公司上市与募投项目 - 公司于11月25日成功登陆深市主板，发行价为48.00元/股，发行市盈率为13.94倍 [1] - 上市募资将用于扩建升级生产装备、突破产能瓶颈、吸引人才及提升品牌知名度 [3] - 本次IPO拟募资29.52亿元，主要用于全钢巨型工程子午线轮胎扩产及自动化生产线技改升级项目（投入19.45亿元和3.71亿元）、研发中心建设（2.86亿元）和补充流动资金 [10] 行业地位与市场格局 - 公司是全球第四大、我国第一大全钢巨胎生产企业 [2][5] - 全球全钢巨胎市场高度集中，国际三大品牌（米其林、普利司通和固特异）合计市场份额超过80% [5] - 公司产品已打破国际品牌垄断，实现国产替代，并开始批量出口至海外市场 [2][5] 财务业绩表现 - 公司营收保持快速增长，2022年至2024年主营业务收入分别为14.57亿元、22.08亿元、22.44亿元，2025年上半年为10.30亿元 [6] - 扣非净利润同步增长，同期分别为3.19亿元、6.39亿元、6.41亿元，2025年上半年为3.17亿元 [6] - 毛利率表现优异且呈上升趋势，报告期内分别为38.04%、46.63%、48.17%及45.65% [6] 产品与技术能力 - 公司主营巨型全钢工程机械子午线轮胎，产品体积和质量巨大（最大轮胎外直径超过4米，最大质量接近6吨），生产技术难度大 [5][8] - 已成功研制并量产从49英寸到63英寸的全系列规格全钢巨胎产品，包括R49、R51、R57和R63等 [8] - 今年上半年产能达到7300条，产能利用率高达87.84%，产销率达到102.88% [8] 业务模式与客户基础 - 业务模式不限于轮胎销售，还为客户提供矿用轮胎全生命周期运营管理服务，涵盖供应、检查、保养、维修等一站式解决方案 [8][9] - 客户涵盖国内外知名矿企及设备厂商，包括国家能源集团、紫金矿业、必和必拓、徐工集团等 [6] - 全钢巨胎销售是公司核心收入来源，2022年至2025年上半年占总营收比例分别为68.51%、78.16%、74.01%、73.58% [8] 产能扩张与未来发展 - 扩产项目将新增生产设备160台（套），建成后将实现年新增约22000条全钢巨胎产能 [10] - 技改项目将对现有生产线进行自动化升级，建成后将实现年新增约2400条产能 [10] - 研发中心建设项目将新增研发大楼约10000平方米及大量研发检测设备，旨在提升公司核心技术竞争力 [11]

公司上市概况 - 海安橡胶集团股份公司于11月25日在深交所上市，股票简称N海安，代码001233 [2] - 上市首日开盘价87.06元/股，较发行价48元/股上涨81.38% [2] - 盘中最高触及100元/股，较发行价上涨108.33% [2] - 收盘报83.52元/股，上涨74.00%，总市值约155.3亿元 [2] 公司业务与行业地位 - 公司主营巨型全钢工程机械子午线轮胎的研发、生产与销售，以及矿用轮胎运营管理业务 [2] - 自2005年成立以来专注于全钢巨型轮胎产品，具备全系列型号的生产技术和量产能力 [2] - 2022年公司巨型轮胎产品产量在国内市场排名第一，在全球市场排名第四 [2] - 2008年研发的全钢巨型轮胎打破国外垄断，填补国内空白 [4] - 2015年研发出直径4.02米、重达6吨的全球最大全钢巨胎，使中国成为世界上第三个有能力制造此型号轮胎的国家 [4] 战略合作与资本绑定 - 上市获得紫金矿业、江西铜业、徐工机械等产业资本的战略投资 [6] - 战略配售投资者最终获配878.0207万股，约占本次发行数量的18.88% [7] - 江铜（北京）股权投资基金认购1亿元，紫金矿业投资（上海）有限公司认购9500万元，徐州徐工投资有限公司认购3000万元 [6] - 公司与产业资本签署具有约束力的战略合作协议，构建“资本+订单”的双重保障体系 [7] - 合作模式包括紫金矿业的“3+3年”长期合作机制、江铜集团的“3年一周期”定额承包模式、徐工机械的优先采购和价格调整机制 [7] 未来发展计划 - 上市募集资金将用于进一步扩大产能、加强研发 [4] - 公司将与产业链伙伴共同构建更加紧密的协同发展生态 [4] - 上市将加强公司与战略投资者的协同效应，推动全球布局战略的加速实施 [7]

