（原标题：主力资金丨10股获主力资金逆市大手笔抢筹） 今日仅有公用事业、综合、纺织服饰3个行业主力资金净流入。 A股三大指数今日（9月2日）集体回调，行业板块多数收跌，银行、珠宝首饰板块涨幅居前，通信设备、半导体、电源设备、电子元件、电子化 学品、消费电子、互联网服务板块跌幅居前。 从今日主力资金情况来看，沪深两市全天主力资金净流出1196.85亿元。仅有公用事业、综合、纺织服饰3个行业主力资金净流入，金额分别为2.04 亿元、1.89亿元、4039.74亿元。 巨轮智能主力资金净流入11.96亿元，居首。9月2日，机器人概念午后强力反弹，上纬新材、斯菱股份相继触及"20cm"涨停，巨轮智能、浙江荣泰 封板，中大力德、北特科技、鸣志电器等跟涨。 供销大集主力资金净流入7.12亿元，居次席。供销大集在半年报中表示，公司正加速构建"海南跨境贸易+湾区消费终端+中西部物流节点"的三角 区域战略，依托海南自贸港政策推动跨境贸易增量，强化国际旅游消费中心地位。 今日有141股主力资金净流出均超2亿元，16股净流出金额均超10亿元。 其中，新易盛主力资金净流出31.68亿元，居首。今日光模块回调，新易盛大跌超7%。东方财 ...

星标 ★ IPO日报 精彩文章第一时间推送 9 月2 日，9 月第2 个交易日，今天沪指高开，深创两指低开，然后冲高乏力，早早下水。 三指在水中持续 震荡向下，大约在13 ：25 左右，一度拉起，但25 分钟后顶不住兑现资金的砸盘，三指再次回落，结果纷纷 收跌，其中深创两指跌幅皆超过2 个百分点，沪指小跌0.45% ，把昨天的涨幅抹平。 成交量方面，今天放量了1348 亿元，达到29124 亿元，再次接近3 万亿元大关。板块方面，今天跌得比较 狠的是光模块（CPO），"易中天"（新易盛、中际旭创、天孚通信）创新高后大跌，好现象是机器人板块顶 在了前线，银行板块助攻，令指数不太难看。 盘中下跌家数一度超过4600 家，上涨家数不到700 家，至尾盘有所改善。这算是给了新进场追高的投资者 一个教训：追涨风险不可小觑。从数据上来看，资金净流出超过2000 亿元，近期新高，最近一直是场内资 金在撤退，今天达到高潮。也就是说，场内资金还是在此点数有些恐高，担忧大盘和个股大跌回落调整。 笔者以为，就数据来看， 今天上涨家数1259 ，下跌家数4056 ，成交量29124 亿元，多了约1348 亿元， 赚钱效0.38 ，炸 ...

昨日此板块以爆发式的涨幅再次刷新新高，自4月来，最具代表性的新易盛、中际旭创、天孚通信，分别涨幅约400%、300%、200%。 新易盛在 5 月30日至今，期间最大涨幅更是超过500%。 ↑点击上面图片 加雪球核心交流群 ↑ A股三大指数今日集体回调，截止收盘，沪指跌0.45%，收报3858.13点；深证成指跌2.14%；创业板指跌2.85%。市场交投活跃度不减，沪深两市全 天成交额达 2.87万亿元 ，较前一交易日放量1251亿元，这已经是连续第15个交易日突破2万亿元大关。 个股方面，黄金股延续强势，西部黄金等涨停；固态电池概念反复走强，德新科技等涨停；机器人概念午后逆势拉升，浙江荣泰、拓普集团等涨 停。下跌方面，算力硬件股集体回调，剑桥科技等跌停。此前最火热的"易中天"今日大幅回调，发生了什么？ 01 光模块大跌！ 光模块板块成为今日回调的重灾区，新易盛收跌7.8%，中际旭创跌超5%，天孚通信跌超10%。新易盛和中际旭创成交额均超300亿，分列成交量一 二位。 在今天的放量调整后，投资者们观点不一。 雪球App用户@天使不太懵 表示："天孚通信,新易盛这个跌幅,说见顶的可能性,有点高。" 雪球App用 ...

