马斯克成立"美国党"事件 - 马斯克与特朗普就"大而美"税收和支出法案产生分歧，并公开批评该法案 [3] - 马斯克在X上发起投票，65.4%参与者支持创建新政党"美国党" [3] - 马斯克宣布"美国党"将参加2024年总统选举而非原计划的2026/2028年 [5] - 《纽约时报》评论称在美国成立新政党难度超过把人送上火星 [7] 特斯拉基本面分析 - 特斯拉拥有全球领先的自动驾驶数据、数据中心、机器人及电池专利 [14] - 公司业务多元化涵盖电动车、光伏储能、太阳能及能源领域 [14] - 2024年特斯拉收入增速预计为1%，低于腾讯(8%)和阿里(6%) [16] - 当前市值约1万亿美元，假设腰斩至5000亿仍高于阿里(2563亿)和宁德时代(2056亿) [14][16] 极端情景估值测算 - 假设马斯克意外去世导致股价腰斩至5000亿美元，相当于腾讯当前市值(5861亿)水平 [14][15] - 5000亿估值对科技巨头具吸引力：苹果持有1330亿现金+年现金流1100亿，谷歌持有900亿现金+年现金流1200亿 [17] - 科技巨头收购可能溢价，因特斯拉含自动驾驶/机器人/AI等核心技术资产 [17][18] 投资策略建议 - 仓位管理是关键：10%仓位下极端风险仅5%，100%仓位则面临50%损失 [19] - 特斯拉底线估值随时间推移将逐步抬升 [19] - 投资需综合考量估值/周期/全球环境，而非单一事件 [22]

AI快报 - 可灵AI上线可图2.1模型，实现指令遵循能力、人像美感和电影质感等全面升级，支持超180种风格响应，并增强文字生成效果，面向所有会员免费开放7天[3] - 可灵AI累计生成3.44亿图片和1.68亿视频，集成了AI图片、视频和音频能力[3] - 摩根士丹利预计阿里巴巴第一财季外卖和闪购投入达100亿元人民币，第二财季或翻倍至200亿元，拖累淘天与本地生活EBITA同比跌超40%[3] - Meta为"超级智能"团队提供高薪酬，包括为从苹果挖走的人工智能模型主管庞若鸣提供超过2亿美元的薪酬礼包[3] - 微软通过AI节省5亿美元成本，同时进行大规模裁员，35%的新产品代码由AI生成[4] 特斯拉分析 - 加拿大皇家银行资本市场分析师Tom Narayan重申特斯拉"跑赢大盘"评级，目标价从307美元上调至319美元，隐含7%上涨空间[5] - 特斯拉在技术领先性、盈利能力、现金流创造及品牌溢价方面具有优势，需求依然强劲[6] - RBC估值模型对特斯拉核心汽车业务采用1倍市销率，对Megapack储能系统、自动驾驶和人工智能等长期增长点给予溢价权重[6] - 特斯拉Megapack业务2040年EBITDA采用15倍乘数，Robotaxi和人形机器人业务采用10倍营收乘数[6] 七巨头日报 - 苹果即将完成Vision Pro头显首次硬件升级，预计年底前发布，搭载M4芯片并配备新表带[9] - Vision Pro第一年全球销量最高达50万台，售价3499美元，相比2024年iPhone全球出货量2.321亿部[9] - 苹果预览visionOS 26软件更新，为Vision Pro用户带来全新空间体验[10] - OpenAI完成65亿美元全股票交易收购Jony Ive的硬件初创公司，团队已正式合并[11][12] - OpenAI与Jony Ive合作开发AI"伴侣"设备，目标未来推出1亿台[13]