上市概况与市场表现 - 海安集团于深交所主板上市，开盘价87.06元，较发行价48元/股上涨81.38% [2] - 本次上市募资总额22.32亿元，是福建省今年首家深主板上市企业 [5] - 上市为公司搭建了对接资本市场的新平台，有望拓宽发展空间 [2] 公司业务与技术地位 - 公司深耕矿用轮胎（全钢巨胎）领域，是集研发、制造、销售于一体的矿用器材解决方案供应商 [2] - 公司凭借核心技术突破获得中国石油和化工工业联合会科技进步一等奖，打破了国外技术垄断 [2] - 公司产品远销数十个国家和地区，已跻身世界前十家相关制造企业行列 [2] - 公司专注全钢巨胎细分领域，通过持续创新打破了米其林、普利司通等国际三大品牌的市场垄断，实现关键产品进口替代 [3] - 公司是国内少数能全面满足矿山作业严苛需求的企业，产品品类齐全、规模领先 [4] - 公司构建了全球领先的全生命周期管理模式 [2] 产品竞争力与市场需求 - 矿用巨胎使用场景复杂，矿山路况恶劣，矿车载重可达130吨至两三百吨，对轮胎可靠性、耐用性要求极高 [4] - 矿用巨胎属于高消耗品，正常使用寿命仅数月，一年需更换数次 [4] - 公司产品以质量与性价比获得矿山企业高度认可，是业绩增长的核心驱动力 [5] - 公司产能已处于饱和状态，印证了市场对公司产品的高需求 [5] - 当前公司在相关市场的占有率仅为6.65%，显示行业仍有巨大市场空间待挖掘 [5] 产能与未来规划 - 公司此前完成的扩产计划落地见效，产能供应能力大幅提升，为业绩增长提供了产能支撑 [5] - 上市募集资金将用于全钢巨型工程子午线轮胎扩产、自动化生产线技改升级等项目 [5] - 公司计划利用上市募资进一步推进扩产计划，扩产完成后利润增长具备想象空间 [5] 战略合作与投资者关系 - 江西铜业作为世界五百强企业是公司的战略投资者，双方合作深度融合，未来将在产业链互补、供应链协同及联合研发等方面深化合作 [3] - 徐工集团是公司矿用巨胎领域的优质核心供应商，双方建立了产业链协同发展的战略合作伙伴关系 [4][5] - 徐工集团于2020年战略投资海安集团并后续追加投资，看中其技术突破潜力 [4] - 自2021年起，海安集团产品已充分满足徐工集团的国产替代标准 [5] - 保荐机构国泰海通证券表示将履行持续督导职责，助力公司在资本市场实现更大发展 [3]

公司行业地位与市场突破 - 公司是全球第四、中国第一的全钢巨胎制造商，2022年全球总产量约21.5万条，公司产量为1.4万条 [2][3] - 公司是继米其林和普利司通之后全球第三家具备全规格（49英寸至63英寸）全钢巨胎产品量产能力的企业，打破了国际三大品牌（米其林、普利司通、固特异）占据全球80%以上份额的垄断格局 [2] - 公司产品已为国内外上百个矿山提供服务，实现进口替代，客户包括紫金矿业、徐工集团、鞍钢集团等国内龙头企业及多家国际矿业集团 [2][3] 财务表现与成长性 - 公司营业收入从2022年15.08亿元增长至2024年23.00亿元 [3] - 公司归属于母公司股东的净利润从2022年3.54亿元增长至2024年6.79亿元，展现出强劲盈利能力和良好成长性 [3][4] 技术研发与创新突破 - 公司于2008年成功下线中国第一胎37.00R57巨型工程子午线轮胎，实现国内全钢巨胎领域零的突破 [5] - 2022年至2024年研发投入分别为5115.88万元、7838.32万元和6969.19万元，占营业收入比例始终保持在3%以上 [6] - 公司建立省级技术中心和省级重点实验室，取得数十项国家专利，并参与多项国家与团体标准制定 [6] 产品特性与市场需求 - 全钢巨胎体积庞大，最大外直径逾4米，最高重量可达6吨，常年服役于高强度、极端恶劣的矿场环境 [2] - 全球全钢巨胎市场稳步增长，2023年全球产量预计约为25.9万条，到2027年有望增长至35.8万条 [6] - 行业采用“以销定产”模式，产品具有高单价、高度定制化的特性 [7] 发展战略与上市影响 - 公司于11月25日登陆A股，募集资金将用于全钢巨胎扩产及自动化生产线技改升级、研发中心建设及补充流动资金 [8] - 公司外销收入占比超过70%，产品已出口至全球数十个国家和地区，服务覆盖上百个大型矿山，并在境外设立10余家子公司 [7] - 公司自主开发ITMS智能轮胎管理系统，可实现轮胎气压与温度的精准监测及故障预警，提升矿山轮胎管理智能化水平 [7] - 未来公司将贯彻“扎根中国、布局全球”的发展路径，通过制造升级、技术引领与品牌输出三轮驱动，目标成为全球全钢巨胎领域领军企业 [9]

