经· 2025-07-08 11:09
在此背景下,多家茶饮店迎来爆单。奈雪的茶方面数据显示,7月5日至7月6日周末两天外卖订单破 峰值,两天突破100万单,环比增长50%,单店最高环比增长230%。 7月5日至7月6日,阿里、美团外卖大战白热化。两个平台分别发放外卖大额券,其中包括"满25减 21""满25减20""满16减16"等多张无门槛的外卖券。 7月5日,"美团崩了"登上热搜。7月5日夜间,美团发布了战报,表示截至当日22时54分,美团即时 零售当日订单已经突破了1.2亿单。其中,餐饮订单已超过1亿单。 7月8日,港股茶饮股再度拉升,截至发稿,茶百道涨超15%,奈雪的茶涨超8%,古茗涨超5%,沪 上阿姨涨超2%。 东吴证券指出,本次外卖大战,各主要平台优惠券针对的价格带主要是20元左右,这常常是茶饮和 低价快餐所处的价格带;而对于50元左右高单价则优惠力度不明显。外卖茶饮龙头有望从中受益。 ...
美团阿里商战,奶茶店员和骑手崩溃了
第一财经· 2025-07-08 10:32
行业竞争态势 - 美团、阿里、京东等平台在茶饮和咖啡品类展开补贴大战,通过低价策略吸引消费者,如1分钱奶茶、5元2杯等促销活动[7][9][21] - 茶饮品类因高频消费、价格敏感度高、标准化程度高成为平台补贴核心,具备天然流量聚合和社交传播属性[15][21] - 京东3-4月加入外卖战局后,美团、淘宝闪购迅速升级补贴力度,形成多平台混战局面[21] 订单与销售表现 - 上海挪瓦咖啡单日外卖订单翻倍增长,周末整体订单量环比增30%,同比去年6月翻倍[3] - 山东蜜雪冰城单店日营业额从日常1.3万元冲至1.7万元,售出约2700杯饮料创纪录[7] - 益禾堂近两个月订单整体增长3-4倍,周末爆发式增长50%,收入利润较去年翻番[21] 门店运营压力 - 门店员工配置从2人紧急增至4人,营业时间延长至凌晨三点,需大量招募兼职和亲属帮忙[3][7][8] - 物料供应紧张,门店空间捉襟见肘,部分门店因压力过大短暂休息调整[3][7] - 出票机持续运转,小票堆积如山,店员需紧急关闭外卖通道应对爆单[1][7][8] 配送端影响 - 美团上海徐家汇站点订单从日常3200单飙升至4370单,"单王"日跑134单比日常多30单[9] - 蜜雪冰城周末订单从200-300单激增至600单以上,配送时间从20分钟放宽至两个半小时[9][10] - 骑手收入从补贴前六七千元升至一万多元,单日配送费增加500-600元,但仍面临人手短缺[22] 行业影响与趋势 - 补贴战释放消费潜力但暴露供应链响应、人力配置、系统算法等问题[22] - 平台补贴预计持续至8月底,短期带动行业声量和加盟咨询,但需筹划后补贴时代营销预案[22] - 薄利多销模式被接受,单杯利润虽降但总量提升显著推高整体营收与总利润[21]