发行与募资 - 公司本次公开发行新股5.378亿股，发行价格为8.62元，募集资金总额为46.36亿元，募资将用于西安奕斯伟硅产业基地二期项目 [1] - 以2024年月均出货量和年末产能规模计，公司是中国大陆第一、全球第六的12英寸硅片厂商，全球市场份额占比分别约为6%和7% [1] - 预计到2026年，第一和第二工厂合计产能将达到每月120万片，可满足届时中国大陆40%的12英寸硅片需求，公司全球市场份额预计将超过10% [1] 市场地位与客户 - 公司已成为国内主流存储IDM厂商全球12英寸硅片供应商中、国内一线逻辑晶圆代工厂中国大陆12英寸硅片供应商中供货量第一或第二大的供应商 [2] - 公司产品已实现国内一线晶圆代工厂和存储IDM厂大多数主流量产工艺平台的正片供货 [2] - 2022年至2024年，公司年度出货量从234.62万片增至625.46万片，复合增长率约63% [2] 技术与产品进展 - 产品核心指标已与全球前五大厂商处于同一水平，并已量产用于2YY层NAND Flash、先进际代DRAM和先进制程逻辑芯片 [2] - 更先进制程的NAND Flash、DRAM以及逻辑芯片用12英寸硅片均已在进行主流客户验证 [2] - 公司正在验证适配先进制程的高性能专用逻辑芯片，并配合客户开发用于AI大模型训练和推理的下一代高端存储芯片 [3] 供应链本土化与行业支持 - 公司持续培育本土化12英寸硅片装备和材料供应商，是陕西省确定的“第一批陕西省重点产业链‘链主’企业” [3] - 在晶体生长、硅片磨抛、量测等部分核心设备及关键零部件上已实现本土供应商配套 [3] - 第二工厂的建设将进一步推动本土化设备和材料的突破，提升国内电子级硅片产业链竞争力 [3] 财务表现与业绩展望 - 公司营业收入从2022年的10.55亿元增长至2024年的21.21亿元，复合增长率达到41.83% [3] - 2024年下半年起半导体行业回暖，公司2025年上半年营业收入保持高速增长，亏损同比收窄 [4] - 管理层预计公司可于2027年实现合并报表盈利 [4]

市场表现 - 沪指午盘报3869.25点，上涨0.10%，成交额5980亿元；深证成指午盘报12895.25点，平盘；创业板指午盘报2962.56点，上涨0.22%，成交额2974亿元 [1] - 沪深两市半日成交额总计1.27万亿元，较上个交易日缩量3985亿元 [1] - 医药和零售板块涨幅居前，军工、半导体、港口航运等板块跌幅居前 [1] 板块热点 - 大消费板块反复活跃，国光连锁实现三连板 [2] - 受利好刺激，国产软件概念股反弹，久其软件、榕基软件涨停 [2] - 创新药板块表现活跃，广生堂、昂利康涨停，亚太药业实现二连板 [2] - 军工板块集体走弱，北方长龙跌幅超过10% [2] - 半导体板块出现明显分歧，至纯科技跌停 [2] 机构观点 - 金信基金认为，高位个股回踩无需过度担忧，短期资金可能流入红利、金融等防御性板块，中长期看好稀土、国产替代、军工的核心主线配置价值，内需等周期性板块的修复节奏依赖后续稳增长政策 [3] - 华泰证券指出，在政策、资金、业绩和估值多重因素共振下，资本市场正经历深刻改革，低利率环境推动机构和居民资金向权益市场迁移，券商业务迈上新台阶但估值仍处低位，是把握板块战略性修复机会的关键时期 [3] - 中信证券看好AI在陪伴、互动与娱乐等多元场景的落地潜力，认为AI陪伴是重要方向，通过技术突破可提升用户粘性与付费潜力，头部厂商有望率先实现商业验证并驱动行业成长 [4] 宏观经济数据 - 2025年9月全国居民消费价格同比下降0.3%，环比上涨0.1%；1-9月平均CPI比上年同期下降0.1% [5] - 9月食品价格同比下降4.4%，非食品价格上涨0.7%；消费品价格下降0.8%，服务价格上涨0.6% [5] 行业政策与动态 - 前8个月制造业享受减税降费及退税共计12925亿元 [6] - 前三季度制造业销售收入同比增长4.7%，占全国企业销售收入比重为29.8% [6] - 新凯来子公司启云方发布两款完全自主知识产权的国产EDA设计软件，产品性能较行业标杆提升30%，硬件开发周期可缩短40% [7]