公司上市信息 - 海安集团于11月25日在深圳证券交易所上市，股票代码为001233 [1] 公司主营业务 - 主营业务包括巨型全钢工程机械子午线轮胎的研发、生产与销售，以及矿用轮胎运营管理业务 [2] 公司股权结构 - 发行前，控股股东为福建省信晖投资集团有限公司，持股比例为28.32% [2] - 公司实际控制人为朱晖，直接持股比例为19.50%，通过信晖集团间接持股28.32%，合计持股比例为47.82% [2] 募集资金情况 - 本次发行新股募集资金总额为223,168.00万元 [2] - 扣除不含税发行费用后的募集资金净额为210,752.89万元 [2] - 募集资金将用于全钢巨型工程子午线轮胎扩产及自动化生产线技改升级项目、研发中心建设项目、补充流动资金 [2]

新股缴款信息 - 11月25日有一只新股进行缴款 [1] - 发行价格为每股17.89元 [2] - 中签率为0.043394% [2] - 公司总市值为325.6亿元 [2] - 发行市盈率为27.06倍 [2] 公司业务与亮点 - 公司是中核集团天然铀采冶板块的业务主体 [2] - 作为核燃料产业链上游的核心力量，有望受益于中国核电的加速发展 [2] - 业务围绕独居石、铀钼矿、锂辊矿等放射性共伴生矿产资源展开 [2] - 业务延伸至稀土、钼、锂、铜等多种金属领域 [2] 新股上市信息 - 11月25日有一只新股上市 [3] - 上市主体为海安集团，在深市主板交易，股票代码0012 [4] - 发行价格为每股48元 [4] - 中签率为3320.39 [4] - 公司总市值为66.98亿元 [4] - 发行市盈率为13.94倍 [4] - 公司主营业务为巨型全钢工程机械子午线轮胎 [4] - 公司是全球相关领域的重要企业 [4]

公司基本情况 - 海安集团于11月25日在深证主板上市，股票代码001233 SZ [1] - 公司主营业务为巨型全钢工程机械子午线轮胎的研发、生产与销售，以及矿用轮胎运营管理业务 [1] - 公司为国家高新技术企业，是国家级专精特新“小巨人”企业和“服务型制造示范企业” [1] 产品与技术优势 - 巨型工程轮胎指轮辋直径在49英寸及以上的工程轮胎，主要用于大型矿用自卸车、装载机等 [1] - 产品对研发能力、技术储备、生产能力和质量控制要求极高 [1] - 公司是全球第三家具备全系列规格全钢巨胎产品量产能力的轮胎制造商，仅次于米其林和普利司通 [2] - 公司产品打破了国内全钢巨胎市场由米其林、普利司通、固特异三大国际品牌垄断的局面 [2] 市场地位与客户 - 2022年公司巨胎产品产量在国内市场排名第一，在全球市场排名第四 [2] - 客户包括紫金矿业、徐工机械、泰凯英、江西铜业、乌拉尔矿业冶金公司、鞍钢集团等知名企业 [2] - 全球仅有少数轮胎企业能大规模批量生产全钢巨胎，国际三大品牌全球市场份额合计超过80% [1] 市场规模与增长 - 全钢巨胎全球市场规模从2017年的16.7万条增长至2022年的21.5万条，年复合增长率为5.18% [1] - 市场持续处于供不应求状态 [1] 全球化布局与收入构成 - 公司拥有12家境外子公司或分公司，产品销往全球数十个国家和地区，为全球上百个矿山提供服务 [2] - 公司外销收入占比已超过75% [2] - 2022年至2025年上半年，公司境外销售金额占主营业务收入比例分别为65.19%、76.16%、74.23%以及67.18% [3] - 其中来自俄罗斯的境外收入占主营业务收入的比例分别为34.38%、49.58%、44.16%以及39.82% [3] - 2022年国际三大品牌产品逐步退出俄罗斯市场，公司产品在俄罗斯市场的销售规模大幅提升 [3] 潜在经营风险 - 国际贸易摩擦、争端加剧及贸易保护主义可能对公司产生影响 [3] - 地缘政治冲突导致的国际制裁可能对某些国家或地区的经济贸易发展产生显著影响 [3] - 在极端情况下，公司可能出现上市当年营业利润较上年下滑50%以上的风险 [3]