上市18小时锁单超过24万台，小米YU7的"现象级"热销创造了只会发生在中国的汽车工业奇迹。 这不仅是一款电动汽车，不仅是24万份订单。"YU现象"的本质超越了产品范畴，也超越了行业界限，展示出更深层次的时代意义：科技创新的驱动、超 大规模市场的托举以及消费信心与产业升级的双向奔赴，将共同构建起中国经济的新预期。 引发消费者真正的热情 YU7是小米推出的首款电动SUV，也是继SU7后的第二款车型。在6月26日YU7正式发布的前一晚，小米集团创始人、董事长兼CEO雷军在微博写到："此 刻，我的紧张程度，跟小米 SU7 上市前相比，有过之而无不及。这将是小米汽车的一场关键大考。" 但这场考试的结果很快明了：6月26日晚10时，小米YU7正式上市开售，3分钟大定20万台，18小时锁单突破24万台。这样的成绩远不只是用"优秀"可以形 容的，YU7创造了一项全球汽车工业史上的新纪录。 国际电动汽车新闻网站ArenaEV刊文称："小米YU7以创纪录的订单点燃电动汽车市场热情"。 "YU7现象"不仅关乎数字和销量，也不仅深刻影响了全球汽车行业。站在另一层视角，它是深度理解消费、产业、创新等中国高质量发展重要元素的新案 例。 ...

法案核心内容 - 《大而美法案》终止对太阳能和风能的联邦支持，转而大力扶持化石燃料（石油、天然气、煤炭）和核能 [1] - 法案取消清洁能源税收抵免政策，2027年后新建太阳能和风电场不再享受投资/生产税收抵免 [2] - 法案终止电动汽车7500美元新车购置税抵免及4000美元二手车抵免，9月30日起生效 [2] 新能源产业影响 - 美国清洁能源投资将显著下滑，咨询机构Rhodium Group预测2035年前新增清洁能源装机容量减少57%-72% [8] - 太阳能产业协会警告法案或导致300吉瓦风能和太阳能项目消失，威胁4500亿美元基础设施投资 [7] - 电动汽车行业受冲击，日韩车企因成本劣势竞争力进一步下降 [3] 供应链与外资限制 - "海外禁止实体"（FEOC）条款限制中、俄、伊、朝企业参与美国清洁能源项目，股权或控制权超25%即被认定 [4] - 使用中国组件的项目需满足60%（2030年升至85%）非中国采购比例，否则丧失税收抵免资格 [4] - 与FEOC技术许可协议超100万美元将导致两年后失去抵免资格 [4] 能源市场与价格 - 美国电力需求因AI数据中心增长，但天然气发电厂建设滞后5-7年，电价预计上涨（家庭7.3%，企业10.6%） [8] - 页岩油技术使美国成为石油出口国，传统能源巨头（埃克森美孚、雪佛龙）政治影响力增强 [7] 国际竞争格局 - 中欧在新能源领域话语权提升，气候治理合作可能深化 [8] - 法案加速全球清洁能源产业链重组，中国组件出口面临更高壁垒 [4][5]

亚太区外商直接投资趋势 - 当前地缘政治局势下，美国作为贸易伙伴的稳定性下降，各国寻求新的外商直接投资机会和跨境贸易关系 [2] - 中国在许多方面能填补这一空白，但企业海外扩张仍需谨慎行事并制定清晰战略 [2] 中国企业海外扩张现状 - 与半年前、一年前或两年前相比，中国企业海外扩张条件有所改善 [2] - 中国企业需向世界展示自己，确保清晰的战略叙事，明确企业定位、产品价值及对当地市场的益处 [3] 中国商业和创新生态 - 中国商业和创新生态中存在强劲势头，这是过去几年来的新变化 [2] - 部分中国企业已处于产业价值链较高位置，尤其在电动汽车、清洁技术等领域生产出最具创新性的产品 [3]