电建新能源公司概况 - 公司拟冲击沪市主板上市，主营业务为中国境内风力及太阳能发电项目的开发、投资、运营和管理，主要产品是电力 [1] - 公司本次IPO拟募集资金约90亿元 [1] - 截至3月，公司主营业务收入中，风电占比70.37%，太阳能发电占比28.38%，其他为1.25% [1] - 太阳能发电业务收入占比从2022年的15.47%上升到2025年一季度的28.38%，上升趋势明显 [1] - 2023年第一季度，公司太阳能发电业务毛利率为30%，相比2024年底的51.03%下降了近21个百分点，毛利率下降主要受季节性光照不足影响，导致单位发电成本上升 [1] 越亚半导体公司概况 - 公司拟在创业板上市，主要从事先进封装关键材料和产品的研发、生产以及销售 [1] - 公司本次IPO拟募集资金约12.24亿元 [1] - 2022年至2025上半年，公司实现营收分别为16.67亿元、17.05亿元、17.96亿元、8.11亿元，营收整体维持增长 [2] - 同期，公司归母净利润分别为4.15亿元、1.88亿元、2.15亿元、9147.31万元，净利润大幅波动 [2] - 2022年至2025上半年，公司主营业务毛利率分别为38.97%、26.65%、25.49%和24.42%，毛利率高于同行业可比公司平均水平但呈下降趋势，主要受产品价格年降、原材料贵金属涨价及新产线折旧增加所致 [2] IPO监管动态 - 中国证券业协会发布今年第三批首发企业现场检查抽查名单，电建新能、越亚半导体被抽中现场检查 [1] - 现场督导作为IPO审核的重要环节，监管层重视压严压实中介机构责任，充分发挥现场督导把关作用，持续健全书面审核和现场督导相结合的审核机制 [2] - 监管把防范财务造假、欺诈发行摆在发行审核更突出的位置，明确现场核验工作的重要性和必要性 [2] - 证监会表示现场检查要切实发挥书面审核的补充验证延伸作用，充分核验财务真实性，对现场检查中的撤回企业“一查到底”，落实“申报即担责” [3]

在证监会持续强化"申报即担责"的监管要求下，IPO企业"一查就撤"的现象已经得到有效遏制。伴随今年第三批首发企业现场检查抽查名单出炉，年内被抽 中现场检查的首发企业已增至16家。值得关注的是，截至目前，上述16家中尚未出现撤单情况。而在往年，现场检查IPO企业撤单率较高，均超半数撤单。 不难看出，在证监会监管措施推动下，当前IPO市场生态得到持续优化，企业试图"带病闯关"的情况得到明显改善，上市公司质量将从源头提高。 | 抽签目期 ◆ | 7 | 股票简称 ◆ | 7 | 企业名称 = | 7 | 受理目期： | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 2025-07-03 | | 田园生化 | | 广西田园生化股份 ... | | 2025-06-20 | | 2025-07-03 | | 康瑞新材 | | 江苏康瑞新材料科 ... | | 2025-06-26 | | 2025-07-03 | | 恒运昌 | | 深圳市恒运昌直空 ... | | 2025-06-13 | | 2025-07-03 | | 易思维 | | 易思维(杭州)科技 ... | ...

投资交易概述 - 上峰水泥通过全资子公司宁波上融物流有限公司联合多家专业机构共同出资设立合肥国材叁号企业管理合伙企业（有限合伙）专项投资于鑫华半导体 [1] - 交易完成后国材叁号将成为鑫华半导体第一大股东上峰水泥借此完成对半导体材料核心环节的战略卡位 [1] 被投公司鑫华半导体概况 - 鑫华半导体是国内唯一实现电子级多晶硅全尺寸量产的企业2024年产能达1.5万吨位居全球前列 [2] - 公司产品供应国内头部硅片厂商并远销欧洲、韩国、日本等地供应环球晶圆、SK海力士等海外客户 [2] - 2023年电子级硅料出货量排名全球第三、国内第一年产值达12亿元市占率长期国内居首 [2] 投资战略与产业协同 - 投资旨在落实公司战略发展规划通过适度开展新经济股权投资优化公司产业结构培育转型升级新动能 [3] - 投资在保障主业经营及现金流前提下进行旨在抵御单一产业周期波动风险提升公司综合竞争力 [3] - 国家集成电路产业投资基金（大基金）为鑫华半导体第二大股东持股20.6%此次联合中建材系基金等入局凸显国家层面对半导体材料自主可控的战略重视 [3] 财务与运营影响 - 上峰水泥2025年上半年末资产负债率45.08%流动比率1.15财务稳健性为跨界投资提供支撑 [4] - 上峰水泥的新质材料版图正从财务投资向产业控股升级为中国制造业转型升级提供跨界范本 [4]