公司基本情况 - 海安集团于11月25日在深证主板上市，股票代码001233 SZ [1] - 公司主营业务为巨型全钢工程机械子午线轮胎的研发、生产与销售，以及矿用轮胎运营管理业务 [1] - 公司为国家高新技术企业，被评为国家级专精特新"小巨人"企业和"服务型制造示范企业" [1] 发行与估值 - 发行价为48.00元/股，机构报价为48.93元/股 [2] - 发行市盈率为13.94倍，低于行业市盈率26.38倍 [2] - 可比公司市盈率：赛轮轮胎14.03倍、三角轮胎12.91倍、风神股份21.97倍 [2] 募投项目 - 全钢巨型工程子午线轮胎扩产项目投资19.45亿元，占总募资额65.90% [4] - 全钢巨型工程子午线轮胎自动化生产线技改升级项目投资3.71亿元，占比12.56% [4] - 研发中心建设项目投资2.86亿元，占比9.69% [4] - 补充流动资金3.50亿元，占比11.86% [4] 行业地位与市场 - 巨型工程轮胎指轮辋直径49英寸及以上轮胎，全球仅少数企业具备大规模批量生产能力 [5] - 国际三大品牌全球市场份额合计占比80%以上 [5] - 全钢巨胎全球市场规模从2017年16.7万条增长至2022年21.5万条，年复合增长率5.18%，市场供不应求 [5] - 公司是全球第三家具备全系列规格全钢巨胎产品量产能力的制造商 [5] - 2022年公司巨胎产品产量国内市场第一、全球市场第四 [6] 客户与全球化布局 - 客户包括紫金矿业、徐工机械、泰凯英、江西铜业、乌拉尔矿业冶金公司、鞍钢集团等 [6] - 拥有12家境外子公司或分公司，产品销往全球数十个国家和地区，为全球上百个矿山提供服务 [6] - 公司外销收入占比超过75% [6] - 2022年至2025年上半年境外销售占比分别为65.19%、76.16%、74.23%、67.18% [6] - 同期来自俄罗斯的境外收入占比分别为34.38%、49.58%、44.16%、39.82% [6] 市场机遇 - 2022年国际三大品牌全钢巨胎产品逐步退出俄罗斯市场，公司产品在俄罗斯销售规模大幅提升 [6] - 公司产品打破了国内全钢巨胎市场由国际三大品牌垄断的局面，推动了国产化进程 [5]