本文约 480000 字，推荐阅读时长 12 分钟，欢迎关注新财富公众号。 1987年，山东半岛的一家电机绕组设备小厂，长期深陷传统制造业瓶颈，营收低迷、利润微薄，一度在市场竞争之中步履维艰。三十年间，它虽凭借技 术积累成为国内电机绕组装备的领军者，并于2012年登陆创业板，却也难逃传统制造业的营收天花板——年营收长期徘徊于2亿元，净利润不足5000 万，进而市值长期萎靡不振。 命运的转折始于一场豪赌：2017年，斥资28亿元收购苏州旭创，进而成功跨界光通信领域，剥离传统主业，将资源聚焦于高速光模块的研发与生产。自 此，借势AI算力浪潮的爆发，2023年全球首发高性能1.6T光模块，2024年营收飙升至239亿元，净利润同比激增138%，终成有史以来登顶全球光模块市 场榜首的中国企业。 光模块行业的迭代周期已经从四年压缩至两年，进而这场以创新为燃料的豪赌，将在未来两年的1.6T时代再一次续写全球范围的算力革命。 0 1 中国新兴产业的历史使命 1987年，中国计划经济向市场经济转型的浪潮之中，山东龙口市的一间简陋厂房里，"龙口市振华电工专用设备厂"的集体性质企业自此成立。由于工艺 性复杂等原因，电机绕组装备生 ...

9月2日，市场全天震荡调整，创业板指领跌。截至收盘，沪指跌0.45%，深成指跌2.14%，创业板指跌 2.85%。 板块方面，银行、贵金属、机器人、石油等板块涨幅居前，CPO、跨境支付、PCB、半导体等板块跌幅 居前。 个股跌多涨少，全市场超4000家个股下跌。沪深两市全天成交额2.87万亿元，较上个交易日放量1250 亿。 | 名称 | 涨跌幅 | 成交额 ▼ | 年初至今 | | --- | --- | --- | --- | | 新易盛 | -7.80% | 344.10亿 | 335.64% | | 中际旭创 | -5.44% | 310.63亿 | 212.15% | | 寒武纪-U | 2.18% | 257.31亿 | 124.92% | | 胜宏科技 | 0.05% | 232.93亿 | 545.28% | | 东方财富 | -2.93% | 217.41亿 | 8.18% | | 北方稀土 | -5.11% | 162.17 亿 | 153.19% | | 工业富联 | -3.13% | 150.11亿 | 155.52% | | 天孚通信 | -10.34% | 147.12亿 | 20 ...

AI算力行业与光模块市场发展 - 英伟达在年初近40%回撤后股价持续突破新高 重回全球市值第一宝座[2] - 全球算力需求飙升推动AI企业快速发展 光模块作为AI算力核心部件成为资本市场热点[2] - 中国企业在光模块领域占据重要地位 2024年全球前十厂商中中国企业占半数[2] 中际旭创行业地位与技术突破 - 中际旭创光模块出货量占全球市场30% 市占率排名全球第一[2] - 公司通过跨界收购完成转型 从传统制造企业成为A股光模块第一股[2] - 2018年400G光模块通过谷歌认证 2020年率先推出800G可插拔光模块[2] - 2023年一季度完成1.6T光模块研发 年底实现小批量供货 开启全球1.6T光模块元年[2] - 目前订单已排至明年 发展空间难以量化[3] 易方达基金经理投资表现与策略 郑希投资概况 - 管理5只基金合计规模94.77亿 管理最久的易方达信息产业混合A规模36.59亿[4][5] - 近1年回报率111.72% 近3年回报率69.60% 近5年回报率77.77%[5] - 高成长投资风格 深耕TMT行业 注重长期景气度与估值保护[5][6] - 通过全球视野理解科技投资 精准把握海外算力和国产算力机会[6] 刘健维投资概况 - 管理4只基金合计规模94.11亿 易方达科讯规模38.49亿[7][8] - 近1年回报率108.74% 近3年回报率51.29% 近5年回报率71.09%[8] - 聚焦"风险收益比、确定性、产业趋势" 擅长把握产业"从1到10"爆发期[9] - 在2022-23年减仓新能源 转向人工智能投资 去年重点布局半导体和AI算力[9] 武阳投资概况 - 管理3只基金规模34.13亿 代表作易方达瑞享I近1年回报率161.99%[10][11] - 倾向选择行业渗透率跨越5%向50%迈进的阶段 强调需求与盈利确定性[12] - 2022年重仓行业从锂矿转向航空 去年三季度转向AI和算力板块[12][14] - 对行业研究广泛深入 2022年管理的3只基金在大盘跌超20%环境下取得正回报[11][12] 易方达科技投资体系特点 - 科技投资团队包括欧阳良琦、蔡荣成等多位基金经理 今年成功抓住算力行情[16] - 基金经理从底层模型出发 专注公司基本面价值挖掘 实现可持续阿尔法收益[16] - 科技作为长期大趋势 在牛市浪潮中为投资组合带来超额收益机会[16]