股价与交易表现 - 10月14日盘中股价报39.62元/股，下跌2.08%，总市值60.71亿元 [1] - 当日成交1.09亿元，换手率2.39%，主力资金净流出329.36万元 [1] - 今年以来股价累计上涨64.74%，近60日上涨66.47%，但近5个交易日下跌4.00% [1] - 今年以来5次登上龙虎榜，最近一次8月8日龙虎榜净买入6013.07万元，买入总额2.47亿元（占总成交额10.86%）[1] 公司基本面与财务状况 - 公司2025年1-6月实现营业收入6.73亿元，同比增长15.11% [2] - 2025年1-6月归母净利润为-2950.04万元，同比大幅减少693.98% [2] - 主营业务收入构成为：溅射靶材42.65%，蒸镀材料31.64%，合金及金属材料22.47%，其他3.24% [1] - A股上市后累计派现2183.30万元，近三年累计派现611.41万元 [3] 股东结构与行业属性 - 截至9月30日，公司股东户数为4.08万户，较上期减少8.37% [2] - 人均流通股为2782股，较上期增加9.13% [2] - 公司所属申万行业为电子-半导体-半导体材料，概念板块包括OLED、MLED、专精特新等 [2] - 公司成立于2002年10月29日，于2017年9月26日上市，主营PVD镀膜材料研发、生产和销售 [1]

股价与交易表现 - 10月14日盘中股价下跌2.02%，报82.30元/股，成交金额8.42亿元，换手率3.12%，总市值391.69亿元 [1] - 当日主力资金净流入3886.53万元，特大单买入1.24亿元（占比14.74%），卖出6908.37万元（占比8.21%） [1] - 今年以来股价累计上涨43.45%，近5个交易日、20日、60日分别上涨12.89%、40.28%、53.17% [2] 公司基本面与业务构成 - 2025年1-6月公司实现营业收入42.93亿元，同比增长31.82%，归母净利润5.23亿元，同比增长0.63% [2] - 半导体化学材料、光刻胶及配套试剂是公司最大收入来源，占比49.23%，LNG保温复合材料占比27.13% [2] - 公司A股上市后累计派现11.56亿元，近三年累计派现7.52亿元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至2025年6月30日，公司股东户数为5.40万，较上期增加5.29%，人均流通股5899股，较上期减少5.02% [2] - 香港中央结算有限公司为第三大流通股东，持股1646.40万股，较上期减少306.42万股 [3] - 南方中证500ETF和国联安中证全指半导体产品与设备ETF联接A持股分别增加58.52万股和26.03万股，富国天惠成长混合(LOF)A/B退出十大流通股东 [3] 行业与概念板块 - 公司所属申万行业为电子-半导体-半导体材料 [2] - 公司涉及的概念板块包括特种气体、中芯国际概念、电子化学品、大基金概念、存储概念等 [2]

股价与交易表现 - 10月14日盘中股价下跌2.26%至63.04元/股，成交2.76亿元，换手率2.93%，总市值274.85亿元 [1] - 当日主力资金净流出693.53万元，特大单与大单买卖占比显示大单净卖出力度较大 [1] - 公司股价表现强劲，今年以来累计上涨7.10%，近5日、20日、60日分别上涨7.56%、17.39%和19.37% [1] 公司基本面与财务数据 - 2025年上半年公司实现营业收入5.20亿元，同比增长35.34%，归母净利润1.72亿元，同比增长23.52% [2] - 公司主营业务收入高度集中于先进陶瓷材料零部件销售，占比达91.74%，表面处理服务收入占比7.20% [1] - 公司A股上市后累计派发现金分红8720.00万元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至9月19日，公司股东户数为2.81万户，较上期减少2.10%，人均流通股增至5217股，增幅2.15% [2] - 截至2025年6月30日，多家知名机构新进成为十大流通股东，包括国联安中证全指半导体产品与设备ETF联接A等 [3] - 香港中央结算有限公司持股38.54万股，较上期减少9.88万股，而汇添富中证芯片产业ETF等退出十大股东之列 [3] 公司业务与行业定位 - 公司主营业务为先进陶瓷材料零部件的研发、制造、销售、服务及泛半导体设备表面处理服务 [1] - 公司所属申万行业为电子-半导体-半导体材料，概念板块涵盖半导体设备、次新股、光刻机等 [1] - 公司成立于2009年4月27日，于2024年8月16日上市 [1]