公司基本情况 - 海安集团于11月25日在深证主板上市，股票代码001233 SZ，主营业务为巨型全钢工程机械子午线轮胎的研发、生产与销售，以及矿用轮胎运营管理业务 [1] - 公司为国家高新技术企业，于2021年被工信部评为国家级专精特新"小巨人"企业，于2018年被工信部评为"服务型制造示范企业" [1] 发行与估值信息 - 发行价为48 00元/股，机构报价为48 93元/股，市值为89 27亿元，所属行业为轮胎制造 [2] - 发行市盈率为13 94倍，行业市盈率为26 38倍 [2] - 可比公司赛轮轮胎动态市盈率为14 03倍，三角轮胎为12 91倍，风神股份为21 97倍 [2] 募投项目 - 全钢巨型工程子午线轮胎扩产项目投资19 45亿元，占总募投资额65 90% [4] - 全钢巨型工程子午线轮胎自动化生产线技改升级项目投资3 71亿元，占比12 56% [4] - 研发中心建设项目投资2 86亿元，占比9 69% [4] - 补充流动资金投资3 50亿元，占比11 86% [4] 行业地位与产品优势 - 巨型工程轮胎指轮辋直径在49英寸及以上轮胎，全球仅少数企业具备大规模批量生产能力，国际三大品牌全球市场份额合计占比超80% [5] - 全钢巨胎全球市场规模由2017年16 7万条增长至2022年21 5万条，年复合增长率为5 18%，市场持续供不应求 [5] - 公司为全球第三家具备全系列规格全钢巨胎产品量产能力的企业，打破了米其林、普利司通、固特异的垄断局面 [5] - 2022年公司巨胎产品产量在国内市场位居第一、在全球市场位居第四 [6] 客户与市场布局 - 客户包括紫金矿业、徐工机械、泰凯英、江西铜业、乌拉尔矿业冶金公司、鞍钢集团等知名企业 [6] - 公司拥有12家境外子公司或分公司，产品销往全球数十个国家和地区，为全球上百个矿山提供服务，外销收入占比超75% [6] - 2022年至2025年上半年，公司境外销售金额占主营业务收入比例分别为65 19%、76 16%、74 23%以及67 18% [6] - 同期来自俄罗斯的境外收入占主营业务收入比例分别为34 38%、49 58%、44 16%以及39 82% [6] 行业背景与增长驱动 - 2022年国际三大品牌全钢巨胎产品逐步退出俄罗斯市场，公司产品在俄罗斯销售规模大幅提升 [6]

公司IPO与业务概况 - 海安集团于11月14日开启申购，发行价格为48元/股，申购上限为1.45万股，发行市盈率为13.94倍，保荐机构为国泰君安证券 [1] - 公司主营业务为巨型全钢工程机械子午线轮胎的研发、生产与销售，以及矿用轮胎运营管理业务，具备全系列型号全钢巨胎的生产技术和量产能力，为国内外上百个矿山提供服务 [1] - 公司主要客户包括国内外知名矿业公司、矿山机械主机厂商、采矿服务承包商以及轮胎贸易商 [1] 行业市场前景 - 全球全钢巨胎市场规模从2017年的16.7万条增长至2022年的21.5万条，年复合增长率为5.18%，市场持续供不应求，预计2027年产量将达到35.8万条 [3] - 全球轮胎市场份额逐步向东亚企业倾斜，国际三大品牌轮胎企业的市场份额从2002年的约56%下降至2022年的39%左右 [5] - 中国作为全球主要轮胎生产国，产量占全球近一半，其中60%用于出口，供给侧改革促使产能出清，留存企业将获得更大发展空间 [5] - 非公路用轮胎受益于全球矿山勘探开采支出及基建投资增加，预计2021年至2027年全球市场年化增速约为6.7% [6] 公司财务表现 - 2022年至2024年，公司营业收入分别约为15.08亿元、22.51亿元、23.0亿元人民币，净利润分别约为3.54亿元、6.54亿元、6.79亿元人民币 [9] - 2024年公司主营业务收入中，全钢巨胎销售贡献74.01%，矿用轮胎运营管理贡献25.99% [9] - 2024年公司总资产为32.83亿元，归属于母公司所有者权益为23.87亿元，资产负债率（母公司）为21.10% [10] - 2024年公司加权平均净资产收益率为33.23%，基本每股收益为4.87元 [10] - 2025年1-6月，公司营业收入为10.80亿元，同比增长0.83%，净利润为3.41亿元，同比增长12.10% [11] - 2025年1-6月，公司经营活动产生的现金流量净额为1.48亿元，同比下降53.43%，主要因原材料采购支付现金增加 [10][11] 公司近期经营与资产变动 - 截至2025年6月30日，公司总资产为36.24亿元，较2024年末增长10.39%，归属于母公司所有者权益为27.15亿元，较2024年末增长13.76% [11] - 2025年1-6月经营活动现金流下降，主要受购买商品、接受劳务支付的现金同比增加约1.93亿元影响，因天然橡胶价格回落，公司加大备货 [10]