9月2日，光模块突发大跌，光模块含量超51%的创业板人工智能ETF华宝（159363）盘中表现疲软，场 内价格现跌7.0%，成交额超19亿元创新高，长期成长逻辑清晰 成份股方面，锐捷网络跌超12%，太辰光跌超11%，天孚通信、新易盛、长芯博创、光库科技等多股跌 超10%，中际旭创跌超7%。 展望后市，兴业证券指出，AI爆款应用如Nano Banana引爆算力与光通信需求，高质量图像生成推升 GPU算力需求，大规模编辑增强对高速光通信依赖，数据中心光模块有望放量。政策推动AI基础设施 强化，目标到2027年智能终端普及率超70%。行业从业绩修复走向估值修复，长期成长逻辑清晰。 MACD金叉信号形成，这些股涨势不错！ 责任编辑：杨赐 华创证券指出，通信行业表现强劲，2025年光模块企业业绩持续高增，20家企业合计收入同比+54%， 净利润同比+99%，主要受益于800G光模块需求提升及1.6T产品逐步放量。卫星互联网方面，中国星网 低轨卫星密集发射，工信部提出到2030年发展卫星通信用户超千万，手机直连卫星等新模式将规模应 用。 创业板人工智能ETF华宝（159363）被动跟踪创业板人工智能指数（970070）， ...

券商金股推荐概况 - 截至9月2日共240只个股入选券商金股 推荐频次较高个股包括洛阳钼业 中航沈飞 金山办公 牧原股份 中兴通讯 新易盛 海光信息 泸州老窖 舍得酒业和兆易创新 推荐次数均不低于3家券商 [1] 洛阳钼业投资逻辑 - 全球领先铜钴生产商 铜资源量3464万吨 钴资源量525万吨 新能源产业链需求构成长期支撑 [2] - 近三月股价大涨93.86% 主因铜价同比上涨3.75% 钴价上涨7.69% 刚果（金）钴出口禁令推升价格预期 [2] - 2025H1净利润增长55.49% 受益于铜产量35.36万吨（+12.68%） 钴产量6.11万吨（+13.05%）及营业成本降10.96% [2] - 当前PB 4.03倍 与行业平均持平 [2] 牧原股份投资逻辑 - 生猪养殖龙头采用全自养全链条模式 养殖成本约14元/公斤低于行业平均2元/公斤 2024年生猪出栏量超7000万头市占率约8% [3] - 近三月涨37.34% 受益于生猪价格从2024年低点反弹 2025年上半年均价16.5元/公斤同比+40% 叠加产能去化后供需改善 [3] - 2025H1净利润大增952.92% 主因售价上涨及规模效应带动营收增长34.46% [3] - PB 3.94倍处于历史中等水平 若猪价维持高位业绩弹性有望持续释放 [4] 中航沈飞投资逻辑 - 国内歼击机核心制造商 主导产品歼-35A具备隐身和超音速巡航能力 军贸潜力大 2025年40亿元定增落地用于产能扩建 [5] - 近三月涨34.08% 受抗战胜利80周年阅兵催化及军贸订单预期推动 [5] - 2025H1营收降32.35% 净利润降29.91% 主因产品交付节奏调整 但合同负债75.32亿元（同比+113%）预示后续交付加速 [5] - PB 9.78倍与军工行业平均持平 长期看五代机列装及军贸市场打开支撑增长 [5] 中兴通讯投资逻辑 - 全球第四大通信设备商 5G基站市占率约15% 服务器政企解决方案业务快速增长 2024年研发投入超200亿元占营收15% 专利数量全球前三 [6] - 近三月涨54.39% 受益于AI算力需求拉动服务器业务（刀片服务器销量+30%）及运营商资本开支回升 2025年国内5G投资预计超1800亿元 [6] - 2025H1净利润降11.45% 主因毛利率较低的消费者业务占比提升至26.72% [6] - PB 2.99倍为五家最低 估值合理 长期看数字经济及算力基建需求支撑增长 [7] 金山办公投资逻辑 - 国内办公软件龙头 WPS Office月活用户超5亿 个人订阅收入占比64.12% 机构客户覆盖超30万家企业 WPS AI月活用户2951万 个人订阅付费率13% [8][9] - 近三月涨18.29% 主因订阅业务持续增长（2025H1营收+10.12%） 但净利润仅增1.47% 反映AI研发投入加大（研发费用率18%） [9] - PB 13.16倍显著高于软件行业平均 估值较高需依赖AI商业化及机构订阅突破 [9] 新易盛投资逻辑 - 专注于光模块研发制造 产品覆盖400G/800G/1.6T等高速率光模块 800G产品全球市占率超20% 应用于AI数据中心5G通信等领域 [10] - 垂直整合芯片封装光器件制造环节 掌握LPO技术 泰国工厂规避关税 绑定Meta AWS等海外大客户 [10] - 近3个月大涨340.13% 主因AI算力需求爆发800G光模块订单放量 2025年上半年净利润同比增长355.68% [10] - 当前PE 65.27倍 PB 31.92倍高于行业平均水平 反映高增长预期 [10] 海光信息投资逻辑 - 研发高端通用处理器CPU和协处理器DCU 兼容x86指令集 应用于服务器智算中心 DCU产品支持AI训练推理 [11] - 依托AMD Zen架构授权构建自主可控算力生态 国产替代政策驱动 与中科曙光协同形成芯片-服务器产业链闭环 [11] - 近3个月上涨53.50% 受益于信创深化和AI算力需求 2025年上半年营收增长45.21% 合同负债达31亿元显示订单充足 [11] - PE 213.11倍 PB 23.01倍估值较高 反映市场对国产算力的乐观预期 [11] 泸州老窖投资逻辑 - 浓香型白酒龙头 中高档酒类占比88.43% 核心产品国窖1573定位高端市场 拥有1573国宝窖池群和非遗酿造技艺 [12] - 品牌壁垒深厚渠道精细化管理 2024年分红率超70% 股息率4.38% [13] - 近3个月上涨20.50% 主受估值修复驱动 2025年上半年营收降2.67% 净利润降4.51% 因消费需求疲软导致吨价下滑 [13] - PE 15.25倍 PB 4.30倍处于历史10%分位以下 股息率较高具备长期配置价值 [14] 舍得酒业投资逻辑 - 浓香型白酒产品矩阵覆盖高端（舍不得）中端（品味舍得）大众（沱牌T68） 拥有生态酿酒特色工艺 [15] - 老基酒储备超12万吨 差异化定位老酒+生态 渠道聚焦次高端市场 [16] - 近3个月上涨31.25% 市场预期消费复苏和低基数效应 2025年上半年营收降17.41% 净利润降25.37% 但预测全年净利润增长81.62% [16] - PE 116.43倍 PB 3.27倍高估值与短期业绩承压矛盾 [16] 兆易创新投资逻辑 - 存储芯片NOR Flash全球市占率第二 32位MCU国内市占率第一 传感器产品应用于消费电子汽车电子等领域 [17] - NOR Flash技术领先 MCU替代进口 利基型DRAM实现突破 与中芯国际等晶圆厂深度合作保障产能 [17] - 近3个月上涨56.16% 受益于存储芯片价格回升和汽车电子需求增长 2025年上半年净利润增长13.70% 预测全年增长41.52% [17] - PE 100.02倍 PB 6.74倍反映半导体国产替代溢价 [17]