科创成长层最新进展 - 科创成长层迎来首批3家新上市未盈利企业，分别为禾元生物、西安奕材、必贝特，企业表示若上市时仍未盈利将纳入该层[1] - 截至9月17日，已有475万户投资者开通科创成长层交易权限，部分券商APP已上线行情标识，存量股票显示"成1"，新注册股票显示"成"[1] - 科创成长层存量企业有32家，新注册未盈利企业自上市之日起纳入，调出机制实施"新老划断"[8] 本周申购企业详情 - 禾元生物周二申购，采用第五套上市标准，属生物医药行业，公开发行股票8945.14万股，网上申购上限14000股，顶格申购需配沪市市值14万元[2][3] - 西安奕材周四申购，为国产半导体材料龙头，公开发行股票53780万股，网上申购上限53500股，顶格申购需配沪市市值53.5万元[2][3] - 必贝特周五申购，采用第五套上市标准，属生物医药行业，核心产品已获批上市，公开发行股票9000万股，网上申购上限14000股，顶格申购需配沪市市值14万元[2][4] 待上市未盈利企业队列 - 目前至少还有10家未盈利企业待上市，包括北芯生命、思哲睿、摩尔线程等[5][6][7] - 北芯生命专注于心血管疾病精准诊疗，已通过上市委会议并提交注册，正等待批文[6] - 思哲睿为综合性手术机器人公司，产品覆盖多科室，已于2023年6月提交注册[6] - 摩尔线程主营GPU及相关产品，已推出四代GPU架构，于9月26日通过上市委会议，等待注册结果[7]

行业投资评级 - 石油石化行业投资评级为“强于大市”（维持）[1] 核心观点 - 石油石化：以色列政府批准加沙停火协议，中东局势或有缓和，油价延续跌势；WTI原油期货周下跌4.15%，布伦特油期货周下跌3.53%[6]；OPEC+拟于2025年11月谨慎增产13.7万桶/日，但俄罗斯主张维持小幅增产幅度；EIA上调2025年WTI价格预期至65美元/桶，布伦特至68.64美元/桶[6] - 氟化工：热门氟制冷剂品种供需偏紧，价格高位持稳；供给端受政策限制，二代制冷剂产量下降，三代制冷剂产量及配额锁定，行业集中度高；需求端，四季度制冷剂内销市场回暖，2025年11月和12月家用空调排产预计环比增加25.3%和16.6%，2025年8月汽车产销同比分别增长13.0%和16.4%[6] - 投资建议：关注石油石化、氟化工、半导体材料板块；石油石化建议关注“三桶油”；氟化工建议关注三代制冷剂产能领先企业及上游萤石资源；半导体材料建议关注周期上行与国产替代共振的标的[7] 化工市场行情概览 - 截至2025年10月10日，基础化工指数收于4,195.72点，周上涨1.99%；石油石化指数收于2,310.46点，周上涨2.99%[10] - 化工细分板块中，石油化工指数周上涨2.55%，煤化工指数上涨2.09%，氟化工指数上涨0.34%，化纤指数上涨2.48%，磷肥及磷化工指数上涨6.26%，半导体材料指数上涨0.48%；同期沪深300指数下跌0.51%[10] - 申万三级化工细分板块周涨跌幅前三为焦炭Ⅲ（+6.48%）、磷肥及磷化工（+6.26%）、焦煤（+4.65%）[12] 石油石化 - 地缘政治：以色列批准加沙停火协议，中东局势缓和；美国总统特朗普叫停与委内瑞拉外交接触，可能考虑军事升级，委内瑞拉原油供应可能受阻；俄罗斯警告若美向乌提供“战斧”导弹将损害双边关系，俄乌局势存不确定性[6] - 基本面：OPEC+拟于2025年11月增产13.7万桶/日，但俄罗斯主张维持与10月持平的小幅增产幅度；EIA上调美国石油产量预期至1353万桶/日[6] - 宏观层面：美联储9月会议纪要显示官员担忧就业下行风险，预期年内进一步降息；美国联邦政府停摆，内部对关税与通胀影响存在分歧[6] 氟化工 - 价格：R32制冷剂和R134a制冷剂价格高位持稳[6] - 供给：二代制冷剂配额进一步削减，三代制冷剂配额同比增量有限，供应端确定性受限，行业集中度高[6][7] - 需求：下游空调行业排产预计显著增长，汽车产销持续高增长，供需格局改善[6] 半导体材料 - 行业趋势：半导体库存去化趋势向好，终端基本面逐步回暖，周期上行与国产替代形成共振[7] - 投资建议：关注南大光电、上海新阳、联瑞新材、强力新材等标的[7] 其他化工子行业 - 聚氨酯：旺季需求支撑，价格持稳运行[35] - 化肥：秋肥收尾，冬储未起[56] - 化纤：金九银十旺季效应驱动，纺织行业生产动能复苏[64] 市场动态 - 俄罗斯副总理诺瓦克称欧佩克+未讨论将11月产量配额提高至每日13.7万桶以上[81] - EIA短期能源展望报告上调2025年油价预期[81] - 美联储会议纪要显示官员担心就业下行风险，预期进一步降息[81] - 以色列政府批准加沙停火协议[81] - 美方宣布将对中方加征100%关税[81]