特斯拉股价表现与分析师观点 - 今年以来特斯拉股价累计下跌逾20%，表现逊于英伟达(涨幅16%)和Meta(涨幅20%)等"七巨头"成员 [2] - RBC分析师Tom Narayan认为近期抛售过度，重申"跑赢大盘"评级并将目标价从307美元上调至319美元，隐含7%上涨空间 [1] - LPL Financial技术策略师Adam Turnquist指出短期技术指标预示股价可能进一步下探 [2] 业务基本面分析 - 第二季度汽车销量384122辆，同比下降13.5%，反映电动汽车需求下滑 [2] - RBC预计2026年营收将从2023年预估的935亿美元增长至1110亿美元，同期调整后EPS从2025年1.99美元升至2026年2.99美元 [2] - 增长驱动因素包括产能扩张、新产品发布及非汽车业务带来的利润率提升 [2] 竞争优势与长期增长点 - 特斯拉在技术领先性、盈利能力、现金流创造及品牌溢价方面保持优势 [1] - RBC估值模型对Megapack储能系统采用15倍2040年EBITDA乘数，对Robotaxi和人形机器人业务采用10倍营收乘数 [1] - Robotaxi业务被视为潜在推动力，可能重燃投资者对全自动驾驶愿景的热情 [3] 运营挑战与风险因素 - 公司业绩存在波动性，生产问题可能导致季度财报不稳定并引发股价震荡 [3] - 业务具有周期性特征，易受经济放缓、利率上升及地缘政治冲击影响 [3] - 首席执行官涉足政治领域引发品牌争议，带来公司治理不确定性 [2][3] 行业地位与外部评价 - RBC称特斯拉为电动汽车领域标杆企业，Piper Sandler评价其为"汽车行业最具变革性的公司" [3] - 分析师认为尽管面临激烈竞争，特斯拉产品需求仍保持强劲 [1]

法案核心内容 - 《美丽大法案》总赤字规模达4.1万亿美元，其中利息支出0.7万亿，基础赤字3.4万亿，规模位列二战后前列，仅次于1981年里根减税[2][6] - 法案包含五大支柱：减税（83%为延长原有TCJA措施）、福利削减、国防开支扩大、移民驱逐支出增加、旧能源发展支持[6][9] - 特朗普通过法案加强联邦政府对地方政府的控制力，在社保福利、移民执法等领域扩大行政自由裁量权[2][6] 经济影响 - 法案预计2025-2034年年均提升美国实际GDP增速0.1个百分点，2026-2028年效果最显著（0.6%-0.8%）[2][22] - 资本密集行业（制造业、数据中心）受益于加速折旧等税收优惠，化石能源行业获公共土地开采费减免，军工行业因国防开支增加1500亿美元受益[3][32] - 新能源行业受损：清洁能源税收抵免提前退坡，电动汽车购车抵免1920亿美元被取消[16][32] - 收入分配效应显著：最低收入10%家庭收入下降3.9%，最高收入10%家庭收入增长2.3%[3][32] 财政与债务影响 - 2024年TGA余额达3722亿美元，为2023年同期的7倍，短期美债供给压力可控[4][35] - 10%关税税率长期累计可产生2.2万亿美元收入，对冲54%的赤字增量[4][40] - 2026年公众持有债务/GDP预计达103%，2030年升至116%，但仍低于理论违约阈值[5][45] - 每1个百分点赤字率上升需60bp期限溢价补偿，美债期限溢价或系统性抬升[5][57] 行业具体影响 - 企业减税措施包括：设备投资100%费用化（上限250万美元）、研发支出一次性扣除、厂房建设成本全额抵扣[26][27] - 移民执法支出达1740亿美元历史峰值，包含500亿边墙建设和450亿拘留设施支出[13][15] - 福利削减集中在医疗补助（3170亿）、学生贷款补贴（2690亿）和新能源补贴（2460亿）[16]

美国电动汽车市场政策变化影响 - 特朗普签署法案将于9月30日取消7500美元的电动汽车税收抵免 这将引发三季度抢购潮和四季度"电动汽车宿醉期" [1][2] - 政策变化包括取消消费者税收抵免和商用新能源汽车抵免 同时收紧美国电池生产税收抵免的资格标准 [8] - 巴克莱预计三季度电动车销售将因税收抵扣到期前抢购而上涨 但四季度将出现急剧下滑 [2][13] 主要车企影响分析 - 特斯拉可能成为抢购潮最大受益者 其约三分之二的美国销售和全球20%销售受益于美国税收抵扣 [7] - Rivian可能获得部分抢购收益 但受限于三季度库存和产量 [11] - 福特和通用可能获得有限抢购收益 因其电动车业务仍不盈利 [11] 全球电动车市场表现 - 6月全球电动车渗透率预计维持在25% 中国继续领跑 5月渗透率达53.3% 占全球销量63%份额 [14] - 欧洲5月电动车渗透率增至25.5% 环比增长340个基点 [14] - 美国5月电动车渗透率仅8.6% 环比增长25个基点 远低于2024年8月至2025年1月期间10%以上的水平 [14] 中国电动车市场数据 - 中国电动车渗透率呈现持续增长趋势 2025年5月BEV和PHEV合计渗透率数据未明确但图表显示历史增长轨迹 [16] - 中国在全球电动车市场中占据主导地位 是渗透率增长的主要驱动力 [14][16] 全球电动车渗透率趋势 - 全球轻型车BEV和PHEV渗透率数据以千辆为单位展示 显示长期增长趋势 [15][18] - 欧洲市场表现出强劲增长 5月渗透率环比显著提升 [14][18]