（责任编辑：张晓波 ） 【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容 的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱： news_center@staff.hexun.com 热门ETF中，同类费率最低的创业板人工智能ETF华夏（159381）获得资金持续关注，近5日累计 净流入超2亿元。 AI算力短期回调或提供长期布局窗口。近日，阿里巴巴发布最新一季度业绩，2025Q2阿里云业务 营收333.98亿元，同比增长26%，AI相关收入继续保持三位数增长，外部商业化收入中AI贡献已超过 20%；资本开支为386亿元，同比增长220%，环比上季增长57.1%，创下单季历史新高。海外方面，英 伟达预计今年CSP等资本开支约6000亿美元，今年中国市场预计规模约500亿美元，预计中国每年有望 实现50%左右的增长。中信建投证券表示，从阿里以及英伟达的最新财报来看，国内外CSP厂商对于算 力的投资仍保持强劲增长；阿里AI相关收入继续保持三位数增长，让人看到AI商业化落地的清晰路 径，打消了投资者对AI投资回报的担忧。持 ...

业绩增速方面，据数据宝统计，今年上半年净利润同比增速在100%以上（含扭亏为盈）的股票有20 只。 万辰集团净利润增速排在第一位，公司上半年实现归母净利润4.72亿元，同比增长503.59倍。报告期 内，公司门店数量快速增加、经营效率稳步提升，品牌势能逐步累积。量贩零食业务实现营业收入 223.45亿元，同比增长109.33%；加回因激励核心员工产生的股份支付费用后盈利9.56亿元。截至2025 年6月末，公司量贩零食门店共计1.54万家，旗下"好想来品牌零食"是行业首个门店数量过万的品牌， 已成为全国知名连锁品牌。 A股半年报披露收官，一批业绩超预期公司浮出水面。 据证券时报·数据宝统计，8月以来发布的券商研报中，表示上半年或第二季度业绩超预期的股票有130 只。这些个股主要分布于机械设备、电力设备、电子、汽车、医药生物等行业，其中机械设备行业入围 股票数量最多，有17只。 臻镭科技净利润增速排在第二位，公司上半年实现归母净利润0.62亿元，同比增长10.07倍。报告期内， 公司在数据链、电子对抗、无线通信终端、新一代电台、相控阵通信等特种领域的在手订单和在手项目 均同比大幅增长；同时，公司紧抓商业航天、低 ...