公司获奖与设计成就 - smart精灵5荣获2025年度德国红点设计国际大奖 该奖项被誉为"设计界的奥斯卡" 拥有70余年历史 [1] - smart精灵1和3分别于2023年和2024年获得德国红点设计国家大奖 [3] - 全系车型累计获得包括红点奖在内的多项国际设计大奖 全球用户超16万 [13][16] 产品设计特点 - 精灵5采用"方盒子"造型 轮廓方正挺拔 融合全景天幕 无框车门和椭圆形大灯等元素 [10][11] - 车身尺寸达4,705毫米车长和2,900毫米轴距 实现空间最大化利用 [11] - 智能座舱配备双13英寸AMOLED 2.5K高清显示屏 256色氛围灯 后排加热座椅等豪华配置 [12][14] - 设计基因包含"热爱 纯粹 惊喜"三大要素 由梅赛德斯-奔驰全球设计团队打造 [5][13] 产品线布局 - 精灵1定位"新奢灵动SUV" 主打未来感流线外观 [13] - 精灵3定位"新奢运动轿跑" 强调动感与优雅结合 [13] - 精灵5定位"新奢智能大五座SUV" 采用Boxy方盒子设计 [13] 市场拓展 - 业务覆盖全球38个国家和地区 正加速推进"全球之年"战略 [15] - 精灵系列车型将登陆更多海外市场 [15] - 品牌主张为"open your mind" 强调突破边界和创新实践 [8][15]

京津冀协同发展 - 京津冀三地协同制定首个健康体检领域标准《健康体检质量控制规范》，规范了区域内医疗机构健康体检服务的质量控制要求，包括结构质量、过程质量和结果质量 [1] - 标准强调"检前-检中-检后"全流程质控覆盖，对场地、人员、设备配置及质控体系运行原则提出明确要求 [1] - 实施后将实现三地同质同标，提高京津冀区域健康体检服务质量与安全性，增强健康体检与管理产业供应链韧性和竞争力 [1] 设备更新和消费品以旧换新 - 修订《电动汽车充电基础设施规划设计标准》，要求新建住宅100%建设充电基础设施或电力线缆入固定车位 [2] - 优化办公、商业、学校、医院等公共建筑分类配建要求，更新直接建设充电设施的停车位比例，促进停车资源和充电设施高效利用 [2] - 标准将为北京市电动汽车充电基础设施规划建设提供重要技术支撑 [2] 大型活动保障 - 制定《大型活动食品安全管理规范》，明确主办单位、食品供应企业和检验检测机构的食品安全管理职责分工 [2] - 标准将为北京市大型活动食品安全管理提供科学、规范、可操作的指导，压实各方主体责任 [2] 保障和改善民生 - 制定全国首个消费纠纷行政调解服务地方标准《消费纠纷行政调解服务规范市场监管领域》，规范调解服务流程和要求 [3] - 标准将提升市场监管部门行政执法行为规范性，提高调解服务效率，优化北京市消费环境 [3] 韧性城市建设 - 制定《室内型应急避难场所平急转换技术要求中小学校》，明确中小学校在不影响日常教学功能前提下优先改造成室内型避难场所 [3] - 标准将推动中小学校应急避难场所规范化建设，提升城市安全韧性水平 [3]